企业财务管理中新药业财务分析报告.docx
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企业财务管理中新药业财务分析报告
中新药业财务分析报告
院别
管理学院
专业名称
市场营销
班级学号
学生姓名
指导教师
2016年6月20日
中新药业企业财务分析报告
天津中新药业集团股份有限公司是历史悠久的，以中药创新为特色的，在新加坡和上海两地上市的大型医药集团。
拥有40余家分公司及参、控股公司，业务涵盖中成药、中药材、化学原料及制剂、生物医药、营养保健品研发制造及医药商业等众多领域，形成了完整的产业链、产品链、人才链。
旗下天津隆顺榕、乐仁堂、达仁堂等数家中华老字号企业与中药六厂等现代中药标志性企业同时并存并荣，并与葛兰素史克、以色列泰沃、美国百特、韩国新丰等全球知名药企牵手联营,另众多国家为之赞叹，以他独特药理闻名。
合并资产负债表
2015年12月31日
编制单位:
天津中新药业集团股份有限公司
单位:
元币种:
人民币
项目
附注
期末余额
期初余额
流动资产：
货币资金
六、1
1,108,107,276.43
630,934,686.65
结算备付金
拆出资金
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产
六、2
1,494,000.00
衍生金融资产
应收票据
六、3
224,412,196.10
302,698,724.69
应收账款
六、4
1,279,035,081.94
1,325,983,554.72
预付款项
六、5
118,519,958.41
150,991,029.24
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
应收利息
应收股利
其他应收款
六、6
35,509,122.34
64,930,994.64
买入返售金融资产
存货
六、7
974,154,724.78
859,890,374.72
划分为持有待售的资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
六、8
257,288,215.72
46,539,073.83
流动资产合计
3,998,520,575.72
3,381,968,438.49
非流动资产：
发放贷款和垫款
可供出售金融资产
六、9
86,982,843.40
83,064,864.60
持有至到期投资
六、10
217,518,356.04
236,433,908.44
长期应收款
长期股权投资
六、11
531,220,265.96
542,052,698.42
投资性房地产
六、12
27,311,032.97
26,710,158.23
固定资产
六、13
794,444,346.49
807,302,715.75
在建工程
六、14
127,031,991.17
62,928,352.15
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产
六、15
185,596,630.49
191,015,218.51
开发支出
六、16
2,374,500.00
2,069,500.00
商誉
六、17
长期待摊费用
六、18
13,106,736.11
15,050,177.32
递延所得税资产
六、19
82,409,670.28
88,122,140.60
其他非流动资产
六、20
2,360,149.10
489,200.00
非流动资产合计
2,070,356,522.01
2,055,238,934.02
资产总计
6,068,877,097.73
5,437,207,372.51
流动负债：
短期借款
六、21
419,050,000.00
786,000,000.00
向中央银行借款
吸收存款及同业存放
拆入资金
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融负债
衍生金融负债
应付票据
六、22
70,463,109.36
120,673,872.65
应付账款
六、23
645,085,915.72
659,074,688.72
预收款项
六、24
64,618,345.72
51,351,198.00
卖出回购金融资产款
应付手续费及佣金
应付职工薪酬
六、25
62,131,838.91
63,956,412.13
应交税费
六、26
70,877,176.60
50,181,865.17
应付利息
六、27
452,800.00
1,268,806.66
应付股利
六、28
10,500,040.90
9,999,498.70
其他应付款
六、29
380,543,549.94
483,739,440.57
应付分保账款
保险合同准备金
代理买卖证券款
代理承销证券款
划分为持有待售的负债
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
六、30
116,600,000.00
135,700,000.00
流动负债合计
1,840,322,777.15
2,361,945,782.60
非流动负债：
长期借款
应付债券
其中：
优先股
永续债
长期应付款
六、31
3,949,469.68
3,949,469.68
长期应付职工薪酬
六、32
47,651,737.49
53,946,803.37
专项应付款
六、33
18,332,473.38
18,332,473.38
预计负债
递延收益
六、34
44,130,508.72
43,892,553.62
递延所得税负债
六、19
9,315,970.83
8,504,174.01
其他非流动负债
非流动负债合计
123,380,160.10
128,625,474.06
负债合计
1,963,702,937.25
2,490,571,256.66
所有者权益
股本
六、35
768,873,076.00
739,308,720.00
其他权益工具
其中：
优先股
永续债
资本公积
六、36
1,307,480,144.91
522,704,500.91
减：
库存股
其他综合收益
六、37
64,701,492.85
61,343,658.69
专项储备
盈余公积
六、38
357,079,396.75
311,462,353.48
一般风险准备
未分配利润
六、39
1,423,573,856.36
1,128,957,302.41
归属于母公司所有者权益合计
3,921,707,966.87
2,763,776,535.49
少数股东权益
183,466,193.61
182,859,580.36
所有者权益合计
4,105,174,160.48
2,946,636,115.85
负债和所有者权益总计
6,068,877,097.73
5,437,207,372.51
法定代表人：
王志强主管会计工作负责人：
阎敏会计机构负责人：
阎敏
合并利润表
2015年1—12月
单位:
元币种:
人民币
项目
附注
本期发生额
上期发生额
一、营业总收入
7,080,552,238.18
7,086,879,278.76
其中：
营业收入
六、40
7,080,552,238.18
7,086,879,278.76
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本
6,714,906,915.64
6,757,203,636.88
其中：
营业成本
六、40
4,990,034,010.04
4,936,187,171.51
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险合同准备金净额
保单红利支出
分保费用
营业税金及附加
六、41
46,821,623.68
49,071,894.92
销售费用
六、42
1,262,993,319.02
1,363,483,970.35
管理费用
六、43
349,123,683.94
351,217,010.89
财务费用
六、44
33,087,205.44
50,961,484.44
资产减值损失
六、45
32,847,073.52
6,282,104.77
加：
公允价值变动收益（损失以“－”号
填列）
六、46
1,494,000.00
投资收益（损失以“－”号填列）
六、47
131,872,150.58
83,606,246.89
其中：
对联营企业和合营企业的投资
收益
六、47
33,937,103.51
66,634,314.61
汇兑收益（损失以“－”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）
499,011,473.12
413,281,888.77
加：
营业外收入
六、48
40,143,164.00
20,324,120.92
其中：
非流动资产处置利得
六、48
25,112.09
54,743.14
减：
营业外支出
六、49
1,983,905.29
2,727,415.41
其中：
非流动资产处置损失
六、49
1,131,289.92
694,642.54
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）
537,170,731.83
430,878,594.28
减：
所得税费用
六、50
79,302,625.00
51,442,041.58
五、净利润（净亏损以“－”号填列）
457,868,106.83
379,436,552.70
归属于母公司所有者的净利润
451,442,939.02
357,800,340.94
少数股东损益
6,425,167.81
21,636,211.76
六、其他综合收益的税后净额
六、51
3,357,834.16
25,560,519.99
归属母公司所有者的其他综合收益的税
后净额
3,357,834.16
25,560,519.99
（一）以后不能重分类进损益的其他综
合收益
1.重新计量设定受益计划净负债或
净资产的变动
2.权益法下在被投资单位不能重分
类进损益的其他综合收益中享有的份额
（二）以后将重分类进损益的其他综合
收益
3,357,834.16
25,560,519.99
1.权益法下在被投资单位以后将重
分类进损益的其他综合收益中享有的份额
27,552.18
1,912,357.36
2.可供出售金融资产公允价值变动
损益
3,330,281.98
23,648,162.63
3.持有至到期投资重分类为可供出
售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他
归属于少数股东的其他综合收益的税后
净额
七、综合收益总额
461,225,940.99
404,997,072.69
归属于母公司所有者的综合收益总额
454,800,773.18
383,360,860.93
归属于少数股东的综合收益总额
6,425,167.81
21,636,211.76
八、每股收益：
（一）基本每股收益（元/股）
十七、2
0.60
0.48
（二）稀释每股收益（元/股）
十七、2
0.60
0.48
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：
0元,上期被合并方实现的
净利润为：
0元。
法定代表人：
王志强主管会计工作负责人：
阎敏会计机构负责人：
阎敏
合并现金流量表
2015年1—12月
单位：
元币种：
人民币
项目
附注
本期发生额
上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
5,860,838,245.84
5,531,505,301.65
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
收到的税费返还
5,050,737.27
2,798,043.46
收到其他与经营活动有关的现金
六、52
47,183,777.93
39,828,919.73
经营活动现金流入小计
5,913,072,761.04
5,574,132,264.84
购买商品、接受劳务支付的现金
3,314,955,581.17
3,185,708,793.48
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
578,983,259.89
551,165,539.54
支付的各项税费
510,983,663.51
514,588,378.52
支付其他与经营活动有关的现金
六、52
1,147,566,836.60
1,035,815,344.08
经营活动现金流出小计
5,552,489,341.17
5,287,278,055.62
经营活动产生的现金流量净额
六、53
360,583,419.87
286,854,209.22
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
23,904,638,889.55
21,222,529,657.01
取得投资收益收到的现金
28,880,910.81
73,605,076.56
处置固定资产、无形资产和其他长
期资产收回的现金净额
112,268.16
310,657.92
处置子公司及其他营业单位收到的
现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
23,933,632,068.52
21,296,445,391.49
购建固定资产、无形资产和其他长
期资产支付的现金
92,640,737.78
70,151,333.21
投资支付的现金
24,269,254,932.93
21,124,307,095.89
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的
现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计
24,361,895,670.71
21,194,458,429.10
投资活动产生的现金流量净额
-428,263,602.19
101,986,962.39
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
817,906,283.68
6,850,000.00
其中：
子公司吸收少数股东投资收
到的现金
1,725,000.00
6,850,000.00
取得借款收到的现金
807,050,000.00
1,038,000,000.00
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
六、52
36,810,400,000.00
38,776,320,323.26
筹资活动现金流入小计
38,435,356,283.68
39,821,170,323.26
偿还债务支付的现金
1,174,000,000.00
1,311,000,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的
现金
151,174,244.39
122,845,673.69
其中：
子公司支付给少数股东的股
利、利润
7,287,436.00
4,429,503.91
支付其他与筹资活动有关的现金
六、52
36,836,605,017.64
38,878,324,123.18
筹资活动现金流出小计
38,161,779,262.03
40,312,169,796.87
筹资活动产生的现金流量净额
273,577,021.65
-490,999,473.61
四、汇率变动对现金及现金等价物的
833.17
影响
五、现金及现金等价物净增加额
六、53
205,896,839.33
-102,157,468.83
加：
期初现金及现金等价物余额
六、53
557,061,816.47
659,219,285.30
六、期末现金及现金等价物余额
六、53
762,958,655.80
557,061,816.47
法定代表人：
王志强主管会计工作负责人：
阎敏会计机构负责人：
阎敏
1.财务能力分析
1.1偿债能力分析
1.1.1短期偿债能力分析
（1）流动比率
这表明中新药业公司每有1元的流动负债，就有2.17元的流动资产作为安全保障。
这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。
根据西方的经验，流动比率在2左右比较合适，中新药业的流动比率为2.17，属于正常范围。
（2）速动比率
速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。
根据西方经验，一般认为速动比率为1时比较合适，中新药业的速动比率为1.64，略高。
（3）现金比率
现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。
但是如果这个比率过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力较低的现金类资产，企业的资产未能得到有效的运用。
中新药业的现金比率为0.6029，属正常水平。
（4）现金流量比率
现金流量比率是从动态角度反映本期经营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力。
1.1.2长期偿债能力分析
（1）资产负债率
资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务封信越大；反之，偿还债务的能力越强。
中新药业的资产负债率为32.36%，这表明，中新药业的资产有32.36%来源于举债；或者说，中新药业每32.36元的债务，就有100元的资产作为偿还债务的保障。
（2）股东权益比率与权益乘数
股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。
股东权益比率的倒数成为权益乘数，即资产总额是股东权益总额的多少倍。
权益乘数反映了企业财务杠杆的大小。
权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小，财务杠杆越大。
（3）产权比率与有形净值债务率
产权比率越低，说明企业长期财务状况越好，债权人贷款的安全性越有保障，企业财务风险越小。
此比率越低，说明企业的财务风险越小。
（4）偿债保障比率
偿债保障比率反映了企业经营活动产生的现金流量净额偿还全部债务所需的时间，所以该比率也被称为债务偿还期。
该比率越低，说明企业偿还债务的能力越强。
（5）利息保障倍数与现金利息保障倍数
利息保障倍数反映了企业的经营所得支付债务利息的能力。
如果这个比率太低，说明企业难以保证用经营所得来按时按量支付债务利息，这会引起债权人的担心。
一般来说，企业的利息保障倍数至少要大于1。
现金利息保障倍数反映了企业一定时期经营活动所取得的现金是现金利息支出的多少倍，它更明确地表明了企业用经营活动所取得的现金偿付债务利息的能力。
1.2营运能力分析
1.2.1应收账款周转率
应收账款周转率反映了企业应收账款的周转速度，该比率越高，说明应收账款的周转速度越快、流动性越强。
1.2.2存货周转率
在正常经营情况下，存货周转率越高，说明存货周转速度越快，企
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