金融市场学复的习题及答案填空题.docx
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金融市场学复的习题及答案填空题
金融市场学复习题及答案（填空题）
一、填空题
1．金融工具一般分为可分为 和 两类。
2．金融市场的参与者即参加金融市场交易和促成交易顺利达成的组织和个人，
包括 和 两个基本组成部分。
3．金融工具具有的一些重要的特性表现为 、 、
和 。
4．货币市场通常被细分为 、 、 、 等。
5．金融工具的发行有两种主要方式，一是 ，又称 ；二是 ，又称 。
6．主要的金融市场主体为 、 、 、 、 。
7．主要的金融市场媒体为 和 。
8．企业在金融市场筹资主要出于两个目的：
一是 ，二是 。
9．证券经纪人是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人，主要包括：
、 、 、 、 。
10．证券公司的业务内容十分广泛，其主要业务可分为以下四类，即 、 、 和 。
11．其他金融市场中介机构可分为两类：
一类是 ；一类是 。
它们都在金融市场交易中发挥重要作用。
12．货币头寸之所以被作为金融市场交易工具，是由金融管理当局实行 制度引起的。
13．按债券发行的主体不同，分为 、 和 。
14．同业拆借市场的主要参与者首推 。
15．对投资者来说，大额可转让定期存单的风险有两种：
一是 ，二是 。
16．债券的发行按其发行方式和认购对象，可分为 与 。
17．承销商承销债券的方式主要有三种，即 、 及 。
18．按其价格与票面金额的关系，债券的发行价格大致有三种：
、
和 。
19．债券在二级市场上的交易，主要有三种形式，即 、
和 。
20． 假说不能很好地解释收益率曲线通常向上倾斜的事实。
21．按照风险影响的范围划分,可以将债券投资风险划分为 和 。
22．根据对股息增长率的不同假定，股息贴现模型可以分成 、 、
和 等形式。
23．股票行市的形成主要取决于两个因素：
一个是 ，另一个是 。
24．股票市场中的外部客观因素所带来的风险有 、 、
、 。
25．风险的防范方法有 、 、 、 、 。
26．根据基金单位是否可以增加或赎回，投资基金可以分为 和 。
27．成长型基金可以具体分为：
、 、 和 。
28．证券投资基金是由基金发起人发起设立，其关系人主要包括：
、
和 。
29．一般而言，外汇具有三个特点：
（1） ；
（2） ；（3） 。
30．按制定汇率方法的不同，汇率可分为 和 。
31．在即期外汇交易中，一般有两种主要交易方式，即 和 。
32．如果远期汇率高于即期汇率，则有：
远期汇率= ；如果远期汇率低于即期汇率，则有：
远期汇率＝ 。
33．外汇套期保值遵循的原则：
和 。
34．保险市场构成要素主要有四个：
即 、 、
和 。
35．保险运行的基本原则有：
、 、 、 、
和 。
36．保险费率由 和 两部分构成。
37．保险公司通常采用的再保险安排方式有：
、 和 。
38．在现代保险经营中， 和 是保险公司的两大主营业务。
39．一般而言，金融衍生工具市场有四类交易主体：
、 、
和 。
40．衍生金融市场的功能包括：
、 、 和 。
41．按基础资产的性质划分，金融远期合约主要有 、 和 。
42．互换产生的条件可以归纳为两个方面：
① ；② 。
43．货币互换的作用主要体现在两个方面：
一是 ；二是 。
44．期货可以分为; 和 两大类。
45．目前国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有：
、
和 。
46．外汇期货的套期保值交易，主要是通过 和 两种交易方式进行的。
47．按期权权利性质划分，期权可分为 和 。
48．按期权到期日划分，期权可分为 和 。
49．资本市场上的资产定价理论和模型是以 为前提条件的。
50．资本市场中的金融资产是一种 ，其价值取决于其 。
51．有效集曲线具有如下特点：
?
，它反映了“高收益、高风险“的原则；‚ ；ƒ 。
52．在现实生活中，无风险资产包含的条件是：
和 。
参考答案:
1．债务性金融工具 权益性金融工具
2．金融市场主体 金融市场媒体
3．期限性 收益性 流动性 安全性
4．同业拆借市场 国库券市场 票据市场 可转让大额定期存单市场
5．将金融工具销售给特定的机构 私募发行 将金融资产广泛地发售给社会公众 公募发行
6．企业 政府 家庭 机构投资者 外国投资者
7．金融市场经纪人 金融中介机构和金融市场组织
8．筹集资金用于自身发展 改善企业内部的财务结构
9．佣金经纪人 居间经纪人 专家经纪人 证券自营商 零股经纪人
10．承销业务 代理买卖业务 自营买卖业务 投资咨询业务
11．金融中介机构 较纯粹的中介机构
12．法定存款准备金
13．政府债券 公司债券 金融债券
14.商业银行
15.信用风险 市场风险
16.私募发行 公募发行
17.代销方式 余额包销方式 全额包销方式（或者称为推销、助销和包销）
18.平价发行 溢价发行 折价发行
19.现货交易 期货交易 回购协议交易
10.预期
21．系统风险 非系统风险
22．零增长模型 不变增长模型 多元增长模型 三阶段股息贴现模型
23．预期股息收益 市场利率
24．利率风险 物价风险 市场风险 企业风险
25．分散系统风险 回避市场风险 防范经营风险 避开购买力风险 避免利率风险
26．开放式基金 封闭式基金
27．长期成长基金 积极成长基金 新兴成长基金 特殊性基金
28．委托人 受托人 受益人
29．外汇必须以外币表示 可偿性 可兑换性
30．基本汇率 套算汇率
31．顺汇买卖方式 逆汇买卖方式
32．即期汇率+升水 即期汇率—贴水
33．“均等且相对” 避险的不完全性
34．保险市场供给方 需求方 交易对象 媒体
35．最大诚信原则 保险利益原则 近因原则 损失补偿原则 代位原则和分摊原则
36．纯保险费率 附加费用
37．临时再保险 合同再保险 预约再保险
38．承保 投资
39．套期保值者 投机者 套利者 经纪商（经纪人）
40．金融产品定价 风险管理 获利手段 资源配置
41．远期利率协议 远期外汇合约 远期股票合约
42．交易双方对对方的资产或负债均有需求 双方在这两种资产或负债上存在比较优势
43．降低筹资成本 调整资产负债的币种结构
44．商品期货 金融期货
45．利率期货 外汇期货 股票价格指数期货
46．空头 多头
47．看涨期权 看跌期权
48．欧式期权 美式期权
49．市场有效性
50．虚拟资产 基础资产
51．有效集是一条向右上方倾斜的曲线 有效集是一条向上凸的曲线 有效集曲线上不可能有凹陷的地方
52．没有任何违约可能 没有市场风险<
金融市场学复习题及答案（选择题）
一、单项选择题
1．按（ ）划分为货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场、衍生金融市场。
A．交易范围B．交易方式 C．定价方式D．交易对象
2．金融市场的宏观经济功能不包括（ ）。
A．分配功能B．财富功能 C．调节功能D．反映功能
3．（ ）一般没有正式的组织，其交易活动不是在特定的场所中集中开展，而是通过电信网络形式完成。
A．货币市场B．资本市场 C．外汇市场D．保险市场
4．（ ）金融市场上最重要的主体。
A．政府B．家庭 C．企业D．机构投资者
5．（ ）成为经济中最主要的非银行金融机构。
A．投资银行B．保险公司 C．投资信托公司D．养老金基金
6．商业银行在投资过程当中，多将（ ）放在首位。
A．期限性B．盈利性 C．流动性D．安全性
7．（ ）是证券市场上数量最多、最为活跃的经纪人。
A．佣金经纪人B．居间经纪人 C．专家经纪人D．证券自营商
8．（ ）指那些规模庞大、经营良好、收益丰厚的大公司发行的股票。
A．资产股 B．蓝筹股 C．成长股D．收入股
9．下列哪种有价证券的风险性最高（ ）
A．普通股 B．优先股 C．企业债券D．基金证券
10．基金证券体现当事人之间的（ ）
A．产权关系 B．债权关系C．信托关系D．保证关系
11．回购协议中所交易的证券主要是（ ）。
A．银行债券B．企业债券 C．政府债券D．金融债券
12．下列存单中，利率较高的是（ ）。
A．国内存单 B．欧洲美元存单C．扬基存单 D．储蓄机构存单
13．目前，在国际市场上较多采用的债券全额包销方式为（ ）。
A．协议包销B．俱乐部包销 C．银团包销D．委托包销
14．决定债券内在价值（现值）的主要变量不包括（ ）。
A．债券的期值B．债券的待偿期 C．市场收益率 D．债券的面值
15．债券投资者投资风险中的非系统性风险是（ ）。
A．利率风险B．购买力风险C．信用风险D．税收风险
16．按（ ）的方式不同，股票流通市场分为议价买卖和竞价买卖。
A．达成交易B．买卖双方决定价格 C．交割期限D．交易者需求
17．股票的买卖双方之间直接达成交易的市场称为（ ）
A．场内交易市场B．柜台市场 C．第三市场D．第四市场
18．从股票的本质上讲，形成股票价格的基础是（ ）。
A．所有者权益B．供求关系 C．市场利率D．股息收益
19．（ ）对股价变动影响最大，也最直接。
A．利率 B．汇率 C.股息、红利D.物价
20．下列哪项不是市场风险的特征（ ）
A．由共同因素引起 B．影响所有股票的收益
C．可以通过分散投资来化解D．与股票投资收益相关
21.投资基金的特点不包括（ ）。
A．规模经营B．集中投资 C．专家管理D．服务专业化
22．按照（ ）不同，投资基金可以分为成长型基金和收入型基金。
A．是否可以赎回 B．组织形式C．经营目标 D．投资对象
23．下列哪项不是成长型基金与收入型基金的差异（ ）。
A．投资目标不同B．投资工具不同 C．资金分布不同D．投资者地位不同
24．下列哪项不是影响债券基金价格波动的主要因素（ ）。
A．利率变动 B．汇率变动 C．股价变动D．债信变动
25．一般而言，开放型基金按计划完成了预定的工作程序，正式成立（ ）后，才允许投资者赎回。
A．1个月 B．3个月C．6个月D．12个月
26．影响证券投资基金价格波动的最基本因素是（ ）。
A．基金资产净值 B．基金市场供求关系C．股票市场走势D．政府有关基金政策
27．以（ ）为主体形成的外汇供求，已成为决定市场汇率的主要力量。
A．各国中央银行B．外汇银行 C．外汇经纪商D．跨国公司
28．按承保方式不同，保险可以分为（ ）。
A．财产保险和人身保险 B．个人保险和团体保险
C．原保险和再保险D．自愿保险和法定保险
29．年金保险属于（ ）。
A．死亡保险 B．生存保险 C．生死两全保险D．健康保险
30．财产保险是以财产及其有关利益为（ ）的保险。
A．保险价值 B．保险责任 C．保险风险 D．保险标的
31．金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（ ）。
A．直接用户 B．互换经纪商C．互换交易商 D．互换代理商
32．根据国际清算银行（）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（ ）是交易最活跃的衍生工具。
A．利率期货B．股指期权 C．外汇期权D．利率期权
33．利率期货的基础资产为价格随市场利率波动的（ ）。
A．股票产品B．债券产品 C．基金产品D．外汇产品
34．（ ）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。
A．金融远期 B．金融互换 C．金融期货D．金融期权
35．金融期权交易最早始于（ ）。
A．股票期权B．利率期权 C．外汇期权D．股票价格指数期权
36．（ ）期权合约的价值取决于敲定价格（或执行价格）与基础资产价格在一段时间内的平均值的比较。
A．亚式期权B．回溯期权 C．挡板期权D．数字期权
37．（ ）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。
A．亚式期权B．回溯期权 C．挡板期权D．数字期权
38．是经济学的核心命题（ ）。
A．民主 B．效率C．公平D．正义
39．下列哪项是有效市场的充分条件（ ;）。
A．股票价格随机行走 B．不可能存在持续获得超额利润的交易规则 C．价格迅速准确反映信息D．股票市场没有交易成本
40．投资者对风险和收益的偏好状况与该投资者风险资产组合的最优构成是（ ）。
A．正相关 B．负相关 C．无关的D．皆有可能
二、多项选择题
1.金融市场的微观经济功能包括（ ）
A．聚敛功能 B．财富功能C.流动性功能D.分配功能E．交易功能
2．金融市场按交易与定价方式分为（ ）
A．公开市场 B．议价市场 C．店头市场 D．第四市场
3．同家庭部门相比，机构投资者具有以下特点（ ）
A．投资管理专业化B．投资结构组合化C．投资金额不定化D．投资行为规范化
4．一般来说，在金融市场上，主要的机构投资者为（ ）
A．商业银行B．保险公司 C．投资信托公司D．养老金基金
5．证券公司具有以下职能（ ）
A．充当证券市场中介人 B．充当证券市场资金供给者
C．充当证券市场重要的投资人D．提高证券市场运行效率
6．保险公司的业务按保障范围可分为（ ）
A．财产保险B．人身保险 C．责任保险D．保证保险
7．债券因筹资主体的不同而有许多品种，它们都包含以下（ ）基本要素：
A．债券面值B．债券价格 C．债券利率D．债券偿还期限
8．债券按筹集资金的方法可分为（ ）
A．政府债券B．公司债券 C．金融债券D．公募债券E．私募债券
9．股票一般具有以下特点（ ）
A．无偿还期限B．代表股东权利 C．.风险性较强 D．流动性差
10．基金证券同股票、债券相比，存在如下区别（ ）
A．投资地位不同 B．风险程度不同C.收益情况不同
D.投资方式不同E．投资回收方式不同
11．同传统的定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下几点不同（ ）。
A．存单不记名 B．存单金额大C．存单浮动利率D．存单可提前支取
12．一般地说，存单的收益取决于下列哪些因素（ ）。
A．发行银行的信用评级B．存单的期限C．存单的发行规模D．存单的供求量
13．同其它货币市场信用工具相比，政府短期债券的市场特征（ ）
A．违约风险小B．流动性强 C．面额较大 D．收入免税
14．债券的实际收益率水平主要决定于（ ）。
A．债券偿还期限B．债券票面利率 C．债券的发行价格 D．债券的发行发式
15．影响债券转让价格的主要因素（ ）
A．法定利率 B．经济发展情况 C．物价水平D．中央银行的公开市场操作E．汇率
16．影响利率的风险结构的主要因素（ ）
A．违约风险B．流动性风险 C．发行规模D．税收因素
17．能够规避债券投资风险的投资策略包括（ ）。
A．投资规模大型化B．投资种类分散化 C．投资期限短期化D．投资期限梯型化
18．影响股票价格的宏观经济因素主要包括（ ）。
A．经济增长 B．利率C.股息、红利D.物价E．汇率
19．从风险产生的根源来看，股票投资风险可以区分为（ ）。
A．企业风险 B．货币市场风险C.市场价格风险 D.购买力风险
20．股票投资的系统风险包括那些（ ）
A．企业风险 B．货币市场风险C.市场价格风险 D.购买力风险
21．投资基金的特点包括（ ）。
A．规模经营B．集中投资 C．专家管理D．服务专业化
22.证券投资基金根据其组织形式不同，可以分为（ ）。
A．开放型基金 B．封闭型基金 C.契约型基金 D.公司型基金
23．开放型基金与封闭型基金的主要区别（ ）。
A．基金规模的可变性不同 B．基金单位的买卖方式不同 C．基金单位的买卖价格形成方式不同D．基金的投资策略不同E．基金的融资渠道不同
24．对一个国家或地区来讲，其外汇供给主要形成于（ ）。
A．商品和劳务的出口收入B．对国外投资 C．国外单方面转移收入D．国际资本的流入
25．利率与远期汇率和升、贴水之间的关系是（ ）。
A．利率高的货币，其远期汇率表现为贴水 B．利率高的货币，其远期汇率表现为升水 C．利率低的货币，其远期汇率表现为贴水 D．利率低的货币，其远期汇率表现为升水
26．从主客观上讲，进行套汇交易必须具备的条件包括（ ）。
A．存在着不同的外汇市场和汇率差异B．从事套汇者必须拥有一定数额的资金 C．套汇者必须具备一定的技术和经验D．信息传递及时、准确
27．影响汇率变动的因素有（ ）。
A．国际收支状况B．通货膨胀率差异 C．利率差异 D．政府干预E．心理预期
28．在保险理赔中，赔偿金额的确定原则是（ ）
A．以市场价值为限 B．以保险金额为限C．以保险价值为限
D．若三者不一致时，以最小者为限
29．农业保险按保险标的划分为（ ）
A．自愿保险 B．强制保险C.种植业保险D.养殖业保险
30．按保险保障范围划分，人身保险可以分为（ ）
A．人寿保险 B．年金保险C.意外伤害保险D.健康保险
31．金融衍生市场形成的条件有（ ）。
A．风险推动金融创新B．金融管制放松 C．技术进步D．证券化的兴起
32.一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（ ）。
A．股权式衍生工具 B．债权式衍生工具C.货币衍生工具D.利率衍生工具
33．远期合约的缺点主要有（ ）。
A．市场效率较低 B．流动性较差C．灵活性较小 D．违约风险相对较高
34．金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：
（ ）。
A．规范的期货合约B．保证金制度 C．期货价格制度D．交割期制度
E．期货交易时间制度和佣金制度
35．外汇期货的投机交易，主要是通过（ ）等方式进行的。
A．空头交易 B．多头交易C．买空卖空交易D．套利交易
36．按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（ ）。
A．价内期权B．平价期权 C．溢价期权D．价外期权
37．有效市场的假设条件有（ ）。
A．完全竞争市场B．理性投资者主导市场 C．投资者可以无成本地得到信息D．交易无费用E．资金可以在资本市场中自由流动
38．（ ）决定了有效集和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。
A．有效集向上凸的特性B．有效集向下凸的特性
C．无差异曲线向下凸的特性D．无差异曲线向上凸的特性
39．在现实中，为方便起见，人们常将（ ）当作无风险资产。
A．1年期的国库券 B．长期国债C．证券投资基金D．货币市场基金
40．套利组合要满足的条件有（ ）。
A．套利组合要求投资者不追加资金B．套利组合对任何因素的敏感度为零 C．套利组合对任何因素的敏感度大于零D．套利组合的预期收益率应大于零
E．套利组合的预期收
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