陳段前一日h的id片收filfft
憧和权比例藹阶权前一吕标的计券收觀价新行权比例=
祢的业券除权H孝考价
40.首期、到期资金结算额的计算
在质押式回购中：
首期资金结算额=正回购方融入资金数额
在买断式回购中：
首期资金结算额=（首期交易净价+首期结算日应计利息）x回购债券数量/100
在质押式回购中：
到期资金结算额=首期资金结算额x（1+回购利率x实际占款天数/365）
在买断式回购中：
到期资金结算额=（到期交易净价+到期结算日应计利息）x回购债券数量/100
31.各类期权的损益状态：
欧式看涨期权务头的损益为；maxCSpX.5
欧式看涨期权空头的怕益为’min（X-ST.皿
欧式看趺期权多头的抵曲为豈maxCX-STIOh欧式石跌期权空头的损益为tminX,0）.
32.夏普比率
SP=Rp-Rf
妒（Rp-Rf）-pp（Rli-RJ
37.基金股票换手率
期何基金股哥交易雇/2甬闻基金平均资产净值
38.绝对收益率
持有区间所获得的收益，通常有两部分组成：
资产回报和收入回报。
39.因送股，配股或派息而形成的剔除行为除权（息）
二—前收盘价-M£E利*配股价格*股笹变动比例
除权心蓼冬价=
14股份变动比例
标的证券除权的.权证时行权价格和廿权比例分别按下列处戎进冇调整土
JSfrfifftffi*枫fiU狞除祝口參苹价廟I靱价桥・
険权前一日wnitf#收fitfft
隐行权比例«除权肋一巳标的就券收謝价新行权出1
乐的址券除权H参寿价
40•首期、到期资金结算额的计算
在质押式回购中：
首期资金结算额=正回购方融入资金数额
在买断式回购中：
首期资金结算额=（首期交易净价+首期结算日应计利息）x回购债券数量/100在质押式回购中：
到期资金结算额=首期资金结算额x（1+回购利率x实际占款天数/365）在买断式回购中：
到期资金结算额=（到期交易净价+到期结算日应计利息）x回购债券数量/100
A根据若干个总账科目的期末余额分析计算填列
1））货币资金=库存现金+银行存款+其他货币资金
2））存货=在途物资（材料采购）+原材料+库存商品+生产成本+制造费用+周转材料+委托加工物资+材料成本差异+发出商品-存货跌价准备
3））未分配利润=本年利润+利润分配
B根据有关总账所属的明细账的期末余额分析计算填列
填写应收账款：
应收账款填写预收账款：
预收账款填写应付账款：
应付账款填写预付账款：
预付账款
应收账款与预收账款;应付账款与预付账款在填制报表时的填列方法。
+预收账款，取借方合计-坏账准备
+应收账款，取贷方合计
+预付账款，取贷方合计
+应付账款，取借方合计
C根据有关总账及其明细账的期末余额分析填列
1））长期借款=长期借款-将于1年内（含1年）到期的长期借款
2））应付债券=应付债券-将于1年内（含1年）到期的应付债券
3））长期应收款、长期待摊费用、长期应付款等
D根据有关资产类账户与其备抵账户抵消后的净额填列
1））应收账款=应收账款-坏账准备
2））其他应收款=其他应收款-坏账准备
3））应收票据=应收票据-坏账准备
4））存货=存货-存货跌价准备
5））固定资产=固定资产-累计折旧-固定资产减值准备
6））无形资产=无形资产-累计摊销-无形资产减值准备
7））长期股权投资=长期股权投资-长期股权投资减值准备
8））持有至到期投资=持有至到期投资-持有至到期投资减值准备
9））在建工程=在建工程-在建工程减值准备（在建工程包括待安装设备价值、工程用材料、
工程用人员工资费用之和）
利润表必背公式
1、营业收入=主营业务收入+其他业务收入
2、营业成本=主营业务成本+其他业务成本
3、营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益+投资收益
4、利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
5、净利润=利润总额-所得税费用
2016年基金从业资格考试真题考点汇总（证券投资基金基础）
1、流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。
因此，流动性比率重点关注的是企业的流动资产和流动负债。
包括（1.流动比率2.速动比率）
2、财务杠杆比率与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。
不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。
由于企业的长期负债与企业的资本结构即使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。
包括（1.资产负债率，2.权益乘数和
负债权益比）
3、经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。
在某些特定商品的交易中，如大宗股票或债券、房地产等，由于商品具有特殊性或只在少数投资者之间交易，经纪人市场便出现了。
经纪人可以根据自己客户的指令来寻找相应的交易者，也可以依靠自身的信息资源来寻觅买家和卖家，以此促成交易，赚取佣金。
4、普通股与优先股的区别：
（1）优先股的股东以不享受表决权换取对公司盈利和剩余财产的优先分配权。
（2）普通股股东有表决权，但是本息得不到保障。
（3）公司破产清算时，债
券持有者优于优先股股东，优先股股东优于普通股股东。
5、报价驱动（quotedriven）中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。
做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。
与股票不同的是，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的。
6、基金业绩评价需考虑的因素：
（1）投资目标与范围;
（2）基金风险水平;（3）基金规模;（4）
时期选择。
7、期货与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而
是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。
因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。
8、远期合约是相对简单的一种金融衍生工具。
合约双方约定在未来某一时刻按约定的价格买卖约定数量的金融资产。
9、有效投资组合：
在马可维茨的投资组合理论中，一个重要的概念是有效前沿。
有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。
如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的。
换句话说，如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合。
有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合。
有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面就一定有劣势。
10、管理费按净资产前一日资产净值计提，逐日计提，逐月返还。
11、按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。
但对具体年限的划分，不同的国家又有不同的标准。
短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。
例如，美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月。
中期债券的偿还期一般为1〜10年，而长期债券
的偿还期一般为10年以上。
12、基金的财务报表由基金管理人编制，托管人对外提供。
13、证券市场线（securitiesmarketline，SML）是以资本市场线为基础发展起来的。
资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系。
而证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。
也就是说证券市场线为每一个风险资产进行定价，它是CAPM的核心。
14、另类投资包括：
私募股权、不动产、大宗商品、艺术品。
15、最大回撤这个指标是要将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。
根据CFA协会的定义，最大回撤是从资产最高价格到接下来最低价格的损失。
投资的期限越
长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间。
16、跨境资本流动涉及证监会审批。
17、贝塔系数是股票基金的净值增长率和市场指数增长率的相关系数;反应了基金净值
变动对市场指数变动的敏感程度;贝塔系数和收益水平正相关，大小范围是-1到1。
18、名义利率—实际利率=通货膨胀率
19、证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。
（LOF基金可做回转交易）。
20、另类投资的优点：
1、提高收益；2、分散风险21、风险价值（valueatrisk，VaR）,又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损
失。
22、债券市场是债券发行和买卖交易的场所,将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来。
债券承销商负责债券的发行与承销,他们在债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用。
23、内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型,是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF、超额收益贴现模型等。
24、我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。
25、流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率,旨在分析短期内企业在不致使
财务状况恶化的前提下,利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小。
因此,流动性比率重点关注的是企业的流动资产和流动负债。
流动比率大于1,意味着企业可以运用流动
资产的变现来足额偿付其短期债务,这是企业的短期债权人所希望看到的。
对于短期债权人来说,流动比率越高越好,因为越高意味着他们收回债款的风险越低；但对于企业来说并不
是这样。
因为流动资产的收益率较低,这部分资产比重过大势必影响到企业的经营获利或者投资盈利状况。
26、基金相关当事人是指除基金份额持有人以外的参与投资基金活动的其他当事人,包括基金管理人、基金托管人、基金销售机构、为基金出具审计报告的会计师事务所、为基金出具法律意见书的律师事务所以及为基金提供资产评估或者验证服务的其他中介机构等。
27、短期政府债券主要有三个特点：
（1）违约风险小,由国家信用和财政收入作保证,
在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；
（2）流动性强,交易成本和价格风险极低,十分容易变现；（3）
利息免税,根据我国相关法律规定,国库券的利息收益免征所得税。
28、银行间债券市场的交易品种：
债券、回购、远期交易。
29、资产收益率=净利润/总资产净资产收益率=净利润/所有者权益资产负债率=负债/资产销售利润率=净利润/销售收入总资产周转率=年销售收入/年均总资产
30、全球投资业绩标准（GIPS要求不同期间收益率必须以几何平均方式相连接。
31、上交所规定的融券担保比例的下限为130%。
32、目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：
（1）现金;
（2）1年以内（含
1年）的银行定期存款、大额存单;（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券;（4）期限在1年以内（含1年）的债券回购;（5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据;（6）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券。
33、备兑权证是由投资银行发行的，行权时备兑权证持有者认兑的是市场上已流通的股票而非增发的，上市公司股本不变。
34、即期利率（spotrate）是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的
零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间f的收益。
利率和本金都是在时间
t支付的。
远期利率（forwardrate）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。
35、基金利润是基金资产在运作过程中所产生的各种利润。
基金利润来源主要包括利息
收入、投资收益以及其他收入。
基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。
36、为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入共同对手方的制度安排。
共同对手方（centralcounterparty,CCP是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。
37、战略资产配置（strategicassetallocation，SAA是为了满足投资者风险与收益目标所做
的长期资产的配比;是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排;是反映投资者的长期投资目标和政策，确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构。
战术资产配置（tacticalassetallocation，TAA）就
是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。
38、做市商制度是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。
39、股票之所以有价值，是因为它有潜在的现金流，即股票持有人预计从所拥有的公司获得股利。
40、封闭式基金的利润分配每年不得少于一次;封闭式基金年度收益分配比例不得低于
基金年度可供分配利润的90%。
基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。
封闭式基金只
能采用现金分红。
41、认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和认股权证的内在价值是指权证持有者执行权证时可以获得的收益，它等于认购差价乘以行权比例，用公式表示为：
认股权证的内在价值=Max{（普通股市价-行权价格）x行权比例，0}（7-1）当标的资产的市场价格低于行权价格时，认股权证持有者不会执行权证，因此权证的内在价值等于0。
认股权证的时间价值是指
在权证有效期内标的资产价格波动为权证持有者带来收益的可能性隐含的价值。
42、当投资组合的资产数量不断增加时，该投资组合所包含的非系统风险被分散，变得越来越小，但其系统风险无法被分散，会大致保持稳定。
因此当其资产数量变得很大时，投资组合的总风险趋近于其系统性风险。
43、因送股或配股而形成的剔除行为成为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息。
44、影响债券到期收益率的因素：
息票利率、利息收入的在投资收益、债券到期货被提前赎回或卖出时的资本利得。
45、资产收益相关性：
如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系。
由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，大多数资产的收益之间
都会存在一定的相关性。
46、为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。
47、私募基金中的合伙人由有限合伙人和普通合伙人。
48、债券的估值方法：
零息债券估值法、固定利率债券估值法、统一公债估值法。
49、基金净值公告的第一责任主体是基金管理人。
50、关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普（Sharp）比率、特雷诺（Treynor）比率和詹森（Jensen）比率等指标衡量。
51、基金会计报表包括资产负债表、利润表和净值变动表等报表。
基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明，报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容。
52、参数法。
参数法又称为方差一协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基本风因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值，例如方差、均值和风险因子间的相关系数等。
53、历史模拟法。
历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同，该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。
利用历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可利用组合中投资工具收益的历史数据求得。
由于历史模拟法是以发生过的数据为依据的，投资者容易接受该种方法对未来的预测。
历史模拟法十分简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历史数据对未来方向进行估算，然而也正是因为风险因子收益的历史数据是
VaR值的来源，历史模拟法也有其局限性，即VaR所选用的历史样本期间非常重要。
选用的
历史区间应尽量与所测算区间大致相同，而且时间上越相近的区间越会有相似的发展方向，因此要选用最近的历史数据作为数据来源。
54、蒙特卡洛模拟法。
蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。
蒙特卡洛模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值，在进行足够数量的模拟之后，组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布，继而求出最后的组合VaR值。
蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
55、利润表反映了一定时期的整体经营成果，解释企业财务状况发生变动的直接原因。
56、a投资策略是寻找价值被低估的资产。
57、流动资产一般包括：
现金、银行存款、其他货币资金、交易性金融资产、应收票据、
应收账款、预付账款、应收利息、应收股利其他应收款、一年内到期的非流动资产（就是固
定资产使用期限不够1年的）、其他流动资产。
58、非流动资产一般包括：
可供出售金融资产、持有至到期投资、长期应收款、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、累计折旧、工程物资、固定资产清理、无形资产、开发支出、商誉、
升级会员 