中国湿电子化学品行业研究行业利润水平发展环境技术特征及行业上下游.docx

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中国湿电子化学品行业研究行业利润水平发展环境技术特征及行业上下游

中国湿电子化学品行业研究

-行业利润水平、发展环境、技术、特征及行业上下游

行业利润水平

湿电子化学品企业的盈利水平主要与下游应用领域、技术等级、原材料价格

等因素有着直接的关系。

一般而言，太阳能电池领域对湿电子化学品等级要求较

低，国内供应商较多，竞争激烈，行业整体盈利水平稍低。

半导体、显示面板领

域对湿电子化学品品质要求较高，同时上述领域更新换代快、技术不断升级，对

供应商配套研发能力、快速响应能力、稳定供应能力亦有较高的要求，从而使得

上述领域湿电子化学品具有更高的附加值，有良好的盈利能力。

湿电子化学品的原材料种类较多，主要包括三甲胺、碳酸二甲酯、磷酸、硫

酸、硝酸、醋酸、有机溶剂、氢氧化钾等化学品以及其他各类添加剂。

近年来，

随着国家供给侧改革、环保管控趋严，上游原料供应价格出现波动，对湿电子化

学品企业产品成本造成了一定的影响。

总体上来看，湿电子化学品企业产品技术等级越高，则产品附加值越高，企

业议价能力越强，整体盈利水平越好。

如果产品技术等级低，则产品附加值越低，

竞争也越激烈，企业议价能力弱，整体盈利水平较低。

行业发展环境

1、有利因素

（1）政策支持湿电子化学品行业发展

湿电子化学品是显示面板、半导体、太阳能电池等制作过程中不可缺少的关

键性材料。

为促使行业稳定发展，增强中国企业在行业中的话语权，国家不断加

大对湿电子化学品的政策扶持力度。

工信部于2016年出台《工业企业技术改造升级投资指南（2016年版）》，

其中对新型显示产业未来发展重点产品、技术和工艺提出了“十三五”时期投资

的重点和方向。

在基础材料方面，高纯电子气体和试剂等配套材料被列为着重发

展的目录。

2016年12月，国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规

划》（以下简称《规划》）。

《规划》中电子信息用化学品位列“新材料提质和协同

应用工程”中。

2017年6月16日，为贯彻落实《新材料产业发展指南》，工业

和信息化部、财政部和保监会拟建立重点新材料首批次应用保险补偿机制并开展

试点工作。

为此，原材料工业司组织编制了《重点新材料首批次应用示范指导目

录（2017年版）》。

其中铜蚀刻液、环保水系剥离液、超高纯化学试剂、光刻胶

及配套试剂等重点新材料被列入目录。

2018年10月，工信部、科技部等部分

发布《原材料工业质量提升三年行动方案（2018-2020年）》，大宗基础有机化工

原料、重点合成材料、专用化学品的质量水平显著提升。

（2）下游市场发展迅速，湿电子化学品需求大幅增加

随着中国经济快速发展，居民消费水平不断提升，家电、智能终端市场需求

旺盛。

同时，随着环保观念的加强，太阳能等清洁能源备受关注。

终端市场需求

加大使得显示面板、半导体、太阳能电池等领域飞速发展，也带动了湿电子化学

品行业的发展。

根据电子材料协会统计，2018年中国三大领域湿电子化学品需

求量约为90.51万吨，预计到2020年，需求量将增至147.04万吨，年均复合增长率达到27.46%。

（3）巨大的替代进口市场空间

湿电子化学品三大下游应用领域中，太阳能电池领域由于对湿电子化学品要

求相对较低，国内不少企业产品可满足应用要求。

2018年，中国内资企业产品

在太阳能电池应用市场占有率超过99%。

而显示面板、半导体领域对湿电子化

学品要求较高，在高世代面板生产、大晶圆半导体生产中，中国内资企业市场占

有率非常低。

2018年，中国内资企业在8英寸及以上晶圆加工领域用湿电子化

学品市场占有率不足20%；在显示面板领域，中国湿电子化学品市场占有率约

35%，在G6、G8.5代线面板用湿电子化学品领域市场占有率不到30%。

随着中国企业在湿电子化学品领域中投入加大，产品等级、质量均得到很大

的提升，包括格林达在内的内资企业开始稳定供应部分高端湿电子化学品。

同时，

随着下游领域快速发展、国家加大支持力度以及各大内资企业进一步加大投入，

中国高端湿电子化学品配套能力有望快速提升，替代进口的趋势也会更加明显。

2、不利因素

（1）行业整体技术水平落后

根据SEMI标准来看，中国大多数企业仅掌握SEMIG1至G2生产工艺，

仅少数企业在单一产品上达到SEMIG3级别，只有极少数企业个别产品达到

SEMIG4的级别，而国际顶尖湿电子化学品企业已达到SEMIG4等级及以上水平。

在配方技术方面，大部分复配类产品配方均由国外企业拥有。

中国湿电子化学品行业整体生产技术相比于世界顶尖水平还有一定差距，因而，要形成具有国际竞争力的高端技术还需要一定的时间积累。

（2）行业内企业的资本实力与高端人才储备不足

国际领先的电子化学品企业大部分是经过长时间积累形成的大规模化学品

集团，具备很强的实力，在研发、高端设备的投入大，高端人才储备充足，这也

使得国外顶尖企业具备明显的优势。

中国湿电子化学品行业起步较晚，累计研发

和高端设备投入资金压力较大、高端人才储备以及配套设备供应能力的不足，都

制约着中国湿电子化学品行业的发展，因而尚未形成与国际领先企业实力、规模

相当的企业。

行业技术

1、行业技术特点

湿电子化学品行业专业性非常强。

湿电子化学品种类繁多，每类产品生产所

需技术会有所不同，且下游产业更新换代快，不同产线对湿电子化学品要求亦会

有所不同。

从整体上来看，湿电子化学品生产关键性技术可大致概括为分离纯化

技术、复配工艺技术、检测分析技术等。

（1）分离纯化技术

下游行业对湿电子化学品要求多为超净高纯。

纯度越高，湿电子化学品等级

越高，也就更能满足下游企业的生产需求。

分离纯化技术就是去除杂质，提高湿

电子化学品纯度的技术。

目前，国内外制备超净高纯试剂的纯化技术主要有高效

连续精馏技术、气体低温精馏与吸收技术、离子交换技术、膜处理技术等。

一般

来说，生产不同的湿电子化学品所采用的分离纯化技术会有一定的差异。

（2）复配工艺技术

复配工艺指通过将通用湿电子化学品进行功能叠加，从而满足下游企业某些

特殊工艺生产需求的技术。

复配工艺的关键在于配方，配方的形成需要企业长期

的积累，通过与客户协作，不断的调配、实验、试制及测试才能完成。

由于不同

产线、不同产品对湿电子化学品品质和技术要求不同，这也就需要企业具备快速

响应能力，能够快速完成复配产品的定制化开发工作。

（3）检测分析技术

湿电子化学品是微电子加工的关键材料之一，其质量不但直接影响电子产品

的质量，而且对微电子制造技术的产业化有重大影响。

为确保湿电子化学品质量

合格，生产企业需具备相关的检测分析技术。

检测分析技术是对湿电子学品中颗

粒、金属杂质、非金属杂质等进行检测分析的一种技术，激光光散法、电感耦合

等离子体—质谱法（ICP-MS）、离子色谱法是当前主流的颗粒分析检测、金属杂质分析检测、非金属杂质分析检测方法。

2、行业技术水平

（1）国际领先水平

随着集成电路的发展，设计规范尺寸从亚微米（1.0~0.35μm）、深亚微米

（0.35μm以下）到纳米级（32~22nm，16~14nm，12-10nm，甚至是7nm），

对与之配套的湿电子化学品也提出了更高的要求。

为适应新的发展，各大湿电子

化学品生产企业均加大研发、设备投入，以期满足下游企业的生产需求。

目前，

国际上制备SEMIG1到G5各种不同等级的湿电子化学品技术已趋于成熟，并

紧跟下游行业发展，不断开发具备更高技术水平的产品。

（2）国内技术水平

中国大多数企业湿电子化学品产品等级在SEMIG1至G2，部分企业在单

一产品上达到SEMIG3级别，只有极少数企业个别产品达到SEMIG4的级别。

总体来看，中国湿电子化学品生产技术要落后于国际先进水平，国内仅少数企业

在部分产品上做到了技术突破。

随着中国电子产业的快速增长，国家政策大力支

持，国产化配套已成为重要趋势，未来国内有望出现具有国际竞争力的湿电子化

学品供应企业。

行业经营模式、周期性、区域性或季节性特征

1、行业经营模式

湿电子化学品作为微电子加工的关键材料之一，其质量直接影响下游产品质

量，因此，下游企业对湿电子化学品供应商执行严格的准入机制。

一般情况下，

在正式进入下游制造企业供应商名录前，湿电子化学品企业必须通过下游企业的

验证，这个阶段一般需要较长的时间。

同时，由于不同产线、不同工艺对湿电子

化学品要求不同，因而，下游企业还需要湿电子化学品企业具备快速配套开发、

定制产品和及时的售后服务能力。

上述因素使得行业内企业多为直接与客户对

接，以便更好的为客户提供高品质、定制化的产品和服务。

2、周期性

湿电子化学品作为电子信息、新能源等产业生产过程中的必需品，其需求直

接受下游领域发展的影响。

改革开放以来，中国宏观经济一直保持高速增长，居

民收入持续增加，消费水平亦稳步提升，为中国电子信息、新能源等产业持续发

展创造了良好的市场环境。

下游领域的发展拉动湿电子化学品的需求，同时，湿

电子化学品行业具有高技术、资金、行政许可等壁垒，行业供应水平比较稳定，

整体来说，行业未呈现明显的周期性。

3、区域性

近年来，全球电子信息、新能源等产业产能逐步向亚洲转移，与之配套的湿

电子化学品企业也在向亚洲转移。

目前，日本、韩国、台湾等地湿电子化学品企

业发展良好，在技术上与国外顶尖水平也没有明显差距。

近年来，随着大陆电子

信息产业、新能源产业发展迅速，促使中国湿电子化学品行业快速发展。

湿电子化学品大多为危险化学品，长距离运输成本较高，且下游企业要求供

应商具备快速响应能力，所以湿电子化学品企业一般会选择围绕下游产业布局。

中国信息产业、新能源产业主要在华东、华南、华北、西南等区域，从而湿电子

化学品企业也多集聚于此。

4、季节性

行业下游为显示面板、半导体、太阳能电池等电子行业，应用领域相对广泛，且下游电子行业没有很强的季节性特点，对上游化学品的需求也不会有季节性。

因而，本行业不存在明显的季节性。

行业上下游

1、本行业与上、下游行业的关联性

湿电子化学品企业生产所需原材料主要为一般基础化工原料。

中国基础化工

行业经过多年发展，目前，已建立起比较完善的化工工业体系。

基础化工产品种

类齐全，产能、产量充裕，湿电子化学品企业生产所需原材料供给充足。

湿电子化学品下游产业主要为显示面板、半导体、太阳能电池等产业，下游

产业发展将直接影响湿电子化学品行业发展。

同时，湿电子化学品作为下游产业

生产过程中的关键耗材，下游产业技术提升，也要求湿电子化学品品质有相应的

提升。

两者发展相辅相成，关系紧密。

湿电子化学品行业上、下游关系情况如下：

2、上下游行业发展状况对行业的影响

中国的基础化工产业已非常成熟，技术水平完全能满足下游企业的生产要

求。

供给方面，中国湿电子化学品产业对基础化工品需求量占整个基础化工应用

领域比重较小，原材料供应充足。

价格方面，近年来，随着国家供给侧改革、环

保管控趋严，原材料价格呈现出一定程度的波动，对湿电子化学品生产企业有一

定的影响。

湿电子化学品下游应用领域主要为显示面板、半导体、太阳能电池等产业。

上述产业均为国家政策扶持产业。

近年来，得益于家电、智能终端、VR等终端

需求增加以及国家大力支持，中国显示面板、半导体产业也取得长足进步。

中国

太阳能电池产业发展迅速，产能产量均位居全球首位，行业发展直接推动着中国

湿电子化学品向前发展。

作为国家经济结构转型、实现产业升级的重要突破口，

上述产业有望以高于整体经济增长水平的速度快速发展，也将带动上游湿电子化

学品行业快速增长。