华北制药度财务分析报告.docx
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华北制药度财务分析报告
华北制药[600812]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
华北制药股份有限公司
公司英文名称
NORTHCHINAPHARMACEUTICALCOMPANY.LTD
公司简称
华北制药
股票代码
600812
成立时间
None
上市时间
1994-01-14
交易所
上海证券交易所
注册地址
河北省石家庄市和平东路388号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
gufenban@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
华北制药2019年资产总额为18,541,191,276.57元，其中流动资产为7,786,771,478.26元，占总资产比例为42.00%；非流动资产为10,754,419,798.31元，占总资产比例为58.00%；
2019年华北制药总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,854,119
100.00%
1,791,681
100.00%
1,715,150
100.00%
流动资产合计
778,677
42.00%
735,796
41.07%
681,751
39.75%
非流动资产合计
1,075,441
58.00%
1,055,885
58.93%
1,033,398
60.25%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，华北制药2019年的流动资产主要包括其他应收款、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为32.02%，27.09%和20.79%。
2019年华北制药流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
778,677
100.00%
735,796
100.00%
681,751
100.00%
货币资金
122,287
15.70%
124,954
16.98%
114,683
16.82%
应收票据及应收账款
161,886
20.79%
130,862
17.79%
140,573
20.62%
应收票据
13,880
1.78%
10,860
1.48%
16,740
2.46%
应收账款
148,005
19.01%
120,002
16.31%
123,833
18.16%
预付款项
15,319
1.97%
14,163
1.92%
16,937
2.48%
其他应收款
249,357
32.02%
242,035
32.89%
223,070
32.72%
存货
210,930
27.09%
207,367
28.18%
173,138
25.40%
其他流动资产
18,896
2.43%
16,412
2.23%
13,347
1.96%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，华北制药2019年的非流动资产主要包括固定资产、开发支出以及长期股权投资，各项分别占比为73.65%，10.38%和6.39%。
2019年华北制药非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,075,441
100.00%
1,055,885
100.00%
1,033,398
100.00%
长期股权投资
68,725
6.39%
65,879
6.24%
65,245
6.31%
其他权益工具投资
1,846
0.17%
1,846
0.17%
1,846
0.18%
固定资产
792,023
73.65%
783,858
74.24%
788,287
76.28%
在建工程
43,631
4.06%
65,416
6.20%
61,420
5.94%
无形资产
46,926
4.36%
37,598
3.56%
33,640
3.26%
开发支出
111,634
10.38%
91,356
8.65%
66,757
6.46%
商誉
333
0.03%
333
0.03%
333
0.03%
长期待摊费用
6,240
0.58%
5,641
0.53%
6,057
0.59%
递延所得税资产
4,077
0.38%
3,954
0.37%
3,905
0.38%
其他非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
5,904
0.57%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
华北制药2019年年总负债金额为12,917,137,400.78元，所有者权益总额为5,624,053,875.79元，其中资本金为1,630,804,729.0元，资产负债率为69.67%，在负债中，流动负债为10,080,408,979.4元；占负债和所有者权益总额的54.37%，非流动负债为2,836,728,421.38元，占负债和所有者权益总额的15.30%。
2019年华北制药负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,854,119
100.00%
1,791,681
100.00%
1,715,150
100.00%
流动负债合计
1,008,040
54.37%
1,070,761
59.76%
869,517
50.70%
非流动负债合计
283,672
15.30%
169,716
9.47%
317,575
18.52%
所有者权益（或股东权益）合计
562,405
30.33%
551,203
30.76%
528,057
30.79%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，华北制药2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为69.59%，18.47%和18.47%。
2019年华北制药流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,008,040
100.00%
1,070,761
100.00%
869,517
100.00%
短期借款
701,489
69.59%
710,731
66.38%
362,650
41.71%
应付票据及应付账款
186,231
18.47%
0
0.00%
159,210
18.31%
应付账款
186,231
18.47%
0
0.00%
159,210
18.31%
预收款项
20,505
2.03%
21,366
2.00%
22,504
2.59%
应付职工薪酬
16,746
1.66%
14,093
1.32%
12,406
1.43%
应交税费
12,640
1.25%
12,311
1.15%
10,402
1.20%
其他应付款
41,023
4.07%
31,166
2.91%
37,626
4.33%
其中:
应付利息
1,108
0.11%
0
0.00%
4,523
0.52%
应付股利
38
0.00%
0
0.00%
743
0.09%
一年内到期的非流动负债
29,340
2.91%
181,059
16.91%
114,711
13.19%
其他流动负债
63
0.01%
100,032
9.34%
150,005
17.25%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，华北制药2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及应付债券，各项分别占比为58.03%，22.45%和17.56%。
2019年华北制药非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
283,672
100.00%
169,716
100.00%
317,575
100.00%
长期借款
164,620
58.03%
78,960
46.52%
197,481
62.18%
应付债券
49,821
17.56%
50,000
29.46%
50,000
15.74%
长期应付款
63,684
22.45%
37,155
21.89%
62,312
19.62%
预计负债
294
0.10%
0
0.00%
4,111
1.29%
递延收益
5,253
1.85%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
294
0.10%
3,600
2.12%
7,781
2.45%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年华北制药的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为62.07%，29.00%和4.29%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
562,405
100.00%
551,203
100.00%
528,057
100.00%
实收资本（或股本）
163,080
29.00%
163,080
29.59%
163,080
30.88%
资本公积
349,103
62.07%
348,103
63.15%
348,103
65.92%
其他综合收益
1,020
0.18%
774
0.14%
599
0.11%
专项储备
14
0.00%
1
0.00%
0
0.00%
盈余公积
24,108
4.29%
23,634
4.29%
21,603
4.09%
未分配利润
18,675
3.32%
8,652
1.57%
-2,749
-0.52%
少数股东权益
6,402
1.14%
6,956
1.26%
-2,578
-0.49%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年华北制药的净利润为147,901,062.23元，与2018年的145,816,725.72元相比上升了1.43%。
2016-2019年华北制药净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
5,163
2017
1,443
-72.04%
2017
1,443
0.00%
2018
14,581
909.94%
2019
14,790
1.43%
2.3.2营业利润分析
2019年华北制药的营业利润为241,066,376.03元，与2018年的204,856,760.54元相比上升了17.68%。
2016-2019年华北制药营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
-3,574
2017
10,397
-390.85%
2017
10,397
0.00%
2018
20,485
97.03%
2019
24,106
17.68%
2.3.3利润总额分析
2019年华北制药的利润总额为236,902,385.2元，与2018年的198,383,800.39元相比上升了19.42%。
2016-2019年华北制药利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
7,814
2017
5,955
-23.79%
2017
5,955
0.00%
2018
19,838
233.13%
2019
23,690
19.42%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年华北制药的成本费用总额为10,700,954,450.649998元，其中营业成本、销售费用以及财务费用，各项分别占比为58.76%，29.89%和4.87%。
2019年华北制药成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,070,095
100.00%
-910,125
100.00%
-759,728
100.00%
营业成本
-628,785
58.76%
-532,666
58.53%
-526,515
69.30%
税金及附加
-14,330
1.34%
-13,850
1.52%
-11,364
1.50%
销售费用
-319,855
29.89%
-263,938
29.00%
-137,065
18.04%
管理费用
-48,299
4.51%
-49,276
5.41%
-46,920
6.18%
研发费用
-6,700
0.63%
-7,188
0.79%
0
-0.00%
财务费用
-52,123
4.87%
-43,205
4.75%
-37,862
4.98%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年华北制药的经营现金流量净额为732,966,510.66元，与2018年的774,325,700.79元相比下降了5.34%；投资活动现金流净额为-560,579,863.22元；筹资活动现金流净额为-141,940,116.4元。
2016-2019年华北制药经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
-44,652
-24,612
65,686
2017
28,725
-58,075
5,073
2018
77,432
-46,898
-20,708
2019
73,296
-56,057
-14,194
2.4.2现金流入结构分析
2019年华北制药现金流入总金额为21,474,366,758.83元，其中经营活动现金流入为9,196,016,050.6元，占现金流入总额的42.82%；投资活动现金流入为85,389,327.97元，占现金流入总额的0.40%；筹资活动现金流入为12,192,961,380.26元，占现金流入总额的56.78%。
2019年华北制药现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,147,436
100.00%
1,697,406
100.00%
1,568,835
100.00%
经营活动现金流入小计
919,601
42.82%
832,650
49.05%
655,675
41.79%
投资活动现金流入小计
8,538
0.40%
3,765
0.22%
1,893
0.12%
筹资活动现金流入小计
1,219,296
56.78%
860,990
50.72%
911,266
58.09%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为8,809,249,312.05元,占经营活动现金流入小计的95.79%;收到的税费返还为93,502,551.99元,占经营活动现金流入小计的1.02%;收到其他与经营活动有关的现金为293,264,186.56元,占经营活动现金流入小计的3.19%。
2019年华北制药经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
919,601
100.00%
832,650
100.00%
655,675
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
880,924
95.79%
788,928
94.75%
618,612
94.35%
收到的税费返还
9,350
1.02%
9,481
1.14%
6,576
1.00%
收到其他与经营活动有关的现金
29,326
3.19%
34,239
4.11%
30,486
4.65%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为19,160,932.97元,占投资活动现金流入小计的22.44%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为66,228,395.0元,占投资活动现金流入小计的77.56%。
2019年华北制药投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
8,538
100.00%
3,765
100.00%
1,893
100.00%
取得投资收益收到的现金
1,916
22.44%
3,349
88.95%
49
2.59%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
6,622
77.56%
416
11.05%
1,844
97.41%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1,008,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的8.27%;取得借款收到的现金为9,809,796,845.05元,占筹资活动现金流入小计的80.45%;收到其他与筹资活动有关的现金为1,375,164,535.21元,占筹资活动现金流入小计的11.28%。
2019年华北制药筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,219,296
100.00%
860,990
100.00%
911,266
100.00%
吸收投资收到的现金
100,800
8.27%
10,104
1.17%
0
0.00%
取得借款收到的现金
980,979
80.45%
824,118
95.72%
854,516
93.77%
收到其他与筹资活动有关的现金
137,516
11.28%
26,768
3.11%
56,750
6.23%
2.4.3现金流出结构分析
2019年华北制药现金流出总额为21,443,920,227.79元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为8,463,049,539.94元,占现金流出总额的39.47%;投资活动现金流出小计为645,969,191.19元,占现金流出总额的3.01%;筹资活动现金流出小计为12,334,901,496.66元,占现金流出总额的57.52%。
2019年华北制药现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-2,144,392
100.00%
-1,687,580
100.00%
-1,593,112
100.00%
经营活动现金流出小计
-846,304
39.47%
-755,217
44.75%
-626,950
39.35%
投资活动现金流出小计
-64,596
3.01%
-50,663
3.00%
-59,969
3.76%
筹资活动现金流出小计
-1,233,490
57.52%
-881,698
52.25%
-906,192
56.88%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,348,074,009.11元,占经营活动现金流出小计的39.56%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,219,243,124.11元,占经营活动现金流出小计的14.41%;支付的各项税费为753,086,005.21元,占经营活动现金流出小计的8.9%;支付其他与经营活动有关的现金为3,142,646,401.51元,占经营活动现金流出小计的37.13%。
2019年华北制药经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-846,304
100.00%
-755,217
100.00%
-626,950
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-334,807
39.56%
-312,111
41.33%
-336,121
53.6
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