电大会计专科毕业作业.docx

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电大会计专科毕业作业

关键词：

财务报表分析的目的和内容；财务状况分析；盈利能力分析；营运能力分析；偿债能力分析；综合能力分析

一、财务分析目的及内容1

二、分析对象介绍1

三、财务报表总体分析2

（一）资产负债表总体分析2

　1.资产负债表结构分析2

2.资产负债表动态分析3

（二）利润表总体分析4

1.利润表结构分析4

　2.利润表动态分析5

（三）现金流量表总体分析5

1.现金流量表结构分析5

　2.现金流量表动态分析6

四、财务指标分析7

（一）盈利能力分析7

　1.营业利润率分析7

　2.总资产报酬率分析7

（二）营运能力分析8

1.应收账款周转率分析9

2.存货周转率分析9

（三）偿债能力分析9

　1.短期偿债能力分析10

　2.长期偿债能力分析10

（四）发展能力分析11

　1.销售增长率分析11

　2.总资产增长率分析11

五、综合分析12

参考文献13

附录14

云南白药上市公司财务报表分析

财务分析是财务管理的重要环节，是终点也是起点。

它不仅是企业外部报表使用者必须掌握的技术方法，而且是企业开展日常管理的重要工具。

企业通过定期或不定期地开展财务分析，可以分析过去、评价现在、预测未来，为经济预测和决策提供重要的依据。

财务分析以企业财务报表为基础，对企业经济活动的过程和结果进行分析研究，从而揭示企业生产经营过程中的利弊得失，评价企业的财务状况和经营成果。

一、财务报表分析的目的及内容

财务报表分析同时肩负着双重的目的：

剖析洞察自身财务状况与财务实力以及分析判断外部利害相关者的利益注点，从而为企业决策当局的规划提供价值信息支持，同时也从价值方面对业务部门提供咨询服务。

企业财务分析的内容归纳为四个方面，即偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析和综合分析。

其中偿债能力是财务目标实现的稳健性保证，营运能力是财务目标实现的物质基础，获利能力既是营运能力与偿债能力共同作用下的结果，同时也对获利与偿债能力的不断增强发挥着后劲推动作用。

三者相辅相成，构成企业经营理财的基本内容。

同时，企业的经营活动是一个有机整体，一项财务指标或一组财务指标难以提示其相互依存、相互影响的内部关系，要想对企业财务状况和经营成果有一个正确的评价，就必须采用适当的方法进行连续的综合的评价。

本文将着重于企业股东的角度，通用比较分析法、趋势分析法、比率分析法等分析方法对其财务报表进行分析。

二、分析对象介绍

经中国证监会证监发审字（1993）55号文批准公司于1993年11月首次向社会公众发行股票2,000万股（含20万内部职工股），定向发行400万股，发行价格3.38元/股，发行后总股本8,000万股。

经中国证券监督管理委员会批准，1993年12月15日公司社会公众股（Ａ股）“云白药A”在深圳证券交易所上市交易，内部职工股于1994年7月11日上市交易。

1996年10月经临时股东大会会议讨论，公司更名为云南白药集团股份有限公司。

公司主要经营化学原料药、化学药制剂、中成药、中药材、生物制品、保健食品、化妆品及饮料的研制、生产及销售；糖、茶，建筑材料，装饰材料的批发、零售、代购代销；科技及经济技术咨询服务，医疗器械（二类、医用敷料类、一次性使用医疗卫生用品），日化用品。

三、财务报表总体分析

（一）资产负债表总体分析

1.资产负债表结构分析

表3.1资产结构百分比分析表（%）

项目

2004年

2005年

2006年

货币资金

24.90

29.54

29.37

短期投资净值

0.09

0.01

0.03

应收账款及其他应收款净额

10.89

11.66

9.45

存货净额

28.17

31.21

29.69

流动资产合计

72.21

77.99

82.65

长期投资净额

4.04

3.17

2.33

固定资产合计

18.98

14.97

12.23

无形资产及其他资产合计

4.77

3.87

2.79

资产总计

100

从资产结构表分析看，云南白药的货币资金和存货比例较高，2004年货币资金的比例为24.90%，2005年为29.54%，2006年为29.37%，企业的货币资金中主要为银行存款；存货净额的比例2004年28.17%，20050年为31.21%，2006年为29.69%，期末存货余额较期初存货余额增加151,999,672.62元，增长30.20%，主要原因系公司控股子公司云南医药有限公司本年采购药品品种和数量比上年增加及云南白药集团中药材优质种源繁育有限责任公司根据集团公司的战略发展要求，大量收购集团公司生产所需的原生药材所致。

云南白药的流动资产比例很高，2004年比例为72.21%，2005年为72.99%，2006年为82.65%；而固定资产比例较低，2004年比例为18.98%，2005年为14.97%，2006年为12.23%；表明企业的资金主要由流动资产占用，因而扩大销售，加快存货和应收款的周转速度显得尤为重要。

表3.2权益结构百分比分析表（%）

项目

2004年

2005年

2006年

短期借款

1.20

0.66

0.58

流动负债合计

38.36

42.10

46.03

长期借款

0.79

0.13

0.09

长期负债合计

3.38

2.06

1.65

负债合计

41.74

44.16

47.68

股东权益合计

58.26

55.84

52.32

负债和股东权益总计

100

云南白药的短期负债占比2004年为不到40%，2005年为12.10%，2006年为46.03%，增加的幅度较快，长期负债所占比例很低。

表明资产的结构比较安全。

2.资产负债表动态分析

表3.3资产定基百分比趋势分析表

项目

2004年（%）

2005年

2006年

增长额（元）

增长率（%）

增长额（元）

增长率（%）

货币资金

100

156327064.62

49.40

327265834.6

103.42

短期投资净值

100

-951894.65

-20.10

-604072.6

-50.71

应收账款及其他应收款净额

100

48257784.31

-3.99

68762832.08

49.70

存货净额

100

141578207.15

39.55

292781868.75

81.80

流动资产合计

100

330595314.79

36.03

893460837.92

97.36

长期投资净额

100

-517902.47

-1.01

-40126.3

-0.08

固定资产合计

100

-1682007.61

-0.70

26726473.59

11.08

无形资产及其他资产合计

100

1305733.6

2.15

426221.88

0.70

资产总计

100

329701138.31

25.94

920573407.09

72.44

据资产趋势分析看出，从云南白药三年资产负债表的趋势来看，总资产呈增长趋势。

2005年增加了25.94%，增长了329701138.31元，增长的原因主要是货币资金和存货的增加增快，其中：

货币资金增加49.4%，增长额156327064.62元，存货增加39.55%，增加了141578207.15元，2006年总资产增加了72.44%，增加了820573407.09元，其主要是货币资金、应收款机存货的增加，其增加值分别为：

103.42%、49.7%和81.80%，短期投资2005年比2004年减少了20.10%，减少了-951894.65元，2006年也大幅下降，比2004年降低了50.71%，减少额604072.6元，长期投资、无形资产及其它资产的浮动相对较小，固定资产2006年比2004年增加了11.08个百分点，增加额为26726473.59元，主要是由于在建工程的完工转入固定资产所至。

表3.4权益定基百分比趋势分析表

项目

2004年（%）

2005年

2006年

增长额（元）

增长率（%）

增长额（元）

增长率（%）

短期借款

100

-4780000

-31.28

-2580000

-16.88

流动负债合计

100

186244053.88

38.20

521201134.05

106.91

长期借款

100

-7953200

-79.53

-8000000

-80

长期负债合计

100

-9881052.72

-22.98

-6769494.12

-15.74

负债合计

100

176363001.16

33.24

514431639.93

96.97

股东权益合计

100

153338137.15

22.29

406141767.16

56.69

负债和股东权益总计

100

329701138.31

25.94

920573407.09

72.44

云南白药的短期借款、长期负债2005、2006两个年度都比2004年下降，尤其长期借款下降幅度最大，2004年减少了，7953200元，2006年减少了8000000元，达到80个百分点，但流动负债逐年递增，2005年增加了186244053.88元，2006年增加了521201134.05元，主要是由于应付票据、应付账款和其它应付款的增加所致；股东权益也呈逐年增加趋势，2005年增加了153338137.15元，2006年增加了920573407.09元，主要是由于股本的增加和盈余公积及未分配利润的增加所致。

（二）利润表总体分析

1.利润表结构分析

表3.5利润表结构百分比分析表（%）

项目

2004年

2005年

2006年

一、主营业务收入

100

减：

主营业务成本

69.54

72.04

71.03

主营业务税金及附加

0.53

0.47

0.56

二、主营业务利润

29.93

27.49

28.41

加：

其他业务利润

0.15

0.1

0.08

减：

营业费用

13.69

11.32

12.79

管理费用

5.72

5.32

5.12

财务费用

-0.3

-0.33

0.05

三、营业利润

10.96

11.29

10.53

加：

投资收益

0.59

0.04

0.02

四、利润总额

11.59

11.33

10.53

减：

所得税

1.94

1.72

1.67

五、净利润

9.35

9.41

8.64

从利润结构表分析，主营业务成本占主营业务收入比例2004年为69.54%，2005年比2004年提高到72.04%，2006年又下降到71.03%，导致主营业务利润所占比例随主营业务收入的浮动而浮动，营业费用从2004年到2006年总体下降了0.9个百分点，管理费用逐年下降，财务费用也略有浮动，但浮动不大，投资收益逐年下降，应加强对投资的管理，利润总额也逐年下降，所以2006年的净利润下降到8.64%！

2.利润表动态分析

表3.6利润表定基百分比趋势分析表

项目

2004年（%）

2005年

2006年

增长额（元）

增长率（%）

增长额（元）

增长率（%）

一、主营业务收入

100

616082824.98

33.62

1368023316.99

74.66

减：

主营业务成本

100

489506737.58

38.41

99893802.73

78.39

主营业务税金及附加

100

1737317.78

17.92

8191551.34

84.51

二、主营业务利润

100

12483876.62

22.76

360893743.92

65.81

加：

其他业务利润

100

-231639.27

-8.65

-274527.34

-10.26

减：

营业费用

100

26163022.75

10.43

158457974.13

63.16

管理费用

100

25368319.57

24.20

58985682.96

56.28

财务费用

100

-2552625.55

-46.27

7028937.19

127.40

三、营业利润

100

75628413.58

37.65

136146622.3

67.78

加：

投资收益

100

-9838525.21

-90.29

-10117577.88

-92.85

四、利润总额

100

65103367.31

30.66

124695522.71

58.72

减：

所得税

100

6650251.43

18.70

17906371.04

50.36

五、净利润

100

59021556.96

34.45

105046624.01

61.31

根据利润表趋势分析看，净利润呈明显上升趋势，2005年比2004年提高了34.45%，增加了59021556.96元，2006年比2004年提高了61.31%，增加了105046624.01元，主要是由于收入的提高，主营业务收入2006年增加了74.66%，增加了1368023316.99元，主要原因系公司控股子公司云南省医药有限公司本期的销售额大幅度增加，其次公司主要品种“云南白药”、“宫血宁囊”、“云南白药气雾剂”和“云南白药创可贴”等本年度销售额较上年增加。

但是主营成本也增加78.39%，增加了99893802.73元，同时各项期间费用也增加较大，营业费用增加了158457974.13元，管理费用增加了58985682.96元，财务费用增加了7028937.19元，增加率分别为：

63.16%、56.28%和127.40%，其他业务利润与2004年相比2005年下降了8.65%，减少了231639.27元，2006下降了10.26%，减少了274527.34元；投资收益下降幅度最大，达到了90%以上，2005年减少了9838525.21元，2006年减少了10117577.88元。

（三）现金流量表总体分析

1.现金流量表结构分析

表3.7流量净额百分比分析表（%）

项目

2004年

2005年

2006年

总现金流量净额

100

经营活动

235

183

171

投资活动

-12

-21

-56

筹资活动

-123

-62

-15

从流量净额结构分析结果看出，三年来现金流量净额中经营活动产生的现金流量净额所占比重虽然呈下降趋势，但仍然是带来现金流的根本源泉；而投资活动和筹资活动三年的现金流量净额占总现金流量净额的比重为负数，其中投资活动呈上升趋势，说明企业正在加大投资力度；筹资活动反映出企业正在面临偿债压力，不过从比重中可以看到，2006年较2005年和2004年都有明显下降。

表3.8现金流入量百分比分析表（%）

项目

2004年

2005年

2006年

总现金流入量

100

经营活动

98.69

98.48

98.84

投资活动

0.56

0.1

0.05

筹资活动

0.76

0.42

1.11

现金流入量三年内的总体变化不大，比较稳定，经营活动产生的现金流入量三年都保持在98%以上，而其中又以销售产品产生的现金流入量为主，公司明确的经营方针，在此得到了很好的体现；而投资活动与筹资活动分别所占比重三年来正呈反向运动，其中投资活动产生的现金流入量呈下降，筹资活动产生的现金流入量呈上升态势。

表3.9现金流出量百分比分析表（%）

项目

2004年度

2005年度

2006年度%

总现金流出量

100

经营活动

94.16

183.08

170.92

投资活动

0.97

-20.7

-55.7

筹资活动

4.87

-62.38

-15.22

现金流出量相对2004年2005年、2006年的变动幅度都很大，2005年增加了88.92%，2006年增加了76.76%，这主要是由于经营的扩大，产品的增加，从而应付款的增加所至，其次就是投资活动和筹资活动的大幅下降，相对2004年2005年和2006年的投资活动现金流出量分别减少21.97%、56.67%，筹资活动的现金流出量减少了67.25%和20.09%。

2.现金流量表动态分析

表3.10流量净额定基百分比趋势分析表

项目

2004年（%）

2005年

2006年

增长额（元）

增长率（%）

增长额（元）

增长率（%）

总现金流量净额

100

84251596.52

116.83

98822924.55

137.03

经营活动

100

116930186.62

69.05

122815781.96

72.52

投资活动

100

-23758308.45

-276

-86604550.64

-1006.09

筹资活动

100

-8920281.65

-10.07

62611693.23

70.65

总现金流量净额2005年增长了84251596.52元，增长了116.83%，2006年增长了98822924.55元，增长了137.03%，主要是由于经营活动产生的现金流量净额的增加所至，经营活动产生的现金流量净额2005年和2006年分别增加了116930186.62元和122815781.96元，增加率分别为69.05%和72.52%，投资活动产生的现金流量净额的下降幅度很大，2005年下降了276%，2006年下降了1006.09%，主要是由于公司投资的增加，而短期收回投资小，从而导致投资净额的下降所致，筹资活动2005年的幅度不是很大，2006年增加了62611693.23元，增加了70.65%。

表3.11流入量定基百分比趋势分析表

项目

2004年（%）

2005年

2006年

增长额（元）

增长率（%）

增长额（元）

增长率（%）

总现金流入量

100

753596219.56

33.63

1331787319.3

59.43

经营活动

100

767517584.95

34.71

1319917417.0

59.68

投资活动

100

-9553850.12

-76.79

-10577569.97

-85.02

筹资活动

100

-4367515.27

-25.72

22447472.59

-132.20

总现金流入量2005年增加了753596219.56元，2006年增加了1331787319.63元，增加率分别为33.63%和59.43%，主要是由于经营活动产生的现金流入量增加所致，经营活动产生的现金流入量2005年增加了34.71%，2006年增加了59.68%，投资活动和筹资活动产生的现金流入量都在下降，下降幅达较大，投资活动2005年下降了76.69%，2006年下降了85.02%，筹资活动2005年下降了25.72%，2006年下降比率高达132.20%。

表3.12流出量定基百分比趋势分析表

项目

2004年（%）

2005年

2006年

增长额（元）

增长率（%）

增长额（元）

增长率（%）

总现金流出量

100

669344623.04

30.86

1232964395.8

56.85

经营活动

100

650587398.33

31.86

1197101635.5

58.62

投资活动

100

14204458.33

67.48

76026980.67

361.18

筹资活动

100

4552766.38

4.31

-40164220.64

-38.03

总现金流出量每年呈增长趋势，2005年和2006年分别增长了30.86%、56.85%，主要是由于经营活动和投资活动现金流出量的增加所致，经营活动2005年和2006年分别增加了31.86%、58.62%，投资活动2005年和2006年分别增加了14204458.33元、460269880.67元，筹资活动现金流出量2005年浮动不大，2006年下降了38.03%，说明企业筹资活动的增加。

四、财务指标分析

（一）盈利能力的分析

一个企业管理水平、发展前景如何，归根到底，就是要看其盈利能力如何。

对盈利能力的分析主要是指对利润率的分析。

1.营业利润率分析

营业利润率=主营业务利润÷主营业务收入净额×100%

2004年营业利润率=548368853.57÷1832312196.86×100%=29.93%

2005年营业利润率=673207623.19÷2448395021.84×100%=27.50%

2006年营业利润率=909262597.49÷3200335513.85×100%=28.41%

2.总资产报酬率分析

总资产报酬率=（利润总额+利息支出）÷总资产平均数×100%

2004年总资产报酬率=（212347335.67+3935802.43）÷1158238206.98×100%=18.67%

2005年总资产报酬率=（277450702.98+937959.35）÷1435648651.25×100%=19.39%

2006年总资产报酬率=（337042858.38+7723285.66）÷1866675183.89×100%=18.46%

表4.1盈利能力财务指标对比表