工程经济学业复习题答案无计算题重点.docx

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工程经济学业复习题答案无计算题重点

一、名词解释

投资决策、资金时间价值、实际利率、资金等值、投资、经营成本、机会成本、沉没成本、财务评价、财务净现值、财务内部收益率、负债融资、权益融资、资金成本、互斥方案、设备的经济寿命、融资租赁、盈亏平衡点、敏感度系数、公共项目、公共项目评价、价值工程、A、B、C分类法、国民经济评价、项目后评价、过程评价法

投资决策：

P4

投资决策指根据预期的投资目标，拟定若干个有价值的投资方案，并用科学的方法或工具对这些方案进行分析、比较和遴选，以确定最佳实施方案的过程。

资金时间价值P14

当资金进入生产经营领域，物化成劳动及相应的生产资料，转化为生产要素，进入生产和流通领域，进而产生出比投入的资金更大的货币量，这种增值是时间效应的产物，即资金的时间价值。

实际利率P17

所谓实际利率（有效年利率），一般是指在一年内，按计息周期利率复利m次所得的总利率。

资金等值P18

特定利率下，不同时点发生的绝对数额不相等的资金但经济价值相等称为资金等值。

投资P28

工程经济学中所说的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫付的资金。

经营成本P45

经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费、摊销费和利息支出以后的成本费用。

经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出

机会成本P45

机会成本是指将资金用于特定投资方案时，所放弃的方案可能获得的最大收益。

沉没成本P46

沉没成本指过去已经支付的与当前决策无关的费用。

沉没成本不计入工程经济评价的现金流中。

财务评价P53

财务评价是在国家现行财税制度和价格体系的前提下，从项目的角度出发，预测估计项目的财务效益与费用，编制财务报表，计算财务评价指标，分析考察项目财务盈利能力、偿债能力和财务生存能力，据以评价和判定项目在财务上的可行性，为项目的投资决策、融资决策以及银行审贷提供依据。

财务净现值P59

财务净现值（FNPV）是反映投资方案在计算期内获利能力的动态评价指标，是指用一个预定的基准年收益率ic，分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到建设期初的现值之和。

财务内部收益率P61

财务内部收益率（FIRR）是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值之和为零时的折现率。

权益融资P78

权益融资指以所有者的身份投入非负债性资金的方式所进行的融资。

权益融资形成企业的所有者权益和项目的资本金。

负债融资P79

负债融资，是指通过负债方式筹集各种债务资金的融资形式。

负债融资是工程项目资金筹措的重要形式

资金成本P89

资金成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用，包括资金筹集费和资金占用费。

项目使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比率，称为资金成本率，一般将其通称为资金成本。

互斥方案P98

互斥方案又可以称为排他性方案、对立型方案、替代型方案等。

它是指互相关联、互相排斥的方案，即一组方案中的各个方案彼此可以是相互代替，采纳方案中的某一方案，就会自动排斥这组方案中的其他方案。

设备的经济寿命P116

设备经济寿命是指设备在使用过程中平均年度使用成本达到最低的年限，即经济寿命是设备的最低成本寿命。

融资租赁P125

融资租赁，又称财务租赁，这是一种在实质上转移与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁方式，是一种融资和融物相结合的方式。

盈亏平衡点P133

在线性盈亏平衡分析图中营业收入线与总成本费用线的交点即为盈亏平衡点

敏感度系数P137

敏感度系数是项目的经济评价指标变化的百分率与不确定因素变化的百分率之比。

敏感度系数越高，表明项目效益对该不确定性因素敏感程度越高，这说明应该重视该不确定性因素对项目效益的影响。

公共项目P150

公共项目是指提供公共物品的项目，项目产出具有非竞争性和非排他性，这类项目一般来说没有直接财务收入，但具有为公众提供服务的效益。

公共项目评价P153

公共项目评价是根据项目预期的目标，在技术可行的基础上，对拟实施项目的经济效益的可行性与社会效益的合理性进行分析论证，做出综合性评价，为项目的科学决策提供可靠的依据。

价值工程P168

价值功能就是以最低的总费用，可靠的实现所研究对象的必要功能，着重于功能分析的有组织的活动。

A、B、C分类法P173

A、B、C分类法又称重点选择法或者不均匀分布定律法。

它是应用数理统计分析的方法来选择对象，根据“关键的少数、次要的多数”的思想，对复杂事物的分析提供一种抓主要矛盾的、简明有效的定量方法。

国民经济评价P200

国民经济评价是按合理配置资源的原则，采用影子价格等国民经济评价参数，从国民经济的角度考察投资项目所耗费的社会资源和项目对社会的贡献，评价投资项目的合理性。

项目后评价P220

工程项目后评价又称事后评价。

指工程项目建成投产并运行一段时间（一般为两年）后，对项目立项、准备、决策、实施直至投产运行全过程的工程活动进行总结评价，对工程项目取得的经济效益、社会效益和环境效益进行综合评价，从而作为判别项目投资目标实现程度的一种方法。

过程评价法P231

过程评价法是指将项目从动议、立项、开工、建设至投产全过程的各个环节的实际进程、存在的问题与计划中所确定的进程、目标加以比较，然后分析其产生的原因，进而对项目进行后评价的一种方法。

二、简答题

1.工程经济分析的原则和方法是什么？

P7

工程经济分析的原则：

（一）资金的时间价值原则

（二）现金流量原则

（三）有无对比原则

（四）可比性原则

（五）风险收益的权衡原则

工程经济分析的方法：

（一）理论联系实际的方法

（二）定量与定性分析相结合的方法

（三）静态分析与动态分析相结合的方法

（四）系统分析和平衡分析的方法

（五）统计预测和不确定性分析的方法

2.什么是资金的时间价值？

影响资金时间价值的因素有哪些？

P14

当资金进入生产经营领域，物化成劳动及相应的生产资料，转化为生产要素，进入生产和流通领域，进而产生出比投入的资金更大的货币量，这种增值是时间效应的产物，即资金的时间价值。

资金时间价值取决于以下几个因素：

投资收益率、通货膨胀率、投资风险补偿率。

3.什么是名义利率？

什么是实际利率？

二者有何关系？

P17

名义利率指按计息周期利率（r’）乘以一年中计息周期数（m）计算所得的年利率。

一般用r表示

所谓实际利率（有效年利率），一般是指在一年内，按计息周期利率复利m次所得的总利率。

实际利率与名义利率的关系为：

（2.6）

4.什么是资金等值？

资金等值的意义？

P18

特定利率下，不同时点发生的绝对数额不相等的资金但经济价值相等称为资金等值。

工程经济分析中，由于资金时间价值的存在，不能对项目寿命期内不同时点发生的资金直接进行比较。

通过资金等值计算，将不同时点发生的现金流量换算成同一时点上的价值才能进行分析比较。

5.流动资金通常以哪几种形态出现？

P32

流动资金是流动资产与流动负债的差额。

流动资产包括现金、各种存款、应收款、预付款及存货。

流动负债主要指应付款和预收款。

6.建设项目总投资是如何构成的？

P30

建设项目总投资是建设投资、建设期借款利息和流动资金之和。

（一）建设投资：

1、工程费用。

（建筑安装工程费、设备及工器具购置费）

2、预备费用。

（基本预备费、涨价预备费）

3、其他费用。

（与土地使用有关费用、与建设项目有关的其他费用、与未来经营有关的其他费用）

（二）建设期利息

（三）流动资金

7.财务盈利能力分析的主要指标有哪些？

P56

项目盈利能力评价指标按照是否考虑资金时间价值因素的影响或是否采取折现方式处理数据，可分为静态盈利能力指标和动态盈利能力指标。

（一）静态盈利能力指标

1、总投资收益率；2、资本金净利润率；3、静态投资回收期

（二）动态盈利能力指标

1、财务净现值；2、财务净年值；3、财务内部收益率；4、动态投资回收期

8.财务净现值指标的优缺点有哪些？

P60

（1）优点

①考虑了资金的时间价值

②以货币额表示项目的盈利水平，经济意义明确

③评价标准容易确定，判断直观

（2）不足

①必须首先确定一个合适的基准收益率

②用于多方案比较时，不考虑各方案投资额的大小，因而不直接反映资金的利用效率

③在评价互斥方案时，若方案寿命期不相同，需构造一个相同的研究期才能进行方案间的必选。

9.财务内部收益率有哪些优缺点？

P63

优点是：

首先，它考虑了资金的时间价值，能直观的反映项目投资的最大盈利能力，或最大的利息偿还能力。

其次，计算财务内部收益率不像计算财务净现值需要事先设定一个折现率，因此，计算得出的数据更客观。

不足：

（1）只有现金流入或流出项目，不存在明确经济意义上的FIRR。

（2）当方案的净现值流量的正负号改变不只一次时，财务内部收益率的计算就会出现多个折现率的情况，此时，内部收益率无法定义。

10.反映项目偿债能力的指标有哪些？

P64

一、建设投资国内借款偿还期

二、利息备付率

三、偿债备付率

四、资产负债率

五、流动比率

六、速动比率

11.何为权益性融资和负债性融资？

其特点是什么？

P78-79

权益融资指以所有者的身份投入非负债性资金的方式所进行的融资。

权益融资形成企业的所有者权益和项目的资本金。

其特点是：

（1）权益融资的资金是一种永久性资金，没有到期日也无需归还；

（2）权益融资的资金没有固定的按期还本付息的压力，项目法人的融资风险较小；（3）权益融资是负债融资的基础。

负债融资，是指通过负债方式筹集各种债务资金的融资形式。

负债融资是工程项目资金筹措的重要形式。

其特点是：

（1）负债融资在使用上有时间限制，到期必须按时偿还；

（2）无论项目经营好坏，都必须支付债务利息，从而形成项目法人的财务负担；（3）负债融资的资金成本通常比权益融资低，而且负债融资不会分散项目法人的控制权。

12.试述传统融资方式与项目融资方式的区别。

P80-81

传统融资方式是指投资项目的业主利用其自身的资信能力为项目安排的融资。

在传统方式下，投资者将项目与项目业主作为一个整体看待，以其资产负债情况、盈利水平、现金流量状况等作为依据决定是否投资。

项目融资指为某种资金需求量巨大的投资项目而筹集资金的活动，以负债作为资金主要来源。

在这种融资方式下，项目融资方以项目本身具有的吸引力和项目建成并投入使用后预期的现金流量作为偿债资金的来源，而不是以项目业主的信用或有形资产作为担保来获得贷款；同时，只将项目的资产作为抵押，与项目业主的其他资产没有关联。

因此，项目融资具有无追索权或有限追索权的特点，加之项目融资往往需要的资金量很大，其风险比传统的融资方式大得多。

项目融资的特点有：

项目导向、有限追索、风险分担、非公司负债性融资、信用结构多样化和融资成本高。

13.融资风险有哪些表现形式？

P94

（一）资金供应风险

资金供应风险，也称为出资能力风险，是指融资方案在实施过程中，由于预定的项目投资人及贷款人出资能力出现问题，导致资金无法落实、建设工期拖长、工程造价升高、原定投资效益目标难以实现的风险。

（二）利率风险

利率风险是指因为市场利率变动而给项目融资带来一定损失的风险，主要表现在市场利率的非预期性波动而给项目资金成本所带来的影响。

（三）汇率风险

汇率风险，是指项目因汇率变动而遭受损失或预期收益难以实现的可能性。

（四）现金性融资风险

现金性融资风险是指在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险。

（五）收支性融资风险

收支性融资风险是指企业在收不抵支情况下出现的不能偿还到期债务本息的风险。

14.互斥方案比较时，对寿命期不同的方案处理方法有哪些？

P103-106

寿命期不同和寿命期相同的互斥方案，由于寿命期不同的项目在时间上没有可比性，所以在进行比较之前要先进行调整。

按照分析期的不同，寿命期不同的互斥方案的比选主要有最小公倍数法、研究期法和年值法。

（一）最小公倍数法

最小公倍数法是以各备选方案的服务寿命的最小公倍数作为方案进行比选的共同的期限，并假定各个方案在这个共同的计算期内重复进行，对各方案计算期内各年的净现金流量进行重复计算，直到与共同的计算期相等。

求出计算期内各个方案的净现值（或费用现值），净现值较大（或费用现值较小）的为最优方案。

（二）研究期法

所谓研究期法，是针对寿命期不同的互斥方案，直接选取一个适当的分析期作为各个方案共同的计算期，通过比较各个方案在该计算期内的净现值来对方案进行比选，以净现值最大的方案为最佳方案。

（三）年值法

在对寿命期不相同的方案进行比选时，年值法是最简单的方法，当参加比选的方案数目众多时，尤其是这样。

该方法是通过分别计算各工程方案净现金流量的等额年值，并进行比较，以等额年值大于零且最大的方案为最有方案。

15.互斥方案比较的增量分析法指标有哪些？

P101-103

增量分析法：

投资额不同的互斥方案比选的实质是判断增量投资的经济合理性，即投资大的方案相对于投资小的方案多投入的资金能否带来满意的增量收益。

一、差额净现值法

具体方法是先将各参选方案按投资额从小到大排列，并增设一个基础方案。

当基础方案可靠时，把基础方案和投资额最小的方案进行比较，计算投资增额净现值，若投资增额净现值大于零，选择投资大的方案作为下一步比较的基础方案；若投资增额净现值小于零，则选择投资小的方案作为下一步比较的基础方案，以此类推，直到比完所有方案，最后保留的方案既为最优方案。

二、差额内部收益率法

所谓差额内部收益率法，简单的说就是两方案增量净现值等于零时的折现值。

差额内部收益率法的判别标准为：

△IRR>Io（基准折现率），说明投资增量是合理的，则投资大的方案为优；相反△IRR

16.设备的经济寿命有什么意义？

如何确定？

P117-119

设备经济寿命是指设备在使用过程中平均年度使用成本达到最低的年限，即经济寿命是设备的最低成本寿命。

目前我国对设备的更新正在推行以经济寿命为主要依据的新的设备更新制度。

经济寿命由设备年资金恢复费用和运营成本费用决定。

设备按经济寿命进行更新，可以确保使用设备的年平均成本费用最低。

经济寿命期的确定主要有两种计算方法，一种是不考虑资金时间价值，称为静态计算；另一种是考虑资金时间价值，称为动态计算。

（一）经济寿命静态计算公式为

（7.3）

（二）经济寿命期的动态计算

考虑资金的时间价值，则设备的年度费用计算公式如下：

（7.8）

17.简述设备租赁的含义、类型。

P124-126

设备租赁是设备使用者（承租人）按照合同规定，按期向设备所有者（出租人）支付一定费用而取得设备使用权的一种经济活动。

设备租赁主要有两种方式，分别是经营租赁和融资租赁。

（一）经营租赁

经营租赁，又称运行租赁，是指由出租方根据承租方的需求，与承租方签订租赁合同，在合同期内将设备有偿交给承租方，承租方按合同规定，向出租方支付租赁费的一种租赁业务。

（二）融资租赁

融资租赁，又称财务租赁，这是一种在实质上转移与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁方式。

融资租赁有多种形式，主要包括以下几种：

简单融资租赁、杠杆融资租赁、委托融资租赁、项目融资租赁。

其他融资租赁的方式还包括返还式租赁，又称售后租回融资租赁；融资转租赁，又称转融资租赁等。

18.什么是盈亏平衡分析，它有哪几种表现形式？

P131

盈亏平衡分析又称量本利分析、临界分析，是指根据项目正常生产年份的产品产量、变动成本、固定成本、产品价格和销售税金等数据，确定项目的盈亏平衡点BEP，即盈利为零时的临界值。

也就是说，在盈亏平衡点上，营业收入等于总成本费用和税收之和，正好盈亏平衡。

盈亏平衡分析主要包括线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析两种。

线性盈亏平衡分析由于计算简单，容易掌握，所以比非线性盈亏平衡分析用的更加广泛。

19.盈亏平衡分析的局限性体现在哪几个方面？

P136

盈亏平衡分析的其局限性具体体现在以下几个方面：

第一，由于盈亏平衡分析特别是线性盈亏平衡分析是建立在一系列假设条件上的，如果假设条件与实际出入很大，那么分析结果很难准确。

第二，盈亏平衡分析仅仅是讨论价格、成本、产量等不确定因素的变化对工程盈利水平的影响，却不能从分析中判断项目实际盈利能力的大小。

第三，盈亏平衡分析虽然能对项目的风险进行分析，但难以定量测度风险的大小。

第四，盈亏平衡分析是一种静态分析，没有考虑资金的时间价值因素和项目计算期的现金流量的变化，因此，其计算结果和结论是比较粗略的。

20.单因素敏感性分析的步骤。

P137-138

单因素敏感性分析的计算步骤

（一）确定具体的要进行敏感性分析的经济评价指标

（二）确定具体的不确定性因素，并设定这些不确定性因素的变动范围

（三）计算各个不确定性因素对经济评价指标的影响程度

（四）确定敏感性因素

（五）提出敏感性分析的结论和建议

21.简述公共项目的特点。

P151

（一）工程项目的产出为非私有产品

（二）工程项目有较大的外部效应

（三）工程项目的目标与竞争性项目的目标不同

（四）工程项目的成本与收益构成复杂

22.简述公共项目评价的内容。

P153-156

公共项目评价的主要内容包括以下几个方面

（一）公共项目立项评价

（二）公共项目运行过程评价。

主要内容包括以下两个方面。

1、项目建设与生产条件评价；2、项目技术与工程工艺评价

（三）公共项目经济评价

（四）公共项目社会评价

（五）公共项目的不确定性与风险评价

（六）公共项目的后评价

23.评价公共项目的基本原则是什么？

P161-162

公共项目评价应遵循以下基本原则：

（1）坚持国家政策导向的原则。

（2）符合基本经济规律。

（3）科学性与适用性相结合。

（4）定量分析与适用性相结合。

（5）通用指标与专用指标相结合。

（6）统一性与灵活性相结合。

（7）经济效益、社会效益、环境效益相结合的原则。

24.如何理解“价值工程”的定义？

P168

价值工程就是以最低的总费用，可靠的实现所研究对象的必要功能，着重于功能分析的有组织的活动。

从定义的描述中，可以看出价值工程包括三个方面的含义

（1）价值工程的核心是对产品进行功能分析。

（2）价值工程进行分析功能的同时，必须要考虑成本。

（3）价值工程是一项有组织的创造性活动。

25.提高产品价值的途径主要有哪些？

P168-169

提高产品价值的途径有五种方法：

（1）保持成本不变，通过改进设计提高产品功能。

（2）保持功能不变，通过改进设计降低产品成本。

（3）既提高产品功能，又降低成本，从而大幅度的提高产品价值。

（4）通过改进设计，增加一些功能。

尽管成本略有上升，但功能提高的幅度大于成本增加的幅度，从而使产品价值上升。

（5）通过改进设计，削减一些功能，使产品成本大幅降低，也可提高产品的价值。

这样的商品适用于需求弹性较大的消费者群体，他们对功能稍微降低并不看重，反而价格降低对他们有着很强的吸引力。

26.功能评价的步骤有哪些？

P181

功能评价的步骤

1、确定对象的功能评价值F。

2、计算对象功能的目前成本C。

3、计算和分析对象的功能价值V。

4、计算成本改进期望值ΔC。

5、根据对象价值的高低及成本改进期望值的大小，确定改进的重点对象及优先次序。

27.可行性研究的概念和作用是什么？

P191

可行性研究是一种包括机会研究、初步可行性研究和详细可行性研究三个阶段的系统投资决策分析方法，其目的是在项目投资决策之前，对拟建项目的所有方面（包括工程技术、经济、财务、生产、环境、法律等）进行全面的、综合调查研究，对备选方案从技术先进性、生产可能性、建设可能性和经济合理性等进行比较评价，从中选出最佳方案。

可行性研究的作用主要体现在以下几个方面：

（1）为拟建项目投资决策提供依据；

（2）可作为资金筹措和向银行申请贷款的依据；（3）与有关部门谈判和签订协议或合同的依据；（4）作为向当地政府及环境保护部门申请建设施工的依据；（5）开展全面设计和建设工作的依据；（6）为企业组织机构设置、劳动定员和职工培训等工作提供依据；（7）项目后评价的依据。

28.可行性研究的内容。

P195

一般可行性研究的内容包括以下几个方面。

（一）项目总论

（二）项目背景和基本设想

（三）市场分析与建设规模选择

（四）原材料和供应品

（五）建设条件和厂址选择

（六）技术方案、设备方案和工程方案

（七）组织和管理费用

（八）人力资源

（九）实施计划和预算

（十）财务分析和经济分析

（十一）可行性研究结论与建议

29.可行性研究分为哪几个阶段？

其主要任务是什么？

P193

可行性研究一般包括四个阶段：

投资机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究和项目评价与决策。

（一）投资机会研究阶段

其任务是提出建设项目投资方向的建议，即在一个确定的地区和部门内，根据自然资源、市场需求、国家产业政策和国际贸易情况，通过调查、预测和分析研究，选择建设项目，寻求最佳的投资机会。

（二）初步可行性研究阶段

主要是在项目建议书的基础上，进一步确认项目建设的必要性，初步进行方案的比较和选择，判断是否需要进行详细可行性研究。

（三）详细可行性研究阶段

是项目前期研究的关键环节，是项目投资决策的基础。

它为项目决策提供技术、经济、商业方面的评价依据，为项目的具体实施提供科学依据。

（四）项目评价和决策阶段

是对可行性研究报告进行评估和审查，分析它的内容是否全面，所采用的研究方法是否正确，判断可行性研究结论的可靠性和真实性，对项目做出最终决策。

30.项目后评价与项目评价的主要区别有哪些？

工程项目后评价的特点决定了它与项目前评价有较大的差别。

（一）评价主体不同

工程项目前评价是由工程主体（工程者、贷款决策机构、项目审批机构等）组织实施的；而工程项目后评价则是以工程运行的监督管理机构、单设的后评价机构或决策的上一级机构为主，主张主管部门会同计划、财政、审计、设计、质量等有关部门进行。

这样一方面可保证工程项目后评价的全面性，另一方面也可确保后评价工作的公正性和客观性。

（二）评价的侧重点不同

工程项目前评价主要以定量指标为主，侧重于项目的经济效益分析与评价，其作用是直接作为项目投资决策的依据；而后评价则要结合行政和法律、经济和社会、建设和生产、决策和实施等方面的内容进行综合评价。

它是以现有事实为依据，以提高经济效益为目的，对项目实施结果进行鉴定，并间接作用于未来项目的投资决策，为其提供反馈信息。

（三）评价的内容不同

工程项目前评价主要是对项目建设的必要性、可行性、合理性及技术方案和建设条件等进行评价，对未来的经济效益和社会效益进行科学预测；而后评价除了对上述内容进行再评价外，还要对项目决策的准确程度和实施效率进行评价，对项目的实际运行状况进行深入细致的分析。

（四）评价的依据不同

工程项目前评价主要依据历史资料和经营数据，以及国家和有关部门颁发的政策、规定、方法、参数等文件为依据；而项目的后评价则主要是在已经建成投产后一段时间内，对项目全过程（包括项目的工程实施期）的总体情况进行的评价。

（五）评价的阶段不同

工程项目的前评价是在项目决策前的前期工作阶段进行，是项目前期工作的重要内容之一，是为项目投资决策提供依据的评价；而后评价则是在项目建成投产后一段时间里，对项目全过程（包括项目的工程实施期和生产期）的总体情况进行的评价。

总之，工程项目的后评价不是对项目前评价的简单重复，而是依据国家政策和制度规定，对工程项目的决策水平、管理水平和实施结果进行的严格检验和评价。

它是在与前评价比较分析的基础上，总结经验教训，发现存在的问题并提出对策措