财务管理作业.doc
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财
务
管
理
作
业
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第一章财务管理总论
一、名词解释
1．财务管理
2．企业财务活动
3．企业财务关系
4．利息率
二、判断题
1．在企业经营引起的财务活动中，主要涉及的是固定资产和长期负债的管理问题，其中关键是资本结构的确定。
（）
2．股东与管理层之间存在着委托—代理关系，由于双方目标存在差异，因此不可避免地会产生冲突，一般来说，这种冲突可以通过一套激励、约束和惩罚机制来协调解决。
（）
3．企业的信用程度可分为若干等级，等级越高，信用越好，违约风险越小，利率水平越高。
（）
4．一项负债期限越长，债权人承受的不确定因素越多，承担的风险也越大。
（）
三、单项选择题
1．股份公司财务管理的最佳目标是（）。
A.总产值最大化 B.利润最大化C.收入最大化 D.股东财富最大化
2．企业同其所有者之间的财务关系反映的是（）。
A.经营权与所有权关系 B.债权债务关系C.投资与受资关系 D.债务债权关系
四、多项选择题
1．企业的财务活动包括（）。
A.企业筹资引起的财务活动 B.企业投资引起的财务活动
C.企业经营引起的财务活动 D.企业分配引起的财务活动E.企业管理引起的财务活动
2．以利润最大化作为企业财务管理的总体目标，其弊病是（）。
A.没有考虑货币时间价值因素
B.没有考虑风险因素
C.容易造成企业行为短期化
D.没有反映出所得利润与投入资本额的关系
E.因为会计处理方法的多样性和灵活性可能会使得利润并不反映企业的真实情况
3．下列说法中正确的是有（）。
A.影响纯利率的因素是资金供应量和需求量
B.纯利率是稳定不变的
C.无风险证券的利率，除纯利率外还应加上通货膨胀因素
D.资金的利率由三部分构成：
纯利率、通货膨胀补偿和风险报酬
E.为了弥补违约风险，必须提高利率
四、简答题
1．简述企业的财务活动
2．简述以利润最大化作为企业财务管理目标的合理性及局限性
五、论述题
试述股东财富最大化是财务管理的最优目标。
第二章财务管理的价值观念
一、名词解释
1．年金
2．后付年金
3．先付年金
4．可分散风险
5．市场风险
二、判断题
1．货币的时间价值原理，正确地提示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。
（）
2．英国曾发行一种没有到期日的国债，这种债券的利息可以视为永续年金。
（）
3．复利计息频数越高，复利次数越多，终值的增长速度越快，相同期间内终值越大。
（）
4．从量的规定性来看，货币时间价值是没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。
（）
5．风险既可能带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的利益。
（）
6．证券组合投资要求补偿的风险只是市场风险，而不要求对可分散风险进行补偿。
（）
三、单项选择题
1．已知一项银行借款，年利率为8%，每3个月计息一次，那么实际年利率为（）。
A.8.16% B.8.24% C.8% D.9%
2．一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半年复利一次，则实际利率会高于名义利率（）。
A.4% B.0.16% C.0.8% D.0.816%
3．现有甲和乙两个投资项目，已知甲的报酬率期望值40%，乙的报酬率期望值20%，甲的标准差为40%，乙的标准差为50%，那么（）。
A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度
C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度D.不能确定
4．投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为投资的（）。
A.时间价值 B.期望报酬 C.风险报酬 D.必要报酬
5．投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是（）。
A.可获得报酬B.可获得利润C.可获得等同于时间价值的报酬率D.可获得风险报酬率
6．企业某新产品开发成功的概率为80%，成功后的投资报酬率为40%；开发失败的概率为20%，失败后的投资报酬率-100%，则该产品开发方案的期望投资报酬率为（）。
A.18% B.20% C.12% D.40%
7．有一项年金，前3年无现金流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（）万元。
A.1994.59 B.1565.68 C.1813.48 D.1423.21
8．当银行年利率为10%时，一项6年后付款800元的货款，若按单利计息，相当于第1年年初一次性现金支付购价为（）元。
A.451.6 B.500 C.800 D.480
9．某项永久性奖学金，计划每年末颁发50000元奖金。
若年复利率为8%，该奖学金的本金为（）元。
A.625000 B.500000 C.125000 D.400000
10．下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（）。
A.普通年金 B.递延年金 C.永续年金 D.预付年金
11．某人购入债券，在名义利率相同的情况下，对其比较有利的复利计息期是（）。
A.1年 B.6个月 C.3个月 D.1个月
12．普通年金终值系数的倒数是（）。
A.资本回收系数 B.偿债基金系数C.预付年金终值系数 D.普通年金现值系数
13．为比较期望报酬率不同的两个或两个以上的方案的风险程度，应采用的标准是（）。
A.标准离差 B.标准离差率 C.概率 D.风险报酬率
四、多项选择题
1．下列表述中，正确的有（）。
A.复利终值系数和复利现值系数互为倒数 B.普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数
C.普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数D.普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数
2．递延年金具有以下特点（）。
A.年金的第一次支付发生在若干期以后B.没有终值
C.年金的现值与递延期无关D.年金的终值与递延期无关
3．设年金为A，利息率为i，计息期为n，则后付年金现值的计算公式为（）。
A.PVAn=A×PVIFi,nB.PVAn=A×PVIFAi,nC.PVAn=A×（P/A,i,n）
D.PVAn=A×PVIFAi,n,×（1+i）E.PVAn=A×FVIFAi,n,
5．下列关于年金的说法中，正确的有（）。
A.n期先付年金现值比n期后付年金现值的付款次数多一次
B.n期先付年金现值比n期后付年金现值的付款时间不同
C.n期先付年金现值比n期后付年金现值多折现一期
D.n期后付年金现值比n期先付年金现值多折现一期
E.n期先付年金现值等于n期后付年金现值乘以折现率
4.在财务管理中，经常用来衡量风险大小的是（）。
A.标准离差 B.边际成本 C.无风险报酬率 D.标准离差率
6.下列各项中属于可分散风险的有（）。
A.国家财政政策的变化B.某公司经营失败C.某公司工人罢工D.通货膨胀E.宏观经济状况的改变
三、计算分析题
1．假设利民工厂有一笔123600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，7年后预计该设备的价格为240000元。
要求：
试用数据说明7年后利民工厂能用否用这笔款项的本利和购买设备。
2．某合营企业于年初向银行借款50万元购买设备，第1年年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12%。
要求：
试计算每年应还款额。
3．时代公司需要用一台设备，买价为1600元，可用10年。
如果租用，则每年年初需付租金200元。
除此以外，买与租的其他情况相同。
假设利率为6%。
要求：
用数据说明购买与租用者为优。
4．某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利计息一次。
银行规定前10年不用还本付息，但从第11—第20年每年年末偿还本息5000元。
要求：
用两种方法计算这笔借款的现值。
5．某企业在第1年年初向银行借入100万元，银行规定从第1—第10年每年年末等额偿还13.8万元。
当利率为6%时，年金现值系数为7.360；当利率为8%时，年金现值系数为6.710。
要求：
计算这笔借款式的利息率。
6．无风险报酬率为7%，市场上所有证券的平均报酬率为13%，现有四种证券，如下表所示。
证券
A
B
C
D
相应的β值
1.5
1.0
0.6
2.0
要求：
计算上述四种证券各自的必要报酬率。
9．国库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。
要求：
（1）计算市场风险报酬率。
（2）计算β值为1.5时的必要报酬率。
（3）如果一项投资计划的β值为0.8，期望报酬率为9.8%，判断是否应当进行投资。
（4）如果某只股票的必要报酬率为11.2%，计算其β值。
10．C公司在2003年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面利率10%，于每年12月31日付息，到期一次还本。
要求：
回答以下问题：
（1）假定2003年1月1日金融市场上与该债券同类风险投资的利率为9%，该债券的发行价应定为多少？
（2）假定1年后该债券的市场价格为1049.06元，该债券2004年1月1日的到期报酬率为多少？
第三章财务分析
一、名词解释
1．财务分析
2．杜邦分析法
二、判断题
1．投资者进行财务分析主要是为了了解企业的发展趋势。
（）
2．财务分析主要是以企业的财务报告为基础，日常核算资料只作为财务分析的一种补充资料。
（）
3．企业销售一批存货，无论货款是否收回，都可以使现金比率增大。
（）
4．企业以经营租赁方式租入资产，虽然其租金不包括在负债中，但是也会影响到企业的偿债能力。
（）
5．成本费用净利率越高，说明企业为获得利润所付出的成本费用越多，则企业的盈利能力越差。
（）
6．市盈率越高的股票，其投资的风险也越大。
（）
7．权益乘数的高低取决于企业的资本结构，资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。
（）
三、单项选择题
1．下列财务比率中，反映企业短期偿债能力的是（）。
A.现金流量比率 B.资产负债率 C.偿债保障比率 D.利息保障倍数
2．下列财务比率中，反映企业营运能力的是（）。
A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率 D.资产报酬率
3．下列经济业务中，会使企业的速动比率提高的是（）。
A.销售产成品B.收回应收账款C.购买短期债券D.用固定资产对外进行长期投资
4．下列经济业务中，会影响到企业资产负债率的是（）。
A.以固定资产的账面价值对外进行长期投资B.收回应收账款
C.接受投资者以固定资产进行的投资D.用现金购买股票
5．某公司年末会计报表上部分数据为：
流动负债60万元，流动比率为2，速动比率为1.2，销售成本100万元，年初存货为52万元，则本年度存货周转次数为（）次。
A.1.65B.2C.2.3D.1.45
6．股权报酬率是杜邦分析体系中综合性最强、最具代表性的指标，通过杜邦分析可知，提高股权报酬率的途径不包括（）。
A.加强销售管理，提高销售净利率B.加强资产管理，提高总资产周转率
C.加强负债管理，降低资产负债率D.加强负债管理，提高产权比率
7．ABC公司无优先股，去年每股利润为4元，每股发放股利2元，留用利润在过去一年中增加了500万元，年底每股账面价值为30元，负债总额为5000万元，则该公司的资产负债率为（）。
A.30% B.33% C.40% D.44%
四、多项选择题
1．对企业进行财务分析的主要目的有（）。
A.评价企业的偿债能力B.评价企业的营运能力C.评价企业的盈利能力D.评价企业的发展能力
E.评价企业投资项目的可行性
2．下列财务比率中，可以反映企业短期偿债能力的有（）。
A.现金比率B.资产负债率C.速动比率D.现金流量比率E.股东权益比率
3．下列经济业务中，会影响流动比率的有（）。
A.销售产成品B.偿还应付账款C.用银行存款购买固定资产
D.用银行存款购买短期有价证券E.用固定资产对外进行长期投资
4．下列财务比率中，属于反映企业长期偿债能力的有（）。
A.股东权益比率B.现金流量比率C.应收账款周转率D.偿债保障比率E.利息保障倍数
5.下列经济业务中，会影响股份公司每股净资产的有（）。
A.以固定资产的账面净值对外进行投资
B.发行普通股 C.支付现金股利 D.用资本公积金转增股本E.用银行存款偿还债务
6.在其他条件不变的情况下，下列经济业务中，会引起总资产周转率指标上升的有（）。
A.用现金偿还负债B.销售一批产品C.用银行存款购入一台设备
D.用银行存款支付职工工资E.向银行借款
7.下列财务比率中，属于反映企业发展能力的有（）。
A.销售增长率B.资产增长率C.股东权益报酬率D.销售毛利率E.利润增长率
三、计算分题
1．某企业2009年销售收入为20万元，毛利率为20%，赊销比率为80%，销售净利率为16%，存货周转率为5次，期初存货余额为2万元；期初应收账款余额为4.8万元，期末应收账款余额为1.6万元，速动比率为1.6，流动比率为2，流动资产占资产总额为28%，该企业期初资产总额为30万元。
该公司期末无待摊费用和待处理流动资产损失。
要求：
计算下列财务比率：
（1）应收账款周转率；
（2）总资产周转率；（3）资产净利率。
2．某企业有关财务信息如下：
（1）速动比率为2；
（2）长期负债是短期投资的4倍；
（3）应收账款为4000000元，是速动资产的50%，流动资产的25%，并同固定资产价值相等；
（4）所有者权益总额等于营运资本，实收资产是未分配的2倍。
要求：
根据以上信息，将资产负债表（下表）的空白处填列完整。
（写明计算过程）
资产
金额
负债及所有者权益
金额
现金
应付账款
短期投资
长期负债
应收账款
实收资本
存货
未分配利润
固定资产
合计
合计
第四章财务战略与预算
一、名词解释
1．财务战略
2．扩张型财务战略
3．稳健型财务战略
4．收缩型财务战略
二、判断题
1．财务战略属于局部性、长期性和导向性的重大谋划。
（）
2．财务战略与企业文化和价值观没有关系。
（）
3．企业的全面预算主要由营业预算、资本预算和财务预算构成。
（）
4．在对筹资数量预测的回归分析法中，现金、存货、应收账款都是可变资本，固定资产则是不变资本。
（）
5．股权资本结构即企业的股东权益和总资产的比值。
（）
三、单项选择题
1．短期借款较多，流动比率降低，这对一个企业来说一般属于（）。
A.优势 B.劣势 C.机会 D.威胁
2．在SWOT分析中，最理想的组合是（）。
A.SO组合 B.WO组合 C.ST组合 D.WT组合
3．某公司上年销售收入为2000万元，若预计下一年通货膨胀率为5%，销售量增长10%，所确定的外部筹资额占销售增长的百分比为20%，则相应外部应追加的资金为（）万元。
A.62B.60C.25D.75
4．某公司20×9年财务结构预算安排中，股权资本结构的财务结构预算是95%，这意味着该公司20×9年财务状况预算中，（）。
A.股东权益÷总资产=95%B.股东权益÷总资产=5%
C.总负债÷股东权益=95%D.未分配利润÷股东权益=5%
四、多项选择题
1．财务战略按财务管理的职能领域分类，可以分为（）。
A.投资战略B.筹资战略C.营销战略D.股利战略E.营运战略
2．对财务战略具有重要影响的主要财务因素包括（）。
A.产业政策B.财政政策C.税收政策D.金融政策E.宏观周期
3．某公司是一家刚刚成立的多媒体产品研制和生产企业，产品还处于研发投入阶段，尚未形成收入和利润能力，但其市场前景被评估机构看好，对这家公司，以下说法中正确的有（）。
A.该企业处于引入期B.该企业面临的经营风险非常小C.该企业财务战略的关键应是吸纳债务资本
D.该企业的筹资战略应是筹集股权资本E.该企业的股利战略最好是不分红
4．财务预算一般包括（）。
A.现金预算B.营业收入预算C.长期投资预算D.利润预算E.财务状况预算
5.在营业收入比例法中，以下项目中不是敏感项目的有（）。
A.应收账款B.固定资产 C.实收资本 D.短期借款E.非流动负债
6.以下各项中属于财务状况预算内容的有（）。
A.短期资产预算B.长期资产预算C.短期债务资本预算D.长期债务资本预算E.股权资本预算
五、简答题
1．在不同的企业发展周期，企业应分别选择什么样的财务战略？
六、计算分析题
1．新钢公司是一家特种钢材生产企业，在特种钢材行业中处于领先地位，在整个钢铁行业中处于中间地位。
20×9年，由于该行业原材料价格大幅上涨，生产产品的市场需求趋于稳定，新钢公司的盈利能力大幅降低，生产经营面临较大的困难。
要求：
根据上述资料，运用SWOT方法，对新钢公司内部环境与外部环境进行简要分析。
2．昭琦公司20×4—20×8年的产销数量和资本需要总额如下表所示。
假定该公司20×9年预计产销数量为82000件。
要求：
预测该公司20×9年资本需要总额。
年度
产销量（x）（万件）
资本需要总额（y）（万元）
20×4
20×5
20×6
20×7
20×8
1.8
4.5
7.7
9.2
6.8
280
480
610
730
600
第五章长期筹资方式
一、名词解释
1．长期筹资
2．股权性筹资和债务性筹资
3．普通股和优先股
二、判断题
1．在市场利率大于票面利率的情况下，公司一般溢价发行债券。
（）
2．税后利润留用筹资不需要任何筹资费用，因此筹资成本最低。
（）
3．企业负债比例越高，财务风险越大，因此负债对企业总是不利的。
（）
4．处于成长时期、具有良好发展前景的企业通常会产生调整性筹资动机。
例如，企业产品供不应求，需要增中市场供应。
（）
5．处于成长期的企业，当面临资金短缺时，大多都选择内部筹资以减少筹资费用。
（）
6．根据我国有关法规制度，企业的股权资本由投入资本（或股本）资本公积和未分配利润三部分组成。
（）
7．所有企业都可以采用筹集投入资本的形式筹措自有资本。
（）
8．凡我国企业均可以发行公司债券。
（）
9．一般来说，债券的市场利率越高，债券的发行价格越低；反之，发行价格就可能越高。
（）
10．速效租赁实际上就是由租赁公司筹资购物，由承租企业租入并支付租金。
（）
11．优先股和可转换债券既具有债务筹资性质，又具有股权筹资性质。
（）
三、单项选择题
1．按（）不同，股票一般可分为普通股和优先股。
A.票面是否记名 B.股东的权利和义务C.发行的时间先后 D.投资主体
2．政府财政资本通常只有（）（企业类型）才能利用。
A.外资企业 B.民营企业C.国有独资或国有控股企业 D.非营利组织
3．筹资股权资本是企业筹集（）的一种重要方式。
A.长期资本 B.短期资本C.债权资本 D.以上都不是
4．筹集投入资本时，要对（）的出资形式规定最高比例。
A.现金 B.流动资产C.固定资产 D.无形资产
5．在几种筹资方式中，兼具筹资速度快、筹资费用和资金成本低、对企业有较大灵活性等特点的筹资方式是（）。
A.发行股票 B.融资租赁C.发行债券 D.长期借款
6．根据《公司法》的规定，发行公司流通在外的债券累计总额不超过公司净资产的（）。
A.60% B.40%C.50% D.30%
7．由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务，这种租赁形式称为（）。
A.融资租赁 B.经营租赁C.直接租赁 D.资本租赁
四、多项选择题
1．企业的长期筹资渠道包括（）。
A.政府财政资本B.银行信贷资本C.非银行金融机构资本D.其他法人资本E.民间资本
2．筹集投入资本，投资者的投资形式包括（）。
A.现金B.有价证券C.流动资产D.固定资产E.无形资产
3．股票按发行对象和上市地区的不同，可以分为（）。
A.A股B.ST股C.B股D.N股E.H股
4．股票按股东权利和义务的不同可分为（）。
A.始发股B.新股C.普通股D.优先股E.法人股
5.普通股的特点包括（）。
A.普通股股东享有公司的经营管理权
B.公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后
C.普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定
D.普通股一般不允许转让
E.公司增发新股时，普通股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票
6.
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