贵港市水泥行业监测报告.docx
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贵港市水泥行业监测报告
2010年贵港市水泥业监测报告
2010年1-10月我国水泥累计产量15.19亿吨，同比增长15.2%，明显高于GDP增长的速度。
我们认为，2010年水泥行业继续保持较快发展势头，主要得益于2009年国家4万亿投资计划的继续实施以及房地产的持续繁荣，直接表现在我国固定资产投资依然保持高速增长势头，前3季度，全社会固定资产投资192228亿元，同比增长24.0%，其中，房地产开发投资33511亿元，增长36.4%，这些是水泥需求旺盛的基本动力。
一、2010年贵港市水泥行业总体运行情况
（一）产销保持旺盛，产品均价大幅上涨，产成品库存大幅下降。
截至2010年11月贵港市年生产能力在5万吨以上的水泥厂有22家，比上半年减少2家，行业从业人员11.88万人，年生产能力约2600万吨，超过广西水泥总产能的五分之一。
2010年1-11月，贵港市累计生产水泥1615万吨，同比增长13%；累计生产水泥熟料1701万吨（折合成水泥产量可达2300万吨），同比增长2.9%；行业实现主营业务收入58.41亿元，同比增长41.8%；截至11月底，行业产成品库存仅剩0.72亿元，同比大幅下降79.72%，行业产销率超过98%；在行业全部22家水泥企业中，新型干法水泥（以下简称新法水泥）3家，产能共2260万吨，占我市水泥全部产能的86%，这3家分别是5条日产5千吨年产1000万吨的华润水泥（平南）有限公司，3条日产6千吨年产900万吨的台湾水泥（贵港）有限公司和2条日产5千吨年产360万吨的华润水泥（贵港）有限公司；22家企业中，亏损企业9家，亏损面40.91%，全部为小型水泥厂。
产品价格大幅提高，以华润水泥（贵港）为例，截至2010年12月，公司生产的PO32.5#水泥均价为340元/吨，同比提高了23.64%，PO42.5#水泥均价为405元/吨，同比大幅提高了39.18%（如表1和图1）；截至11月末，行业累计存货4.86亿元，同比增长14.83%，
其中产成品库存0.72亿元，同比减少2.83亿元，同比大幅下降79.72%，主要是因为自2010年9月份开始全国多个省市对水泥高耗能行业进行拉闸限电，导致水泥供给下降，水泥供不应求，价格也大幅提高，企业库存明显下降。
表1：
近一年来贵港市水泥价格 （单位：
元、吨）
2010.1
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
PO32.5水泥
285
289
250
261
243
250
250
250
330
340
340
340
PO42.5水泥
292
295
260
265
307
335
335
335
395
405
405
405
（二）水泥行业效益大幅提高，利润总额增长速度明显高于主营收入增长速度。
2010年，1-11月，贵港水泥行业累计实现主营业务收入58.41亿元，同比增长41.8%；主营业务成本累计为43.75亿元，同比增长27.32%，低于主营收入增长速度；累计实现工业总产值59.64亿元，同比增长37.99%；但是效益增长更快，前11月贵港市整个水泥行业累计实现利润总额10.11亿元，同比增加6.62亿元，同比大幅增长190%，分别比工业总产值和主营业务收入增长速度高出152个百分点和148个百分点。
主要得益于水泥价格同比大幅提高。
前11月行业累计实现税金总额3.33亿元，同比增长89%。
（三）水泥行业贷款余额持续大幅下降，行业贷款不良率有所上升。
截至2010年12月末，贵港市金融机构对水泥企业贷款余额2.91亿元，比6月份的3.5亿元减少了0.59亿元，下降了16.9%；较2009年末的5.48亿元减少了2.57亿元，同比下降46.9%，贵港市水泥行业贷款余额出现持续下降的态势。
这主要是由于辖区外商投资水泥企业放弃本地贷款，而转向异地贷款和借入境外外汇贷款所致。
以华润水泥（平南）为例，截至11月底，公司短期银行借款达到15.08亿元，但均不是从本地银行所借。
从公司财务负责人了解到，首先华润水泥（平南）以本子公司名义向深圳招商银行申请贷款，然后所得款项交由地处深圳的华润集团总公司统筹安排，该公司目前的15.27亿元的短期借款中，全部为直接向集团公司所借，没有直接向本地银行进行短期借款。
同时，台湾水泥（贵港）主要以境外借款或者集团借款为主。
据调查了解，近期境外外汇贷款明显增加是企业在汇率、利率等综合因素条件下，企业集团资金运作行为的结果。
一是由于境外的香港、台湾等地区的贷款利率水平大大低于目前境内人民币贷款利率水平，从境外借款有助于企业节约融资成本；二是由于人民币升值正在加快，热钱通过这种渠道流入能够获取人民币升值的益处。
截至2010年12月末，贵港市水泥行业不良贷款额为5632万元，同比减少2463万元，行业贷款不良率为19.35％，同比提高4.57个百分点，绝对数减少，但是不良率却提高，主要是因为行业贷款余额大幅下降所致。
不良贷款主要产生于两家已经倒闭的水泥企业，平南县水泥厂5132万元和贵港市水泥三厂500万元，该两笔不良贷款分别属于平南联社和贵港联社。
二、目前水泥行业存在的问题
（一）明年拉闸限电警报仍有可能重新拉起，水泥行业面临政策性风险。
截至2010年12月份，我市对水泥等高耗能行业实施的拉闸限电措施基本已经消除，但是在加快节能减排的国家政策背景下，明年拉闸限电警报仍有可能重新拉起，水泥行业面临政策性风险。
2010年9月份，我国多个省市区为了完成节能减排任务，纷纷在今年下半年推出了对高耗能限电的措施，水泥企业被实施了限电。
自治区为了完成“十一五”节能减排目标进度，从9月份开始进度对高耗能企业实行限产限电。
以贵港为例，贵港市涉及停电或限电的水泥企业21家，包括台泥（贵港）、华润水泥（贵港）在内的大型水泥企业均被实施了限电。
全区不少水泥企业均被实施了限电，全区近600万吨落后产能相继被关停，其他省市也同样存在这种情况。
虽然从2010年9月份开始的拉闸限电措施在全国范围已经基本结束，但是在加快节能减排的国家政策背景下，明年随时有可能重新开启新的一轮拉闸限电风潮。
（二）能源价格上涨，行业成本增长压力较大。
煤价持续上涨，煤电价格联动难以形成，行业效益受成本、政策因素制约严重。
2010年下半年以来我国煤炭市场交易价格一路高歌，无论是坑口价、中转价和消费地价格，还是动力煤、炼焦煤、无烟煤价格均已接近甚至超过2008年的水平。
以台泥（贵港）购进的无烟煤为例子，2010年12月，公司购进无烟煤均价为819.2元/吨，比7月份提高了90.5元/吨，上涨了12.42%；同比提高了174.2元/吨，同比大幅上涨27%，其他品种煤炭价格也存在同样的情形。
同时，目前国际石油价格维持在90美元/桶的水平，我国成品油价格不断上涨，已经处于历史最高位，铁路、航运运费不断上涨，水泥生产运输费用不断提高，生产水泥必需的矿渣、粉煤灰、铁粉、重金属等原材料，价格也水涨船高。
在现有生产工艺的情况下，特别是小型水泥企业，降低能耗较为困难，生产成本潜在继续上升趋势。
表2：
2010年下半年台泥（贵港）煤炭购进价格表 （单位：
元、吨）
2010年6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
无烟煤
715.6
728.7
741.9
730
720
819.2
819.2
2009年6月
7月
8月
9月
10月
11月
12月
无烟煤
535
530
539
543
550
645
645
（三）水泥价格高涨，应防止水泥行业盲目投资而形成下一轮行业过剩。
以华润水泥（贵港）的产品为例，截至2010年12月，公司生产的PO32.5#水泥均价为340元/吨，同比提高了23.64%，PO42.5#水泥均价为405元/吨，同比大幅提高了39.18%，均处于调查以来的新高。
目前，我国水泥均价已经达到400元/吨的水平，已经达到历史高位，部分地区水泥甚至更高。
水泥价格的大幅回升，必将带动行业利润的快速增长，在一定程度上容易诱发大型水泥企业增加投资以及民间资本的跟进，产生新的产能甚至出现低水平、高能耗项目重复建设，使水泥行业面临竞争失序状态，为下一次行业过剩埋下伏笔。
2009年我国水泥产量为16.3亿吨。
而且目前还有在建水泥生产线418条，折合水泥产能6.2亿吨，已核准未开工的水泥生产线147条，合计产能2.1亿吨。
即使现有产能中近7亿吨的落后产能全部淘汰，新型干法水泥产能也将达到17.6亿吨，而2011年我国将出现水泥需求顶峰，接近18亿吨左右，因此目前水泥潜在产能已经过剩，如果再盲目加快水泥项目投资，等到我国这一轮固定资产投资增长周期结束，未来水泥行业过剩危机不可避免。
三、政策建议
（一）由于各个城市的定位、发展优势和发展重点不同，节能减排考核和拉闸限电措施应该区别对待。
贵港市的发展优势在于区位优势和交通优势和资源优势。
区位优势表现在贵港地处广西几何中心位置，距离广西各个城市距离都比较近，特别是比较靠近广西最发达的两个城市——南宁和柳州，同时靠近中国发达的城市群珠三角；交通优势表现在地处珠江中上游，郁江穿市而过，上达南宁、柳州、贵州、云南，下达珠三角和粤港澳，拥有华南第一大内河港口，集铁路、水路、公路三位一体的交通体系；资源优势表现在拥有丰富的石灰石，拥有年吞吐量超过3500万吨的内河港口，拥有广西最大的平原——浔郁平原，还拥有大量的廉价劳动力，最重要的是贵港地处“西江经济带”的核心地带。
这3大优势，注定了贵港市是广西最适合大力发展水泥、陶瓷、电力、冶金等高耗能重工业产业，因为拥有水路和铁路交通优势，在上游可以从贵州、云南获得廉价的煤炭资源，在下游可以获得广西、珠三角和粤港澳广阔的市场，这也是贵港市把建材、冶金、电力作为重点发展产业并获得成功的主要原因，从全区乃至全国来说，贵港市这种城市定位和产业布局是符合科学发展观的。
因此，如果上级政府部门对贵港市的节能减排考核（比如单位GDP耗能考核）和对其它的城市的考核采用一样的标准，这对于贵港来说是不公平的，不符合可续发展观。
所以，建议自治区对贵港市的节能减排考核和拉闸限电措施应该区别对待。
（二）加大水泥行业的技术改造和循环利用工作力度。
首先，加快技术改造。
水泥企业特别是中型水泥企业要生存，必须符合国家产业政策，尽早采用新生产工艺，促进水泥企业升级。
当前，大型水泥企业基本上已经全部采用了新型干法水泥生产法，剩下的只有中小型水泥企业，而小型水泥企业不具备采用新型干法等新生产工艺，是主要的淘汰对象，因此就剩下中型企业是重点技术改造对象了。
从当前宏观调控政策看，立窑水泥企业采用新型干法工艺成为生存关键。
从市场需求看，新型干法水泥产品质量较好，比较受欢迎，而且单位水泥产量耗能相对较低，符合国家产业政策和节能减排政策。
因此水泥行业根本出路在于以市场为导向，加快新型干法先进工艺的发展。
其次，要引导水泥企业循环利用，搞循环经济。
循环经济，可以达到节能减排的效果。
针对水泥工业资源、能源消耗大的特点，政府应把水泥行业列为发展循环经济的重点领域，鼓励企业加大节能减排投入，大力发展综合利用、余能转换等循环经济模式，以实现资源和能源最大节约，保护环境，全面提高企业、社会效益。
（三）通过技术创新减少碳排放。
水泥产业发展低碳经济要明确技术路线，规范好节能减排标准。
对每项技术的投资、减排空间进行逐一分析，要以节能增效为原则，谋求最高效率的可持续发展。
一是通过自主创新与国际合作相结合，研发新的窑炉煅烧和分解技术、新的破碎和粉磨技术，采用先进适用技术，提高各工艺环节能效。
二是通过回收水泥生产过程中产生的二氧化碳，使其成为生产其他化学品的原料，减少二氧化碳排放。
三是通过调整水泥品种结构，减少熟料生产过程产生的二氧化碳排放；四是提高替代原料、燃料比例，减少石灰石和化石燃料的消耗。
（四）政府部门要认真落实国家的产业政策，加强对水泥行业的宏观调控能力。
一是针对水泥工业资源、能源消耗大的特点，政府应把水泥行业列为发展循环经济的重点领域，尽快研究出相应政策，通过市场运作收购兼并合适的小水泥企业，加速淘汰落后小水泥企业，提高行业生产集中度。
二是实行税收保护政策，在企业困难时期减免部分或全部税赋，增强企业发展后劲。
三是鼓励企业挖潜改造、节能降耗，发展综合利用、余能转换等循环经济模式，以实现资源和能源最大节约，保护环境，全面提高社会效益。
四是政府有关部门要规范中小企业行为，制定相关法规，提高其对信贷资金的吸纳能力。
五是政府有关部门要加强对水泥行业管理和监测，随时了解水泥行业的变化情况，了解水泥企业的资金动态、生产动态，及时反映。
（五）兼并重组小型水泥企业，提高行业集中度。
针对小型水泥企业规模过小、单位产能能耗高、效率差、市场占有率低的现状，政府应引导大中型企业加快对小水泥企业兼并重组的步伐，一是以地域为中心，鼓励邻近地域内小水泥企业组合，形成中型规模水泥企业。
二是鼓励大、中企业收购重组小企业，形成现代化程度较高，以新型干法水泥生产线为核心，符合现代企业制度的大型水泥集团；三是引进外地投资商，兼并、收购现有小水泥企业，采用新型先进技术，提高水泥产品的质量。
在规模达到国家标准后，应当打出知名水泥品牌，走出本市，占领区、内外市场。
（六）延长产业链提高水泥附加值。
通过上下游延伸，延长产业链，使水泥企业由销售水泥向销售商品混凝土转变，1吨水泥可以生产3立方米商品混凝土，1吨水泥和1立方米商品混凝土价格差不多，产业链延伸可使吨水泥产生三倍附加值，水泥产业单位GDP二氧化碳排放指标也会降低。
以华润水泥（贵港）为例，目前公司通过建立南方混凝土有限公司，把自己由一家单纯生产和销售水泥和熟料的公司，发展成为水泥生产、销售以及混泥土生产和销售的公司，公司的产业链得到延长，使得2010年1-11月公司销售收入增长12.6%的情况下，公司利润总额同比增长达到38.6%，公司效益进一步提高。
四、行业前景预测及对策建议
2011年是贯彻我国落实“十二五”规划实施的第一年。
当前，国际主要经济体正在逐步摆脱金融危机的影响，经济增长逐渐恢复，由于欧美失业率仍然高企，欧美国家仍在继续出台经济刺激方案，确保经济完全走出金融危机影响。
对于国内经济，我国是最先走出金融危机影响的世界主要经济题，目前我国经济增长速度已经完全恢复到金融危机前的水平，短期内我国经济继续保持高速增长的势头不会改变，只是通货膨胀水平处于较高位置，控制物价水平成为当前宏观调控的重点。
2011年，我国水泥行业具有一定的不确定性，但利好也比较多。
首先，我国经济平稳较快发展的基本面没有改变，国家在2009年出台的4万亿投资还没有结束，这对今年我国的固定资产投资仍将起拉动作用，这对水泥行业发展来说是最基本的影响因素；其次，2011国家对房地产的调控将继续进行，这是明年水泥市场的最大的不确定性因素，但是国家将于2011年大力建设保障住房，这对水泥行业来说的重大利好，因为国家计划建设超过1000万套的保障住房，这将消除房地产调控对水泥行业的不利影响；再次，2011年国家“一号“文件将首次聚焦在建设农田水利设施方面，水利设施的建设，必定会增加水泥的需求，这对于水泥行业来说，又是一个利好；最好，广西作为后发展地区，北部湾经济区发展已经列入国家发展战略，目前西江经济带也正在争取列入国家发展规划，特别是目前广西多条高速公路和高速铁路正在同时开建，城镇化建设正在加快，预计房地产市场需求趋旺，新农村建设正在如火如荼的进行，这些有利因素将促使了水泥需求量继续保持高速上升势头。
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