证券投资入门Word文档格式.docx

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班级：

12104111

学号：

1210400631

姓名：

温源

日期：

2013.11.26

第一部分：

证券投资入门分析期末总结

1.什么是股票？

股票是一种所有权证书,它代表持有人对发行股票的公司的所有权股份.股票本身没有价值,也没有价格,是一种虚拟资本.它之所以有价值和价格,是因为它代表了一定量的资本.从本质上讲,股票价格反映了股份公司的实力.对决定股票投资价值及价格的基本要素进行分析,实际上是对影响或反映上市公司实力的各种因素进行分析.如对国际形势,国家的宏观经济状况,经济政策走势,行业发展状况,产品市场状况,公司销售和财务状况等要素进行分析.这些因素因影响或反映上市公司自身的实力,从而决定了股票的投资价值和价格.基本分析法就是通过对这些基本因素的分析,评价股票的投资价值和价格.

此外,由于这些因素还会改变股票市场的供求关系,从而也可以决定股票的价格及其变动趋势.因为,尽管股市价格千变万化,但作为一种商品,股票的价格归根结底也是由股票市场的供求关系决定的.在股票市场上,当众多购买者相互竞购某一股票时,则该股票需求量增加,出现供不应求的局面,股票价格必然上涨;

反之,当众多持股者竞相抛售某一股票时,则该股票供给量增加,出现供大于求的局面,股票价格必然下跌.基本分析法就是通过对影响股市供求关系的这些基本因素的分析,把握股市的供求关系及股票价格的变动趋势,以获得尽量大的投资收益.

2.基本分析法的理论基础

股票投资分析的理论基础主要包括以下七个方面:

　　经济学包括宏观经济学和微观经济学.它所揭示的各经济主体与国民收入,经济增长速度,通货膨胀,物价指数,投资规模,进出口和居民消费等经济变量之间的关系的原理,为探索经济变量与股票价格之间的关系提供了理论依据.

　　财政学与金融学财政政策和货币政策直接影响股票市场价格.财政学与金融学所揭示的政府支出,税率,财政赤字,政府债务规模等财政政策指标与货币供给,利率,汇率,贷款规模和结构等货币政策指标以及它们之间相互关系的原理,为探索财政政策和货币政策与股票价格之间的关系提供了理论依据.

　　财务管理学财务管理学所揭示的上市公司的财务状况,直接反映了上市公司的实力,为探索上市公司财务状况与股票投资价值和价格之间的关系提供了理论依据.

　　投资学投资学所揭示的投资价值,投资风险,投资回报率等对股票价格有重要影响,对评价和预测股票价值和股票价格具有重要的指导作用.

　　政治学股票价格不仅受经济因素的影响,也受政治因素的影响.政治学所揭示的有关政治规律的基本原理,对预测股票价格有重要的指导作用.

　　哲学哲学是凌驾于各个学科之上的一门学科.它所揭示的哲学思想,哲学观点等对股票投资者进行股票操作具有很大的指导作用.

心理学股票投资在很大程度上取决于人的心理素质.心理学所揭示的有关心理行为的一般规律和基本原理,对股票投资者合理调整心理预期具有重要指导作用.

3.基本分析法的内容

基本分析法主要包括三方面的内容:

　　1,宏观经济分析.主要探讨宏观经济运行状况和宏观经济政策对股票投资活动和股票市场的影响.宏观经济运行状况主要通过一系列经济指标来反映.根据经济指标与股票价格变化的一致性,经济指标可分为三类:

一是超前性指标.主要包括货币供应量,利率水平,消费者预期,企业投资规模,主要生产资料价格和股票价格指数等指标.这些指标的变化先于股票价格的变化,可以对将来的经济状况提供预示性的信息,有助于对股票价格的变化进行分析和预测.二是同步性指标.主要包括国民生产总值,失业率和社会商品销售额等指标.这些指标的变化与股票价格的变化基本趋于同步,它们所反映的是国民经济正在发生的变化,并不预示将来的变动.三是滞后性指标.主要包括银行短期商业贷款利率,银行未收回贷款规模和优惠利率水平等指标.这些指标的变化一般滞后于股票价格的变化,它们所提供的经济信息相对滞后.对股票价格有重要影响的宏观经济政策主要包括:

货币政策,财政政策,产业政策,股市政策,收入分配政策和利率与汇率政策等等.

　　在股票投资领域,宏观经济分析是非常重要的.只有把握住经济发展的大方向,才能作出正确的长期投资决策;

只有密切关注宏观经济因素的变化,才能抓住市场机遇.

　　2,中观经济分析.主要探讨产业和区域经济对股票价格的影响.产业分析主要探讨产业所属的市场类型,所处的生命周期,影响产业发展的因素以及产业业绩对股票价格的影响.区域经济分析主要探讨区域经济因素对股票价格的影响.

　　产业分析对股票投资分析有着十分重要的意义.产业的发展状况对于该产业上市公司的影响十分巨大.从某种意义上说,投资于某上市公司,实际上就是以某产业为投资对象.在国民经济中,一些产业与整个国民经济保持同步增长,另一些产业的增长率高于整个国民经济的增长率,还有一些产业则滞后于整个国民经济的增长.鉴于此,若选择某企业作为投资对象,必须研究其所属产业的发展状况.另外,上市公司在一定程度上还受到区域经济的影响.分析区域经济对选择股票投资对象具有十分重要的作用.这在区域经济发展不平衡的我国尤为重要.

　　3,微观经济分析.主要是对上市公司的成长周期,内部组织管理,发展潜力,竞争能力,盈利能力,财务状况及经营业绩等进行全面分析.

　　微观经济分析是基本分析法的重点.如果没有对发行股票的上市公司的基本状况进行全面分析,就不可能准确地预测特定股票的价格及其变动趋势,也就不可能准确地选择股票投资对象.

此外,基本分析法还包括国际国内的政治局势分析和心理因素分析等.

4.基本分析法的优缺点和适用范围

1.基本分析法的优点.

（1）它注重宏观环境的分析,对长期投资者十分重要.因为宏观环境对股票供求关系的影响是长期的,潜在的,主要影响股票价格的长期趋势.

（2）有助于投资者进行个股选择.上市公司的行业状况,利润,资产净值,前景等直接反映了个股情况,对此进行基本分析,有助于投资者进行个股选择.（3）应用起来比较简单.

　　2.基本分析法的缺点.

（1）预测的时间跨度相对较长,对把握整个股市的近期走势作用不大.美国华尔街股市老手柴为格（MartinZweig）认为,基本分析虽然对选股很重要,但却对预测股市近期走势帮助不大.选股时,对基本因素的考虑约占80%,而在预测股市近期大势时,对基本因素的考虑不超过5%.

（2）预测的精确度相对较低.

3.基本分析法的适用范围.基本分析法主要适用于周期相对较长的个别股票价格的预测和相对成熟的股票市场.

第二部分：

大智慧软件截图展示

证券投资分析方法一：

投资对象分散化法

不同的证券，其风险和收益各不相同，一般来说，股票的风险和收益都较债券高，因此，投资者首先应当把资金分成两部分，一部分投资于股票，另一部分投资于债券。

其次，由于相同行业、相同类型产品的生产企业，在生产原材料的采购，市场占有份额等方面会有利害冲突，互相之间也会有利润此消彼长的相关关系，存在影响企业经济效益的可能性。

而不同行业、不同类型企业之间的这种可能性则较小，特别是类型差别较大的企业，它们各自的风险也不同，某一风险因素对一类企业产生不利影响的同时，对另一类企业可能不起作风，因此，投资者还应当把资金分散到不同行业和企业的证券上。

证券投资分析方法二：

投资期限分散化法

投资期限分散化，就是指投资者用资金购买多种期限的投资对象，使不同期限不同收益的资产综合起来，取得中等或中上盈利水平，而又尽量使各个时期都有足够的到期收回资产，满足流动性的要求。

通常，证券的期限长、风险大、收益也高。

反之，期限短、风险小、收益也低。

同时，证券的期限长，则其流动性差，安全性也降低。

财库股票网，觉得投资者可以通过合理搭配所购买证券的期限，组成合理的期限结构，使投资者在近期、中期及远期都有一定的投资资金回收能力，以便在任何时候都可以适宜地应付需求，避免风险。

证券投资分析方法三：

投资地理区域分散化法

由于不同地区的经济状况存在差别，因而投资风险也不同，在不同地理区域分散投资，可以减少因某一地区经济不景气而造成的投资损失。

近些年，随着全球经济一体化的发展，证券投资国际化趋势正逐步形成，投资者可通过跨国界的证券投资，寻求更为有利的投资场所，减少投资风险。

上述财库股票网为投资者分析了证券投资分析的三种方法，若投资者能灵活应用三种证券投资分析方法，将会在证券市场上无往不利。

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