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PC构件产业发展研究报告
2020年5月
目录
一、 装配式建筑引领工程建造新模式，PC构件迎发展契机 4
1.1装配式建筑产业链 4
1.2PC构件市场迎来发展契机 6
二、 PC工厂加快落地，2025年PC构件将达千亿规模 6
2.1PC构件广泛应用于住宅，工厂集中分布于核心城市群 6
2.2PC构件市场空间巨大，2025年将达到1307亿元 7
三、 PC构件成本改善空间大，优化装配式设计和规模化生产是关键 9
3.1PC构件成本 9
3.2优化装配式设计可降低直接生产成本和运输费 11
3.3规模化生产可降低间接生产成本、直接生产成本和运输费 12
四、 PC市场竞争激烈，龙头企业优势明显 13
4.1PC构件企业参与方 14
4.2PC构件市场较为分散，龙头盈利能力显著高于行业平均 14
4.3远大住工在技术和工厂布局上优势明显 16
五、 市场建议 18
六、 市场提示 19
17/20
图表目录
图表1 装配式建筑“五化一体”建造特点 4
图表2 装配式建筑行业上下游产业链 5
图表3 装配式设计全流程 5
图表4 装配式建筑各环节主要企业 6
图表5 2018年全国PC工厂分布情况 7
图表6 2019-2025年我国装配式混凝土建筑的新建面积预测 8
图表7 2019-2025年我国PC构件市场规模预测 8
图表8 预计2025年我国PC构件市场达到1307亿元，19-25年复合增速为38%. 9
图表9 PC构件成本构成 10
图表10
图表11
图表12
图表13
图表14
图表15
图表16
图表17
图表18
图表19
图表20
图表21
图表22
图表23
图表24
图表25
图表26
图表27
图表28
图表29
装配式叠合楼板和现浇混凝土板成本对比（元/m³） 10
桁架叠合板各项物料费占比 11
两种生产方式效率对比 11
优化装配式设计具体措施 12
装配式混凝土建筑增量成本情况 12
模具周转次数与成本对应关系 13
远大住工联合工厂合作方 14
2017年PC构件市场主要企业的市场份额 15
2018年PC构件市场主要企业的市场份额 15
远大住工PC构件核心指标优于行业平均水平 15
PC构件市场TOP5企业简介 16
PC构件市场主要企业的技术对比 16
远大住工优先布局核心城市群，实现万亿级GDP地区全覆盖 17
筑友制造科技绿色建筑科技园全国布局图 18
上海建工材料全国布局图 18
远大住工近几年收入构成占比 18
远大住工IPO的募资用途 18
远大住工全资PC工厂产能及使用率情况 19
远大住工近几年产能及使用率情况 19
远大住工2016-2019年公司整体及各项业务毛利率 19
一、装配式建筑引领工程建造新模式，PC构件迎发展契机
1.1装配式建筑产业链
装配式建筑是将建筑的部分或全部构件在构件预制工厂生产完成，然后通过相应的运输方式运到施工现场，采用可靠的安装方式和安装机械将构件组装而成的具备使用功能的建筑物。
其建造过程具有“五化一体”的特点，即标准化设计、工厂化生产、装配化施工、一体化装修和信息化管理。
与传统现浇建筑相比，装配式建筑是一种可实现绿色环保、提升建筑品质并加速工业化转型的工程建造新模式。
图表1装配式建筑“五化一体”建造特点
资料来源:
装配式项目的工期与质量控制、市场部
装配式建筑具体环节包括装配式设计、构件生产、建筑施工和装配式装修。
装配式建筑上游是原材料及设备供应商，下游是地产开发商及物业管理服务商。
图表2 装配式建筑行业上下游产业链
资料来源:
frost&sullivan、市场部
装配式建筑以项目实现的流程为主线，即按照“装配式设计-构件生产-建筑施工-装配式装修”的顺序，各环节深度融合，实现建筑产业化和集约化发展。
1）装配式设计：
在前期主要进行方案设计、构件设计与深化设计，将建筑物拆分为标准化部品部件，从而进行建筑方案、结构方案和拆分方案的对比和优化。
主要参与企业包括华阳国际、中国建科等。
图表3 装配式设计全流程
资料来源:
北京构力科技、市场部
2）构件生产：
通过组模、浇筑等流程在生产线运作，制成PC（预制混凝土）、PS（预制钢结构）等构件。
PC领域领先企业有远大住工，PS领域主要参与企业包括杭萧钢构、精工钢构等。
3）建筑施工：
在施工现场对预制构件进行运输、吊装、拼接、浇筑等，并配合装配式装修建成工业化建筑。
主要参与企业包括上海建工、中国建筑等，具有特定的资质和专业的施工团队。
4）装配式装修：
将工厂生产的部品部件在现场进行组合安装，主要包括集成厨房、集成卫生间、管线与结构分离等。
主要参与企业包括亚厦股份、金螳螂等。
图表4 装配式建筑各环节主要企业
资料来源:
市场部
1.2PC构件市场迎来发展契机
与传统现浇建筑相比，装配式建筑更加强调前期设计、生产和施工的一体化，同时国家政策积极推动支持，装配式建筑产业链各环节的资源整合将成为行业的发展趋势。
目前装配式建筑造价高于传统现浇建筑，但未来成本改善空间较大。
近年来国家和各地方政府建议装配式项目采用工程总承包模式，实现建筑设计、构件生产和建筑施工等环节的资源整合，降低中间环节产生的成本。
2016年以来，国家和各地方政府陆续出台鼓励装配式建筑发展的产业政策，带动了一大批企业进入装配式建筑领域。
装配式建筑根据材料形态可分为混凝土结构、钢结构和木结构，在三大结构体系中，装配式钢结构目前应用于超高层建筑以及部分试点的保障住房，装配式混凝土结构（PC）因具有成本相对低、居住舒适度高、适用范围广等优势，在我国占主导地位。
2017年所有在建的装配式建筑中，混凝土结构、钢结构和木结构的建筑面积占比分别为60%、34%和6%。
因此，众多建筑设计、施工等企业纷纷进入PC领域，在全国掀起投资建设PC构件工厂的热潮，从而带动了PC构件市场的快速发展。
二、PC工厂加快落地，2025年PC构件将达千亿规模
2.1PC构件广泛应用于住宅，工厂集中分布于核心城市群
由于装配式混凝土结构在我国民用建筑应用最为广泛，PC构件主要在住宅建筑上使用，在公共建筑、工业建筑及市政基础设施等领域应用较少。
我国住宅建筑中的PC构件主要有预制墙板、预制楼板、预制梁、预制柱等，应用对象以装配整体式结构工程为主。
随着全国大力推进装配式建筑，PC行业迎来快速发展，一大批有规模和实力的科研、设计、施工等企业纷纷投资建设PC构件工厂。
2016年以来，全国新建的PC工厂已超600家，截止2019年底，全国年设计产能在3万立方米以上的PC工厂已超1000家。
由于各地区的政策目标及推进力度不同，全国的PC工厂布局分布产生不均衡现象。
目前PC工厂主要集中在长三角、京津冀等重点推进的大中城市，近期中西部大城市也开始建设PC工厂。
北京、上海推进装配式建筑的政策力度较大，整体技术管理水平较高，PC构件市场初具规模；合肥、南京、深圳、济南、成都、长沙、武汉等中心城市制订鼓励发展PC的政策，积极推广装配式建筑。
根据
行业经验，PC构件的经济运输半径在150公里内，而一二线城市的土地资源极为稀缺，综合考虑地价和运输成本等因素，很多PC工厂会选址在距核心需求城市150公里左右的地区。
图表52018年全国PC工厂分布情况
资料来源:
筑傲网、市场部
2.2PC构件市场空间巨大，2025年将达到1307亿元
随着装配式混凝土结构建筑的快速发展，我国PC构件的市场规模从2013年的3亿元增长到2017年的56亿元，年均复合增长率高达108%。
我们认为未来PC构件市场空间巨大，2025年将达到1307亿元。
我们预测的PC构件市场规模计算公式如下：
PC构件市场规模=装配式混凝土建筑的新建面积×预制率×每平米混凝土体积系数×PC构件单价我们的测算方式如下：
1）装配式混凝土建筑的新建面积：
我们通过预测房地产新开工面积、装配式建筑面积占比和装配式混凝土结构占比三项指标来计算。
A.房屋新开工面积：
根据国家统计局数据，房地产新开工房屋面积在 2009-2014年、2014-2019
年复合增速分别为9.1%、4.8%，在中性假设下，我们预计2019-2025年年均复合增速为2%。
B.装配式建筑面积占比：
政策目标是2025年装配式建筑占比达到30%（2018年占比13.9%），采用线性差值方法，我们预计2019-2025年每年装配式建筑占比提升2.3个百分点。
C.装配式混凝土结构占比：
2017年我国新建装配式混凝土结构、钢结构和木结构按面积占比分别为60%、34%和6%。
考虑到建造成本与使用性能等原因，预计未来装配式混凝土结构仍将占主导。
由于规模效益，预计PC构件成本将逐渐下行，PC产品的应用将更受欢迎。
预计2025年PC结构面积占比为65%，2019-2025年混凝土结构占比采用线性差值方法测算。
项目名称
1、房屋新开工面积
（万平方米）
2、装配式建筑占比
3、装配式混凝土结构占比
4、装配式混凝土建筑的新建面积（万平方米）
图表6 2019-2025年我国装配式混凝土建筑的新建面积预测
2017
2018
2019E
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E
2025E
178654
209342
227154
231697
236331
241058
245879
250796
255812
9.00%
13.90%
16.20%
18.50%
20.80%
23.10%
25.40%
27.70%
30.00%
60%
60.6%
61.3%
61.9%
62.5%
63.1%
63.8%
64.4%
65%
9647
11847
14548
17864
21937
26939
33080
40622
49883
资料来源:
住建部、国家统计局、市场部
2）预制率：
一开始我国对预制率等指标没有明确要求，加之PC构件较传统现浇成本高很多，使得PC结构的预制率较低。
2018年2月1日《装配式建筑评价标准》正式实施，要求装配率至少达到50%，对应的预制率一般应达到30%。
由于各地区技术发展水平的不同，该标准在全国推广适用需要一定的缓冲期，我们预计2025年预制率将达到30%，预制率每年提升3.1个百分点。
3）每平米混凝土体积系数：
根据工程经验，多高层住宅建筑每平米混凝土体积在0.35~0.36。
我们认为，未来装配式混凝土结构建筑在多高层建筑领域应用最为广泛，预计每平米混凝土体积系数为0.35。
4）PC构件单价：
由于各地区PC工厂的摊销成本、技术水平等不同，PC构件的价格出现地区化差异。
例如，清水60mm厚的叠合楼板的含税价一般在2500~3600元/m³。
考虑城市和产品类型的不同，我们假设2017年PC构件的平均单价为3000元/m³。
由于2018-2019年原材料价格的上涨，PC构件成本快速上升，我们预计PC构件单价在2018-2019年的每年增速为3%；随着PC市场需求的不断攀升和技术水平的优化，未来规模效益也会更加明显，预计PC构件单价在2020-2025年的每年降幅为4%，预计2025年PC构件平均单价为2491元/m³。
根据以上测算，2025年PC构件市场规模将达到1307亿元，2019-25年复合增速为38%。
项目名称
1、装配式混凝土建筑的新建面积（万平方米）
2、每平米混凝土体积系数
3、预制率
4、PC构件单价
（元/m³）
5、PC构件市场规模
（亿元）
图表7 2019-2025年我国PC构件市场规模预测
2017
2018
2019E
2020E
2021E
2022E
2023E
2024E
2025E
9647
11847
14548
17864
21937
26939
33080
40622
49883
0.35
0.35
0.35
0.35
0.35
0.35
0.35
0.35
0.35
5.5%
8.6%
11.7%
14.7%
17.8%
20.9%
23.9%
27.0%
30.0%
3000
3090
3183
3055
2933
2816
2703
2595
2491
56
110
189
281
401
554
749
996
1307
资料来源:
住建部、国家统计局、市场部
PC构件市场规模（亿元）
同比增速（%，右）
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2017 20182019E2020E2021E2022E2023E2024E2025E
图表8 预计2025年我国PC构件市场达到1307亿元，19-25年复合增速为38%
资料来源:
住建部、国家统计局、市场部
三、PC构件成本改善空间大，优化装配式设计和规模化生产是关键
目前装配式混凝土结构建筑造价显著高于传统现浇建筑，其中PC构件成本在装配式增量成本中占比最高，是制约装配式建筑推广发展的主要障碍。
因此，如何降低PC构件成本是装配式建筑未来在全国能够大面积推广的关键所在。
在PC构件成本中，生产成本占比最高，但成本改善空间大，主要有两种方式：
1）优化装配式设计可显著降低PC构件的直接生产成本和运输费，恒大某项目的桁架叠合板在优化设计后PC构件成本降低了8.2%；2）规模化生产可有效降低PC构件的间接生产成本、直接生产成本和运输费，提高企业的盈利能力。
因此，随着PC构件设计水平的不断优化，加之规模化生产的效益，PC构件成本将呈现下降趋势。
3.1PC构件成本
PC构件成本主要包括生产成本、运输费、营销费用、财务费用、管理费用和税费等。
与现浇构件相比，PC构件增加了工厂生产和物流环节。
其中，生产成本占比最高，生产成本分为直接生产成本和间接生产成本。
直接生产成本主要包括材料费、人工费、模具费等；间接生产成本主要包括购置土地形成的无形资产摊销、厂房及设备等固定资产折旧等费用的分摊。
运输费包含了构件从厂家生产到消费者所在场地的所有运输费用。
在PC构件成本中，直接生产成本占55%~65%，其中占比最大的是材料费、人工费和模具费；间接生产成本占8%~12%，主要系各类资产折旧和费用摊销所致。
图表9 PC构件成本构成
资料来源:
郭学明《装配式混凝土建筑》、市场部
以叠合楼板为例，与现浇混凝土板相比，装配式叠合楼板的综合单价高出82%。
其中，直接生产成本（人工费、材料费和模具费）和运输费均高于现浇混凝土板。
项目
装配式叠合板
现浇混凝土板
增量成本 差异增幅
图表10 装配式叠合楼板和现浇混凝土板成本对比（元/m³）
人工费
741
280
461
165%
材料费
1140
995
145
15%
模具费
280
23
257
1117%
运输费
238
34
204
600%
其他
371
188
183
97%
综合单价
2770
1520
1250
82%
资料来源:
玛纳公司、市场部
注：
其他包含了措施费、规费、管理费、税费、利润等
造成上述四种费用较高的主要原因有：
1）人工费：
各生产环节工人的人工费，包括制作人工费、钢筋人工费、修补人工费、辅助人工费等。
产品标准化程度低，经常出现异形构件，只能采用固定模台生产，不能实现流水作业；且 PC构件的钢筋规格和间距不统一，连接部位都有外漏钢筋，无法采用机械代替人工实现批量生产，只能采
用人工绑扎，降低了工人的有效工时，从而影响了生产线效率。
2）材料费：
目前很多企业缺乏装配式设计经验，只是在传统建筑设计图上进行修改，装配式各环节认识不充分，使得在构件生产过程中设计图往往需要修改，造成原材料的浪费。
3）模具费：
模具周转次数低，通常钢模具模板的厚度在6-10mm，理论上可以周转使用200次以上。
但由于标准化设计程度低，未实现规模化生产，目前行业内模具的重复使用率较低，一般行业平均在50次左右，对应模具成本高达326元/m³。
4）运输费：
运输费高的原因主要有两方面。
一是设计标准化程度低导致的单车装载率较低；二是运输距离过远导致的单次运输成本较高，一般的经济运输距离为100-150km。
运输距离与运输成本大致呈线性关系，运距越远，成本越高。
目前PC构件成本虽然高于现浇构件，但成本改善空间大，主要有两种方式，一是优化装配式设计可显著降低PC构件的直接生产成本和运输费，二是规模化生产可有效降低PC构件的间接生产成本、直接生产成本和运输费。
3.2优化装配式设计可降低直接生产成本和运输费
通过合理配置钢筋，选用标准化程度高的生产方式，提高构件标准化，可显著降低直接生产成本（材料费、人工费和模具费）和运输费。
以恒大某标准楼型的48块单向桁架叠合板为对象，从以下4个方面阐述如何通过优化装配式设计降低成本：
1）合理配置钢筋可节省原材料：
桁架叠合板的物料组成中，混凝土、桁架钢筋和受力筋占比较大，为影响物料成本的主要因素。
在不改变板厚的前提下，优化桁架钢筋和受力钢筋的含量是降成本的重点。
合理选用受力钢筋的直径和配筋间距可适当降低含钢量。
受力钢筋按规范要求合理配置，含钢量可降低13.2kg/m³，PC构件单方成本可降低2.5%。
2）长线法生产显著提高生产效率：
桁架叠合板可采用长线法生产或流水台模生产。
长线法台模只需在台模中间增加隔断模即可生产任意长度、宽度和高度在一定范围的叠合板，生产线人员采用人员流水配置，不同工种的工人在长台模上流水作业。
而流水线台模尺寸固定，依靠边模固定PC构件，台模按照节拍时间在流水线的不同工位上流转，生产人员固定在一个工位或临近工位，需在节拍时间完成工作，因此流水线生产对构件的标准化要求较高。
采用长线法生产人均砼日产量比流水线高21%，单线配置人数比流水线少，是较为经济的生产方式，PC构件成本可降低2.1%。
2%2%
混凝土
生产方式
长线法生产
流水线生产
8%
36%
21%
31%
图表11 桁架叠合板各项物料费占比 图表12 两种生产方式效率对比
桁架钢筋
受力筋
分布筋
设计原则生产节拍
配置人数
2.4m标准构件
1天1脱模
9
减少构件规则
15min
22
JDG底盒
台模利用率
70%
52%
其他钢筋
人均砼日产量
1.7m³/人·日
1.4m³/人·日
资料来源:
筑傲网、市场部 资料来源:
筑傲网、市场部
3）降低模具费：
采用长线法生产时，提高标准构件的比例并增加可拼接构件比例可降低模具用量，PC单方成本可降低2.6%。
4）降低运输费：
设计通过优化叠合板尺寸装载率可提高10%，PC单方成本降低1%。
综上所述，通过优化装配式设计可降低桁架叠合板单方成本共8.2%。
项目
物料含量
长线法生产
优化措施
合理选用受力钢筋的直径和配筋间距，含钢量可降13.2kg/m³采用长线法生产人均砼日产量比流水线高21%，单线配置人数比流水线少
采用长线法生产时，提高标准构件的比例并增加可拼接构件比例可降低模具用量
设计通过优化叠合板尺寸装载率可提高10%
PC单方成本降幅
2.5%
2.1%
模具费
运输费总计
2.6%
1.0%
8.2%
图表13 优化装配式设计具体措施
资料来源:
筑傲网、市场部
3.3规模化生产可降低间接生产成本、直接生产成本和运输费
规模化生产是指工厂有组织、有秩序按照固定模式进行大批量的生产。
在一定的产量范围内，随着产量的增加，平均成本不断降低，即形成所谓的规模经济。
同等预制率情况下，装配式项目规模的增加可显著减少增量成本。
在PC预制率30%的剪力墙结构中，项目规模增加一倍，增量成本可显著降低47%。
序号 建筑性质 项目规模 单体层数
结构形式
抗震设防
预制率
增量成本
图表14 装配式混凝土建筑增量成本情况
烈度
（元/㎡）
1
住宅
1栋
34
剪力墙
7
20%
143
2
住宅
2栋
18
剪力墙
6
30%
260
3
住宅
1栋
13
剪力墙
7
30%
492
4
公建
1栋
3
框架
7
31%
560
5
住宅
6栋
30/32/33
剪力墙
7
38%
261
6
住宅
6栋
23
剪力墙
6
46%
431
7
住宅
9栋
17
剪力墙
6
48%
286
8
住宅
16栋
18
剪力墙
7
52%
307
9
住宅
1栋
22
剪力墙
6
60%
473
10
住宅
25栋
18/24
剪力墙
7
63%
222
11
公建
1栋
4
框架
7
71%
459
资料来源:
住建部《大力推广装配式建筑必读》、市场部
通过规模化生产，可有效降低PC构件的间接生产成本、直接生产成本和运输费。
1）规模化生产降低间接生产成本：
PC构件企业作为一般意义上的制造企业，初始投资的固定成本较大，主要包括土地投资、厂房及设备投资、固定或流动模台等，这些都属于间接生产成本，会分
摊到PC构件成本中。
间接生产成本占比一般为8%~12%，有的工厂前期投入大，比例甚至会更高。
而间接生产成本属于固定成本，不受PC构件产量的影响。
因此，PC构件生产有较强的规模效益，规模越大，间接生产成本的分摊就越低，企业的盈利能力也越高。
2）规模化生产降低直接
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