中国新基建5G产业链全景图深度分析汇总.docx

中国新基建5G产业链全景图深度分析汇总.docx

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中国新基建5G产业链全景图深度分析汇总

中国新基建5G产业链全景图深度分析汇总

　　截至2019年底我国共建成5G基站超13万个，在5G商用初期，运营商开展5G网络大规模建设，预计2020年，电信运营商在5G网络设备上的投资超过2200亿元，各行业在5G设备各方面的支出超过540亿元，5G商用中后期各垂直行业将成为网络设备支出主要力量。

目前国内5G网络建设处于全球第一阵营。

按照建设周期，上游射频、天线、PCB等零部件，以及中游无线基站、光通信设备等主设备、系统集成与服务行业或将率先受益。

　　5G定义

　　5G狭义来讲是指第五代移动通信技术的无线接入网技术;广义来讲是指第五代移动通信技术，泛指包括无线接入网、核心网及相关支撑系统的完整的技术体系。

随着无线移动通信系统带宽和能力的增加，面向个人和行业的移动应用快速发展，移动通信相关产业生态将逐渐发生变化，5G不仅仅是更高速率、更大带宽、更强能力的空中接口技术，而且是面向业务应用和用户体验的智能网络。

　　我国正大力开展5G技术与产业化的前沿布局，在多个领域取得了积极进展，为抢占5G发展先机打下坚实基础。

我国移动通信技术起步虽晚，但在5G标准研发上正逐渐成为全球的领跑者。

　　5G产业链

　　5G产业链条非常之广，含零部件、主设备、运营商和下游应用等环节。

前期投入主要包括无线设备、传输设备、基站设备、小基站、光通信设备、网络规划实施等。

从应用方向上看，5G应用包括产业数字化、智慧化生活、数字化治理三大方向;5G通用应用（即未来可能应用于各行业各种5G场景的应用）包括4K/8K超高清视频、VR/AR、无人机/车/船、机器人四大类;5G应用到工业、医疗、教育、安防等领域，还将产生X类创新型行业应用。

　　产业链中上游受益

　　目前5G发展仍在起步阶段，国内5G网络建设处于全球第一阵营。

按照建设周期，上游射频、天线、PCB等零部件，以及中游无线基站、光通信设备等主设备、系统集成与服务行业或将率先受益。

　　工信部赛迪研究院发布的《“新基建”发展白皮书》显示，新基建5G领域建设将包含以下内容：

　　从5G通信投资的各个子行业的占比看，通信设备是占比最大的板块，占到整个投资总额的约40%。

通信网络设备是移动通信系统的核心环节，涉及无线、传输、核心网及业务承载支撑等系统设备，而主设备商在整个网络建设中类似于总承包商的角色，为运营商提供完整解决方案，处于统筹地位。

　　产业链细分市场竞争格局

　　2020年是5G产业链相关企业从5G基础设施建设中兑现业绩的关键年份。

关键的原因体现在两方面，其一，2020年是产业链中部分环节增量市场爆发最猛的一年;其二，2020年之后，部分环节的市场增量增速明显放缓，且随着时间的推移，进入市场的玩家逐渐增多，竞争加剧。

　　1、通信网络设备

　　市场研究公司Dell'OroGroup发布的《2019年全球电信基础设施调查报告》显示，2019年全球前五大电信设备供应商分别是华为（Huawei,28%）、诺基亚（Nokia,16%）、爱立信（Ericsson,14%）、中兴通讯（ZTE,10%）和思科（Cisco,7%）;这5家电信供应商在2018年的营收市占分别是28%、17%、14%、8%和8%。

华为和中兴营收占有率分别较前一年成长，而诺基亚和思科的营收占有率均略下滑1%。

　　Dell'OroGroup指出，美国政府限制华为的行动带来了忧喜参半的结果——2019年，华为的整体电信设备占有率持续增加，但2019年的市占率成长步调则低于2014-2019年的平均占有率成长。

此外，中兴通讯在2019年的营收市占提高了约2%，反映自2018上半年间美国禁令以来的强劲复苏。

　　2、系统集成及服务

　　系统集成作为一种新兴的服务方式，是近年来国际信息服务业中发展势头最猛的一个行业。

系统集成的本质就是最优化的综合统筹设计，一个大型的综合计算机网络系统，系统集成包括计算机软件、硬件、操作系统技术、数据库技术、网络通讯技术等的集成。

目前国内主要系统集成企业如下。

　　3、基站射频

　　射频前端（RFFE），是移动通信系统的核心组件，主要起到收发射频信号的作用，它包括功率放大器（PA）、双工器（Duplexer和Diplexer）、射频开关（Switch）、滤波器（Filter）、低噪放大器（LNA）等五个组成部分。

　　从5大器件的营收占比来看，滤波器约占射频器件营收的50%，射频PA约占30%，射频开关和LNA约占10%，其他约占10%。

可见，滤波器和PA是射频器件的重中之重。

对于通信设备而言，没有PA，信号覆盖会成问题，而没有滤波器意味着设备丧失抗干扰能力。

　　射频前端市场集中度高，Skyworks、Corvo、Broadcom和Murata四家巨头占据全球85%以上的市场份额。

国产厂商加速追赶，基本覆盖所有领域国际射频前端龙头主要采取DM模式，国内厂商通过Fabless模式快速切入各个领域。

　　4、网络规划运维

　　在5G研发过程中,必须综合利用各种优势,满足多种应用场景的需求。

在规划5G无线网络时,应注重在保证无线网络结构合理的同时,满足网络覆盖和网络质量的要求。

只有做好5G网络规划,才能保证网络达到预期的应用效果。

当前国内主要网络规划设计企业有宜通世纪、国脉科技、富春股份、杰赛科技以及吉大通信。

　　网络规划运维包括无线接入网、业务承载网等前期规划设计和后期优化运维，主要包括中通服、杰赛科技、日海通讯、三维通信、富春股份、华星创业、中富通等。

　　5、基站天线

　　我国基站天线也由网络建设初期国外全部垄断，发展到基本国产，目前基站天线产业面临着过度竞争的局面。

基站天线行业竞争激烈，但具有一定研发实力、较大产能规模、具备国际竞争力的厂家较少，国内厂商主要有京信通信、通宇通讯、摩比发展等少数几家企业。

　　根据EJLWirelessResearch于2019年发布的报告，2018年中国基站天线市场份额排名靠前的公司依次为京信通信（21%）、通宇通迅（8%）、摩比发展（7%）、盛路通信（3%）等。

从2011年起，京信通信连续八年被行业分析机构EJLWirelessResearch评为全球一级基站天线供应商，从2009年起，京信通信的基站天线发货量便稳居全球前三甲。