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资产负债表分析报告

李蕾

学号:

班级:

工商1311

1．公司介绍………………………………………………………………3

2．资产负债表水平分析…………………………………………………3

资产内部分析…………………………………………………………4

流动资产分析…………………………………………………………4

权益总额内部分析……………………………………………………4

3．资产负债表垂直分析…………………………………………………6

资产结构的分析评价…………………………………………………7

负债结构的分析评价…………………………………………………10

股东权益结构的分析评价……………………………………………11

资本结构的分析评价…………………………………………………11

资产与资本适用角度分析……………………………………………12

4．资产负债表趋势分析…………………………………………………12

资产变化情况分析……………………………………………………15

负债变化情况分析……………………………………………………16

股东权益变化情况分析………………………………………………16

提出问题………………………………………………………………16

5．重要项目分析…………………………………………………………16

货币资金………………………………………………………………16

应收账款………………………………………………………………17

其他应收款……………………………………………………………17

坏账准备………………………………………………………………17

存货……………………………………………………………………17

固定资产………………………………………………………………17

短期借款………………………………………………………………18

应付票据………………………………………………………………18

应付账款………………………………………………………………19

应交税费………………………………………………………………19

资本公积………………………………………………………………20

未分配利润……………………………………………………………20

1．公司介绍

浙江银轮机械股份有限公司，在原浙江省天台机械厂（浙江银轮机械集团有限公司）改制基础上发起设立的股份有限公司。

经营范围为：

实业投资；汽车零部件、船用配件、摩托车配件、机械配件、电子产品、基础工程设备、化工设备的设计、制造和销售，商用车、金属材料的销售；机械技术服务；经营进出口业务。

主要产品为不锈钢冷却器、中冷器、冷却器总成、管翅式冷却器、封条式冷却器、铝冷却器等。

2．资产负债表水平分析

编制资产负债表水平分析表如下：

合并资产负债表

编制单位：

浙江银轮机械股份有限公司

2014年12月31日

单位：

万元

项目

期末余额

期初余额

变动额

变动/%

对总资产影响/%

流动资产：

货币资金

36762

53295

-16533

-31.02%

-5.24%

应收票据

27680

22047

5633

25.55%

1.79%

应收账款

66864

60791

6073

9.99%

1.93%

预付款项

1730

1875

-145

-7.73%

-0.05%

应收利息

228

-228

-100.00%

-0.07%

其他应收款

3461

6965

-3504

-50.31%

-1.11%

存货

47579

37517

10062

26.82%

3.19%

一年内到期的非流动资产

3900

1.24%

其他流动资产

1467

364

1103

303.02%

0.35%

流动资产合计

189443

183080

6363

3.48%

2.02%

非流动资产:

可供出售金融资产

9510

6740

2770

41.10%

0.88%

长期股权投资

7664

6637

1027

15.47%

0.33%

固定资产

88097

61659

26438

42.88%

8.39%

在建工程

28337

24512

3825

15.60%

1.21%

无形资产

21845

21595

250

1.16%

0.08%

商誉

491

605

-114

-18.84%

-0.04%

长期待摊费用

315

270

600.00%

0.09%

递延所得税资产

3690

2293

1397

60.92%

0.44%

其他非流动资产

2085

8125

-6040

-74.34%

-1.92%

非流动资产合计

162035

132211

29824

22.56%

9.46%

资产总计

351477

315291

36186

11.48%

流动负债：

短期借款

23488

18564

4924

26.52%

1.56%

应付票据

30208

24889

5319

21.37%

1.69%

应付账款

58273

49709

8564

17.23%

2.72%

预收账款

791

682

109

15.98%

0.03%

应付职工薪酬

7538

5539

1999

36.09%

0.63%

应交税费

4035

2109

1926

91.32%

0.61%

应付利息

2757

2760

-3

-0.11%

0.00%

应付股利

230.77%

0.02%

其他应付款

2585

4459

-1874

-42.03%

-0.59%

一年内到期的非流动负债

3000

-3000

-100.00%

其他流动负债

1392

0.44%

流动负债合计

131154

111736

19418

17.38%

6.16%

非流动负债：

应付债券

49822

49663

159

0.32%

0.05%

专项应付款

267

305

-38

-12.46%

-0.01%

递延收益

6045

6596

-551

-8.35%

-0.17%

递延所得税负债

745

550

195

35.45%

0.06%

非流动负债合计

56879

57115

-236

-0.41%

-0.07%

负债合计

188033

168851

19182

11.36%

6.08%

所有者权益：

实收资本（或股本）

32754

32659

0.29%

0.03%

资本公积

49414

46783

2631

5.62%

0.83%

减:

库存股

1392

0.44%

其他综合收益

-92

-96

-4.17%

0.00%

盈余公积

8844

7617

1227

16.11%

0.39%

未分配利润

59670

46953

12717

27.08%

4.03%

归属于母公司股东权益合计

149197

133917

15280

11.41%

4.85%

少数股东权益

14248

12523

1725

13.77%

0.55%

所有者权益合计

163445

146440

17005

11.61%

5.39%

负债和所有者权益总计

351477

315291

36186

11.48%

分析评价:

从上表可以看出，银轮公司总资产本期增加36186万元，增长幅度为11.48%，说明该公司本年资产规模有所增长。

其中，流动资产本期增加了6363万元，增长的幅度为3.48%，使总资产规模增长了2.02%；非流动资产本期增加了29824万元，增长的幅度为22.56%，使总资产规模增长了9.46%。

1.本期资产的总增长主要体现在非流动资产的增长上，原因是投资增加。

主要体现在三方面：

（1）固定资产净额增加了26438万元，增幅为42.88%,使总资产规模增长了8.39%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。

原因有两个，一是主要由在建工程转入所致，本年在建工程转入合计30725万元，二是受计提折旧的影响，本年度固定资产原值增加了34254万元，固定资产折旧增加了7857万元，而固定资产减值准备减少了44万元，但并不影响固定资产净值的增加。

总体来讲，固定资产原值的大幅增加，也说明了该公司的生产能力有所增加。

（2）在建工程增加了3825万元，增幅为15.60%，使总资产规模增长了1.21%，虽然随着项目的增加会带来生产能力的扩张，但是另一方面也会带来负债的增加。

（3）可供出售金融资产本年度增加了2770万元，增幅为41.10%，呈现大幅增长局面，使总资产规模增长了0.88%。

原因主要在于本年度该公司新增加对7个单位的投资，期末时账面余额达到了9240万元，本期增加了2500万元。

这一部分投资一方面可以为公司带来更多的红利，另一方面也大大降低资金的流动性。

2.就本年度的流动资产变化来看，该公司资产的流动性也有所增强。

主要体现在以下几个方面：

（1）存货增加了10062万元，增幅为26.82%，使总资产规模增长了3.19%，是流动资产中对总资产变动影响最大的项目。

由于固定资产的增长，使企业的生产能力进一步提升，导致存货增加。

（2）应收账款本期增加了6073万元，增幅为9.99%，使总资产规模增长了1.93%，原因在于坏账准备计提比例减小，由期初的6.12%到期末的5.66%，采用账龄分析法计提坏账准备有助于组合的优化。

且本年度该企业未发生重大的应收账款坏账准备核销，说明该企业资金周转良好。

（3）应收票据本期增加了5633万元，增幅为25.55%，使总资产规模增长了1.79%，主要是因为本年度生产规模的扩大，占很大比例的是期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据，合计38557万元，而这部分金额是较有希望收回的。

尽管增幅较小，但这种变化对企业的偿债能力和满足资金流动性需要都是有些许的帮助的。

（4）以上三点都是流动资产的有利变化，但与此同时，货币资金本年度减少了16533万元，大幅减少，减幅为31.02，使总资产规模减少了5.24%。

库存现金只有30万，还有大部分货币资金收到限制，其中银行承兑汇票保证金就达到9702万元，增长了2802万元，大大限制了资金的流动性，削弱了企业的偿债能力。

3.本年度权益总额增加了36186万元，增幅为11.48%，主要体现在以下两个方面：

（1）负债增加了19182万元，增幅为11.36%，使权益总额增长了6.08%。

本期权益增长大部分体现在负债的增长上，而负债的增长全部是由于流动负债的增长，本期在非流动负债减少236万的情况下，流动负债却增长了19418万元，增幅为17.38%，使权益总额增长了6.16%，主要表现为短期借款、应付账款、应付票据的大幅增长，导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加，如不能按期支付，还会对企业的信用产生不良影响。

另一方面，应交税费本期增长了1926万元，增幅高达91.32%，从另一个角度说明了该公司营业收入的增长。

（2）所有者权益增加了17005万元，增幅为11.61%，使权益总额增长了5.39%。

主要变动原因是留存收益的增长，其中，未分配利润增加了12717万元，增幅为21.08%，使权益总额增长了4.03%；归属于母公司的股东权益增加了15280万元，增幅为11.41%，使权益总额增长了4.85%，主要原因是会计政策的变动，将现金流量套期损益的有效部分转为被套期项目初始确认金额。

3．资产负债表垂直分析

编制资产资产负债表垂直分析表如下：

合并资产负债表

编制单位：

浙江银轮机械股份有限公司

2014年12月31日

单位：

万元

项目

期末余额

期初余额

期末/%

期初/%

变动情况/%

流动资产：

货币资金

36762

53295

10.46%

16.90%

-6.44%

应收票据

27680

22047

7.88%

6.99%

0.88%

应收账款

66864

60791

19.02%

19.28%

-0.26%

预付款项

1730

1875

0.49%

0.59%

-0.10%

应收利息

228

0.00%

0.07%

-0.07%

其他应收款

3461

6965

0.98%

2.21%

-1.22%

存货

47579

37517

13.54%

11.90%

1.64%

一年内到期的非流动资产

3900

1.11%

0.00%

1.11%

其他流动资产

1467

364

0.42%

0.12%

0.30%

流动资产合计

189443

183080

53.90%

58.07%

-4.17%

非流动资产:

可供出售金融资产

9510

6740

2.71%

2.14%

0.57%

长期股权投资

7664

6637

2.18%

2.11%

0.08%

固定资产

88097

61659

25.06%

19.56%

5.51%

在建工程

28337

24512

8.06%

7.77%

0.29%

无形资产

21845

21595

6.22%

6.85%

-0.63%

商誉

491

605

0.14%

0.19%

-0.05%

长期待摊费用

315

0.09%

0.01%

0.08%

递延所得税资产

3690

2293

1.05%

0.73%

0.32%

其他非流动资产

2085

8125

0.59%

2.58%

-1.98%

非流动资产合计

162035

132211

46.10%

41.93%

4.17%

资产总计

351477

315291

100.00%

0.00%

流动负债：

短期借款

23488

18564

6.68%

5.89%

0.79%

应付票据

30208

24889

8.59%

7.89%

0.70%

应付账款

58273

49709

16.58%

15.77%

0.81%

预收账款

791

682

0.23%

0.22%

0.01%

应付职工薪酬

7538

5539

2.14%

1.76%

0.39%

应交税费

4035

2109

1.15%

0.67%

0.48%

应付利息

2757

2760

0.78%

0.88%

-0.09%

应付股利

0.02%

0.01%

0.02%

其他应付款

2585

4459

0.74%

1.41%

-0.68%

一年内到期的非流动负债

3000

0.00%

0.95%

-0.95%

其他流动负债

1392

0.40%

0.00%

0.40%

流动负债合计

131154

111736

37.32%

35.44%

1.88%

非流动负债：

应付债券

49822

49663

14.18%

15.75%

-1.58%

专项应付款

267

305

0.08%

0.10%

-0.02%

递延收益

6045

6596

1.72%

2.09%

-0.37%

递延所得税负债

745

550

0.21%

0.17%

0.04%

非流动负债合计

56879

57115

16.18%

18.12%

-1.93%

负债合计

188033

168851

53.50%

53.55%

-0.06%

所有者权益：

实收资本（或股本）

32754

32659

9.32%

10.36%

-1.04%

资本公积

49414

46783

14.06%

14.84%

-0.78%

减:

库存股

1392

0.40%

0.00%

0.40%

其他综合收益

-92

-96

-0.03%

0.00%

盈余公积

8844

7617

2.52%

2.42%

0.10%

未分配利润

59670

46953

16.98%

14.89%

2.08%

归属于母公司股东权益合计

149197

133917

42.45%

42.47%

-0.03%

少数股东权益

14248

12523

4.05%

3.97%

0.08%

所有者权益合计

163445

146440

46.50%

46.45%

0.06%

负债和所有者权益总计

351477

315291

100.00%

0.00%

分析评价：

1.资产结构的分析评价

从静态方面分析，银轮公司本期流动资产比重高达53.9%，非流动资产也达到46.1%，根据该公司的资产结构，可以认为该公司资产的流动性良好，资产风险较小。

从动态方面分析，银轮公司本期流动资产比重下降了4.17%，相对的非流动资产比重也同时上升了4.17%，结合各资产项目的结构变动情况看，变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。

（1）经营资产与非经营资产的比例关系

银轮公司经营资产与非经营资产结构分析表

单位：

万元

项目

期末余额

期初余额

期末/%

期初/%

变动情况/%

经营资产：

货币资金

36762

53295

10.46%

16.90%

-6.44%

预付款项

1730

1875

0.49%

0.59%

-0.10%

存货

47579

37517

13.54%

11.90%

1.64%

一年内到期的非流动资产

3900

1.11%

0.00%

1.11%

固定资产

88097

61659

25.06%

19.56%

5.51%

在建工程

28337

24512

8.06%

7.77%

0.29%

无形资产

21845

21595

6.22%

6.85%

-0.63%

经营资产合计

228250

200453

64.94%

63.58%

1.36%

非经营资产：

应收票据

27680

22047

7.88%

6.99%

0.88%

应收账款

66864

60791

19.02%

19.28%

-0.26%

应收利息

228

0.00%

0.07%

-0.07%

其他应收款

3461

6965

0.98%

2.21%

-1.22%

其他流动资产

1467

364

0.42%

0.12%

0.30%

可供出售金融资产

9510

6740

2.71%

2.14%

0.57%

长期股权投资

7664

6637

2.18%

2.11%

0.08%

商誉

491

605

0.14%

0.19%

-0.05%

长期待摊费用

315

0.09%

0.01%

0.08%

递延所得税资产

3690

2293

1.05%

0.73%

0.32%

其他非流动资产

2085

8125

0.59%

2.58%

-1.98%

非经营资产合计

123227

114840

35.06%

36.42%

-1.36%

资产总计

351477

315291

100.00%

0.00%

从上表可以看出，银轮公司的经营资产与非经营资产都有所变动，由于经营资产的增长速度高于非经营资产的增长速度，经营资产的比重增加了1.36%，表明该公司的实际经营能力有所上升。

（2）固定资产与流动资产的比例关系

固定资产与流动资产的比例关系

项目

结构

期末/%

期初/%

固定资产

25.06%

19.56%

流动资产

53.90%

58.07%

固流比例

1：

2.15

1：

2.97

从上表可以看出，银轮公司本年度流动资产比重为53.90%，固定资产比重为25.06%,固流比例大致为1：

2.15；上年度流动资产比重为58.07%，固定资产比重为19.56%，固流比例大致为1：

2.97.固流比例有所下降，风险程度一般，2014年的固定资产较2013年增加了26438万元，说明银轮公司依旧在扩大生产。

（3）流动资产的内部结构

银轮公司流动资产内部结构分析表

金额/万元

结构/%

项目

本年

上年

本年

上年

差异

货币资产

36762

53295

19.41%

29.11%

-9.70%

投资资产

0.00%

债权资产

105102

92268

55.48%

50.40%

5.08%

存货资产

47579

37517

25.12%

20.49%

4.62%

合计

189443

183080

100.00%

0.00%

从上表可以看出，货币资金的比重下降了9.70%，说明银轮公司的即期支付能力有所减弱；虽然该公司的债权资产比重本来就很高，但是今年又增长了5.08%，应当引起重视；存货资产比重较上年增长了4.62%，说明公司的生产规模和生产周期扩大了。

2.负债结构的分析评价

根据该公司的资产负债表垂直分析表可以看出，银轮公司本年流动资产的比重为53.90%，流动负债的比重为37.32%，属于稳健型结构，上年的流动资产比重为58.07%，流动负债的比重为35.44%，仍属于较为稳定的状态。

（1）负债期限结构分析评价

银轮公司负债期限结构分析表

金额/万元

结构/%

项目

本年

上年

本年

上年

差异

流动负债

131154

111736

69.75%

66.17%

3.58%

非流动负债

56879

57115

30.25%

33.83%

-3.58%

负债合计

188033

168851

100.00%

0.00%

由上表可以看出，银轮公司流动负债的比重稍高，且本年度比重有些许上升，表

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