第20章 国际经济部门的作用.docx
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第20章国际经济部门的作用
第20章国际经济部门的作用
导读
通过本章的学习，你应该能够：
1.了解开放经济条件下，国际经济部门在国民收入决定中的作用。
2.掌握is-lm-bp模型的基本原理和应用，以及调整内外均衡的政策。
第一节汇率和对外贸易
一、汇率及其标价
外汇汇率是用个一个国家的货币折算成另一个国家的货币的比率、比价或价格。
它是因国际支付结算需要所产生的用本币买卖外汇的折算标准。
汇率的标价方法有直接标价法（directquotation）和间接标价法（indirectquotation）。
以1个单位或一定单位（如百、万、十万等）的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，叫直接标价法；用1个单位或一定单位（如百、万等）的本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币，叫间接标价法。
在实际生活中，当人们提到两个国家之间的?
/b>汇率?
/b>时，一般都指的的是名义汇率，名义汇率是指两个国家通货的相对价格。
在本章的论述中，用字母e表示没有考虑到两国价格因素的名义汇率，并约定，e用直接标价法来加以表示。
二、汇率制度
1.固定汇率制：
是指一国政府将本国货币与外国货币的兑换比例，以法定形式固定下来，并将汇率的波动限制在较少的范围内。
2.浮动汇率制度：
是指汇率不受平价制约，主要以市场供求为基础，由市场机制自行调节的汇率，政府既不规定本国货币与外国货币的兑换比例，也不限定汇率波动幅度。
三、自由浮动制度下汇率的决定
1.均衡价格的决定
由货币市场上对货币的需求和供给决定。
假设外汇市场上只有德国和美国两个国际进行美元和欧元的兑换活动，从德国人的角度看，他们感兴趣的是用1欧元可兑换多少美元。
下图给出了欧元兑换美元的需求曲线和供给曲线，两条曲线决定了欧元的均衡价格，均衡点e。
2.均衡汇率的变动
四、购买力平价理论
1.平价
指一国金融当局为其货币定的价值，常以黄金或另一个国家的货币来表示。
2.同一价格定律
即同一种商品在两个国家的货币购买力应相同。
3.分类
购买力平价说有两种形式，即绝对购买力平价（absoluteppp）和相对购买力平价（relativeppp）。
前者指出两国货币的均衡汇率等于两个国家的价格比率，说明某一时点上汇率决定的基础；后者指出汇率的变动等于两国价格指数的变动差，说明了某一段时间里汇率变动的原因。
4.评价：
（1）购买力平价理论在短期内是失效的；
（2）从长期来看，购买力平价还是比较合适的；
（3）在通货膨胀十分高涨的时期，特别是恶性通货膨胀的情况下，汇率和价格的变化较为明显地趋于一致，购买力平价的有效性较为显著。
五、实际汇率
1.含义：
用同一种货币来度量的国外与国内价格水平的比率。
2.公式：
e为实际汇率；p和pf分别为国内与国外的价格水平；e为名义汇率。
3.说明：
实际汇率的上升，或者说本币实际贬值，意味着国外商品相对于国内商品变得更加昂贵。
该国产品竞争能力上升。
反之，该国产品竞争力下降。
六、净出口函数（nx）
1.净出口含义
出口与进口的差额。
当出口大于进口时，存在贸易顺差；当出口小于进口时，存在贸易逆差。
2.影响进出口的因素
进出口正向地取决于实际汇率，反向地取决于一国的实际收入。
3.函数表达式：
4.图形：
5.马歇尔——勒纳条件
定义：
?
/b>马歇尔?
/b>勒纳条件?
/b>（marshall-lernercondition），是由英国经济学家马歇尔与勒纳推导出来的。
这个条件所要说明的是在供给弹性无穷大的情况（即国内外价格不变）下，贬值能够改善贸易收支的进出口需求弹性条件。
分析：
（1）当本币贬值时，在国外价格不变的假设条件下，以本币表示的进口价格将上升；但由于进口量受本国对进口产品需求弹性的影响，在不同弹性条件下，进口量m的减少幅度将有所不同。
（2）当本币贬值时，虽以本币表示的出口商品价格不变，但换算成外币后在国外的销售价格将下降，所以出口商品的数量可能要增加。
同样在不同的出口需求弹性情况下，出口量x的变化也有所不同。
综上所述可见，当本国货币贬值时，贸易差额的变动将是不确定的，它的变动由进出口商品的需求弹性决定。
第二节 国际收支的平衡
一、国际收支概念
1.狭义国际收支：
是指该国的对外外汇资金收支。
2.广义的国际收支：
是指一国与世界其他国家（地区）之间由各种经济往来而发生的收入和支付，既包括涉及外汇收支的国际经济往来，也包括不涉及外汇收支的国际经济往来；既包括国际间的交换行为，也包括那些单方面转移及其他诸如黄金货币化、特别提款权分配与取消、债权债务再分类等行为，它们被统称为对外交易。
目前各国通用的国际收支平衡表就是按照广义国际收支概念编制的，反映一国对外经济状况的平衡表。
国际收支是一个国家在一定时期，从国外收进的全部货币资金和向国外支付的全部货币资金之间的对比关系。
收支相等称为国际收支平衡，否则为不平衡。
收入总额大于支出总额称为国际收支顺差，或称国际收支盈余；支出总额大于收入总额称为国际收支逆差，或称国际收支赤字。
逆差表示对外负债，一般要用外汇或黄金偿付。
二、国际收支平衡表
1.含义：
国际收支平衡表是一个国家对一定时期（如一年、半年或一个季度）内，该国与他国居民之间所进行的一些经济活动进行系统记录的一种统计表，按复式簿记原理编制。
一些收入项目或负债增加、资产减少的项目都列为贷方，一些支出项目或资产增加、负债减少的项目都列为借方。
每笔经济交易同时分记有关的借贷两方，金额相等。
因此，原则上国际收支平衡表全部项目的借方总额与贷方总额相等，其净差额为零。
但是在现实中，国际收支平衡表中某一具体项目的借方与贷方都经常是不平衡的，收支相抵后，总会出现差额。
具体项目上出现的差额称为局部差额。
收入大于支出，称为顺差，支出大于收入，称为逆差。
各项局部差额的总和便是国际收支总差额，称为国际收支顺差或逆差，亦称国际收支盈余或赤字。
根据国际货币基金组织规定的方法和内容，国际收支平衡表包括经常项目、资本项目、错误和遗漏三大项。
2.内容：
经常项目是国际收支平衡表中的两个主要项目之一，用于统计商品、劳务和单方面转移等国际收支活动的项目。
该项目包括三个方面的具体内容：
（1）商品的进出口是经常项目交易最重要的一个内容，包括绝大多数可移动货物在跨国界交易中所有权的转移。
有时商品所有权已经转移，但商品尚未出入国境，也应列入商品进出口项目中。
其中包括：
船舶、飞机、天然气和石油钻机几钻井平台等；本国船只打捞的货物及捕获的鱼类等水产品并直接在国外出售者；本国政府在国外购进商品、供应本国在另一国的使用者；进口上已取得商品所有权、但在入境前已湿或损坏者。
有的商品虽已出入国境，但所有权并未改变的，不列入商品进出口项目。
例如经过加工转制、包装、修理、改装后再运往国外销售的商品等，但经加工增加的价值，应作为向外国人提供的劳务。
此外，列入商品进出口项目的还有：
作为一般商品的黄金等贵金属和宝石，政府的进出口商品，直接投资企业的进出口商品，移民的随身携带财物，走私货物等。
（2）劳务费用是经常项目的第二大内容。
主要包括：
商品的运输费、保险费和其他附属费用，如港口费用、客运的车、船票及车、船上的其他劳务费用等；旅游，即旅游者在该国停留期间为本人或他人购买的商品和劳务；投资收入，包括经营直接投资企业的利润收入和参股投资者所得的股息收入；以及其他商品和劳务收支，即上述各项以外的官方交易、私人交易和私人财产收入等。
此外，使领馆人员工资等开支，本国居民在国外的财产收入，商品进出口以外的商业销售、专业服务和技术服务，如通信和计算机服务，金融服务如贷款的利息，版权及许可证费，乘客保险等非商品保险等，也包括在劳务费用项目中。
（3）单方面转移款项。
主要包括移民转移款项、侨民汇款，政府无偿援助、赠款，政府向国际组织缴纳的行政费用等。
资本项目在国际收支平衡表中，是与经常项目并列的两个主要项目之一，用于统计资本国际收支的项目，主要包括资本和储备两项内容。
（1）资本，主要包括直接投资、证券投资等。
前者是指一国的公司、企业或个人在另一国设立企业，直接进行生产或商业活动。
企业的所有权集中在单一的外国投资者或投资者集团手中。
国际收支平衡表资本项目中的直接投资既包括包括外国在本国的直接投资，也包括本国在外国的直接投资。
证券投资是在长期债券和公司股票上的投资，如一国公司、企业和个人对另一个国家的长期国债、公司债券、票据、股票和期权等货币市场工具和金融创新工具的购买。
许多国家常把外国一个投资者或投资者集团在有投票权的股份中所占比例达10-25%以上的，作为直接投资。
此外，资本项目还包括一些未列入上述两种投资内的其他资本交易活动，如贸易信贷、贷款、货币及存款等。
其中信贷的本金部分记入资本项目，而利息则记入经常项目。
（2）储备项目，实际是一国用以平衡国际收支或对本国货币对外汇率进行干预的手段。
储备项目主要包括货币黄金（即一国官方持有的作为货币资金使用的黄金）、外汇储备、国际货币基金组织的特别提款权和国际货币基金组织成员国在基金组织的储备头寸、外汇，如货币、存款、可转让、贴现的证券及其他债权等。
3.国际收支均衡表的基本关系
+商品出口
-商品进口=贸易差额
贸易差额+无形贸易差额+单方面转移差额=经常项目差额
+无形贸易收入
-无形贸易支出
+单方面转移收入
-单方面转移支出
经常项目差额+长期资本差额=基本差额
+长期资本流入
-长期资本流出
基本差额+短期资本差额=官方结算差额
+短期资本流入
-短期资本流出
官方结算差额+官方借贷差额=综合差额
+官方借款
-官方贷款
综合差额+错误遗漏=零
+官方储备减少
-官方储备增加
三、净资本流出函数
1.含义：
资本项目仅涉及到资产的买卖和资本的流动，故它不进入国民收入核算，但却影响国际收支的平衡。
将从本国流向外国的资本量与从外国流向本国的资本量的差额定义为资本项目差额或净资本流出。
2.公式：
资本项目差额（净资本流出）=流向外国的本国资本量?
/b>流向本国的外国资本量
3.函数表达式：
影响资本流动的因素固然有很多，但其中利率被看作是最重要的一个因素。
将净资本流出额与利率的关系称为净资本流出函数，记为：
f=f（r）其中，f为净资本流出，r为利率。
在其他国家利率水平既定的条件下，净资本流出f是国内利率水平r的减函数。
4.图形：
四、国际收支的平衡
1.基本概念
∙国际收支是指一国一定时期内从国外收进的全部货币资金和向国外支付的全部货币资金之间的对比关系。
∙国际收支包括顺差、逆差和平衡结果。
2.含义：
国际收支差额=净出口-净资本流出
3.公式：
用bp表示国际收支差额，则有：
bp=nx-f=nx（y）-f（r）
由此，西方经济学定义，一国国际收支平衡（也称为外部均衡），是指该国的国际收支差额为零，即bp=0；
如果国际收支差额为正，即bp＞0，则称国际收支出现顺差，也称国际收支盈余；
如果国际收支差额为负，即bp＜0，则称国际收支逆差，也称国际收支赤字。
当国际收支平衡时，bp=0，即：
bp=nx（y）?
/b>f（r）=0
即：
nx（y）=f（r）
将出口函数式和净资本流出函数式代入上式中，则有：
epf
q-γy+n-----=σ（rw-r）
p
化简为：
γnepfq
r=----y+（rw-?
spanstyle="mso-spacerun:
yes"> ——-?
）
σσpσ
这一关系表示当国际收支平衡时，收入y和利率r的相互关系。
宏观经济学称这一关系为国际收支均衡函数，简称国际收支函数。
由上式可知，变量y前面的系数γ、ό均为正数，故该直线的斜率也为正，即bp的斜率为正，即bp曲线向右上方倾斜。
此外，bp曲线还可以用图形的方法推导出来。
3.bp曲线的图形推导：
国际收支均衡曲线（简称bp曲线）：
保证国际收支均衡时y、r组合的点的轨迹。
4.有关bp曲线的几点说明
（1）其中，（a）图为净资本流出曲线，它是向右下方倾斜的。
（b）图是横纵坐标的转换线，即450线，它表示净资本的流出额与净出口额相等，两个项目的差额正好互相补偿，国际收支达到平衡。
（c）图为净出口曲线，它是与收反方向变化的。
（d）图中的bp曲线所示：
bp曲线上的每一点，都代表一个使国际收支平衡的利率和收入的，而不在bp曲线上的每一点都是使国际收支推移的利率和收入的组合，具体而言，在bp曲线上方的所有点均表示国际收支顺差，即nx>f；在bp曲线下方的所有均表示国际收支逆差，即nxf。
在bp曲线下方任取一点k,k与均衡点以比较，利率相同，收入较高，故相应的净出口较低，即有nx（2）bp曲线向右上方倾斜
即在高的y和高的r地结合。
因为：
在高收入水平y下，进口多，出口仍为常数，则净出口盈余少，为保证国际收支均衡，要求减少资本项目的净流出f，则需要国内利率r较高。
（3）不在bp曲线上的点表示国际收支失衡
位于bp曲线上方的点（x-m）>f，即国际收支盈余；位于bp曲线下方的点（x-m）第三节is-lm-bp模型
一、开放经济中的is曲线
1.在开放条件下即四部门经济中，收入恒等式变为：
y=c+y+g+nx式中，nx为净出口。
2.在开放经济条件下，支出行为方程除了消费函数和投资函数外，还包括净出口函数式，将消费函数、投资函数和净出口函数代入到收入恒等式中，则有：
epf
y=α+β（y-t）+（e-dr）+g+（q-γy+n-----）
p
经整理得：
epf
dr?
/b>n---
（α+e+g+q-βt）p
y=--------------------------------------（a）
（1-β+γ）（1-β+γ）
或
1epf1-β+γ
r=---（α+e+g+q-βt+n-----）-─────y（b）
dpd
二、is-lm-bp模型
在开放经济条件下，is曲线与lm曲线的交点所状态被称为内部均衡或国内均衡，is线给出了在现行汇率下使总支出与总收入相等时的利率和收入水平的组合，lm曲线给出了使货币需求与供给相等的利率和收入水平的组合。
bp曲线给出了在给定的汇率下与国际收支相一致利率和收入的组合。
第四节资本完全流动下的is-lm-bp模型
一、资本完全流动时的bp曲线
从表达式:
中不难看出，bp曲线的斜率项中有一个很重要的参数σ。
它实际反映国家间资本流动的难易程度。
也即，σ值赿大，表示国内与国外的极小的利率差都会引起大量的资本流动。
反之如果σ值较小，则表示该国的金融市场还不太成熟，或者资本流动还有一定的限制或困难，从而国内利率与国外利率不相等也不会造成很大的资本流动。
如果国外利率rw是既定的，则当国内利率高于国外水平时，资本就会无限地流入本国，就会出现大量的资本流入以及国际收支的盈余。
反之，若本国的利率低于国外水平时，资本就会大量外流，就会出现国际收支赤字。
以上分析表明，bp=0一定是一条位于国外利率水平上的水平线。
在水平线以上的点对应国际收支盈余，以下的点对应国际收支赤字。
二、固定汇率制度下的资本完全流动
在固定汇率情况下，is-lm-bp模型所演绎的一个结论是，一国无法实行独立的货币政策，如下图所示：
三、浮动汇率制度和资本完全流动
第五节开放经济条件的财政与货币政策
一、浮动汇率下的财政政策
在is-lm-bp模型中，假定政府的财政政策表现为政府购买水平提高。
下面用图来讨论这一政策变动的效果。
假定lm曲线比bp曲线陡。
如果政府购买从g0提高到g1，在汇率为e2的初始条件下，is曲线将向右移动，is曲线的移动使经济在b点达到内部均衡，但国际部门的收支在b点处于盈余状态，在这种情况下，本币就会升值或使汇率下降，例如从e2降为e1，尽管通常不会回复到原来的位置，但bp曲线和is曲线均会向左移动。
经济的均衡假定为图中的c点。
从图中可以看出，这时收入的提高与封闭时的情形相比要小一些。
当bp曲线比lm曲线陡时，与封闭经济的情形相比，扩张性财政政策对实际收入的影响将会放大而不是被抑制。
政府购买的增加使is曲线向右移动，由于经济的内部均衡点b位于bp曲线的右方，使车际收支处于赤字状态，而不是盈余状态。
这意味着本国货币贬值或汇率提高，例如汇率从原有的e0提高到e1，伴随着汇率的提高，使is曲线和bp曲线进一步向右移动，经济的均衡点最终变为c点，使收入水平yc超过了yb，即超过了收入在封闭经济情形下的相应水平。
由此可见，在浮动汇率制下的开放经济中，扩张性财政政策的效应有时低于封闭经济下的财政政策效应，有时则高于封闭经济下的财政政策效应，其结果依赖于lm曲线与bp曲线斜率的关系。
二、浮动汇率下的财政政策
假定lm曲线比bp曲线陡，货币扩张的效应可用下图表示：
三、固定汇率制下的财政政策
下图描述的是固定汇率制下，在lm曲线陡的情况下，政府实行扩张性财政政策的效果。
从图中不难看出，a点为最初的经济均衡点，伴随着政府实行扩张性的财政政策，is曲线向右移动到is′,从而形成新的内部均衡为b点，由于b点
位于bp曲线上方，故产生国际收支盈余。
此时，本币升值或汇率下降的市场压力由于本货币当局用本国货币购买外币而被阻止。
在这种情况下，尽管收入的提高引起经常帐户的恶化，但国内利率上升势头如此之强，以至于更多的资本流入，最终导致国际收支出现盈余。
四、固定汇率制下的货币政策
在固定汇率制下，bp曲线的位置不发生变化，假定经济最初是处于下图所示的a点，则此时经济同时处于内部均衡和外部均衡。
若政府实施扩张性的货币政策，其结果是lm曲线向右移动，导致经济的内部均衡为b点。
因b点位于bp曲线的下方，故国际收支出现赤字，这时只要本国货币当局一直用其外汇储备来稳定国际市场上的本国货币的汇率，赤字就会继续存在。
此时，内部均衡和外部均衡之间就存在着不可调和的矛盾。
失去了汇率的伸缩性，扩张性
的货币政策的结果尽管提高了收入水平，但导致了国际收支的赤字。
第六节调整国内均衡和国外均衡的政策
一、开放条件下的经济状态
1.理想状态
在引入国际经济部门后，宏观经济的管理更加复杂了。
此时，经济的理想状态是，国内实现充分就的均衡，国际经济往来中也实现国际收支平衡，即外部均衡。
这种理想状态反应在以利率为纵坐标、收入为横坐标的坐标系中，就是is曲线、lm曲线和bp曲线相交于一点。
如下图所示：
图中的y0为充分就业的收入水平，r0为均衡的利率，is曲线和lm曲线的交点则是实现了充分就业的国内均衡，由于bp曲线也通过a点，从而国际收支也处于平衡状态。
2.非理想状态
理想状态很少出现，经常出现的情况则是如下几种情况：
情形1：
国内经济和国际收支都不均衡。
情形2：
国内经济虽然均衡了，但国际收支却是失衡状态，这种情况又根据国内均衡是充分就业状态和非充分状态而分为两类。
情形3：
国内均衡和国外均衡虽然都实现了，但国内均衡不是理想的均衡，例如，可能处于小于充分就业的均衡。
二、国内均衡和国外均衡的政策调整
根据上述的三种情况，调整国内均衡和国外均衡的政策可能分为三种类型：
∙第一种类型：
移动is、lm曲线的政策；
∙第二种类型：
移动bp曲线的政策；
∙第三种类型：
抵消国际收支盈余或赤字的政策。
情况1：
国际收支失衡及其调整。
即假定国内经济已经实现均衡，但国外经济却处于失衡状态。
换句话说则是，国内经济已处于is曲线和lm曲线的交点位置，但这一交点并不在bp曲线上，如图：
此时，要消除国际收支顺差，应要求is曲线和lm曲线的交点既不位于bp曲线的上方，又不位于其下方
，要做到这一点，要求三条曲线中的一条或一条以上移动，以便产生在同一个y和r组合上的三条曲线的交点。
应该指出，这类使一条或一条以上的曲线发生移动的调整过程，取决于国际汇率制度是固定汇率制度还是浮动汇率制度。
下面着重说明浮动汇率制度下国际收支顺差的调整过程。
情况2：
同时实现国际收支平衡和充分就业均衡的调整。
如图所示，充分就业收入水平由yf表示。
初始状态为，is0、lm0、bp0，，由于is0与lm0的交点位于yf直线左边，故这时经济低于充分就业均衡；由于is0与lm0的交点不在bp0上，故这时国际收支失衡，更具体地说，这是国际收支逆差。
如果政府的政策目标仅仅是实现充分就业或仅仅是实现国际收支均衡，则政策选择非常容易：
只需单独使用货币政策或单独使用财政政策即可。
如果政府政策目标是同时实现充分就业务际收支平衡，则需要将财政政策和货币政策协调使用。
方法如下：
已知bp0曲线与垂线相交于点a，与is0、lm0的交点相比，a意味着更高的收入和更高的利率。
更高的收入可以通过扩张性财政政策达到：
它使is曲线沿lm0右移；更高的利率，可以通过紧缩性货币政策来达到：
它使lm曲线沿is0左移。
这种政策配合的结果将使is、lm交点不断接近a点，如果bp曲线保持在bp0不变，则is与lm的交点最终会达到a。
但是，is与lm的变动会引起总需求曲线从而是价格水平的变动，在这里，由于is与lm变动的结果是交点向右上方移动，总需求曲线也向右移动，价格水平上升，净出口下降，bp曲线左移，bp曲线与yf的交点上移如到b点。
总之，从原理上说，在低于充分就业和国际收支逆差同时出现的情况下，政策方针是，可以通过紧缩性货币政策提高利率以减少资本净流出，从而实现外部目标，通过扩张性财政政策扩大部需求以提高收入，从而实现内部目标。
有的西方学者认为，虽然这两项目标有可能达到，但为做到这一点，政策的实施又会带来一些其它问题，他们认为，作为在一个封闭经济中实现充分就的手段，财政政策和货币政策的功效是有限度的，而在一个开放经济中，作为实现充分就业和外部均衡这两个重要目标的手段，财政政策和货币政策的功效就更加有限。
附录
一、本章内容精要
1.国际贸易对一国宏观经济的影响
（1）在开放经济中，决定国内国内生产总值水平的总需求不是国内总需求，而是对国内产品的总需求（对国内产品的支出）。
对国内产品的支出＝国内支出－进口＋出口＝国内支出＋（出口－进口）＝国内支出＋净出口。
（2）对外贸易乘数及其计算。
进口增加在国内生产总值增加中所占的比例，称为边际进口倾向。
开放经济中的乘数称为对外贸易乘数。
对外贸易乘数的公式为：
这一乘数小于封闭经济中的乘数。
（3）国际贸易对一国宏观经济的影响。
国内总需求增加，ad曲线向右上方移动，均衡的国内生产总值增加，贸易收支状况恶化；国内总需求减少，ad曲线向左下方移动，均衡的国内生产总值减少，贸易收支状况改善；
出口的增加引起均衡的国内生产总值增加，
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