基金从业资格考试试题及答案证券投资基金预习5.docx

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基金从业资格考试试题及答案证券投资基金预习5

2019年基金从业资格考试试题及答案：

证券投资基金（预习5）

　　A、5%

　　B、8%

　　C、10%

　　D、15%

　　2、到期收益率的影响因素主要有（）。

　　I.票面利率II.债券市场价格III.计息方式IV.再投资收益率

　　A、I、II

　　B、I、II、III

　　C、I、II、III、IV

　　D、II、III、IV

　　3、关于利率期限结构与债券收益率曲线，下列说法错误的是（）。

　　A、收益率曲线不会出现M型等更加复杂的形态

　　B、收益率曲线用来描述利率期限结构

　　C、水平收益曲线的特征是长短期债券收益率基本相等

　　D、上升收益率曲线也叫正向收益曲线

　　4、银行资金的主要来源是（）。

　　A、银行定期存款

　　B、短期回购协议

　　C、中央银行票据

　　D、短期政府债券

　　5、本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以（）为主。

　　A、国债

　　B、土地

　　C、房产

　　D、固定资产

　　6、国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（）。

　　A、3个月

　　B、6个月

　　C、9个月

　　D、1年

　　7、有效的投资策略能够使投资的债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为（）。

　　A、竖直配比策略

　　B、久期配比策略

　　C、现金配比策略

　　D、价格免疫策略

　　8、债券的发行人包括（）。

　　Ⅰ.中央政府

　　Ⅱ.地方政府

　　Ⅲ.金融机构

　　Ⅳ.公司

　　Ⅴ.企业

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　9、固定收益资本市场中交易的是（）。

　　A、短期债券

　　B、中期债券

　　C、长期债券

　　D、不定期债券

　　10、有保证债券中受偿等级的是（）。

　　A、第一抵押权债券

　　B、第二抵押权债券

　　C、第三抵押权债券

　　D、第四抵押权债券

　　11、下列说法中，准确的是（）。

　　A、有保证的债券融资成本较高

　　B、无保证债券发行成本高于股票

　　C、无保证债券不会稀释股权

　　D、无保证债券监管比股票严

　　12、1990年12月，（）成立，国债逐步进入了交易所交易。

　　A、上海证券交易所

　　B、深圳证券交易所

　　C、香港证券交易所

　　D、东京证券交易所

　　13、当前，流通在市场上的中央银行票据以（）的央票为主。

　　A、1年期以下

　　B、2年期

　　C、5年期

　　D、远期票据

　　14、（）是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在1年及1年以内的债务凭证。

　　A、短期政府债券

　　B、商业票据

　　C、银行承兑汇票

　　D、中央银行票据

　　15、债券投资面临的主要风险包括（）。

　　I.信用风险II.利率风险III.通胀风险IV.再投资风险

　　A、I、II、III

　　B、I、II、III、IV

　　C、I、II、IV

　　D、II、III、IV

　　16、下列债券中，被称为高收益债券或者垃圾债券的是（）。

　　A、投资级债券

　　B、投机级债券

　　C、中期债券

　　D、长期债券

　　17、对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，当通货膨胀水平变化时，这类债券（）

　　A、本金和利息都变化

　　B、本金和利息都不变化

　　C、本金变化，利息不变化

　　D、本金不变化，利息变化

　　18、某只零息债券面值为120元，期限为3年，当前3年期市场利率为4%，则该只债券的市场价格为（）。

　　A、102.64

　　B、106.68

　　C、108.52

　　D、110.25

　　19、财政部代表中央政府发行的债券是（）。

　　A、国债

　　B、金融债券

　　C、公司债券

　　D、零息债券

　　20、关于金融债券，下列说法错误的是（）。

　　A、证券公司债属于金融债券

　　B、商业银行债券的发行人是商业银行

　　C、非银行金融机构债券由银行金融机构发行

　　D、政策性金融债的发行人是政策性金融机构

　　21、按照偿还期限分类，债券可分为（）。

　　A、政府债券、金融债券、公司债券

　　B、短期债券、中期债券、长期债券

　　C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

　　D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券

　　22、关于固定利率债券，下列说法错误的是（）。

　　A、由政府和企业发行的主要债券种类

　　B、有固定的到期日

　　C、在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值

　　D、市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也会改变

　　23、下列相关债券种类的说法，错误的是（）。

　　A、按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券

　　B、按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等

　　C、按付息方式分类，债券可分为息票债券、贴现债券和永续债券

　　D、按债券计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

　　24、某债券面值为100元，发行价为97元，期限为90天，到期面值偿还，该债券的种类是（）。

　　A、长期债

　　B、浮动利率债

　　C、附息债

　　D、贴现债

　　25、关于可赎回和可回售债券，下列说法错误的是（）。

　　A、可赎回债券的受益人是发行人

　　B、可回售债券的受益人是持有者

　　C、和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低

　　D、和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可赎回债券的利息更低

　　26、下列关于结构化债券的说法中，不准确的是（）。

　　A、资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似

　　B、购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金

　　C、学生贷款属于资产支持证券

　　D、投资者定期获得资金池里的部分现金，但不包括利息

　　27、下列选项中，不属于货币市场工具特点的是（）。

　　A、低风险

　　B、高流动性

　　C、交易价格为汇率

　　D、是固定收益证券的一部分

　　28、在我国，货币市场工具不包括（）。

　　A、中央银行票据

　　B、2年以内的银行定期存款

　　C、剩余期限在397天以内（含397天）的债券

　　D、资产支持证券

　　29、（）是国际金融市场中绝大部分浮动利率的基础利率，是衡量世界市场流动性的重要指标。

　　A、伦敦同业拆借利率

　　B、上海同业拆借利率

　　C、香港同业拆借利率

　　D、纽约同业拆借利率

　　30、下列债券收益率曲线中，最常见的形态是（）。

　　A、上升收益率曲线

　　B、反转收益率曲线

　　C、水平收益率曲线

　　D、拱形收益率曲线

　　参考答案及解析：

　　1、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查当期收益率。

根据公式I=C/P=5/100=5%

　　2、【准确答案】C

　　【答案解析】本题考查到期收益率。

到期收益率的影响因素主要有以下四个：

票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率

　　3、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查利率期限结构与信用利差。

收益率曲线可能出现M型等更加复杂的形态

　　4、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查常用的货币市场工具。

定期存款指银行与存款人双方在存款时事先约定期限、利率，到期后支取本息的存款，是银行资金的主要来源

　　5、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查短期回购协议。

本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主

　　6、【准确答案】D

　　【答案解析】本题考查短期回购协议。

国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年

　　7、【准确答案】C

　　【答案解析】本题考查久期和凸性的应用。

有效的投资策略能够使投资的债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。

现金配比策略限制性强，弹性很小

　　8、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查债券市场概述。

债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构及企业

　　9、【准确答案】C

　　【答案解析】本题考查债券市场概述。

固定收益资本市场中交易的是长期债券

　　10、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。

有保证债券中受偿等级的是第一抵押债券或有限留置权债券

　　11、【准确答案】C

　　【答案解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。

有保证的债券融资成本低，无保证债券发行成本低于股票，且不会稀释股权，监管比股票松。

　　12、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查中国债券交易市场体系。

1990年12月，上海证券交易所成立，国债逐步进入了交易所交易

　　13、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查中央银行票据。

当前，流通在市场上的中央银行票据以1年期以下的央票为主

　　14、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查短期政府债券。

短期政府债券，是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在1年及1年以内的债务凭证

　　15、【准确答案】B

　　【答案解析】本题考查投资债券的风险。

与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。

这些风险能够划分为六大类：

信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险

　　16、【准确答案】B

　　【答案解析】本题考查投资债券的风险。

投机级债券又被称为高收益债券或垃圾债券

　　17、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查投资债券的风险。

对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通货膨胀水平的高低实行变化，而利息的计算因为以本金为基准也随通货膨胀水平变化，从而能够避免通货膨胀风险

　　18、【准确答案】B

　　【答案解析】本题考查债券的估值方法。

V=M×[1/（1+r）t]=120×[1/（1+4%）3]=106.68元

　　19、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查债券的种类。

国债是财政部代表中央政府发行的债券

　　20、【准确答案】C

　　【答案解析】本题考查债券的种类。

非银行金融机构债券由非银行金融机构发行

　　21、【准确答案】B

　　【答案解析】本题考查债券的种类。

按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券

　　22、【准确答案】D

　　【答案解析】本题考查债券的种类。

市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变

　　23、【准确答案】C

　　【答案解析】本题考查债券的种类。

按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券

　　24、【准确答案】D

　　【答案解析】本题考查债券的种类。

贴现债券则是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付

　　25、【准确答案】D

　　【答案解析】本题考查债券的种类。

和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低

　　26、【准确答案】D

　　【答案解析】本题考查债券的种类。

购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金，包括本金和利息

　　27、【准确答案】C

　　【答案解析】本题考查货币市场工具的特点。

货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分

　　28、【准确答案】B

　　【答案解析】本题考查常用的货币市场工具。

在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具

　　29、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查同业拆借。

伦敦同业拆借利率是国际金融市场中绝大部分浮动利率的基础利率，是衡量世界市场流动性的重要指标

　　30、【准确答案】A

　　【答案解析】本题考查利率期限结构与债券收益率曲线。

上升收益率曲线是最常见的形态