05级公司金融第四章作业(含答案).doc
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05级公司金融第四章作业（含答案）
4-1如年利率为10%,一项资产价格为200美元,在以后8年中每年能产生1,200美元的现金流,那么你会购买这项资产吗?
会
4-2假设你希望购买一份养老保险合同,该合同将在你有生之年每年向你支付7000元.某人寿保险公司指出,根据精算表预期你还可以活20年,该人寿保险公司给定养老保险合同的年利率为6%.
（1）你必须为这份养老保险合同支付多少钱?
（80287.912或80287：
用PV函数）
（2）如果年利率为8%,那你必须付多少钱?
（68727）
4-3等额本息偿还
编制金额为20000美元、5年期的分期偿还贷款时间表，年利率是12%，每年支付等额款项。
第3年支付的利息是多少？
在贷款的存续期内总共付了多少利息？
分期偿还贷款时间表amortizationschedule
年份
期初余额
总付款额
利息支付
本金偿还
期末余额
1
20000
5548.19
2400.00
3148.19
16851.81
2
16851.81
5548.19
2022.22
3525.98
13325.83
3
13325.83
5548.19
1599.10
3949.10
9376.73
4
9376.73
5548.19
1125.21
4422.99
4953.74
5
4953.74
5548.19
594.45
4953.74
0
合计
-----
27740.97
7740.97
20000
----
4-4.等额本金分期偿还
重做4-3题，假定这项贷款要求每年偿还本金4000美元，而不是每年支付等额款项。
上机提示：
EXCEL软件----函数------财务函数------PMT函数（求等额本息还款额）----PPMT求其中的本金偿还部分，IPMT则计算其中的利息偿还部分。
还进一步可做漂亮的图。
分期偿还贷款时间表amortizationschedule
年份
期初余额
总付款额
利息支付
本金偿还
期末余额
1
20000
6400
2400
4000
16000
2
16000
5920
1920
4000
12000
3
12000
5440
1440
4000
8000
4
8000
4960
960
4000
4000
5
4000
4480
480
4000
0
合计
27200
7200
20000
4-5.张先生2000年用公积金贷款买房，贷款15万元，按月等额还款，贷款期限20年，贷款年利率为4.05％，计算月均还款额[912.93元（贷款年利率为4.05%，月利率4.05%/12=0.3375%；PMT（0.3375%,240,-150000,0））、第7个月所还利息、本金。
用IPMT、PPMT公式：
第7个月所还利息497.95本金414.98。
现已知还款5年（60期）后剩余贷款本金123003.33元。
（1）如果提前还款5万元，假设利率不变，每月的还款额又是多少？
541.83
（2）现已知还款5年后公积金贷款利率上涨到4.23%，提前还款5万元后每月的还款额又是多少？
（548.45）（3）在还款5年后的180期里,新利率下提前还款的总付款额（不考虑时间价值548.45*180+50000）与未提前还款的总付款额（924.08*180=166334.4）节约了多少？
17613.4
4-6．刘先生2003年买了一套房，总房款是87万，首付30%，剩下的609000元分25年还清。
月还款3574.36元，请用RATE函数计算刘先生贷款利率？
请问当贷款利率上涨，5年以上贷款利率由原来的水平上涨到5.31%之后，他的月还款额会增加多少？
利息总差额多少？
答：
刘先生原来（由rate函数知年5.04%，即商业贷款（由rate函数知年5.04%，即商业贷款.RATE使用：
NPER：
300PMT：
-3574.36PV：
609000两者符号必须相反，否则无解。
或者用RATE函数时数据取值法就自然符号相反，而不是输入。
输入数据则需要输入相反的符号。
特此注释。
算出来的0。
42%非常小，可能显示为零，需将0。
42%*12=5.04%），），而加息之后，现在月还款为3671.01元，利息总差额28994.23元。
Ａ等额本息还款法：
定义：
等额本息还款法是每月以相等的还本付息数额偿还贷款本息。
其计算公式如下：
贷款本金×月利率×（1＋月利率）总还款期数
月均还款额 ＝ -----------------------------------------
（1＋月利率）总还款期数－1
Ｂ等额本金还款法：
定义：
等额本金还款法是递减还款法的一种，使用这种方法是将贷款本金分摊到还款的各期，每期应还利息由未偿还本金计算得出，每期还本金额不变，利息逐期减少。
其计算公式如下：
每月（季）
还本付息额
＝
贷款本金
------------
还本付息次数
＋（贷款本金-
已偿还本
金累计数
）×月（季）利率
EXCEL软件----函数------财务函数------PMT函数（求等额本息还款额）
----PPMT求其中的本金偿还部分，IPMT则计算其中的利息偿还部分。
进一步可做漂亮的图。
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