期货基础知识模拟55.docx
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期货基础知识模拟55
期货基础知识模拟55
一、单项选择题
（在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求）
1.世界上最主要的畜产品期货交易中心是______。
A.芝加哥期货交易所
B.伦敦金属交易所
C.芝加哥商业交易所
D.纽约商业交易所
答案：
C
[解答]本题考查国际期货市场的相关内容。
芝加哥商业交易所的前身是农产品交易所，由一批农产品经销商于1874年创建，1919年改组为目前的芝加哥商业交易所，是世界最主要的畜产品期货交易中心。
2.我国大连商品交易所交易的上市品种包括______。
A.小麦
B.PTA
C.燃料油
D.玉米
答案：
D
[解答]本题考查考生对我国三家交易所交易品种的识记。
大连商品交易所交易品种包括：
黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米、LLDPE、PVC、棕榈油。
据此，选项D正确。
选项A“小麦”和选项B“PTA”属于郑州商品交易所交易品种；选项C“燃料油”属于上海期货交易所的交易品种。
3.下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是______。
A.芝加哥商业交易所（CME）率先推出了外汇期货合约
B.芝加哥期货交易所（CBOT）率先推出了股指期货合约
C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货
D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后
答案：
B
[解答]外汇期货上市10年后，1982年2月，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。
由此可知，率先推出股指期货合约的并非芝加哥期货交易所（CBOT）。
4.期货市场的______可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定成本、稳定收益的目的。
A.价格发现的功能
B.套利保值的功能
C.风险分散的功能
D.规避风险的功能
答案：
D
[解答]本题考查期货市场两大基本功能之一规避风险功能的定义，属识记内容。
5.我国期货经纪公司在1999年提高了准入门槛，最低注册资本不得低于______人民币。
A.100万元
B.500万元
C.1000万元
D.3000万元
答案：
D
[解答]本题考查期货经纪公司设立时注册资本金。
1993年～2000年是我国期货市场的治理整顿阶段。
1999年，期货经纪公司的准入门槛提高，最低注册资本不得低于3000万元人民币。
6.世界上第一个较为规范的期货交易所是1848年由82位商人在芝加哥发起组建的______。
A.芝加哥商业交易所
B.伦敦金属交易所
C.纽约商业交易所
D.芝加哥期货交易所
答案：
D
[解答]本题考查期货起源的相关内容。
1848年，82位商人在芝加哥发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT），是世界上第一家较为规范的期货交易所。
7.下列不属于期货交易所职能的是______。
A.设计合约、安排合约上市
B.组织并监督期货交易，监控市场风险
C.搜集并发布市场信息
D.提供交易的场所、设施和服务
答案：
C
[解答]本题考查期货交易所的职能。
C选项的职能应该是发布市场信息，而没有搜集信息的职能。
8.我国期货公司从事的业务类型不包括______。
A.期货经纪业务
B.期货投资咨询业务
C.资产管理业务
D.风险投资
答案：
D
[解答]本题考查我国期货公司从事的业务类型。
我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可以从事期货投资咨询业务、资产管理等创新业务。
故选D。
9.选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括______。
A.规格或质量易于量化和评
B.价格波动幅度大且频繁
C.数量少且价格波动幅度小
D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断
答案：
C
[解答]期货合约标的选择时，一般需要考虑的条件包括三个：
规格或质量易于量化和评级；价格波动幅度大且频繁；供应量较大，不易为少数人控制和垄断。
故选C。
10.套期保值的核心是______。
A.选取套期保值工具
B.确定套期保值时间
C.风险对冲
D.规避套期保值风险
答案：
C
[解答]套期保值的核心是“风险对冲”，也就是将期货工具的盈亏与被套期保值项目的盈亏形成一个相互冲抵的关系，从而规避因价格变动带来的风险。
故选C。
11.根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的______以内。
A.5%～10%
B.10%～20%
C.20%～25%
D.25%～30%
答案：
B
[解答]按照一般性的资金管理要领，根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的10%～20%以内。
12.某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为______。
A.收盘价
B.结算价
C.昨收盘
D.昨结算
答案：
A
[解答]收盘价是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。
13.当人们的收入提高时，期货的需求曲线向______移动。
A.左
B.右
C.上
D.下
答案：
B
[解答]本题考查需求曲线的移动与影响因素的关系。
当人们的收入提高后，需求曲线就向右移动。
14.我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括______。
A.交易部门
B.交割部门
C.财务部门
D.人事部门
答案：
D
[解答]本题考查会员制期货交易所的组织架构。
交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，一般包括交易、交割、研究发展、市场开发、财务等部门，人事部门一般不包括在内。
15.在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责______。
A.审查现有合约并向理事会提出修改意见
B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉
C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉
D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改
答案：
D
[解答]本题考查会员制交易所交易规则委员会的职责。
交易规则委员会负责起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改。
16.______是指符合条件的证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。
A.期货佣金商（FCM）
B.券商（IB）
C.场内经纪人（FB）、助理中介人（AP）
D.期货交易顾问（CTA）
答案：
B
[解答]券商（IB）是指符合条件的证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。
17.对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是______。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商
答案：
B
[解答]在商品投资基金中，商品交易顾问受聘于商品基金经理，对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略。
18.根据美国交易者持仓报告，以规避风险为目的的交易者称为______。
A.商业性交易者
B.非商业性交易者
C.须报告头寸交易者
D.不需报告头寸交易者
答案：
A
[解答]本题考查商业性交易者的定义。
商业性交易者是指以规避风险为目的的交易者，如大跨国公司、大进口公司等；非商业性交易者主要是指进行投机的基金等。
19.5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价格为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一个交易日涨停价格为______。
A.11648元/吨
B.11668元/吨
C.11780元/吨
D.11760元/吨
答案：
A
[解答]本题考查交易日涨停价格的计算。
合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限=11200+11200×4%=11648（元/吨）。
20.______又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效报价，不能成交。
A.涨跌停板制度
B.保证金制度
C.当日无负债结算制度
D.持仓限额制度
答案：
A
[解答]本题考查期货交易中的涨跌停板制度。
涨跌停板制度，又称每日价格最大波动限制制度，是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。
二、多项选择题
（在以下各小题所给出的四个选项中，至少有两个选项符合题目要求）
1.下列属于现货交易的结算方式的有______。
A.到期一次性结清方式
B.货到付款方式
C.分期付款方式
D.当日无负债结算方式
答案：
ABC
[解答]本题考查期货交易与现货交易结算方式的区别。
现货交易主要采用到期一次性结清的结算方式，同时也有货到付款方式和信用交易中的分期付款方式等。
期货交易实行当日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在交易过程中始终要维持一定的保证金水平。
2.下列关于期货市场的作用的说法中，正确的有______。
A.期货市场的发展有助于促进本国经济的国际化
B.期货市场的发展有助于企业锁定生产成本，实现预期利润
C.期货市场的发展有助于促使企业关注产品质量问题
D.期货市场的发展为政府制定宏观经济政策提供参考依据
答案：
ABCD
[解答]本题考查期货市场的作用。
期货市场的作用主要包括：
（1）锁定生产成本，实现预期利润；
（2）利用期货价格信号，安排现货生产；（3）提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济；（4）为政府制定宏观政策提供参考依据；（5）有助于市场经济体系的建立与完善。
3.目前，美国期货市场的交易品种最多、市场规模最大，位居世界前列的期货交易所主要有______。
A.CBOT
B.CME
C.IPE
D.NYMEX
答案：
ABD
[解答]目前，美国期货市场的交易品种最多、市场规模最大，位居世界前列的期货交易所主要有：
芝加哥期货交易所（CBOT）、芝加哥商业交易所（CME）、纽约商业交易所（NYMEX）和堪萨斯期货交易所（KCBT）。
伦敦国际石油交易所（IPE）属于英国期货市场。
4.会员制和公司制期货交易所的主要区别有______。
A.是否以盈利为目标
B.提供设施、场所不同
C.适用法律不尽相同
D.决策机构不同
答案：
ACD
[解答]会员制和公司制期货交易的区别：
是否以盈利为目标；适用法律不同；决策机构不同。
5.对冲基金与共同基金的区别主要体现在______。
A.共同基金受监管条约的限制
B.对冲基金可以投资衍生品市场
C.对冲基金是将客户的资金进行投资
D.共同基金是金融市场的重要参与者
答案：
AB
[解答]本题考查期货公司对冲基金和共同基金的差异。
对冲基金和共同基金的差异主要体现为：
（1）对冲基金并不需要在《美国联邦投资法》下注册，而共同基金则受到监管条约的限制；
（2）共同基金投资组合中的资金不能投资期货等衍生品市场，对冲基金可投资期货等衍生品市场。
选项C、D是对冲基金与共同基金类似的地方。
6.期货公司风险控制体系对信息系统安全的内容主要包括______。
A.信息技术管理制度完善并有效执行
B.信息系统安全稳定运行
C.应急处理机制健全有效
D.按规定及时准确报送信息系统情况
答案：
ABCD
[解答]本题考查考生对期货公司风险控制体系的具体理解。
信息系统安全主要反映期货公司信息系统的稳定与安全情况，体现其技术风险管理能力。
主要内容包括：
信息技术管理制度完善并有效执行；信息系统安全稳定运行；应急处理机制健全有效；按规定及时准确报送信息系统情况。
7.《上海期货交易所风险控制管理办法》规定，当某合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，采取______等措施。
A.限期平仓
B.限制部分会员或全部会员出金
C.暂停部分会员或全部会员开新仓
D.调整涨跌停板幅度
答案：
ABCD
[解答]本题考查期货交易所控制风险的措施。
当某品种合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，交易所有权根据市场情况，对部分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等一种或多种措施，以控制风险。
8.普通投资者进入期货市场交易之前，应首先选择一个______的期货公司。
A.信誉
B.资金安全
C.运作规范和收费比较合理
D.具备合法代理资格
答案：
ABCD
[解答]本题考查期货交易流程的开户环节。
能够直接进入期货交易所进行交易的只能是期货交易所的会员，所以普通投资者在进入期货市场交易之前，应首先选择一个具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理的期货公司。
9.大连商品交易所采用的指令有______。
A.限价指令
B.市价指令
C.止损指令
D.停止限价指令
答案：
ABCD
[解答]本题考查大连商品交易所的交易指令。
大连商品交易所采用的指令有：
市价指令、限价指令、止损指令、停止限价指令、跨期套利指令和跨品种套利指令。
10.关键货币所具有的条件包括______。
A.国际上普遍接受的货币，即可以自由兑换的货币
B.国际贸易交往中广泛使用的计价结算货币
C.在各国国际储备中占较大比重的储备货币
D.各国政府干预市场普遍使用的干预货币
答案：
ABCD
[解答]关键货币必须是：
（1）国际上普遍接受的货币，即可以自由兑换的货币；
（2）国际贸易交往中广泛使用的计价结算货币；（3）在各国国际储备中占较大比重的储备货币；（4）各国政府干预市场普遍使用的干预货币。
11.在国际市场上，持仓限额及大户报告制度的实施呈现的特点包括______。
A.持仓限额和持仓报告的标准根据不同情况而定
B.临近交割时，持仓限额及持仓报告标准高
C.持仓限额一般只针对套利头寸
D.临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低
答案：
AD
[解答]本题考查持仓限额及大户报告制度。
在国际市场上，持仓限额及大户报告制度的实施呈现以下特点：
（1）交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制订和调整持仓限额及持仓报告标准；
（2）通常来说，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低；（3）持仓限额通常只针对一般投机头寸，套期保值头寸、风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免。
12.下列选项中，不属于利率期货的有______。
A.3个月期欧洲美元期货
B.3个月期欧洲银行间欧元利率期货
C.标准普尔500指数期货
D.中国香港恒生指数期货
答案：
AB
[解答]利率期货包括：
3个月期欧洲美元期货，3个月期欧洲银行间欧元利率期货，5年期、10年期和30年期国库券期货等。
标准普尔500指数期货和中国香港恒生指数期货都属于股指期货的范畴。
13.有条件的企业可以设置从事套期保值业务的最高决策机构——企业期货业务领导小组，一般由企业______等部门的负责人和期货业务部经理组成。
A.董事长
B.副总经理
C.总经理
D.财务
答案：
BCD
[解答]有条件的企业可以设置从事套期保值业务的最高决策机构——企业期货业务领导小组，一般由企业总经理、副总经理、财务、经营计划、法律等部门的负责人和期货业务部经理组成。
14.持仓费是指为拥有或保留某种商品而支付的______等费用的总和。
A.仓储费
B.保险费
C.利息
D.商品价格
答案：
ABC
[解答]本题考查持仓费的内容。
持仓费是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用的总和，不过，对金融资产来说，仓储费、保险费可能为零。
持仓费用不包括商品价格。
15.如果商品生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，可以采取______的方式来保护其日后的利益。
A.多头套期保值
B.空头套期保值
C.买入套期保值
D.卖出套期保值
答案：
BD
[解答]生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，可以采取卖出套期保值方式来保护其日后的利益。
卖出套期保值也称空头套期保值。
16.程序化交易系统设计的步骤中，交易策略的程序化过程主要包括______。
A.定义交易规则
B.编写计算机程序代码
C.将交易策略思想转化成数学公式或计量模型
D.将计算机程序代码编译成可供交易执行的程序系统
答案：
ABCD
[解答]交易策略的程序化是指将交易策略思想转化成精确的数学公式或计量模型，并用计算机程序语言将这些公式或模型表达出来，使之成为计算机可识别和检验的程序系统。
交易策略的程序化过程主要包括：
（1）定义交易规则；
（2）将交易策略思想转化成数学公式或计量模型；（3）编写计算机程序代码；（4）将计算机程序代码编译成可供交易执行的程序系统。
17.按交易者投资策略划分，程序化交易系统的形式可分为______。
A.价值发现型
B.趋势追逐型
C.高频交易型
D.低延迟套利型
答案：
ABCD
[解答]程序化交易系统的形式按交易者投资策略来划分，大致可以分为价值发现型、趋势追逐型、高频交易型和低延迟套利型四种形式。
18.下列关于期货套利与投机的说法中，正确的有______。
A.期货套利者关心和研究的是单一合约的涨跌，而期货投机者关心和研究的则是价差的变化
B.期货投机交易在一段时间内只做买或卖；而套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易，或者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色
C.期货套利交易赚取的是价差变动的收益，由于相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，因而承担的风险也小；而普通期货投机赚取的是单一的期货合约价格有利变动的收益，与价差的变化相比，单一价格变化幅度要大，因而承担的风险也较大
D.期货套利交易成本要低于期货投机交易
答案：
BCD
[解答]套利与期货投机交易的区别之一为：
期货投机交易只是利用单一期货合约价格的波动赚取利润，而套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格差异套取利润。
期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌，而套利者关心和研究的则是价差的变化。
所以选项A是错误的。
19.以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有______。
A.实质上是同种商品跨交割月份的套利活动
B.由两个方向相反的跨期套利组成
C.蝶式套利必须同时下达买空/卖空/买空的指令
D.风险和利润都很大
答案：
ABC
[解答]蝶式套利与普通的跨期套利相比，风险和利润都比较小。
20.下列关于竹线图及其画法的说法中，正确的有______。
A.竹线图的横轴代表时间，纵轴代表价格
B.竹线图最高价和最低价之间为一条竖线
C.开盘价以位于竖线右侧的短横线表示
D.收盘价以位于竖线左侧的短横线表示
答案：
AB
[解答]在竹线图中，开盘价以位于竖线左侧的短横线表示，收盘价以位于竖线右侧的短横线表示。
三、判断是非题
1.期货交易实行当日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在交易过程中始终要维持一定的保证金水平。
答案：
A
[解答]本题主要考查期货交易结算方式。
期货交易实行当日无负债结算制度，交易双方必须缴纳一定数额的保证金，并且在交易过程中始终要维持一定的保证金水平。
2.期货公司与控股股东之间应保持经营独立、管理独立和服务独立。
答案：
A
[解答]期货公司与控股股东之间应保持经营独立、管理独立和服务独立。
3.期货居间人隶属于期货公司，不独立承担基于居间法律关系所产生的刑事责任。
答案：
B
[解答]本题考查期货居间人的定义。
期货居间人，是指独立于公司和客户之外，接受期货公司委托，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织，居间人与期货公司没有隶属关系。
4.保证金分为结算准备金和交易保证金。
交易保证金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。
结算准备金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
答案：
B
[解答]本题考查期货交易保证金制度。
结算准备金是指会员为了交易结算，在交易所专用结算账户预先准备的资金，是未被合约占用的保证金。
交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。
5.开立账户实际上是确立投资者与期货交易所之间的法律关系。
答案：
B
[解答]本题考查开立账户的意义与作用。
开立账户实际上是确立投资者（委托人）与期货公司（代理人）之间的法律关系。
6.期货公司会员、非期货公司会员、一般客户分别适用不同的持仓限额及持仓报告标准。
答案：
A
[解答]本题考查市场总持仓量。
期货公司会员、非期货公司会员、一般客户分别适用不同的持仓限额及持仓报告标准。
四、综合题
（在以下各小题所给出的四个选项中，至少有一个选项符合题目要求）
1.______是指在期货市场在运行过程中，由于相关管理法规和市场机制不健全等原因，可能会产生流动性风险、结算风险和交割风险等一系列风险。
A.法律制度不健全
B.市场机制不健全
C.市场监控不到位
D.市场主体不到位
答案：
B
[解答]本题考查市场机制不健全带来的风险类别。
市场机制不健全是指期货市场在运行过程中，由于相关管理法规和市场机制不健全等原因，可能会产生流动性风险、结算风险和交割风险等一系列风险。
2.2007年8月，根据《期货交易管理条例》及相关法规和规范性文件，中国证券监督管理委员会发布了______，建立了“五位一体”的期货监管协调工作机制。
A.《期货监管协调工作规程（试行）》（证监期货字[2007]139号）
B.《中国期货监管协调工作规程（试行）》（证监期货字[2007]139号）
C.《期货监管协调工作规范（试行）》（证监期货字[2007]139号）
D.《期货监管协调工作条例（试行）》（证监期货字[2007]139号）
答案：
A
[解答]本题考查“五位一体”的期货监管协调工作机制的出台背景。
2007年8月，根据《期货交易管理条例》及相关法规和规范性文件，中国证券监督管理委员会发布了《期货监管协调工作规程（试行）》（证监期货字[2007]139号
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