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双学位论文

内蒙古财经大学双学位学士论文

我国商业银行并购的制约因素及应对措施探析

作者王锐

系别工商管理学院

专业金融学

年级2010级金融学3班

学号102054152

指导教师李广学

导师职称副教授

内容提要

在经济全球化的今天，各经济体的战略联盟和一体化趋势不断增强的情况下，银行业的并购活动，也在世界各国持续发生。

为了应对这一挑战，我们必须增强我国商业银行并购重组的能力，提高竞争力。

首先，本文对我国商业银行的发展历程以及实践意义进行了简单的阐述，在此基础上，分析了我国商业银行并购的制约因素（包括法律、政策、文化、规模、观念和风险六类因素），最后，针对性的提出了推动我国商业银行并购发展的应对措施和建议。

关键词：

商业银行并购制约因素应对措施

Abstract

Intoday'seconomicglobalization,economiesofstrategicalliancesandtheincreasingtrendofintegrationcase,thebankingsectorM&Aactivity,butalsoaroundtheworldcontinuetooccur.Toaddressthischallenge,wemustenhanceourabilitytocommercialbankmergersandacquisitions,toenhancecompetitiveness.First,thispaperdescribesthedevelopmentprocessofChina'scommercialbanksandpracticalsignificance,onthisbasis,analyzesthemergersandacquisitionsofcommercialbanksconstraints（includinglegal,policy,culture,size,sixconceptsandriskfactors）,andfinally,forofproposedmergersandacquisitionstopromotethedevelopmentofChina'scommercialbankscountermeasuresandsuggestions.

Keywords:

commercialbankmergerconstrainsresponsemeasures

目录

一、我国商业银行并购的发展历程及实践意义1

（一）发展历程1

（二）我国商业银行并购的实践意义2

二、我国商业银行并购的制约因素2

（一）法律制约因素3

（二）政策壁垒3

（三）文化差异3

（四）规模因素3

（五）观念因素3

（六）风险因素4

三、我国商业银行并购的应对措施4

（一）完善商业银行并购的法律体系4

（二）适度转变政府在银行并购中的职能5

（三）加强文化的整合与创新5

（四）加强商业银行自身能力的提高，积极促进跨国并购5

（五）转变发展观念，明确并购战略5

（六）努力规避商业银行并购风险6

参考文献：

6

后记7

我国商业银行并购的制约因素及应对措施探析

一、我国商业银行并购的发展历程及实践意义

（一）发展历程

近年来，随着全球经济的高速发展，我国也步入了经济快速发展国的行列，中国经济在逐渐崛起，而银行业在金融领域也得到了很大的发展。

虽然我国商业银行也在快速发展，但近些年来，由于银行业信用周期在不断下行，经济运行速度有所放缓，使得本来就竞争激烈的金融机构，局势愈发紧张，许多国际金融组织正在不断向综合化、大型化方向发展和靠拢，在经济转型时期的中国将不可避免地融入到这个全球性的并购浪潮当中，这将迎来我国银行业大规模的并购重组，银行并购重组也对我国的经济发展具有十分重要的意义，下面通过一个表格展开对我国商业银行并购历程的回顾。

表1我国商业银行并购事件表

时间

事件

1996年

广东发展银行收购中银信托投资公司

1997年1月

中国建设银行收购中国农业发展信托投资公司

海南发展银行收购72家海南信用社

1998年年底

中国投资银行、中国光大银行、国家开发银行合并

2000年7月

中国工商银行收购香港友联银行

2003年12月

中国工商银行（亚洲）有限公司收购了华比富通银行

2006年12月

中国工商银行收购哈利银行90%的股份

2006年12月

中国建设银行收购美国银行持有的美国银行（亚洲）

2007年

中国工商银行收购南非标准银行

2008年

北京银行收购廊坊市商业银行

招商银行并购香港永隆银行

2012年

深圳发展银行并购平安银行

1994年的商业银行改革，使得中国的商业银行体系得到逐步改善，我国金融市场也逐渐走向成熟，我国商业银行国内并购开始于1996年，中银信托投资公司被广东发展银行收购，这次收购基本上是一次政府主导的救援行动，是针对破产金融机构的一次保护行动。

而之后的1997年1月，中国农业发展信托投资公司被中国建设银行成功收购；海南发展银行实现了收购72家海南信用社的目标。

1998年年底，我国银行业并购大幕的正式拉开源于中国投资银行、中国光大银行、国家开发银行的并购。

原中国投资银行的所有支行业务人员、业务网络、所有资产负债业务以及一些省级分公司，统统归中国光大银行所有。

而原中国投资银行分行的牌照、组织架构则归国家开发银行所有，最后，中国投资银行被注销。

2000年7月，香港友联银行被中国工商银行收购。

2001年，中国加入WTO，终于确立了银行业对外开放的时间表。

2003年12月，华比富通银行被中国工商银行有限公司成功收购。

2006年12月29日，美国银行持有的美国银行亚洲分公司被中国建设银行收购，这次收购使得中国建设银行在香港的业务规模比原来扩大了一倍。

2006年12月30日，哈利银行90%的股份被中国工商银行收购持有。

2007年，南非标准银行被中国工商银行收购。

2008年，廊坊市商业银行被北京银行收购，香港永隆银行被招商银行并购。

2012年，深圳发展银行并购平安银行，更名为平安银行，成为迄今为止我国最大的银行并购案，该起并购案不仅是双方大股东上万亿资本的整合与交易，更关系到大量中小股东的利益。

据统计，近两年来境外的银行并购额超过了100亿美元，海外并购规模也显著扩大。

总之，展望将来我国金融业，银行并购已成为一种趋势，对金融市场化进程的加快和我国的金融服务体系的成熟度，有显著作用。

（二）我国商业银行并购的实践意义

1.并购能直接增强银行的资本实力，是银行进行业务扩张最好和最便捷的方式。

从二十世纪末以来，银行加强自身综合实力建设和实现飞跃式发展的重要方式之一就是进行银行的兼并重组。

不管是我国国内商业银行的并购，还是国际商业银行的兼并和收购，它们的实力都迅速增强，例如国际商业银行并购造就了摩根大通银行、花旗银行和东京三菱银行这样的世界级银行，规模扩大到原来的几十倍甚至几百倍，业务也随之遍及全国乃至全世界。

2.并购能够学到先进技术、管理经验以及其他商业银行的创新成果，有利于提高商业银行的经营手段，并增加收益。

每个银行都有自己的优点和缺点，存在所谓的长板和短板，这就给银行并购创造了很大的动因，并购以后可以互相取长补短，借鉴别人的优秀的成果和先进的经验，不断的来充实自己，提升自己，只有提高了银行的经营手段，增强其综合实力，才能实现客观的利益，达到银行盈利的最终目的。

3.积极拓展国外市场，加速与国际接轨进程。

只有国际市场得到了充分的开发，加强了与国外银行的跨境合作，才能把市场份额扩大，才能在加速我国商业银行国际化进程中有所作为。

在与国外银行的交流学习中，我们应该去粗取精，保留别人优秀的、精华的部分并加以借鉴和学习，引进科学合理的机制，获得非常优秀的人才，这也是一种增强自己实力的手段，并购还可以使国内某些银行摆脱资本金不足的困境，筹集到更多的资金，得到更多的信息服务，为扩大市场业务奠定经济基础，实现资源的全球化，从而加速我国银行与国际银行的接轨进程。

4.并购能够使银行规模扩大，从而产生规模效应，以降低成本，提高市场占有率，在提高竞争能力和盈利能力的同时还可以防范、分散金融风险。

我国商业银行实施并购重组，能产生协同效应，银行协同效应是指两个银行并购以后，其产出比并购前两个银行产出之和大，这里所说的协同效应即“1+1>2”的效应，使并购后银行的总体效益大于参与并购银行独立运营的效益。

银行并购可以精简机构，裁减多于人员，降低人工费用和各项管理费用，提高市场竞争力。

而盈利能力的增强，同时也加强了银行抵御风险的能力。

银行业大大超过了其他行业对风险的敏感度，并购后的过程是漫长而艰辛的，它把不同的管理模式、信息系统、企业文化等方面进行整合，形成系统的一个整体，能够提高参与银行各自的经营绩效，不仅可以减少银行内部的管理风险，同时外来风险的抵御能力也会明显增强。

5.并购可以构建稳健有效的银行治理结构，降低国有商业银行的不良资产比率。

现代银行制度的核心是银行治理结构，银行治理结构对银行效率有很大的影响。

现阶段，我国四大国有商业银行，产权结构单一、所有权与经营权不分，导致责、权、利混乱，经营效益低下。

因此，并购可以整合银行之间的各种关系，明晰产权，形成多样化的产权服务，有利于银行治理结构的稳定，为真正成为现代化的商业银行提供保障。

然而银行业始终具有高风险，银行体系经常沉淀着大量不良贷款，并购可以剥离出不良资产，优化资本结构，可是培育科学的经营理念和风险管理文化是一个长期过程，还需要做更多的努力。

二、我国商业银行并购的制约因素

（一）法律制约因素

我国专门针对商业银行并购的法律法规十分有限，可以说几乎没有，所以与我国商业银行并购重组配套的法律体系还有待完善。

我国商业银行开展并购活动辅助性的法律有《公司法》、《企业法》、《商业法》等法律，而且这些法律当中也只有少量条款对银行并购有规定，因为西方发达国家银行并购都是依靠法律法规完成，所以与之还存在一定的差距，我国银行并购法律方面不仅条款分散，内容笼统，还不具有足够的前瞻性，我国的商业银行并购法律环境仅仅是处于起步阶段，很难保证银行并购的合理性和有效性，那么我国银行并购想走上法制化的道路就显得异常艰难。

（二）政策壁垒

我国商业银行的并购，其市场行为必然引起目前金融市场参与者行为和战略的调整，而且由于银行并购自身的风险，可能会引起整个金融领域的风险倍数增加，这就给政府部门在监管方面形成了巨大的挑战。

政府发展金融的目的是促进就业、稳定国内物价、保护本国经济发展，维护竞争格局的稳定。

所以矛盾就在于此，市场参与者行为和战略的调整是否在政府可以容忍的范围内难以确定。

如果他们的行为和战略的调整触碰到了政府的底线，影响了政府部门对经济的宏观计划，那么政府势必要对银行并购的参与者施加压力，给予相应的政策阻止他们的行为，也给我国商业银行的并购带来相当大的阻力。

所以，这里体现的是银行并购本来是一种市场动机，而政府的监管与干预的不当，却取代了这一动机，由于某种强制的动力阻碍了商业银行的并购发展。

（三）文化差异

文化差异几乎每一个企业都会存在的现象，它表现在地域差异或行业内部差异上，具体表现为物质文化、精神文化等方面的冲突，这些冲突不可避免的都会对企业的经营有重大的影响，不管是组织结构的设计，还是人员的聘用与分配，都会增加其复杂性和成本，对于并购来说，更是起着很大的阻碍作用。

深圳发展银行并购平安银行，这起并购案成为中国金融史上最大的并购案。

但就是这起最大的并购案背后，企业文化的差异也是非常大的，保险文化是强势冒进的，而银行文化是审慎严谨的，它们之间的文化如何融合，这是摆在人们面前的一个重要问题。

我国商业银行海外并购规模不断扩大，在地域文化上，体现在和国外商业银行并购文化的融合上。

每个国家国情不同，国民经济发展状况不同，民族文化更是千差万别，我们在进行商业银行并购的过程中，要首先详细的了解彼此的文化，弄清楚文化融合的交汇点，这样才能够顺利的进行。

所以，不同的文化是我国商业银行并购过程中一个重要的制约因素。

（四）规模因素

我国银行业改革始于20世纪九十年代，经历了二十多年的发展，整体方面有了很大的提高，银行不管在机构设置，还是在组织结构体系的搭建方面都日趋合理，虽然这使得我国商业银行并购在一定程度上得到了发展，但是它的发展不像我们想象的那样顺利，除大型国有商业银行以外，其实我国商业银行的发展并购条件还不是特别的成熟，因为许多缺陷存在于组织体系的结构中，这对银行兼并重组的效率有很大的影响。

从2000-2011年的十几年当中，我国商业银行发生了一系列的并购活动，但是基本局限于国内商业银行间的兼并重组，境外并购案例很少，归根结底还是我国商业银行的发展规模跟国际银行比起来存在较大差距，在国际并购的过程中只有像中国银行、中国建设银行等这样几个大型银行参与其中，而大部分中小银行根本没有机会跻身其中，而且相关中介机构、专业人员也比较缺失，所以在实力方面也无法驾驭国外大型银行。

我国商业银行的海外并购规模明显较小，迄今为止，中国跨国并购案中，涉及金额最高的是南非标准银行被中国工商银行收购这起案例，涉及金额54.6亿美元，但是相对于西方发达国家的商业银行并购，就相形见绌了。

（五）观念因素

在我国商业银行发展中，不同银行的发展战略是不同的，也就是发展方向存在差异，我们看一下国外银行在发展战略上有哪些建树。

例如发展战略基于构建国际化网络取得竞争的汇丰银行和花旗银行；基于扎根本土取得竞争优势的富国银行和美国银行；基于依靠核心业务取得优势的瑞士银行和纽约银行；而德累斯顿银行和渣打银行则依靠差异化战略取得成功，所以，每个银行都有明确、一贯的战略目标。

既然在银行业中，银行与银行的发展战略不同，那么它们在选择并购对象的时候，就会大大缩减目标范围，因为它们没有形成有效互补的市场空间，达不到优势互补，不能实现综合资源的优化配置，这给银行并购带来的利益是不显著的，也就在一定程度上制约了商业银行的并购重组，这就是所谓的银行内部发展观念对并购的制约。

近年来在我国商业银行的发展中，特别是中小银行增强实力、提高竞争力、做大做强的欲望愈发强烈，很想成为新一代的全国性银行，它们在银行并购方面也有所活跃，但是对于中国目前银行数量和规模来说，竞争已经十分激烈，地方性银行不应该把精力全部放在急于做大做强上面，这样无谓的竞争结果只能是花费大量财力，造成不必要的浪费，制约银行业的发展。

同样，和国外商业银行并购比起来，由于我国银行业实际发展的需要，加之我国国家政策及法律偏向于横向并购，所以我国商业银行的并购只是单纯的停留在横向并购上面，但是，如果只有横向并购这一种方式的话，显得过于单调，那么多元化经营、分散风险的效果也就实现不了，这明显不利于我国商业银行的发展，所以必须向纵向并购和混合并购的观念过度。

（六）风险因素

银行业的发展是充满风险的，银行之间的并购风险更是倍增。

首先我国商业银行并购经营风险大，其经营风险与银行产品的信誉、技术水平、市场状况有关，还与银行的资产质量、职工素质、管理水平等有关，在银行并购时必须详细考虑这一切因素，以减少并购的经营风险。

银行并购除了经营风险之外，还有财务风险、定价风险、并购失败风险、信息风险等，其实在境外并购过程中产生的潜在风险也是非常巨大的。

因为每个国家国情不同，经济发展状况不同，要想真实地了解一个国家所有的经济金融状况是不可能的，假如一个国家发生金融危机，经济下滑，这时是不可盲目进行投资的，此刻存在巨大的潜在风险，所以不可大手笔投入。

另外，在国外面临的法律环境也不同，在银行并购过程中，不可触碰法律的底线，每一步的操作都必须符合规范，符合该国法律的规定；在海外并购过程中还可能遇到不同的政府政策，每个国家的政策是瞬息万变的，要懂得随机应变，不然会存在被该国政策打击的风险；国外的消费习惯和文化传统跟我国也是不一样的，在银行并购时，并购对象存在地域差异的现象，要分析客户的消费习惯和价值观，不然潜在风险是非常巨大的。

这一切表明，银行并购过程中会产生一系列的风险，相关参与者必须仔细考虑研究，分散各种风险因素，做到风险最小化。

虽然，人们都在积极努力的化解这些风险，可并不是那么容易就能做到，因此，风险是制约银行并购的发展因素之一。

三、我国商业银行并购的应对措施

（一）完善商业银行并购的法律体系

对于目前我国商业银行并购的现状来说，可参与的法律规章有限，在这样一个处于社会主义初级阶段的新兴市场国家，银行并购很难走上透明化、法制化的轨道，跟海外银行并购接轨更困难，所以我国迫切需要出台一部针对商业银行并购的法律文件。

根据我国经济发展的实际情况，如果能够出台《商业银行并购法》，那么在并购过程中往往涉及到的行业垄断、恶意收购、人员分流、资产定价、国有股权退让等一系列问题，都会得到一定程度的解决，只有为我国商业银行并购提供一个良好的法律环境，银行并购的效率才会得到保障。

因此，必须坚决完善我国商业银行并购的法律体系，让并购中存在的问题有法可依，这样才会使得我国商业银行发展得越来越好，在国际上的道路也会更平坦。

（二）适度转变政府在银行并购中的职能

一个国家经济的发展离不开政府的宏观调控，同样，银行业的并购也离不开政府的监管和调控，政府在并购中扮演的角色是双面的。

在中国这样一个新兴市场经济国家里，由于金融方面的法律法规有待完善，透明度不高，这就需要政府加强监管。

但这种监管和调控需要把握一个度，不是直接撮合、主导并购，政府应该明白市场主导才是最重要的，让银行自身在市场中运营和发展，转变在银行并购中的职能，转换到一种辅助的服务职能，降低政府干预的负面影响，发挥必要的积极作用，为银行并购提供一个较稳定的社会环境，制定一系列制度和标准为银行并购服务，去推动我国商业银行并购。

（三）加强文化的整合与创新

每个企业都有自己的企业文化和理念，企业文化也是内部自身价值观和信念的体现。

在我国银行业并购中，两个不同的组织合并在一起，当然也会有文化冲突。

我们需要对两个组织的文化进行整合，这种整合可以对全体员工起到凝聚作用和激励作用，因为整合的文化是大家共同认可的价值观。

但是，我国商业银行并购过程中，文化整合是一项非常复杂的系统工程，是一项需要经过长期磨合，才能逐步达成共识的工程，这就需要银行管理者时刻做到对文化理念的强调、管理制度的修改、管理方式和手段的变化等等，只有把不同的文化融合在一起，再进行针对性的改变，才会形成新的文化，才会被人们所接受。

银行业的文化不是一成不变的，要不断补充新的思想，新的观念，对文化进行学习和创新，只有这样，才更有激励性，才能不断进步和超越，让我国商业银行并购在历史长河中向前迈出一大步，创造更多的辉煌。

（四）加强商业银行自身能力的提高，积极促进跨国并购

我国商业银行并购的案例很多，成功的案例也不少，可是由于我国商业银行自身实力有限，在并购过程中仍然不是那样的顺利，特别是对国外发达国家大型商业银行的并购更是望尘莫及，就海外并购而言，还是主要集中在发展中国家。

所以，我国商业银行还需要不断提高自身实力。

首先，必须大力培养与银行并购相关的专业人才，国内高等院校要落实这项任务，招收和培养与银行并购相关的人才，国内商业银行可以同本行的境外战略投资者加强这方面的合作，还可以用高薪和优厚的福利条件，从国外引进优秀人才，为我国商业银行并购贡献力量。

对于吸引的人才还要做定期的培训，加强他们能力的提升。

其次，要提高商业银行管理水平，不能一味的依靠原来固有的管理模式，需要有所突破，在管理思想上，也要不断吸收其他各行先进的思想，建立起科学合理的管理模式。

最后，在商业银行自身能力不断提高的基础上，要支持并鼓励我国商业银行开展跨国并购。

虽然对于并购国外大型商业银行难度很大，我们可以从中小银行并购入手，纵观国际上一流银行，可以发现像汇丰银行和花旗银行等国际性银行，都是通过不断并购慢慢壮大起来的。

国际银行竞争是激烈的，我们在对像亚非拉经济相对薄弱的、具有发展前景的地区，要以主动的、快速性的、大比率入股方式并购；而对于欧美发达国家地区则可以低比率方式入股并购，既便利又安全。

采用跨国并购的方式实现跨国经营，在较短时间内提高我国商业银行的国际竞争力，只有与国际接轨，才能使我国商业银行发展得更好。

（五）转变发展观念，明确并购战略

在银行并购过程中，面对发展战略不同的银行，可以从自身发展观念找到突破口，通过分析并购双方不同观念的背景及原因，适度转变发展的观念，向彼此靠拢，把这种内部发展观念的制约因素降到最低。

不同的银行制定战略时要从实际出发，做到具体问题具体分析。

比如，中小银行想在短时间内做大做强，急于求成，一跃拥进国际化大银行之列，那显然是不可能的，它的发展重心应该放在核心业务上面，通过打持久战获得成功。

商业银行一定要明确自身长远规划，在综合考虑自身情况的基础上，选择合适的并购对象和方式。

我国商业银行可以关注混合经营的金融机构，借此实现业务的多元化，降低单一市场的风险，随着市场竞争越来越激烈和市场监管的愈发放松，我们一定要大力发展纵向并购和混合并购，这是国外并购观念给予我国商业银行并购的一个巨大启示，我们需要加强改变传统的思想观念，这样更有利于我国商业银行的发展。

（六）努力规避商业银行并购风险

银行业并购的风险因素是非常多的，对于风险的巨大，我国商业银行必须要加大风险防范力度，提高我国商业银行并购风险的规避能力，只有降低了并购的风险，才能提高并购的成功率。

首先，要明确并购对象的各种信息，减少由于信息不对称而产生的风险。

在并购之前，要了解并购对象的产品质量、产品信誉、市场状况、资产规模、管理水平等信息，把并购的各方面条件进行彻底分析之后，方可做出决策。

同时，还要分析目标银行资产出现时的成本和收益情况，毕竟商业银行是盈利的组织，只有收益大于成本时，那么这项并购的资产才是可用的，可以带来利益。

其次，加强沟通与合作，提高银行信用。

因为风险具有传导性，在银行并购时要想预防和控制风险，必须加强银行之间的沟通，建立良好的合作机制，形成战略联盟一体化，达到共担风险、共同盈利的局面。

另外，良好的信用能降低并购风险。

银行运营是建立在公众的信用基础上的，要大大加强银行信用，建立增强银行信用机制，控制银行信用风险。

最后，银行并购要加强对外活动力，化解海外并购的政治风险。

我国商业银行应该广泛接触外交政治，加强公关活动，充分利用当地提供的合法政策为商业银行并购谋求便利，继而达到符合自己利益的目标。

参考文献：

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8.陈友滨.银行跨国并购战略与整合管理研究[J].金融论坛，2007，（12）.

后记

本课题在选题及研究过程中得到了李广学老师的悉心指导。

李老师以其一丝不苟的作风，严谨求实的态度，以及深厚的专业知识水平使我受益匪浅。

在我的论文写作过程中，李老师为我指点迷津，帮助我拓展了