kejian-12短期筹资.pptx

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第十二章短期筹资,第十二章短期筹资短期资金的特性：

筹资成本低风险大筹资速度快筹资机动性大,流动负债：

短期借款应付账款应付票据预收账款,第一节银行信用P272一、银行信用的种类信用贷款抵押贷款贴现借款,信用贷款信用额度周转信贷协定100万1.130万；7.170万,信用额度与周转信贷协定的区别：

周转信贷协定法律约束力信用额度没有承诺费0.2%700.2%6/12,二、银行信用的条件单利法（收款法）实际利率=名义利率贴现法：

实际利率名义利率,分期付款法（附加法）约为名义利率的两倍。

实际利率=利息/（贷款金额/2）100%补偿性余额实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例）100%,三、银行信用筹资的优缺点优点短期借款筹资比较方便。

弹性较高。

缺点资本成本高。

限制较多。

第一节商业信用筹资商业信用产生的根源：

预收账款应付账款商业票据。

自发性的资金来源。

一、商业信用的种类2/10，n/30，1000元图示。

无成本的商业信用折扣期内有成本的商业信用超过折扣期,二、商业信用的成本2/10，n/30，1000元成本率使用代价/使用的资金20/980360/（30-10）=10002%/1000（1-2%）360/（30-10）=折扣百分比/（1-折扣百分比）360/（信用期-折扣期）放弃折扣的成本率,三、商业信用筹资决策分析不打算享用，低。

打算享用，高。

与筹资成本、投资收益率的关系筹资成本低于放弃折扣的成本享受投资的收益率高于放弃折扣的成本放弃,三、商业信用筹资决策分析优点手续简便机动性大资金成本低缺点使用期限短，还款风险大使用范围窄，主要适用于商品交易容易产生拖欠货款，形成三角债,