证券从业考试《证券发行与承销》模拟试题.docx
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证券从业考试《证券发行与承销》模拟试题
模拟试卷
（一）
一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0．5分，共30分）以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。
1.下列关于证券发行核准制的说法中，错误的是（）。
A.由保荐人培育、选择和推荐企业，增强了保荐人的责任
B.由企业根据资本运营的需要进行选择股票发行的规模
C.在发行审核上，将逐步转向强制性信息披露和合规性审核
D.在股票发行定价上，与发行人直接确定发行价格
2.2005年l0月9日，（）两家国际开发机构在全国银行间债券市场分别发行人民币债券11．3亿元和10亿元，熊猫债券由此诞生。
A.亚洲开发银行和国际货币基金组织
B.国际金融公司和亚洲开发银行
C.世界银行和亚洲开发银行
D.国际货币基金组织和世界银行
3.申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外，上一年度记账式国债业务还应当位于前（）名以内。
A.10
B.20
C.25
D.30
4.证券公司在承销过程中违反相关规定撰写或者发布投资价值研究报告，除承担《中华人民共和国证券法》规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起（）个月内不得参与证券承销。
A.12
B.24
C.36
D.48
5.公司作出减少注册资本决议后应当通知债权人，债权人自接到通知书之日起（）日内，未接到通知书的自第一次公告之日起（）日内，有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。
A.10，20
B.15，25
C.10，30
D.30，45
6.根据《中华人民共和国公司法》的规定，股东大会审议代表公司发行在外有表决权股份总数的（）以上的股东的提案。
A.1%
B.5%
C.3%
D.10%
7.上市公司股东大会可审议批准为资产负债率超过（）的担保对象提供的担保。
A.70%
B.60%
C.50%
D.40%
8.采取募集方式设立的股份公司，章程草案须提交（）表决通过；发起人向社会公开募集股份的，须向（）报送公司章程草案。
A.董事会，财政部
B.股东大会，中国证监会
C.监事会，财政部
D.创立大会，中国证监会
9.以募集方式设立股份有限公司的，发起人应当自股款缴足之日起（）日内主持召开公司创立大会。
A.15
B.20
C.30
D.60
10.执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，属于审计的（）。
A.审计回顾阶段
B.审计完成阶段
C.实施审计阶段
D.计划阶段
11.境外评估机构、根据上市地有关法律、上市规则的要求，通常（）。
A.仅对公司的无形资产进行评估
B.仅对公司的物业和机器设备等固定资产进行评估
C.要求对公司所有者权益进行评估
D.要求对公司所有资产进行评估
12.公司在改组为上市公司时，应当根据公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围。
基本原则是（）。
A.进入股份有限公司的核心资产必须进行评估
B.进入股份有限公司的资产都必须进行评估
C.进入股份有限公司的无形资产都必须进行评估
D.进入股份有限公司的固定资产都必须进行评估
13.资产评估报告书必须由（）。
A.资产评估委托方独立撰写
B.政府主管部门撰写
C.资产评估机构和资产评估委托方共同撰写
D.资产评估机构独立撰写
14.按照国有资产监督管理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》，国有企业在改制前，首先应进行（）。
A.产权界定
B.报表审计
C.清产核资
D.资产评估
15.最容易产生对企业的控制权问题的融资方式是（）。
A.内部融资
B.债务融资
C.股权融资
D.向银行借款
16.A公司现有长期资本总额10000万元，其中长期借款2000万元，长期债券3500万元，优先股l000万元，普通股3000万元，留存收益500万元，各种长期资本成本率分别为4％、6％、l0％、14％和l3％，则该公司的加权平均资本成本为（）。
A.9．85％
B.9．35％
C.8．75％
D.9．64％
17.关于MM理论的假设条件，错误的是（）。
A.现在和将来的投资者对企业未来的EBIT估计完全相同，即投资者
对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的
B.股票和债券在完金资本市场上进行交易，意味着没有交易成本，投资者可同企业一样以同样利率借款
C.投资者预期EBIT无固定增长率
D.所有债务都无风险，债务利率为无风险利率
18.（）所导致的代理成本又被称为“外部股东代理成本”。
A.股东与经理层之间的利益冲突
B.与债权相伴随的破产成本
C.债权人、股东与经理层之间的利益冲突
D.与股东之间的利益冲突
19.A公司拟增发普通股，每股发行价格15元，每股发行费用3元。
预定第一年分派现金股利每股1．5元，以后每年股利增长5％，其资本成本为（）。
A.17．5％
B.15．5％
C.14％
D.13．6％
20.证券公司从事证券发行上市保荐业务，应依照规定向（）申请保荐机构资格。
A.中国证监会
B.证券服务机构
C.公司董事会
D.资产评估机构
21.被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目（）的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近1期资产负债表。
A.20%
B.30%
C.50%
D.以上均错误
22.招股说明书中引用的财务报表在其最近l期截止日后（）个月内有效。
特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过（）个月。
A.3，1
B.6，1
C.6，3
D.12，6
23.主承销商应当于中国证监会受理其股票发行申请材料后的（）内向中国证券业协会报送承销商备案材料。
A.2个工作日
B.3个工作日
C.5个工作日
D.10个工作日
24.首次公开发行股票，发行人应当符合：
最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币（）万元，净利润以扣除非经常性损益前后较（）者为计算依据。
A.3000，低
B.5000，低
C.3000，高
D.5000，高
25.上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用（）方式。
A.代销
B.包销
C.直销
D.传销
26.沪市上网发行资金申购的时间一般为（）个交易日，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短1个交易日。
A.1
B.2
C.3
D.4
27.询价对象应当在年度结束后（）个月内对上年度参与询价的情况进行总结。
A.1
B.2
C.3
D.6
28.沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户，在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，每一申购单位为（）股。
A.1
B.10
C.100
D.1000
29.公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后（）日内向中国证监会报备承销总结报告，总结说明发行期间的基本情况及新股上市后的表现，并提供相应文件。
A.10
B.15
C.20
D.30
30.（）是指信息披露义务人所公开的情况不得有任何虚假成分，必须与自身的客观实际相符。
A.真实性原则
B.完整性原则
C.准确性原则
D.及时性原则
31.若曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过（）的情况，发行人应详细披露有关股份的形成原因及演变情况。
A.100人
B.200人
C.300人
D.500人
32.发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员（）从发行人及其关联企业领取收入的情况，以及所享受的其他待遇和退休金计划等。
A.最近半年
B.最近1年
C.最近2年
D.最近3年
33.发行人应在（）中披露发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况。
发行人的主要财务数据及主要财务指标，本次发行情况及募集资金用途等。
A.董事会声明与发行人提示”
B.“风险因素”
C.“招股说明书概览”
D.“发行人的基本情况”
34.招股说明书的有效期为（）个月，自中国证监会校准发行申请前招股说明书（）起计算。
A.6，最后一次签署次日
B.3，第一次签署之日
C.6，最后一次签署之日。
D.3，第一次签署次日
35.上市公司非公开发行新股是指（）。
A.上市公司向特定对象发行新股
B.上市公司向不特定对象发行新股
C.向原股东配售股份
D.向不特定对象公开募集股份
36.公开募集证券说明书自（）内有效。
A.最后签署之日起3个月
B.最后签署之日起6个月
C.最后签署之日起l2个月
D.最后签署之日起2年
37.上市公司发行新股时的《招股说明书》中发行人应披露最近（）年内募集资金运用的基本情况。
A.2
B.3
C.4
D.5
38.上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近（）内未受到过中国证监会的行政处罚、最近（）内未受到过证券交易所的公开谴责。
A.12个月，l6个月
B.36个月，36个月
C.12个月，l2个月
D.36个月，l2个月
39.上市公司发行新股决议（）年有效；决议失效后仍决定继续实施发行新股的，须重新提请（）表决。
A.1，股东大会
B.2，股东大会
C.1，董事会
D.2，董事会
40.根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束（）后，方可转换为公司股票。
A.6个月
B.3个月
C.1年
D.2年
41.认股权证的存续期间（）。
A.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月
B.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于2年
C.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于12个月
D.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月
42.发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币（），有限责任公司的净资产不低于人民币（）。
A.3000万元，3000万元
B.3000万元，6000万元
C.6000万元，3000万元
D.6000万元，6000万元
43.公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于（），则可不作相应的现金流量要求。
A.5％
B.10%
C.3%
D.6％
44.在上海证券交易所网上定价发行可转换公司债券，假设T日为上网定价发行日，下列说法错误的是（）。
A.T+1日，冻结申购资金
B.T+2日，验资报告送达上海证券交易所；上海证券交易所向营业部发送配号
C.T+4日，中签率公告见报；摇号
D.T+4日以后，做好上市前准备工作
45.下列人员中，可在资信评级机构中负责证券评级业务的是（）。
A.被金融监管机构采取市场禁入措施，且禁入期未满
B.上年曾因违法经营受到行政处罚
C.最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关，以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录
D.在中国境内或者香港、澳门等地区工作满2年的境外人士
46.（）是接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构。
A.资金保管机构
B.受托机构
C.投资机构
D.贷款服务机构
47.下列关于国际开发机构人民币债券审批机制的说法错误的是（）。
A.中国人民银行会同财政部，对人民币债券的发行规模及所筹资金用途进行审核
B.中国人民银行对人民币债券发行利率进行管理
C.国家外汇管理局根据有关外汇管理规定，负责对发债资金非居民人民币专用账户及其结、售汇进行管理
D.财政部及国家有关外债、外资管理部门对发债所筹资金发放的贷款和投资进行管理
48.公开发行企业债券，若募集资金用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的（）；若募集资金用于补充营运资金的，不超过发债总额的（）。
A.60％，30％
B.60％，20％
C.20％，60％
D.20％，20％
49.保险公司募集的定期次级债务应当在到期日前按照一定比例折算确认为认可负债，以折算后的账面余额作为其认可价值。
剩余年限在1年以内的，折算比例为（）；剩余年限在1年以上（含1年）2年以内的，折算比例为（）。
A.60％，80％
B.70％，60％
C.80％，70％
D.80％，60％
50.上市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的（）。
A.5％
B.10％
C.15％
D.20％
51.内地企业在中国香港发行股票，新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为（）万港元。
无论任何时候，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少（）。
A.3000，25％
B.5000，20％
C.3000，20％
D.5000，25％
52.境内上市外资股采取记名股票形式，（）。
A.以人民币标明面值、认购、买卖
B.以外币标明面值、认购、买卖
C.以人民币标明面值，以外币认购、买卖
D.以外币标明面值，以人民币认购、买卖
53.内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上市时必须最少共持有新申请人已发行股本的（）。
A.20％
B.30％
C.35％
D.50％
54.国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，向中国证监会提出境外上市申请。
按合理预期市盈率计算，筹资额不少于（）万美元。
A.1000
B.2000
C.3000
D.5000
55.发行股票购买资产，上市公司发行股份的价格不得低于本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前（）个交易日公司股票交易均价。
A.10
B.15
C.20
D.30
56.（）是不属于按购并双方的行业关联性划分的收购。
A.混合收购
B.要约收购
C.横向收购
D.纵向收购
57.重大资产重组实施完毕后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额的（）的，可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。
A.40％
B.50％
C.70%
D.80%
58.向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取（）方式。
A.定价
B.公开竞价
C.询价
D.交易所竞价
59.外国投资者对上市公司进行战略投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的（），但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外。
A.10％
B.20％
C.30％
D.50％
60.以下行为不适用于《上市公司重大资产重组管理办法》的是（）。
A.与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资
B.按照经中国证监会核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金购买资产、对外投资的行为
C.受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁
D.接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产
二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分）以下各小题所给出的4个选项中，有两项或两项以上符合题目的要求，请选出正确的选项，漏选、错选均不得分。
一61．政策性金融债券由我国政策性银行经中国人民银行批准，用计划派购或市场化的方式，向（）等金融机构发行。
A.国有商业银行
B.区域性商业银行
C.商业保险公司
D.邮政储蓄银行
一62．发行人应当就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责（）。
A.从事证券承销业务
B.首次公开发行股票并上市
C.上市公司发行新股、可转换公司债券
D.中国证监会认定的其他情形
一63．修订后的《中华人民共和国公司法》对公司的注册资本制度、公司治理结构、股东权利保护、财务会计制度、合并分立制度等作出了比较全面的修改，增加了（）等方面的规定。
A.累积投票
B.独立董事
C.关联关系规范
D.法人人格否认
二64．有下列（）情况之一的，公司应当修改章程。
A.股东大会决定修改章程
B.董事会决定修改章程
C.《中华人民共和国公司法》或有关法律、行政法规修改后，章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相抵触
D.公司的情况发生变化，与章程记载的事项不一致
二65．（）须由股东大会以特别决议通过。
A.公司章程的修改
B.公司增加或者减少注册资本
C.公司年度预算方案、决算方案
D.变更公司形式
二66．公司清算时，公司财产在分别支付（）后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。
A.职工的工资
B.社会保险费用和法定补偿金
C.缴纳所欠税款
D.清偿公司债务
二67．公司不得收购本公司股份,但是，（）除外。
A.减少公司注册资本
B.与持有本公司股份的其他公司合并
C.将股份奖励给本公司职工
D.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的
三68．发起人投入拟发行上市公司的业务和资产应独立完整，遵循（）原则。
A.人员、机构、资产相结合
B.人员、机构、资产按照业务划分
C.债务、收入与成本、费用相配比
D.债务、收入、成本、费用等因素与业务划分相配比
三69．拟发行上市公司的（）应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有公司5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的职务，不得在与公司业务相同或相近的其他企业任职。
A.总经理
B.副总经理
C.财务负责人
D.董事会秘书
三70．有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，（）。
A.如进入股份公司的净资产累计高于原企业所有净资产的50%（含50%），或主营生产部分的全部或大部分资产进入股份制企业，其净资产折成的股份界定为国家股
B.若进入股份公司伪净资产低于50%（含50%），则其净资产折成的股份界定为国家股
C.如进入股份公司的净资产累计高于原企业所有净资产的50%（不含50%），或主营生产部分的全部或大部分资产进人股份制企业．其净资产折成的股份界定为国有法人股
D.若进入股份公司的净资产低于50%（不含50%），则其净资产折成的股份界定为国有法人股
四71．债务融资成本一般低于股权融资成本的原因有（）。
A.债务融资具有财务杠杆的作用
B.债务融资成本财务风险较小
C.债务融资利息的支付具有冲减税基的作用
D.债务融资一般不会产生对企业的控制权问题
四72．按照融资过程中公司与投资者所形成的不同的产权关系，可以把公司的融资方式分为（）。
A.直接融资
B.间接融资
C.股权融资
D.债务融资
四73．代理成本理论认为，伴随着股权一债务比率的变动，公司选取的目标资本结构应比较负债带来的收益增加与（）的抵消作用，从而使公司价值最大化。
A.内部股东代理成本
B.外部股东代理成本
C.经理人代理成本
D，债券的代理成本
四74．属于股权融资的是（）。
A.配股
B.银行借贷
C.股权分配中送红股
D.发行债券
五75．在创业板上市的公司首次公开发行股票的条件：
（）
A.发行人是依法设立且持续经营5年以上的股份有限公司。
B.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长。
C.最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。
D.发行后股本总额不少于3000万元。
五76．招股说明书必须对（）进行披露。
A.公司规模
B.法律、法规、规章
C.上市规则要求的各项内容
D.保荐人
五77．发行人证券上市后，保荐机构应当持续督导发行人履行（）等义务。
A.严格控制风险
B.规范运作
C.信守承诺
D.信息披露
五78．关于承销团的承销费用，以下说法正确的是（）。
A.单项包销金额不得超过其净资本的30％
B.单项包销金额最高不超过3亿元人民币
C.包销金额不得超过其净资本的60％
D.包销金额不得超过其总资本的30％
79.在股票的估值方法中，（）通常忽略了决定资产最终价值的内在因素和假设前提。
A.市盈率法
B.市净率法
C.贴现现金流量法
D.以上都不对
80.根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票可以根据实际情况采取（）等方式。
A.向社会公众配售
B.向战略投资者配售
C.向参与网下配售的询价对象配售
D.向参与网上发行的投资者配售
81.深交所资金申购上网实施办法与上交所不同之处在于（）。
A.放宽投资者申购上限
B.申购单位
C.深交所规定，每一证券账户只能申购一次，同一证券账户的多次申购委托（包括在不同的营业网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购
D.以上都错误
82.首次公开发行股票，若发行人有充分依据证明第1号准则要求披露的（）信息，发行人可向中国证监会申请豁免披露。
A.涉及国家机密的
B.商业秘密
C.因披露可能导致其违反国家有关保密法律法规规定的
D.因披露可能导致严重损害公司利益的
83.发行人应针对不同的发行方式，披露预计发行上市的重要日期，主要包括（）。
A.询价推介时间
B.定价公告刊登日期
C.申购日期和缴款日期
D.股票上市日期
84.发行人名称冠有（）或字样的，应说明冠以此名的依据。
A.“新技术”
B.“技术”
C.“高科技”
D.“科技”
85.上市公司公开发行新股包括（）。
A.向原股东配售股份
B.向不特定对象公开募集股份
C.向特定对象发行股票
D.向原股东公开募集股份
86.上市公司发行新股时的《招股说明书》中关于上市公司历次募集资金的运用，（）。
A.发行人应披露最近3年内募集资金运用的基本情况
B.发行人应列表披露前次募集资金实际使用情况
C.发行人最近5年内募集资金的运用发生变更的，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占所募集资金净额的比例
D.发行人应披露会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
87.持续督导期间，保荐人应（）。
A.督导发行人有效执行并完善防止大股东、其他关联方违规占用发行人资源的制度
B.督导发行人有效执行并完善防止高管人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度
C.督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见
D.督导发行人履行信息披露的义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件
88.上市公司公开发行新股，必须（）。
A.具备健全且运行良好的组织机构
B.具有持续盈利能力，财务状况良好
C，公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为
D.公司在最近l年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为
89.发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，并符合（）规定。
A.高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化
B.最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形
C.最近3个会计年度连续盈利
D.最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券2年的利息
90.下列说法正确的是（）。
A.
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