李文龙银行经营形势逆转蕴含哪些金融改革契机.docx

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李文龙银行经营形势逆转蕴含哪些金融改革契机

李文龙：

银行经营形势逆转蕴含哪些金融改革契机

从不良率上升到流动性紧张，再到屡见不鲜的理财纠纷和揽储大战，今年银行经营似乎进入多事之秋。

及此前业务规模和盈利高速增长相对照，眼下银行的经营形势出现了一定逆转。

业界人士分析，这及宏观经济形势以及银行自身发展阶段有关。

银行是一个顺周期行业，而且近几年表外业务扩张迅速，出于竞争压力，开始向杠杆率高的业务、金融市场中寻找利润。

因而部分资金通过“影子银行”流入了信托、金融市场甚至地方融资平台，增加了流动性风险。

在月份召开的陆家嘴论坛上，银监会主席尚福林表示，将统筹银行业改革发展的顶层设计，建立完善广覆盖、差异化、高效率的银行业机构体系。

有观点认为，同质化竞争严重，是目前银行经营环境出现恶化的原因之一。

为适应金融体系逐渐多元化以及竞争趋于充分的趋势，银行业应当加快转型发展，开展差异化竞争。

金融的核心和优势是资源配置。

我国多年大刀阔斧的金融体制改革，以市场化为基本取向，创造出更为有效的资源配置方式，金融业结构失衡的状态有很大改观，这使得我国社会主义市场经济体制更加完善，资金利用效率大为提高。

目前银行的经营压力，在某种意义上凸显出这一改革的效果。

过去，金融资源过度集中于银行手中，资金融通过度依赖于间接融资，虽然“三农”、小微企业贷款效益、边际贡献率更高，但从专业银行时代而言，坐拥政策红利的银行却不愿将资金向其配置。

这跟金融需求及供给的绝对缺口有关，银行出于供给选择性的优势拥有绝对定价权。

如今金融改革进入了新阶段，金融供给的充分性大为增强。

广覆盖的多层次资本市场基本成型，各类新型金融组织纷纷设立，使得广义金融需求的满足度大大提高。

长远来看，这些新型金融组织不仅仅是为了拾遗补缺，而是意在发挥“鲶鱼效应”，促进大型金融机构经营重心下移，形成有序适度的错位竞争。

今后我国还要尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行，在金融供给覆盖面提高、竞争加剧的背景下，银行业应当逐渐走出“规模制胜”的老观念，找准目标客户群，走特色化、专业化、差异化的发展路子。

随着经济结构性失衡矛盾的突显，决策层正逐渐理顺统筹发展的思路，经济发展更加注重平衡性、包容性。

尤其是要实现产业升级、发展模式转型，就必须引导资金向落后地区、弱势产业流入，这是金融根植实体经济的根本要求。

而按照资金逐利规律，资源会向优势地区、优势企业集中，比如在国有银行时代，金融资源集中在国有企业和基础设施建设大项目，在东南沿海的民营企业发展中，反倒是民间融资起到了很大作用。

在原有的政策优势逐渐丧失后，为了盈利增长，部分银行又将资金配置进非标类资产池、影子银行等，在一定程度上影响了支持实体经济的效果。

实体经济是创造社会财富的根本源泉，如果银行业能够在“三农”、小微企业等蓝海中开拓出市场，同样能够带来持续的稳定的回报。

实际上，金融改革源于实体经济的发展需求。

当前我国正值经济转型的关键时期，在第一产业表现为从传统农业向现代农业迈进，第二产业表现为传统制造业的转型升级，在金融领域表现为互联网金融的风生水起。

为更好地发挥市场配置资源的作用，就必须坚定不移地推进金融改革。

鉴于许多银行在蓝海领域涉足并不深，政府正试图通过设立金融改革试验区的方式，撬动金融改革创新向前推进。

这体现了既要加强顶层设计，又尊重基层首创精神的思路。

从整体社会资金的流动来看，资金这一基本生产要素的利用效率并不高，民间资金泛滥以及在资产炒作领域的横冲直撞，均表明民间投资体系不畅通，现有金融体制和效率及民间资本发展不相适应。

因而未来金融改革的涵义之一，应当是通过金融化或资本化改造，使区域民间货币财富转化为可以利用的产业资本。

不论是正在试水的中小企业私募债、信贷资产证券化、债权类直接融资，还是正在培育的地方资本市场和间接融资体系，均旨在突破传统信贷概念以及规模的限制，让小微企业及资本市场、民间资金进行更直接有效的对接，使得金融资金能够契合每个经济细胞的金融需求。

此外，银行盈利下滑，还源于利率市场化的持续推进。

过去银行一度出现的高利化倾向，及金融管制有关，尤其是利率管制，使得市场竞争不足，集中表现在金融资源配置在小微企业领域的供给不足。

未来以市场化为导向的金融改革，应当倒逼金融机构进行经营转型，由外延式扩张向内涵式发展转变，同时自主定价权增加后，金融机构能够按照市场和价格规律，将更多的资金向效益更高、定价灵活的产业和领域配置。

从不良率上升到流动性紧张，再到屡见不鲜的理财纠纷和揽储大战，今年银行经营似乎进入多事之秋。

及此前业务规模和盈利高速增长相对照，眼下银行的经营形势出现了一定逆转。

业界人士分析，这及宏观经济形势以及银行自身发展阶段有关。

银行是一个顺周期行业，而且近几年表外业务扩张迅速，出于竞争压力，开始向杠杆率高的业务、金融市场中寻找利润。

因而部分资金通过“影子银行”流入了信托、金融市场甚至地方融资平台，增加了流动性风险。

在月份召开的陆家嘴论坛上，银监会主席尚福林表示，将统筹银行业改革发展的顶层设计，建立完善广覆盖、差异化、高效率的银行业机构体系。

有观点认为，同质化竞争严重，是目前银行经营环境出现恶化的原因之一。

为适应金融体系逐渐多元化以及竞争趋于充分的趋势，银行业应当加快转型发展，开展差异化竞争。

金融的核心和优势是资源配置。

我国多年大刀阔斧的金融体制改革，以市场化为基本取向，创造出更为有效的资源配置方式，金融业结构失衡的状态有很大改观，这使得我国社会主义市场经济体制更加完善，资金利用效率大为提高。

目前银行的经营压力，在某种意义上凸显出这一改革的效果。

过去，金融资源过度集中于银行手中，资金融通过度依赖于间接融资，虽然“三农”、小微企业贷款效益、边际贡献率更高，但从专业银行时代而言，坐拥政策红利的银行却不愿将资金向其配置。

这跟金融需求及供给的绝对缺口有关，银行出于供给选择性的优势拥有绝对定价权。

如今金融改革进入了新阶段，金融供给的充分性大为增强。

广覆盖的多层次资本市场基本成型，各类新型金融组织纷纷设立，使得广义金融需求的满足度大大提高。

长远来看，这些新型金融组织不仅仅是为了拾遗补缺，而是意在发挥“鲶鱼效应”，促进大型金融机构经营重心下移，形成有序适度的错位竞争。

今后我国还要尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行，在金融供给覆盖面提高、竞争加剧的背景下，银行业应当逐渐走出“规模制胜”的老观念，找准目标客户群，走特色化、专业化、差异化的发展路子。

随着经济结构性失衡矛盾的突显，决策层正逐渐理顺统筹发展的思路，经济发展更加注重平衡性、包容性。

尤其是要实现产业升级、发展模式转型，就必须引导资金向落后地区、弱势产业流入，这是金融根植实体经济的根本要求。

而按照资金逐利规律，资源会向优势地区、优势企业集中，比如在国有银行时代，金融资源集中在国有企业和基础设施建设大项目，在东南沿海的民营企业发展中，反倒是民间融资起到了很大作用。

在原有的政策优势逐渐丧失后，为了盈利增长，部分银行又将资金配置进非标类资产池、影子银行等，在一定程度上影响了支持实体经济的效果。

实体经济是创造社会财富的根本源泉，如果银行业能够在“三农”、小微企业等蓝海中开拓出市场，同样能够带来持续的稳定的回报。

实际上，金融改革源于实体经济的发展需求。

当前我国正值经济转型的关键时期，在第一产业表现为从传统农业向现代农业迈进，第二产业表现为传统制造业的转型升级，在金融领域表现为互联网金融的风生水起。

为更好地发挥市场配置资源的作用，就必须坚定不移地推进金融改革。

鉴于许多银行在蓝海领域涉足并不深，政府正试图通过设立金融改革试验区的方式，撬动金融改革创新向前推进。

这体现了既要加强顶层设计，又尊重基层首创精神的思路。

从整体社会资金的流动来看，资金这一基本生产要素的利用效率并不高，民间资金泛滥以及在资产炒作领域的横冲直撞，均表明民间投资体系不畅通，现有金融体制和效率及民间资本发展不相适应。

因而未来金融改革的涵义之一，应当是通过金融化或资本化改造，使区域民间货币财富转化为可以利用的产业资本。

不论是正在试水的中小企业私募债、信贷资产证券化、债权类直接融资，还是正在培育的地方资本市场和间接融资体系，均旨在突破传统信贷概念以及规模的限制，让小微企业及资本市场、民间资金进行更直接有效的对接，使得金融资金能够契合每个经济细胞的金融需求。

此外，银行盈利下滑，还源于利率市场化的持续推进。

过去银行一度出现的高利化倾向，及金融管制有关，尤其是利率管制，使得市场竞争不足，集中表现在金融资源配置在小微企业领域的供给不足。

未来以市场化为导向的金融改革，应当倒逼金融机构进行经营转型，由外延式扩张向内涵式发展转变，同时自主定价权增加后，金融机构能够按照市场和价格规律，将更多的资金向效益更高、定价灵活的产业和领域配置。

从不良率上升到流动性紧张，再到屡见不鲜的理财纠纷和揽储大战，今年银行经营似乎进入多事之秋。

及此前业务规模和盈利高速增长相对照，眼下银行的经营形势出现了一定逆转。

业界人士分析，这及宏观经济形势以及银行自身发展阶段有关。

银行是一个顺周期行业，而且近几年表外业务扩张迅速，出于竞争压力，开始向杠杆率高的业务、金融市场中寻找利润。

因而部分资金通过“影子银行”流入了信托、金融市场甚至地方融资平台，增加了流动性风险。

在月份召开的陆家嘴论坛上，银监会主席尚福林表示，将统筹银行业改革发展的顶层设计，建立完善广覆盖、差异化、高效率的银行业机构体系。

有观点认为，同质化竞争严重，是目前银行经营环境出现恶化的原因之一。

为适应金融体系逐渐多元化以及竞争趋于充分的趋势，银行业应当加快转型发展，开展差异化竞争。

金融的核心和优势是资源配置。

我国多年大刀阔斧的金融体制改革，以市场化为基本取向，创造出更为有效的资源配置方式，金融业结构失衡的状态有很大改观，这使得我国社会主义市场经济体制更加完善，资金利用效率大为提高。

目前银行的经营压力，在某种意义上凸显出这一改革的效果。

过去，金融资源过度集中于银行手中，资金融通过度依赖于间接融资，虽然“三农”、小微企业贷款效益、边际贡献率更高，但从专业银行时代而言，坐拥政策红利的银行却不愿将资金向其配置。

这跟金融需求及供给的绝对缺口有关，银行出于供给选择性的优势拥有绝对定价权。

如今金融改革进入了新阶段，金融供给的充分性大为增强。

广覆盖的多层次资本市场基本成型，各类新型金融组织纷纷设立，使得广义金融需求的满足度大大提高。

长远来看，这些新型金融组织不仅仅是为了拾遗补缺，而是意在发挥“鲶鱼效应”，促进大型金融机构经营重心下移，形成有序适度的错位竞争。

今后我国还要尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行，在金融供给覆盖面提高、竞争加剧的背景下，银行业应当逐渐走出“规模制胜”的老观念，找准目标客户群，走特色化、专业化、差异化的发展路子。

随着经济结构性失衡矛盾的突显，决策层正逐渐理顺统筹发展的思路，经济发展更加注重平衡性、包容性。

尤其是要实现产业升级、发展模式转型，就必须引导资金向落后地区、弱势产业流入，这是金融根植实体经济的根本要求。

而按照资金逐利规律，资源会向优势地区、优势企业集中，比如在国有银行时代，金融资源集中在国有企业和基础设施建设大项目，在东南沿海的民营企业发展中，反倒是民间融资起到了很大作用。

在原有的政策优势逐渐丧失后，为了盈利增长，部分银行又将资金配置进非标类资产池、影子银行等，在一定程度上影响了支持实体经济的效果。

实体经济是创造社会财富的根本源泉，如果银行业能够在“三农”、小微企业等蓝海中开拓出市场，同样能够带来持续的稳定的回报。

实际上，金融改革源于实体经济的发展需求。

当前我国正值经济转型的关键时期，在第一产业表现为从传统农业向现代农业迈进，第二产业表现为传统制造业的转型升级，在金融领域表现为互联网金融的风生水起。

为更好地发挥市场配置资源的作用，就必须坚定不移地推进金融改革。

鉴于许多银行在蓝海领域涉足并不深，政府正试图通过设立金融改革试验区的方式，撬动金融改革创新向前推进。

这体现了既要加强顶层设计，又尊重基层首创精神的思路。

从整体社会资金的流动来看，资金这一基本生产要素的利用效率并不高，民间资金泛滥以及在资产炒作领域的横冲直撞，均表明民间投资体系不畅通，现有金融体制和效率及民间资本发展不相适应。

因而未来金融改革的涵义之一，应当是通过金融化或资本化改造，使区域民间货币财富转化为可以利用的产业资本。

不论是正在试水的中小企业私募债、信贷资产证券化、债权类直接融资，还是正在培育的地方资本市场和间接融资体系，均旨在突破传统信贷概念以及规模的限制，让小微企业及资本市场、民间资金进行更直接有效的对接，使得金融资金能够契合每个经济细胞的金融需求。

此外，银行盈利下滑，还源于利率市场化的持续推进。

过去银行一度出现的高利化倾向，及金融管制有关，尤其是利率管制，使得市场竞争不足，集中表现在金融资源配置在小微企业领域的供给不足。

未来以市场化为导向的金融改革，应当倒逼金融机构进行经营转型，由外延式扩张向内涵式发展转变，同时自主定价权增加后，金融机构能够按照市场和价格规律，将更多的资金向效益更高、定价灵活的产业和领域配置。