《货币银行学》(全套课件396P).ppt

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2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,1,首都经济贸易大学金融学院,货币银行学（在职研究生用）,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,2,前言,货币金融理论的发展货币金融学的框架内容,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,3,一、货币金融理论的发展,货币金融理论在西方的发展货币金融理论在我国的发展,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,4,

（一）货币金融理论在西方的发展,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,5,

（二）货币金融理论在我国的发展,1、起步晚2、发展快3、层次浅,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,6,二、货币金融学的框架内容,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,7,内容安排,货币基本理论,信用与融资制度,利率理论,金融中介体系,货币政策,货币的供给与需求,金融市场,通货膨胀与通货紧缩,金融监管体系,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,8,第一章货币基本理论,货币起源与职能货币定义、类型与层次,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,9,第一节货币起源与职能,马克思：

货币产生历史过程的描述货币是怎样产生的克服矛盾历史唯物主义的分析方法,西方：

货币产生经济原因的分析货币为什么产生降低交易费用实用主义的分析方法成本收益分析,是五个职能还是四个职能？

现在的货币还能发挥这些职能吗？

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,10,第二节货币定义、类型与层次,货币定义货币类型货币层次,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,11,一、货币定义,定义货币的方法归纳方法（哲学方法）试图确定货币资产与非货币资产的界限；货币就是能够执行交易媒介职能的资产。

实证方法：

货币是能够被中央银行所控制并和宏观经济变量关系密切的一系列资产具有代表性的几种货币定义,1、本质意义上的货币2、功能意义上的货币3、法律意义上的货币4、功能意义上的货币,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,12,二、货币类型,划分货币类型的标准1、按照币材的物理特性划分；2、按照发行货币的机构的性质划分；3、按照货币当做货币使用时的价值（名义价值）与当做商品使用时的价值（实际价值）的对比关系划分。

货币类型实物货币金属货币代用货币信用货币,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,13,

（一）实物货币,实物货币属于足值货币，它是人类历史上最早采用的货币类型。

相对于物物交换而言，实物货币的出现是一种进步，但也存在着许多缺陷。

这些缺陷突出表现在：

价小体大；不便携带；容易腐烂，不易保存；不易分割。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,14,

（二）金属货币,金属货币是指金币和银币，属于足值货币。

金和银一般被认为是理想的货币币材，金属货币是理想的货币形态，这一方面是因为金属货币恰好克服了实物货币的缺陷，具备了货币必须具备的条件和特征，即普遍可接受性、轻便性、价值稳定性、耐久性、均质性和可分性，另一方面，由于在既定的制度安排下，金属货币具有自动调节货币流通量的作用，因此，从长期来看，既不会产生通货膨胀，也不会出现通货紧缩。

虽然金属货币具有上述优点和特征，但它终究要退出历史的舞台。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,15,（三）代用货币,代用货币是代替金属货币执行相关职能的货币银行券：

由商业银行为满足客户票据贴现的要求而签发的代用货币。

政府纸币：

由政府财政为弥补财政赤字而签发的代用货币。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,16,（四）信用货币,信用货币的含义信用货币的特征,信用货币也称作不兑现的纸币，它是以信用为基础，通过信用程序发行的，在流通中执行交易媒介和延期支付功能的信用凭证。

除少数国家和地区外，信用货币通常是由中央银行垄断发行的不可兑现的、具有无限法偿能力的货币；信用货币是一种独立的货币形态。

信用货币是管理通货。

信用货币是债务货币。

信用货币在现代经济社会中主要有两种存在形式，即现金和银行活期存款。

在现代经济社会中，以银行活期存款为基础的非现金计算居于主导地位。

信用货币的发行主要遵循的是经济发行的原则。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,17,三、货币层次,货币层次：

对实体经济有着不同影响的不同范围的货币。

划分货币层次的目的划分货币层次的依据货币层次的划分,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,18,

（一）划分货币层次的目的,便于对货币供应量的统计分析；对不同层次上的货币采取不同的控制方法。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,19,

（二）划分货币层次的依据,理论界一般认为，划分货币层次的依据是金融资产的流动性。

所谓金融资产的流动性是指在不蒙受损失或不蒙受重大损失的前提下，某项金融资产转化为现金的能力。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,20,（三）货币层次的划分,货币层次划分的一般规律国际货币基金组织的货币层次划分我国货币层次的划分,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,21,1货币层次划分的一般规律,M0,=流通中的货币（现金货币）,M1,=M0+活期存款货币,M2,=M1+活期存款以外的其他存款,M3,=M2+短期金融工具,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,22,2国际货币基金组织的货币层次划分,准货币的内含自身并非现实的货币，但具有较强的流动性并且能够执行货币相关职能的一系列金融资产。

准货币的外延准货币定期存款储蓄存款外币存款等。

M0,=准备货币（流通于银行体系以外的现钞和铸币，不包括商业银行库存现钞和铸币）,M1,=M0+商业银行的活期存款以及邮政汇划系统或国库接受私人活期存款等部分,M2,=M1+准货币,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,23,3我国的货币层次划分,狭义货币M1中国人民银行短期监测指标广义货币M2中国人民银行短期监测指标,M0,=流通中现金,M1,=M0+企业存款（扣除单位定期存款和自筹基建存款）+机关团体部队存款+农村存款+信用卡类存款（个人持有）,M2,=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款）+外币存款+信托类存款+股票保证金存款,M3,=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单（CD）等,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,24,第二章信用与融资制度,信用和信用形式信用工具和金融工具融资结构理论,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,25,第一节信用和信用形式,信用信用形式,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,26,一、信用（Credit）,信用的含义信用缺失的机理分析信用产生和现代信用活动的基础,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,27,

（一）信用的含义,信用是一个舶来词。

信用首先属于道德范畴，然后属于经济范畴。

道德范畴的信用：

相信、信任、信誉、诚信经济范畴的信用：

以偿还和支付利息为条件的借贷行为,是价值运动的一种特殊形式（GG）,是一种授信受信活动，其主要特征在于偿还和付息。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,28,

（二）信用缺失的机理分析,第二次破坏信用,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,29,（三）信用产生和现代信用活动的基础,早期信用活动产生的基础是私有制的产生、剩余产品的出现和贫富分化现代信用活动的基础是现代经济运行过程中盈余单位和赤字单位的存在,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,30,二、信用形式（CreditForm）,古老的信用形式现代信用形式,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,31,

（一）最古老的信用形式：

高利贷信用（UsuryCredit）,高利贷的含义及特征高利贷在前资本主义社会得以长期延续的原因中国改革开放后的高利贷问题,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,32,1.高利贷的含义及特征,高利贷是指贷出者通过贷放货币或实物，向借入者收取高额利息的一种信用形式，其特征主要在于利率高，剥削重。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,33,2.高利贷在前资本主义社会得以长期延续的原因,可用于借贷的实物和货币不足；高利贷大多用来满足基本生活的需要，很少用于扩大再生产。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,34,3.中国改革开放后的高利贷问题,对高利贷的认识应从分析农村资金供求状况入手。

高利贷在农村地区趋于活跃的根本原因在于农村货币资金供求的严重失衡，突出表现为农村资金供给渠道的不足和不顺畅。

解决当前农村地区的高利贷问题，可行的方法是加快农村金融体制改革的步伐，为广大农户提供相应的融资渠道以满足其旺盛的资金需求，促进农村经济的进一步发展。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,35,

（二）现代信用形式,商业信用银行信用政府信用消费信用,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,36,1.商业信用（CommercialCredit）,商业信用的含义及实现形式商业信用的特征商业信用的局限性,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,37,商业信用的含义及实现形式,商业信用是指工商企业与工商企业之间相互提供的、与商品销售相联系的一种信用形式。

商业信用的实现形式主要表现为商品的赊销。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,38,商业信用的特征,商业信用的借贷对象是待实现价值的商品；商业信用的债权人和债务人都是工商企业；商业信用的规模大小一般与商业周期动态一致。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,39,商业信用的局限性,规模上的有限性；方向上的严格性；期限上的短期性；管理上的困难性。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,40,2.银行信用（BankCredit）,银行信用的概念银行信用的特征银行信用的优点,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,41,银行信用的概念,银行信用是由银行及其他金融机构以货币形式，通过存、放款等业务活动向工商企业提供的信用。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,42,银行信用的特征,银行信用是一种间接信用形式。

银行信用是以货币形式提供的一种信用。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,43,银行信用的优点,规模上的无限性；方向上的非严格性；期限上的可选择性；管理上的便利性。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,44,3.政府信用（GovernmentCredit）,政府信用的概念与实现形式政府信用的作用,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,45,政府信用的概念与实现形式,政府信用有时也称为国家信用，它是指以国家（政府）为债务人，由国家（政府）通过发行政府债券和直接借款等形式筹措资金的信用形式。

政府信用的实现形式包括：

由政府发行债券，包括长期公债、短期国库券以及特种债券等；直接借款包括向银行透支。

其中，主要实现形式是发行政府债券，也就是我们在日常生活中所讲的发行国债。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,46,政府信用的作用,调剂政府财政收支的临时不平衡；弥补财政赤字；筹集资金，满足政府开支需要；调节经济运行。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,47,4消费信用（ConsumeCredit）,消费信用的概念及其实现形式消费信用的作用,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,48,消费信用的概念及其实现形式,消费信用也称为消费者信用，它是指由工商企业和金融机构向消费者个人提供的，用来满足其生活消费方面货币需求的信用形式。

消费信用一般有两种基本实现形式，即赊销和消费贷款。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,49,消费信用的作用,消费信用是一把双刃剑；无视条件地谈论消费信用的作用是一件非常危险的事情。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,50,第二节信用工具和金融工具,信用工具（CreditInstrument）及其与金融工具的关系金融工具的基本特征及分类原生性金融工具（OriginalFinancialInstrument）衍生性金融工具（FinancialDerivativeInstrument）,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,51,一、信用工具及其与金融工具的关系,信用工具的含义信用工具与金融工具的关系,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,52,

（一）信用工具的含义,信用工具是指在信用活动中产生的，具有一定格式，用来证明债权债务关系的合法的书面凭证。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,53,

（二）信用工具与金融工具的关系,信用工具和金融工具之间存在着密切的联系：

金融工具基于信用工具而产生，并对信用工具进行了发展和延伸。

信用工具和金融工具之间存在着一定的区别：

信用工具更加强调的是证明债权债务关系这层功能；金融工具更加强调的是其在金融市场上的筹资投资功能。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,54,二、金融工具的基本特征及分类,金融工具的基本特征金融工具的分类,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,55,

（一）金融工具的基本特征,偿还性（期限性）流动性（变现性）收益性收益率

（1）名义收益率（票面收益率）：

金融工具票面收益与票面金额之比；

（2）当期收益率：

金融工具票面收益与当期市场价格之比；（3）实际收益率（平均收益率）：

金融工具当期净收益与市场价格之比。

风险性巴菲特：

“成功的秘诀有三条：

第一，尽量避免风险，保住本金；第二，尽量避免风险，保住本金；第三，坚决牢记第一、第二条。

”唐双宁：

“如果说爱情是人类的永恒主题，那风险就是金融安全的永恒主题。

”,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,56,

（二）金融工具的分类,按照偿还期限的长短，可以将金融工具分划为短期金融工具、长期金融工具和不定期金融工具；按照发行者的性质，我们可以将金融工具划分为间接金融工具和直接金融工具；按照金融工具与实际信用活动是否直接相关，我们可以将金融工具划分为原生性金融工具和衍生性金融工具。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,57,三、原生性金融工具,短期金融工具长期金融工具,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,58,

（一）短期金融工具,票据（Bill）信用证（LetterofCredit/C）大额可转让定期存单（Interest-bearingNegotiableCertificatesofDeposits，简称CDs）,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,59,1.票据,票据及票据行为票据的种类,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,60,票据及票据行为,所谓票据是指由出票人签发的，具有一定格式，到期由付款人在一定时间、一定地点无条件支付一定款项给收款人或持票人的信用凭证。

票据行为一般包括出票行为、承兑行为、背书行为、贴现行为和保证行为等。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,61,票据的种类,汇票（BillOfExchange）本票（PromissoryNote）支票（Check）,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,62,汇票,汇票通常是指债权人开给债务人的，要求债务人在一定的时间、一定的地点无条件支付一定款项给收款人或持票人的票据。

按照出票人的不同，我们可以将汇票分为商业汇票和银行汇票，其中，商业汇票是需要承兑的，按照承兑人的不同，我们可以将商业汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票，除此之外，按付款期限的不同，汇票还可分成即期汇票、远期汇票和定期汇票。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,63,本票,本票通常是指债务人开给债权人的，承诺自己在一定的时间、一定的地点无条件支付一定款项给收款人或持票人的票据。

按照出票人的不同，我们可以将本票分成商业本票（期票）和银行本票。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,64,支票,支票是银行的活期存款客户开给银行的，要求银行在一定的时间、一定的地点无条件地在其存款余额和透支额限度内支付一定款项给收款人或持票人的票据。

按照能否提取现金进行划分，我们可以将支票分为现金支票和转账支票。

现金支票既能提取现金，又可办理转账，而转账支票只能办理转账不能提取现金。

除此之外，支票还有保付支票、旅行支票等类型。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,65,2.信用证,信用证是银行应客户的要求向受益人开出的，记载有一定的金额，约定在一定的时间、一定的地点凭规定的单据付款的书面保证文件。

信用证可分为商业信用证和旅游信用证两种。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,66,商业信用证,商业信用证是商业银行应客户的要求开出的，证明客户的支付能力，并承诺在客户无力支付时由银行保证支付的信用凭证。

商业信用证是国际贸易中一种主要的支付结算方式。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,67,旅游信用证,旅游信用证也称为货币信用证，它是银行应客户的要求开出的，由客户凭此支取现金的一种信用凭证。

因为这种信用证是为方便旅游者出国旅游时支付款项而发行的，所以国际上一般将其成为旅游信用证。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,68,3.大额可转让定期存单,大额可转让定期存单是由银行签发的，载有存款金额、期限和利率，可以在金融市场上流通转让的一种定期存款凭证。

相对于普通定期存单而言，大额可转让定期存单一般具有如下特点：

面额大;期限严格固定;利率高;可以在金融市场上流通转让。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,69,

（二）长期金融工具,长期金融工具是指偿还期限在一年以上的金融工具，有时也被称为“资本证券”或“有价证券”，主要有股票和债券两类。

股票债券股票与债券的联系与区别,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,70,1.股票（Stock）,股票的含义股票的类型,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,71,股票的含义,股票是股份制度的产物，它是由股份公司开给股东的，证明股东的股份与股权，股东凭此可以获得股息和红利的一种所有权凭证。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,72,股票的类型,普通股票（CommonStock）优先股票（PreferredStock）,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,73,普通股票及普通股股东的权利,普通股票是股份公司不加以特别限制，股东可以参与公司经营管理的、股息和红利随股份公司盈利状况变动而变动的股票。

普通股股东在股份公司中一般享有下述四项权利：

参与公司经营管理的权利；参与公司盈余分配的权利；参与公司剩余财产分配的权利；对公司新股的优先认购权。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,74,优先股票及优先股股东的权利,优先股票是指没有参与公司经营管理权利，但享有先于普通股股东对股份公司盈余和剩余财产进行分配的权利的股票。

由此可见，持有优先股票的优先股股东区别于普通股股东的地方就在于，他们享有两个方面的优先权：

对公司盈余分配的优先权对公司剩余财产分配的优先权,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,75,2.债券（Bond）,债券的含义债券的类型,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,76,债券的含义,从法律角度讲，债券是债务的一种证明书，它是由债务人做出承诺，在债务到期时向债权人按照事先约定还本付息的债权凭证。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,77,债券的类型,按照发行主体分类，我们可以将债券划分为政府债券（国家债券，俗称国债）、公司债券（企业债券）和金融债券；按照发行方式分类，我们可以将债券分为公募债券和私募债券；按照付息方式分类，我们可以将债券划分为附息债券和贴现债券；按照债券的存在形式分类，我们可以将债券划分为有纸债券和无纸债券。

其中，无纸化债券又可分为凭证式债券和记账式债券；按照利率能否浮动分类，我们可以将债券分为固定利率债券和浮动利率债券。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,78,3.股票与债券的联系与区别,股票与债券的联系股票与债券的区别,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,79,股票与债券的联系,无论是股票还是债券都是筹资和投资的工具，二者的联系突出表现在它们都属于虚拟资本。

虚拟资本（SubjectiveCapital）是真实资本或实质资本的对称，是指自身没有价值，但能够定期或不定期地为持有者带来一定收益的资本。

应当说，在虚拟资本形成时，其价格和真实资本的价值是由联系的，但二级市场的投机活动有可能使虚拟资本的价格远远脱离真实资本的价值，超过一定的限度，便会出现泡沫经济（FoamEconomy）。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,80,股票与债券的区别,发行主体的范围大小不同;性质不同;风险大小不同;收益不同.,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,81,四、衍生性金融工具,衍生性金融工具及其产生和发展的原因金融衍生工具的种类金融衍生工具的发展与金融工程,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,82,

（一）衍生性金融工具及其产生和发展的原因,金融衍生工具的含义金融衍生工具产生和发展的原因,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,83,1.金融衍生工具的含义,金融衍生工具是金融创新的产物，它是指以货币、股票以及债券等原生性金融工具为基础而派生出来的一种新型的投资和风险管理工具。

金融衍生工具具有非常强的依附性：

依附于货币、股票、债券等而存在，不具有独立性；依附于原生工具的价格。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,84,2.金融衍生工具产生和发展的原因,客观背景；银行的积极推动；新技术的推动；客户的需要。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,85,

（二）金融衍生工具的种类,金融远期（Forward）金融期货（FinancialFuture）金融期权（FinancialOption）金融互换（FinancialSwap）,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,86,1.金融远期,金融远期是指由交易双方签署的，约定在将来某一时间按照一定的价格交易某种金融工具的协议。

金融远期协议一般包括：

远期外汇协议（AgreementforForwardExchange）远期利率协议（ForwardRateAgreement）,2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,87,远期外汇协议,远期外汇协议是指在将来某一时间由交易双方按照事先商定的交割币种、金额、汇率以及交割地点等进行实际交割的协议。

2023年6月29日星期四,首都经贸大学金融学院冯瑞河,88,远期利率协议,远期利率协议是指交易双方签署的，就一笔按浮动利率计息的债务约定一个协议利率