完整word版成交量指标VOL和持仓量指标OIWord文档下载推荐.docx

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　　N＝选定的时间参数，如10或30；

　　Vi:

i日成交量.

三、运用原则

　　首先，用均量线指标进行技术分析必须结合价格的变动,重点在于量价的配合情况,通常以价格与均量变动趋向是否一致来判断价格变动是否具备成交量基础。

　　一般情况下,当两种趋向一致时,表明价格走势得到成交量的支持，这种走势可望得到延续.在上涨行情初期，均量线随股价不断创出新高,显示市场人气的聚集过程，行情将进一步展开，是买入的时机。

在此后过程中,只要均量线继续和股价保持向上态势,可继续持有或追加买入。

当两种趋向发生背离时,说明成交量不支持价格走势,股价的运行方向可能发生转变。

如下跌行情快结束时,虽然股价仍在创出新低，但均量线已经开始走平,甚至可能有上升迹象,出现量价背离,提示价格可能见底,上涨行情有望展开,是逢低买入的良机。

　　其次,我们可以设置两条甚至多条均量线，根据它们的相互位置及交叉情况来作为研判依据。

当均量线形成多头排列时,股价将保持上涨的趋势,提示投资者可买入或继续持有；

而当均量线呈现空头排列时，股价将保持下跌的趋势，提示投资者出局或持币观望当均量线出现拐头走势，即由上升转为回落或由下滑转为上升时，提示价格走势可能发生改变；

一旦短期均量线上穿长期均量线形成金叉时，将对股价转势上涨进行确认，而一旦短期均量线下破长期均量线形成死叉时，将对股价转势下跌进行确认.

当然，当10日均量线与30日均量线的乖离率过大时，价格将很可能随时回落，甚至反转.

四、如何分析成交量

　　１、缩量。

缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同。

这里面又分两种情况：

一是看淡后市,造成只有人卖，没有人买；

二是看好后市,只有人买，没有人卖。

缩量一般发生在趋势的中期，碰到下跌缩量应坚决出局,等量缩到一定程度,开始放量上攻时再买入.碰到上涨缩量则可坚决买进，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。

　　２、放量。

放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大,一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。

相对于缩量来说，放量有很大的虚假成分，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量是非常简单的事，但我们也没有必要因噎废食，只要分析透了主力的用意,也就可以将计就计“咬他一大口”。

　　３、堆量.主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮,几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高,成交量在近期的Ｋ线图上形成一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。

相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了,在大举出货，这种情况下我们要坚决退出,不要幻想再有巨利获取了.

　　４、量不规则性放大缩小。

这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下的妖庄所为，风平浪静时突然放出历史巨量，随后又复归平静，一般是实力不强的庄家在吸引市场关注，以便出货。

五、量价关系

　　股票市场用语。

量，指的是一支股票的单位时间的成交量,有日成交量，月成交量,年成交量等；

价，指的是一支股票的价格，以收盘价为准，还有开盘价，最高价,最低价.一支股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系.投资者可通过分析此关系，判断形势，买卖股票。

　　量增价平.量增价平主要是指个股（或大盘）在成交量增加的情况下个股股价几乎维持在一定价位水平上下波动的一种量价配合现象。

量增价平既可能出现在上升行情的各个阶段,也可能出现在下跌行情的各个阶段中。

如果股价在经过一段较长时间的下跌后处于低价位区时，成交量开始持续放出，股价却没有同步上扬，这种走势可能预示着有新的资金在打压建仓。

一旦股价在成交量的有效配合下掉头向上,则表明底部已形成.

　　量增价涨。

量增价涨主要是指个股（或大盘）在成交量增加的同时个股股价也同步上涨的一种量价配合现象。

量增价涨只出现在上升行情中,而且大部分出现在上升行情初期，也有小部分是出现在上升行情的中途。

经过一轮较长时间的下跌和底部盘整后，市场中逐渐出现诸多利好因素，这些利好因素增强了市场预期向好的心理，换手逐渐活跃。

随着成交量的放大和股价的同步上升，买股短期就可获收益.

　　量缩价涨。

量缩价涨主要是指个股（或大盘）在成交量减少的情况下个股股价反而上涨的一种量价配合现象。

量缩价涨多出现在上升行情的末期，偶尔也会出现在下跌行情的反弹过程中。

在持续的上升行情中，适度的量缩价涨表明主力控盘程度较高，大量流通筹码被主力锁定.但毕竟量缩价涨所显示的是一种量价背离的趋势，因此，在随后的上升过程中如果出现成交量再次放大的情况，可能意味着主力在高位出货。

　　量增价跌。

量增价跌主要是指个股（或大盘）在成交量增加的情况下个股股价反而下跌的一种量价配合现象。

量增价跌现象大部分出现在下跌行情的初期，也有小部分出现在上升行情的初期.在下跌行情的初期，股价经过一段较大的上涨后，市场上的获利筹码越来越多，投资者纷纷抛出股票,致使股价开始下跌，这种高位量增价跌现象是卖出的信号。

　　量缩价跌。

量缩价跌主要是指个股（或大盘）在成交量减少的同时个股股价也同步下跌的一种量价配合现象。

量缩价跌现象既可能出现在下跌行情的中期，也可能出现在上升行情的中期.下跌行情中的量缩价跌表明投资者在出货后不再做“空头回补”，股价还将维持下跌,投资者应以持币观望为主。

　　量价关系的两种主要情况

　　量价同向：

即股价与成交量变化方向相同.股价上升，成交量也相伴而升，是市场继续看好的表现；

股价下跌,成交量随之而减，说明卖方对后市看好,持仓惜售，转势反弹仍大有希望.

　　量价背离:

即股价与成交量呈相反的变化趋势。

股价上升而成交量减少或持平，说明股价的升势得不到成交量的支撑，这种升势难于维持；

股价下跌但成交量上升,是后市低迷的前兆，说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。

　　成交量是反映股市上人气聚散的一面镜子。

人气旺盛才可能买卖踊跃,买气高涨,成交量自然放大；

相反,投资者在人心动摇举棋不定，人气低迷时心灰意冷，成交量必定萎缩。

　　成交量是观察庄家大户动态的有效途径。

资金巨大是庄家大户的实质,他们的一切意图都要通过成交来实现.成交量骤增,很可能是庄家在买进卖出。

六、K线与成交量的应用法则

　　1.价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性,此种量增价涨的关系，表示股价将继续上升。

　　2。

股价下跌，向下跌破股价形态、趋势线、移动平均线，同时出现大成交量是股价将深幅下跌的信号，强调趋势的反转。

　　3.股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐的走势突然成为垂直上升的爆发行情,成交量急剧增加，股价爆涨，紧接着，成交量大幅萎缩，股价急剧下跌，表示涨势已到末期，有转势可能。

　　4.温和放量.个股的成交量在前期持续低迷之后，出现连续温和放量形态，一般可以证明有实力资金在介入。

但这并不意味着投资者就可以马上介入，个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适量调整。

当持续一段时间后，股价的上涨会逐步加快.

　　5.突放巨量。

这其中可能存在多种情况，如果股价经历了较长时间的上涨过程后放巨量,通常表明多空分歧加大，有实力资金开始派发，后市继续上涨将面临一定困难。

而经历了深幅下跌后的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后世继续深跌的可能性很小，反弹或反转的时机近在眼前.如果股市整体下跌，而个股逆势放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，造成十分醒目的效果.这类个股往往持续时间不长，随后反而加速下跌。

6.成交量也有形态,当成交量构筑圆弧底，而股价也形成圆弧底时，往往表明该股后市将出现较大上涨机会.

七、注意事项：

由于均量线指标侧重于反映阶段性状况,具有一定的滞后性，特别是当市场没有明显趋势.如处于震荡整理阶段时,不同周期的均量线很可能出现粘合，此时形成的金叉或死叉确认突破的可靠程度并不高。

因此,它是一种辅助性指标，投资者在研判行情时要结合成交量及其他一些技术指标。

　　VOL，是成交量类指标中最简单、最常用得指标，它以成交量柱线和三条简单平均线组成.VOL的一般技法和技术要点，各类文章和著书中介绍不少,笔者在此介绍VOL的特别用法，也是为探讨第五章的逆时钟线打下基础。

　　⑴短线技法：

对于持续稳定放量的短线行情，涨升角度大（30&

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以上），爆发力强，对成交量的需求也大,其平均换手率通常保持在3%～8%以上的较高水平，VOL柱线一根比一根高，并维持在5日均量线之上.一旦成交不足，VOL柱线一根比一根短，并连续2～3天跌至5日均量线下，量价失衡滞涨，是第一警示信号.如柱线继续跌至10日均量线下，可确认上涨趋势将发生改变，是短线最后一次逢高卖出机会。

当涨幅已较大时出现的高位大阴线或长上影线的放量，虽量柱线仍在5日均线之上,但对这种情况需要警惕，譬如东方电机（600875）2004年4月23日行情。

　　在“庄家”主宰的市场，成交量急剧变化，很大程度上是庄家行为和意愿的体现。

所以,不管其拉升目的何在，只要停止动作，成交就立刻缩减，小资金散户只跟风,无力维持股价。

这好比一家子推车上坡，若男人稍不使力，靠女人和小孩就顶不住了!

　　⑵对于间歇性不规则放量上涨行情，是市场中最常见的。

对这种情况，上述⑴的短线技法不再奏效，但由于能量释放均衡，股价涨升虽较缓慢但持久,累计涨幅也会较大，是中线波段上涨的主要形式。

加之市场庄家众多、手法各异，他们往往根据自身状况，针对不同行情，不同市场背景而采取不同的运作方法。

但不管怎样，只要他们有意愿和信心发动行情,首先就会在成交量上体现出来.在一个较长的时间周期内,成交量表现可以很不规则，但总能量的释放必然呈递增之态，也才能进二退一地推动股价持续上涨。

相应的，改善成交不规则性的途径是改用长分析周期。

如将周期内成交量进行累，并算出其平均成交量后，就仍可依照上述法则⑴，对成交量的变化进行分析了。

笔者管它叫累计平均量SVOL。

公式中只有一条均线MAF，经‘线性回归预测’处理后,使之趋势更稳定。

　　需要说明的是，正因为SVOL对成交量的连续性要求，所以指标必须在5日周期里使用，而不是周线（可将软件的“任意周期”参数设为5）。

SVOL通常可以对付涨幅在35%以上的波段行情。

同时建议在K线图上叠加以下的线性回归均线，对能量变化和价格趋势进行双重确认，效果会更好

持仓量指标（OI）

期货市场中，持仓量指的是买入（或卖出）的头寸在未了结平仓前的总和，一般指的是买卖方向未平合约的总和,所以一般都是偶数,通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。

　　在期货图形技术分析中，成交量和持仓量的相互配合十分重要。

正确理解成交量和持仓量变化的关系,可以更准确的把握图形K线分析组合，有利于深入了解市场语言。

下面就成交量和持仓量相配合的四种动态情况进行分析。

　　1成交量逐步增加，持仓量也同步增加。

　　此种情况在期货走势中最常见，多发生在单边行情开始时期，价位趋势处于动荡之中。

多空双方对后市的严重分歧，形成市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的整理区间，价格波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。

此时，成交量的扩张是由于短线资金的积进出，而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。

在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强弱的变化，同时结合前期行情的走势,判断行情的变化方向。

　　2成交量逐步减小，持仓量逐步增加。

　　这种情况往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡.成交的减少，是由于价格波动区间的逐步平衡,使短线资金无利可图，但持仓量的增加，则意味着多空双方看法分歧加大,资金对抗逐步升级。

由于分歧结果并未明朗，因而多空互不让步，纷纷加仓，无一方首先打破僵局,成交逐步减少，等待最后的突破.此情况后续的走势十分凶猛，很少有假突破发生，一旦爆发，至少应有中级行情出现，因而投资者应作好资金管理工作。

　　3成交量逐步增加，持仓量逐步减小。

　　此情况一般发生在一段行情中继的过程中，并且伴有多杀多、空杀空的现象.由于行情有利于多空其中的一方，从而使相反一方纷纷出逃，持仓逐步减少。

但价位的快速运动为短线炒作提供了良机,因而短线资金积极介入,成交并未减少，有时短线持仓的增加掩盖了长线资金的出局，造成持仓量减少的趋势并不明显。

这种情况下,可能会伴有中期反弹行情，由于反弹的剧烈，往往给人一种转势的感觉，但原趋势仍将保持下去。

　　4成交量逐步减少，持仓量逐步减少。

　　此种情况多发生在一波行情逐步结束时，成交量和持仓量的同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市失去信心，资金正逐步退场.这种情况如果持续发展,会为新资金介入提供有利的条件，成为变盘的前兆。

由于成交量和持仓量都比较小,行情容易受外界因素影响，价位波动随意性很强,会给投资者造成不必要的损失.

　　从以上情况可以看出：

成交量是推动行情发展的基本动力，成交量增加价位变化趋于活跃,成交量减少价位变化趋于缓和；

持仓量是行情发展的内在动力，增仓是一段行情的开始，而减仓是一段行情的结束.　　上面的定义有些不妥，因为在国外交易行情中显示的持仓和国内的有些不同，修改如下：

　　1，在我国的期货市场中，持仓量指的是买入（或卖出）的头寸在未了结平仓前的总和，一般指的是买卖方向未平合约的总和，所以一般都是偶数。

　　2,国外期货市场的持续仓量是指所有交易商到当日收盘为止累计的未平仓合约的总数,是买盘或卖盘的单边总和，并不是双方之和，所以持仓量奇数和偶数都有;

　　3，但我国金融期货交易中:

沪深300指数期货应用的也是单边总和，所以持仓量也同样奇数和偶数都有。