金融理财工具及其运用.pptx

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1金融理财工具及其运用2授课大纲n常见的金融理财工具常见的金融理财工具n惠普计算器（惠普计算器（HP12C）的使用）的使用nEXCEL的使用的使用n金拐棍理财资讯平台的使用金拐棍理财资讯平台的使用一.常见的金融理财工具n复利与年金表复利与年金表n财务计算器财务计算器nEXCELn专业理财软件专业理财软件3复利与年金表复利与年金表优点：

简单优点：

简单缺点：

缺点：

不够精确不够精确财务计算器财务计算器优点：

便于优点：

便于携带和演示携带和演示缺点：

需要缺点：

需要掌握其操作掌握其操作方法才能灵方法才能灵活使用活使用EXCEL优点：

使用优点：

使用成本低成本低缺点：

有局缺点：

有局限性，需要限性，需要有电脑才能有电脑才能操作操作专业理财软件专业理财软件优点：

易于使优点：

易于使用、功能强大用、功能强大、全面考量、全面考量缺点：

缺点：

内容缺乏弹性内容缺乏弹性金融理财工具的特点及比较4金融理财工具在理财中的作用n进行精确的量化测算进行精确的量化测算n规范理财师的操作流程（专业软件）规范理财师的操作流程（专业软件）n为理财规划提供强大信息支持（专业软件）为理财规划提供强大信息支持（专业软件）n提供全面的规划报告（专业软件）提供全面的规划报告（专业软件）n提高理财师的工作效率提高理财师的工作效率n是重要的辅助工具，但不能代替理财师进行专是重要的辅助工具，但不能代替理财师进行专业判断、综合分析及提供最优解决方案业判断、综合分析及提供最优解决方案56查表法示例n/r2%3%4%5%6%7%8%9%10%11.0201.0301.0401.0501.0601.0701.0801.0901.10021.0401.0611.0821.1031.1241.1451.1661.1881.21031.0611.0931.1251.1581.1911.2251.2601.2951.33141.0821.1261.1701.2161.2621.3111.3601.4121.46451.1041.1591.2171.2761.3381.4031.4691.5391.61161.1261.1941.2651.3401.4191.5011.5871.6771.77271.1491.2301.3161.4071.5041.6061.7141.8281.94981.1721.2671.3691.4771.5941.7181.8511.9932.14491.1951.3051.4231.5511.6891.8381.9992.1722.358101.2191.3441.4801.6291.7911.9672.1592.3672.594111.2431.3841.5391.7101.8982.1052.3322.5802.853121.2681.4261.6011.7962.0122.2522.5182.8133.138131.2941.4691.6651.8862.1332.4102.7203.0663.452141.3191.5131.7321.9802.2612.5792.9373.3423.797151.3461.5581.8012.0792.3972.7593.1723.6424.177复复利利终终值值表表你的客户投资了你的客户投资了10,000元，如果年投资报酬率为元，如果年投资报酬率为5%，投资期限为，投资期限为10年，年，那么那么10年后一共可收：

年后一共可收：

10,000元元1.629=16,290元元7认识财务计算器n目前经目前经FPSBChina认可的认可的AFPTM与与CFP资格认证考试专用财务计算器包括：

资格认证考试专用财务计算器包括：

惠普惠普HP12C和和HP10BII德州仪器德州仪器TIBAIIPLUS卡西欧卡西欧CASIOFC200V和和FC100Vn在货币时间价值的计算上，由于几种产品功能在货币时间价值的计算上，由于几种产品功能大同小异，本讲义主要介绍大同小异，本讲义主要介绍HP12C。

8HP12C财务计算器9HP10BII财务计算器财务计算器10TIBAIIPLUS财务计算器财务计算器11CASIOFC200V财务计算器财务计算器EXCEL12理财软件1314二.惠普计算器（HP12C）的使用n基本设定和四则运算基本设定和四则运算n财务计算功能财务计算功能n货币时间价值的计算货币时间价值的计算n统计功能统计功能2.1基本设定和四则运算nHP12C计算器的基本设定计算器的基本设定n数据的重新设置和清空数据的重新设置和清空n内存单元的运用内存单元的运用n小数位数的设置小数位数的设置n一般四则和函数运算（一般四则和函数运算（RPN模式）模式）15162.1.1HP12C计算器的基本设定n主要功能按键：

都印在键上，如按左下方主要功能按键：

都印在键上，如按左下方ON键键，可开机关机。

，可开机关机。

n货币时间价值的键上代号：

货币时间价值的键上代号：

n为期数，为期数，i为利率为利率，PV为现值，为现值，PMT为年金，为年金，FV为终值。

为终值。

n次要功能按键：

按次要功能按键：

按f键后，执行写在按键上方的键后，执行写在按键上方的次要功能，如次要功能，如NPV，IRR；按；按g键后，执行写键后，执行写在按键下方的次要功能，如在按键下方的次要功能，如DYS，BEG，END。

172.1.2数据的重新设置和清空n一般计算重新设置按一般计算重新设置按Clx键，显示键，显示0.0000，退出到主界，退出到主界面。

面。

nPV、FV、n、i、PMT这五个货币时间价值功能键这五个货币时间价值功能键中会存有上次运算的结果，通过关机或中会存有上次运算的结果，通过关机或Clx键无法清除键无法清除其中数据。

正确的清空方法是按其中数据。

正确的清空方法是按fCLEARFIN键。

键。

n对于统计功能数据和堆栈存储器内存的清除，按对于统计功能数据和堆栈存储器内存的清除，按fCLEAR键。

键。

n清除编程保存的所有数据，按清除编程保存的所有数据，按fCLEARPRGM键。

键。

n如果需要清空所有数据直接按如果需要清空所有数据直接按fCLEARREG键即可键即可n如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置，可以先关机，再按住可以先关机，再按住-，再按一下，再按一下ON，将显示，将显示PrError按任意键清除，可理解为计算器的按任意键清除，可理解为计算器的“格式化格式化”。

182.1.3内存单元的运用n用用STO键保存的数据从键保存的数据从0-9，.0-.9共共20组。

组。

按按10STO3相当于将相当于将10这个数字储存在这个数字储存在3这这个内存单元内。

个内存单元内。

n用用RCL键调出内存单元中的数据。

按键调出内存单元中的数据。

按RCL3代表将内存单元代表将内存单元3中的数据调出。

中的数据调出。

RCL键可以键可以直接结合运算符号进行计算。

如直接结合运算符号进行计算。

如20RCL3+得得到到30。

192.1.4小数位数的设置n小数位数的设置：

不设置时初始值为两位小数小数位数的设置：

不设置时初始值为两位小数，更改设置时，如要改为四位小数，按，更改设置时，如要改为四位小数，按f4即即可。

可。

n考试时最好设为考试时最好设为4位小数，输入位小数，输入PV或或FV时可时可以万元计，得出以万元计，得出PMT时小数点时小数点4位，答案可以位，答案可以精确到元。

精确到元。

n小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置才会改变。

开机而改变，要重新设置才会改变。

202.1.5一般四则和函数运算（RPN模式）n键入第一个数字后按键入第一个数字后按ENTERn键入第二个数字后按计算类型符号键立即键入第二个数字后按计算类型符号键立即可以得到答案。

可以得到答案。

n数学函数计算先输入数字，再输入该函数数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表的符号。

如所代表的符号。

如e4应先按应先按4再按再按gex。

23应按应按2ENTER3X。

应按。

应按3g。

3X21一般四则和函数运算（RPN模式）n例题例题1：

计算：

计算n按键：

按键：

3ENTER4，5ENTER6，+，7，得到得到6。

n例题例题2：

计算：

计算n按键：

按键：

2ENTER，5ENTER12，x，得到得到1.3348。

7）65（）43（?

12522.2财务计算功能n货币时间价值的输入顺序货币时间价值的输入顺序n现金流量正负号的决定现金流量正负号的决定n付款和复利计算设置付款和复利计算设置n财务计算器的运用原则财务计算器的运用原则22232.2.1货币时间价值的输入顺序n可以按照计算器的顺序，由左至右，按可以按照计算器的顺序，由左至右，按n、i、PV、PMT、FV的顺序输入的顺序输入。

n按题目出现的顺序输入时，没有用到的按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要功能键要输入输入0，才能确保把上次输入的数据覆盖掉，才能确保把上次输入的数据覆盖掉。

或者，在或者，在输入各个变量的数据之前，按输入各个变量的数据之前，按fCLEARFIN键清空以键清空以前的数据前的数据。

n若熟悉若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照财务函数设置，可按照EXCEL财务函财务函数的顺序输入：

数的顺序输入：

i、n、PMT、PV、FV。

n以财务计算器做货币时间价值计算时，以财务计算器做货币时间价值计算时，n、i、PV、PMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果的输入顺序并不会影响计算结果。

242.2.2现金流量正负号的决定n输入负数时，先输入数字再按输入负数时，先输入数字再按CHS，如要输入，如要输入-5，则，则先输入先输入5，再按，再按CHS键键。

n现金流出记为负数，现金流入记为正数现金流出记为负数，现金流入记为正数。

n在一个在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有（货币时间价值）算式中，现金流一定有负有正，否则求负有正，否则求i与与n会出现会出现Error提示，无法计算出提示，无法计算出正确答案正确答案。

n绝大多数情况下，利率绝大多数情况下，利率i和期数和期数n都为正数都为正数。

nPV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号要看题目的意思来决定正负符号。

nCF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的的正负号，第一期通常是初始投资，为负数正负号，第一期通常是初始投资，为负数。

252.2.3付款和复利计算设置n计算每月付款额计算每月付款额PMT时，就按时，就按gi和和gnn计算每年付款额计算每年付款额PMT时，就按时，就按i和和nn计算其他期限付款额计算其他期限付款额PMT时，相应输入时，相应输入PMT和与和与PMT期限相匹配的期限相匹配的i和和n即可即可262.2.4财务计算器的运用原则-1nn期数、期数、i利率、利率、PV现值、现值、PMT年金、年金、FV终值，是运用财务计算器计算货币时间价值问终值，是运用财务计算器计算货币时间价值问题的五大变量。

只要输入任何四个变量，就可题的五大变量。

只要输入任何四个变量，就可以求出剩下的一个变量。

以求出剩下的一个变量。

n输入时，数字在前，变量键或功能键（如输入时，数字在前，变量键或功能键（如PV键）在后。

输出答案时按下待求的变量键（如键）在后。

输出答案时按下待求的变量键（如FV键），即可求出答案。

键），即可求出答案。

27财务计算器的运用原则-2n输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入符号为正。

入符号为正。

n期数以月计算时，要输入月利率，年金部分也期数以月计算时，要输入月利率，年金部分也要输入月现金流量。

期数以年计算时，要输入要输入月现金流量。

期数以年计算时，要输入年利率，年金部分也要输入年现金流量。

年利率，年金部分也要输入年现金流量。

28财务计算器的运用原则-3n在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量时间图在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量时间图。

n把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来把理财目标当作基准点，基准点之前我们通过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如实现理财目标，是用现值（比如现有资产）或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值每期储蓄）来求复利终值或年金终值。

n基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分基准点之后可以理解为先借贷来实现理财目标，之后再分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年金现值。

n如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间点。

而而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键因素。

292.3货币时间价值的计算n现值、终值的计算现值、终值的计算n年金计算年金计算n名义年利率与有效年利率换算名义年利率与有效年利率换算n房贷利息与本金计算房贷利息与本金计算n退休规划退休规划n教育金规划教育金规划n不规则现金流计算不规则现金流计算n日期键的用法日期键的用法n债券计算债券计算302.3.1现值、终值的计算投资期间投资期间现值现值PV点对点点对点中间没有任何现金流中间没有任何现金流终值终值FV现金流量时间图现金流量时间图-100-100-50-5000505010010015015031例题：

由现值求终值n投资投资100元，年报酬率为元，年报酬率为8%，问这项投资，问这项投资10年后一共可以累积多少钱？

年后一共可以累积多少钱？

n10nn8in100CHSPVn0PMTnFV，得到，得到215.8925。

32例题：

由终值求现值n面值为面值为100元的零息债券，到期收益率为元的零息债券，到期收益率为6%，还有，还有10年到期，该债券当前的价格应该是多年到期，该债券当前的价格应该是多少钱？

少钱？

n10nn6in0PMTn100FVnPV，得到，得到-55.8395。

33年金现金流量时间图年金现金流量时间图投资期间投资期间年金终值年金终值每期金额每期金额每期金额每期金额每期金额每期金额各期等额各期等额各期连续各期连续2.3.2年金计算-10-1000101020203030404034年金现金流量时间图投资期间投资期间（比如贷款期间比如贷款期间）每期金额每期金额年金现值年金现值-10-100010102020303040405050606070708080909010010035期初年金与期末年金现金流量发生现金流量发生在每期期末，在每期期末，称为期末年金称为期末年金现金流量发生现金流量发生在每期期初，在每期期初，称为期初年金称为期初年金比如，保费、比如，保费、生活费和房租生活费和房租一般都是一般都是在期初支出在期初支出比如，期末将本月结余的储蓄比如，期末将本月结余的储蓄存入定期定额基金投资，每月存入定期定额基金投资，每月月末缴交房贷本息等月末缴交房贷本息等求期初年金终值系数求期初年金终值系数,则查表时期数要加则查表时期数要加11期，系数期，系数-1-1求期初年金现值系数求期初年金现值系数,则查表时期数要减则查表时期数要减11期，系数期，系数+1+1查查普普通通年年金金表表36期初年金与期末年金的设置n系统默认设置为期末年金。

系统默认设置为期末年金。

n期初年金模式：

按期初年金模式：

按g再按再按BEG，此时计算器的，此时计算器的显示屏上会出现小字显示的显示屏上会出现小字显示的BEGIN。

n按按g再按再按END，显示屏上的，显示屏上的BEGIN会消失，会消失，计算器又恢复到期末年金的模式。

计算器又恢复到期末年金的模式。

n在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常假设发生在期初。

收入的取得、每期房贷本息假设发生在期初。

收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。

若试题中特别注明发生在期初或期生在期末。

若试题中特别注明发生在期初或期末，则以试题中注明的条件为准。

末，则以试题中注明的条件为准。

37例题1：

已知现值、市场利率、时间，求每期支付PMTn你的客户向银行贷款你的客户向银行贷款100万元，房贷利率是万元，房贷利率是6.5%，期限，期限20年年，每月本息平均摊还，问他的月供额是多少，每月本息平均摊还，问他的月供额是多少?

n20gnn6.5gin100PVn0FVnPMT，得到，得到=-0.7456，即每月本利摊还额为，即每月本利摊还额为7,456元。

元。

n若他打算将若他打算将10年后的贷款本金余额控制为年后的贷款本金余额控制为40万元，那么每月万元，那么每月的月供又应该是多少的月供又应该是多少?

n10gnn6.5gin100PVn40CHSFVnPMT，得到，得到-0.8980，即每月本利摊还额为，即每月本利摊还额为8,980元。

元。

38例题2：

已知每期支付、市场利率、时间，求现值n你的客户月收入为你的客户月收入为5,000元，其中元，其中30%计划用计划用来缴房贷。

如果银行提供的期限来缴房贷。

如果银行提供的期限20年的房贷年年的房贷年利率为利率为6.5%，他一共可向银行贷多少钱？

，他一共可向银行贷多少钱？

n20gnn6.5gin5,000ENTER0.3CHSPMTn0FVnPV，得到，得到201,187.5064。

39例题3：

已知每期支付、市场利率、现值，求时间n假设他向银行贷假设他向银行贷21万元，并将还款上限提高至收入的万元，并将还款上限提高至收入的40%，则几年可以还清贷款？

，则几年可以还清贷款？

n6.5gin210,000PVn5,000ENTER0.4CHSPMTn0FVnnn12，得到，得到13。

n因此，因此，13年后可以还清。

年后可以还清。

40例题4：

简单复合题：

已知现值、终值、利率、时间，求每期支付PMTn假如你的客户希望用假如你的客户希望用10年时间积累年时间积累50万元的退休万元的退休金，他目前有资产金，他目前有资产10万元，假设年投资报酬率为万元，假设年投资报酬率为10%，要达到该退休目标，每月还应定期定额投资多，要达到该退休目标，每月还应定期定额投资多少钱？

少钱？

n10gnn10gin10CHSPVn50FVnPMT，得到，得到-0.1119。

n因此，每月定期定额的投资额应达因此，每月定期定额的投资额应达1,119元才能实现元才能实现其退休目标。

其退休目标。

nSTO1，储存备用，储存备用。

41例题4（续）n若你的客户还有一个目标是若你的客户还有一个目标是5年后送儿子出国留学，初步估算，年后送儿子出国留学，初步估算，需要准备需要准备40万元。

那么为了实现这两个目标，他每月应定期定额万元。

那么为了实现这两个目标，他每月应定期定额投资的总额是多少？

假设现有资产完全配置在退休目标上，留学投资的总额是多少？

假设现有资产完全配置在退休目标上，留学金的准备完全靠定期定额的月储蓄。

金的准备完全靠定期定额的月储蓄。

n5gnn10gin0PVn40FVnPMT，得到，得到-0.5165，（为儿子的教育支出需每月储蓄，（为儿子的教育支出需每月储蓄5,165元）元）nRCL1+，得到，得到-0.6284。

n因此，实现两个目标，前五年的月投资额因此，实现两个目标，前五年的月投资额5,165+1,119=6,284元，元，后五年的月投资额后五年的月投资额1,119元。

元。

42例题5：

由终值、现值、等额支付与投资报酬率，求投资期限n你的客户现有资产你的客户现有资产10万元，月投资额为万元，月投资额为1,000元，如元，如果年名义投资报酬率为果年名义投资报酬率为8%，几年后可以积累，几年后可以积累50万元万元的资产用于退休？

的资产用于退休？

n8gin10CHSPVn0.1CHSPMTn50FVnn，12，得到，得到12。

n在计算在计算i或或n时，以万元为单位输入，并不会影响时，以万元为单位输入，并不会影响答案的正确性，却可以节省输入时间答案的正确性，却可以节省输入时间。

n若算出的答案为若算出的答案为11.4年，而有年，而有11年与年与12年可供选择年可供选择时，还是要无条件舍去时，还是要无条件舍去11年而选择年而选择12年后可退休年后可退休。

43例题6：

由终值、现值、等额支付与期限，求投资报酬率n你客户的目标是通过你客户的目标是通过6年积累年积累100万元的退休金，现有万元的退休金，现有资产资产10万元，每月的储蓄额为万元，每月的储蓄额为1万元，那么为实现这万元，那么为实现这个退休目标，应该投资一个年名义报酬率为多少的产品个退休目标，应该投资一个年名义报酬率为多少的产品或产品组合？

或产品组合？

n6gnn10CHSPVn1CHSPMTn100FVnin12，得到，得到5.7938。

n因此，投资于年名义报酬率因此，投资于年名义报酬率5.8%的产品即可如期达成的产品即可如期达成此理财目标此理财目标。

44例题7：

由终值与年金，求现值n某附息债券，票面金额为某附息债券，票面金额为100元，票面利率元，票面利率8%，到期到期收益率收益率6%，期限，期限10年年，每半年付息一次，那么当前价，每半年付息一次，那么当前价格是多少？

格是多少？

n10ENTER2nn6ENTER2in100ENTER0.08，2PMT，（注意，（注意PMT为债券利为债券利息的流入，为正数）息的流入，为正数）n100FVnPV，得到，得到-114.8775。

n即债券现价为即债券现价为114.88元。

由于买入债券是现金流出，故元。

由于买入债券是现金流出，故结果为负数。

结果为负数。

45例题8：

由年金求终值n每月投资每月投资1,000元，年投资报酬率为元，年投资报酬率为6%，则，则10年年后的本息和是多少？

后的本息和是多少？

n10gnn6gin0PVn1,000CHSPMTnFV，得到，得到163,879.3468，即本利和为，即本利和为163,879元。

元。

n计算年金问题时，若题目指明为年投资，用年数及计算年金问题时，若题目指明为年投资，用年数及年报酬率计算，若题目指明为月投资，一定要用月年报酬率计算，若题目指明为月投资，一定要用月数及月报酬率计算。

数及月报酬率计算。

462.3.3名义年利率换算为有效年利率n同样的名义年利率，如果复利次数不同，有效年利率也同样的名义年利率，如果复利次数不同，有效年利率也不同。

不同。

n名义年利率名义年利率12%，按季复利，有效年利率为多少？

，按季复利，有效年利率为多少？

nfCLEARFINn4nn12ENTER4in100CHSPVnFVn100-，得到有效年利率，得到有效年利率