财务报表分析总结.docx

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财务报表分析总结

　　财务报表分析总结

　　财务报表分析总结

　　一、（资产结构比重分析）1、流动资产比率=流动资产/资产总额×100%

　　比率越高，企业资产的流动性和变现能力和偿债能力也越强，企业承担风险的能力也越强。

2、固定资产比率=固定资产/资产总额X100%

　　固定资产基本作用提高劳动生产率；改善劳动条件；扩大生产经营规模；降低生产成本。

特征投入资金多，收回时间长，能够在生产经营过程中长期发挥作用；变现能力差，风险大；对企业的经济效益和财务状况影响巨大；使用成本是非付现成本；反映企业的生产技术水平和工艺水平；使用效率高低取决于企业流动资产的周转情况。

　　3、非流动资产比率=（固定资产+长期投资+无形资产+递延及其他资产）/资产总额X100%=（资产总额-流动资产）/资产总额X100%=1-流动资产比率

　　（比率低好）过高的非流动资产比率将导致产生巨额固定费用，增大亏损的风险；降低资产周转速度，增大了营运资金不足的风险；降低了资产弹性，削弱了企业的相关调整能力。

总之，这对于企业的资金的运用资本结构的安全稳定及资产风险回避均有不良影响。

　　二、（营运能力分析）1总资产周转率（次数）=产品或商品销售收入净额/平均资产总额总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率（次数）销售收入净额=销售收入-销售折扣-销售折让-销货退回

　　比率越高，周转次数越多，表明总资产周转速度越快，说明企业的全部资产进行经营利用的效果越好，企业的经营效率越高，进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。

反之，表明企业利用全部资产进行经营活动的能力差，效率低，最终还将影响企业的盈利能力2、应收账款周转率（次数）=赊销收入净额/应收账款平均余额

　　其中赊销收入=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣

　　应收账款周转率是反映企业应收账款变现速度快慢与管理效率高低的指标。

一定期间内，比率越高，周转次数越多，表明企业应收账款回收速度越快，企业的经营管理的效率越高，资产流动性越强；短期偿债能力越强。

同时，较高的应收账款周转率可有效地减少收款费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的收益

　　3存货周转率（次数）=一定期间的销货成本/存货平均余额存货周转天数＝360/存货周转率

　　存货周转率是反映企业的存货周转速度的指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的综合性指标。

（比率越高，周转次数越多，表明企业存货回收速度越快，企业的经营管理的效率越高，资产流动性越强，则企业的利润率越高；反之，则表明企业存货的管理效率越低，存货周转较慢，存货占用资金较多，企业的利润率较小。

）4、流动资产周转率（次数）=销售收入/流动资产平均占用额

　　流动资产周转额可按产品销售收入计算。

比率越高，流动资产周转速度越快，周转次数越多，表明企业以相同的流动资产完成的周转额越高，说明企业流动资产的经营利用效果越好，企业的经营效率越高，进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。

5、固定资产周转率=产品销售收入净额/固定资产平均净值。

　　比率高，表明企业固定资产利用充分，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效；反之，表明固定资产使用效率不高，提供的生产经营成果不多，企业的营运能力较差。

　　三、（资金运用效率分析）1、营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数=360/存货周转率＋360/应收账款周转率周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也相应增强；周期越短，资产的流动性越强，资产风险降低；营业周期的长短还影响着企业资产规模和资产结构，周期越短，流动资产的占用相对较少，反之，则相反）

　　四、（盈利能力分析）以营业收入和营业成本费用为基础的盈利能力分析1、销售毛利率=销售毛利/销售收入*100%=1销售成本率其中销售毛利=销售收入销售成本

　　销售毛利率反映的是企业主营收入的获利水平，销售毛利率越高，说明企业主营成本控制越好，获利能力越强。

其影响因素

（1）外部因素主要是市场供求变动而导致的销售价格的升降以及产品购买价格的升降。

（2）内部因素①企业开拓市场的意识和能力；②成本管理水平；③产品构成决策和企业的战略要求等。

　　2、资产息税前利润率=息税前利润/总资产平均余额

　　该指标反映企业总体的获利能力，是将公司占用的全部资产作为一种投入，对应的是息税前利润，以评价公司的投入和产出的效率。

公司的投入就是占用的资产总额，其回报就是息税前利润。

该指标越大，说明企业的整体的获利能力越强。

3、营业利润率=营业利润/营业收入

　　反映企业每单位销售收入中获得的营业利润的金额。

营业利润率越高，表明企业通过日常经营活动获得的收益的能力越强。

4、销售净利率=净利润/销售收入

　　该指标值越大，说明企业获利能力越高由于指标中的净利润是企业各项收益与各项成本费用配比后的净利，所以各年的数额会有较大变动，应注意结合盈利结构增减变动分析来考察销售净利率指标。

　　5、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额

　　其中成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用

　　当企业获利水平一定的情况下，成本费用总额越小，成本费用利润率就越高，说明企业盈利能力越强；反之，则相反。

当企业成本费用总额一定时，利润总额越高，成本费用利润率就越高，企业盈利能力越强；反之，则相反。

　　以资产为基础的盈利能力分析1、总资产收益率＝收益总额/总资产平均余额×100%

　　＝（营业收入/总资产平均余额）×（息税前利润/营业收入）×100%＝总资产周转率×息税前利润率

　　资产运用效率越好，资产周转率越快，息税前利润率越高，总资产收益越高；反之，总资产收益率越低。

　　2、流动资产收益率＝利润总额（净利润）/平均流动资产总额×100%3、固定资产收益率＝利润总额（净利润）/平均固定资产原值4、投资收益率＝部门边际贡献／该部门拥有的资产额

　　5、长期资本收益率＝收益总额／（平均长期负债＋平均所有者权益）6、净资产收益率（ROE）＝净利润／平均股东权益＊100%上市公司盈利能力分析的特殊方法

　　1、基本每股收益=（净收益-优先股股息）/发行在外的普通股加权平均数2、稀释每股收益=调整后的归属于普通股股东的当期净利润/（基本每股收益时普通股加权平均数+假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数）3、市盈利=每股市价/每股收益

　　反映普通股的市场价格与当期每股收益之间的关系，可用来判断企业股票与其他企业股票相比较潜在的价值。

　　4、市净率=每股市价/每股净资产

　　其中每股净资产=（期末股东权益-优先股权益）/期末发行在外的普通股股数4股利发放率=每股股利/每股收益*100%=市盈率*股利报偿率

　　=（每股市价/每股收益）*（每股股利/每股市价）*100%

　　反映了公司的股利分配政策和支付股利的能力，其高低要根据公司对资金需要量的具体情况而定。

长期投资者比较注重市盈率，短期投资者则比较注重股利报偿率5、托宾Q值=（股票市场价值+长短期债务账面价值合计）/总资产账面价值

　　若某公司的托宾Q值大于1，表明市场上对该公司的估价水平高于其自身的重置成本，该公司的市场价值较高；若某公司的托宾Q值小于1，表明市场上对该公司的估价水平低于其自身的重置成本，该公司的市场价值较低

　　五、（盈利结构分析）盈利结构类型

　　A-销售毛利:

亏营业利润:

亏利润总额:

亏A企业面临破产

　　B-销售毛利:

亏营业利润:

亏利润总额:

盈B企业的盈利不稳定、不持久

　　C-销售毛利:

盈营业利润:

亏利润总额:

亏C企业盈利相对稳定、持久，要减支增收D-销售毛利:

盈营业利润:

亏利润总额:

盈D种类型与C类相似

　　E-销售毛利:

盈营业利润:

盈利润总额:

亏E企业盈利稳定、持久，要消除不利因素F-销售毛利:

盈营业利润:

盈利润总额:

盈F企业盈利水平具有较好的稳定性和持久性

　　六、（现金流量支付能力分析）

　　经营活动现金流量净额1、现金充足比率=

　　（现金投资＋存货增加＋股利＋偿付债务）

　　经营现流净额＋投资现流净额＋筹资现流净额2、现金充分性比率＝

　　（债务偿还额＋资本性支出额＋支付股利、利息额）

　　现金充分性比率必须保持1以上，才能满足分母中各项支付的现金需要，如果小于1，则会出现现金短缺局面。

3、股利现金保证比率＝经营活动现金流量净额现金股利

　　该比率越高，支付现金股利的现金保证程度越高。

　　七、（杜邦财务分析体系）总资产净利率=销售净利率*总资产周转率权益乘数=1/（1-资产负债率）

　　即净资产收益率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数具体路径2提高销售利润率，使收入增长幅度高于成本和费用。

降低成本费用。

3提高总资产周转率。

4不危及公司财务状况的情况下，增加负债规模。

　　扩展阅读财务报表分析公式总结

　　财务报表分析公式总结

　　【教学内容】

　　1、财务分析概述2、财务分析方法3、偿债能力的分析4、企业资金周转状况的分析5、企业获利能力的分析【教学要求】

　　1．了理解财务分析的目的与方法掌握偿债能力营运能力、获利能力等财务指标的计算与分析掌握企业财务状况的趋势和综合分析【教学重点和难点】

　　长期、短期偿债能力的计算与分析，流动资产周转情况的计算与分析，获利能力的计算

　　与分析，企业财务状况的综合分析【教学方法与手段】

　　教师结合案例讲授；多媒体。

【教学时数】

　　课堂教学时数6课时【课后练习】

　　本章有关练习题，要求全做。

　　第一节财务分析的概述

　　一、财务分析的意义

（一）财务分析的概念

　　财务分析是根据企业财务报表和其他相关资料，运用一定的定性分析和定量分析方法，对企业过去的财务状况、经营成果及未来发展前景进行剖析和评价，以期揭示企业经营活动的未来发展趋势，从而为企业提高管理水平、优化决策和实现增值提供财务信息。

（二）财务分析的意义

　　1、财务分析是评价财务状况和衡量经营业绩的重要依据2、财务分析是企业提高经营管理水平、实现理财目标的重要手段3、财务分析是利益相关者进行相关决策的重要依据二、财务分析的方法

（一）趋势分析法

　　趋势分析法是通过连续若干期财务报告中相同指标的对比，来揭示各期之间的增减变化，据以预测企业财务状况或经营成果变动趋势的一种分析方法。

　　趋势分析法具体运用主要有以下三种方式1、重要财务指标的比较（比较个别项目的趋势）根据不同的比较基础具体又分为

（1）定基动态比率。

其公式为定基动态比率=分析期数额÷固定基期数额

（2）环比动态比率。

其公式为环比动态比率=分析期数额÷前期数额2、会计报表的比较（比较各项目的趋势）3、会计报表项目构成的比较（以2为基础发展的）

　　该方法是将会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，以此来判断有关财务活动的变化趋势。

通常用作100%表示的项目，在利润表中为销售收入，在资产负债表中为资产总额和负债及所有者权益总额。

　　*趋势分析法的不足只是就同项目的金额在不同时期进行比较，却忽略了某些相互关联的财务关系，而那些被忽略的财务关系有时却是极为关键的。

（二）比率分析法（关联项目对比）1、构成比率

　　又称结构比率，它是通过计算某项指标的各个组成部分占总体的比重，即部分与全部的比率，可以了解总体中某个部分的形成和安排是否合理。

　　2、相关比率

　　它是计算两个性质不同而又相关的指标的比率来进行数量分析的方法，如流动比率。

3、效率比率

　　效率比率是某项经济活动中所费与所得之间的比例，反映了投入与产出关系。

*采用比率分析法应注意以下几点

（1）对比口径的一致性。

（2）衡量标准的科学性。

（三）因素分析法1、连环替代法

（1）概念连环替代法是从数量上来确定一个综合经济指标所包含的各项因素的变动对该指标影响程度的一种分析方法。

（2）出发点

　　当有若干因素对综合指标发生影响作用时，假定其他各个因素都无变化，顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。

　　（3）计算程序

　　①确定某项经济指标是由哪几个因素组成。

　　②确定各个因素与某项指标的关系，如加减关系，乘除关系等。

　　③按照经济指标的因素，以一定的顺序将各个因素加以替代，来具体测算各个因素对指标变动的影响方向和程度。

　　例假定科华公司生产的A产品有关材料消耗的计划和实际资料如下表材料消耗计划和实际资料材表

　　项目单位计划实际产品产量件10001100单位产品材料消耗量公斤201*材料单价元45材料费用总额元8000099000

　　根据上表资料可知材料费用总额实际值比计划值增加19000元（99000-80000），这是分析对象。

　　以下分析各因素变动对材料费用总额的影响程度计划指标1000×20×4=80000（元）①第一次替代1100×20×4=88000（元）②第二次替代1100×18×4=79200（元）③第三次替代1100×18×5=99000（元）④产量增加对材料费用的影响②-①=88000-80000=8000（元）材料消耗节约对材料费用的影响③-②=79200-88000=-8800（元）单价提高对材料费用的影响④-③=99000-79200=19800（元）全部因素的影响程度8000-8800+19800=19000（元）

　　从上例可知，连环替代法可全面分析各因素对某一经济指标的综合影响，又可以单独分析某个因素对某一经济指标的影响，这是其他分析方法所不具备的。

　　（4）在应用这一方法时，应明确以下问题

　　①替代因素时，必须按照各因素的排列顺序依次替代，不可随意加以颠倒，否则就会得出不同的计算结果。

　　②确定各因素排列顺序的一般原则是如果既有数量因素又有质量因素，先计算数量因素变动的影响，后计算质量因素变动的影响；如果既有实物数量因素又有价值数量因素，先计算实物数量因素变动的影响，后计算价值数量因素变动的影响；如果同时有几个数量和质量因素，还应区分主要和次要因素变动的影响。

　　2、差额计算法

　　差额计算法是连环替代法的一种简化形式，是根据各项因素的实际数与基数的差额来计算各项因素的影响程度的方法。

　　仍以上表所列数据为例，采用差额计算法确定各因素变动对材料消耗的影响。

解

（1）产品数量变动的影响（1100-1000）×20×4=18000（元）

（2）单位产品消耗量变动的影响1100×（18-20）×4=-8800（元）（3）材料单价变动的影响1100×18×（5-4）=19800（元）

　　第二节企业偿债能力分析

　　一、短期偿债能力分析

　　短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。

其衡量指标主要有流动比率和速动比率。

（一）流动比率

　　1、概念流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。

2、公式流动比率=流动资产/流动负债

　　3、意义表明每一元流动负债有多少流动资产来保证偿还。

　　4、评价该比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，企业财务风险越小；反之则反之。

5、标准经验表明，流动比率在2:

1左右比较合适，过高的流动比率可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获利能力；而过低的流动比率可能会影响企业的偿债能力。

（二）速动比率

　　1、概念速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。

2、公式速动比率=速动资产/速动负债其中速动资产=流动资产－存货

　　3、意义表明每一元流动负债有多少速动资产来保证偿还。

　　4、评价该比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，企业财务风险越小；反之则反之。

　　5、标准通常认为正常的速动比率为1。

过高或过低的速动比率都不好，原因同流动比率。

6、特殊采用大量现金销售的行业，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率则是很正常的；而一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1。

　　二、长期偿债能力分析

（一）资产负债率

　　1、概念资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。

　　负债总额2、公式资产负债率=资产总额

　　3、意义表明资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。

　　4、评价该比率越小，资产中来自于负债的比重越小，长期偿债能力越强，财务风险越小，同时说明管理当局比较保守，对前途信心不足；反之则反之。

（二）股东权益比率

　　1、概念股东权益比率是企业股东与资产总额的比率。

　　股东权益2、公式股东权益比率=资产总额

　　3、意义反映企业资产中有多少来自于股东投入，可以反映企业的长期偿债能力。

4、评价该比率越小，资产中来自于权益的比重越小，来自于负债的比重越大，长期偿债能力越差，财务风险越大；反之则反之。

　　5、关系式股东权益比率=1－资产负债率（三）权益乘数

　　1、概念权益乘数是股东权益比率的倒数，反映企业资产相当于股东权益的倍数。

资产总额1资产总额2、公式权益乘数=股东权益总额=股东权益总额=股东权益总额

　　3、评价该比率越大，股东权益比率越小，资产中来权益资金的比重越小，来自于负债的比重越大，长期偿债能力越差，财务风险越大。

　　（四）产权比率

　　1、概念产权比率又称负债与股东权益比率或资本负债率，是指负债总额与所有者权益的比率。

　　负债总额2、公式产权比率=股东权益

　　3、意义该指标反映企业在偿还债务时股东权益对债权人权益的保障程度，是企业财务结构稳健与否的重要标志。

　　4、评价该比率越低，说明企业长期偿债能力越强，对债权权益的保障程度越高，财务风险越小，是低风险、低收益的财务结构；反之则反之。

　　5、投资者观点如果企业经营状况良好，过低的产权比率会影响其每股利润的扩增能力。

（五）有形净值负债率

　　1、概念有形净值负债率是负债总额与有形净值的比率。

　　负债总额2、公式有形净值负债率=有形净值

　　其中有形净值=股东权益－无形资产净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。

3、意义有形净值负债率是产权比率的延伸，更为谨慎、保守地反映企业清算时债权人投入资本受股东权益的保障程度。

　　4、评价该比率越低，说明企业长期偿债能力越强，有形净值对债权权益的保障程度越高，财务风险越小；反之则反之。

　　（六）利息保障倍数

　　1、概念利息保障倍数又称已获利息倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率。

　　税前利润利息费用利息费用2、公式利息保障倍数=

　　其中利息费用包括财务费用中的利息和资本化的利息；息税前利润=利润总额+利息费用=净利润+利息费用+所得税

　　3、意义该指标反映了经营所得支付债务利息的能力。

　　4、评价该比率越高，说明企业支付债务利息的能力越强；该比率越低，说明企业支付债务利息的能力越差；企业的利息保障倍数至少要大于1，否则，就难以偿付债务及利息。

第三节企业资产管理能力分析

　　一、应收账款管理能力分析

（一）应收账款周转率

　　1、概念应收账款周转率是指一定时期内（通常为一年）应收账款转化为现金的次数。

　　赊销净额2、公式应收账款周转率（次数）＝平均应收账款余额

　　★①赊销净额=销售收入－现销收入－销售折扣、折让

　　期初应收帐款余额期末应收帐款余额2②平均应收账款余额=

　　③应收账款是扣除坏账准备后的应收账款和应收票据的净额合计。

　　3、评价应收账款周转率是反映应收账款周转速度的指标，该比率越高，周转速度越快，企业对应收账款管理水平越高；反之则反之。

但过高或过低则暗示企业在应收账款管理方面存在问题。

（二）应收账款周转天数

　　1、概念应收账款周转天数是指应收账款周转一次所需要的天数，也叫平均收账期。

　　360（平均应收账款余额360）赊销净额2、公式应收账款周转天数＝应收帐款周转率=

　　3、评价应收账款周转天数与应收账款周转率成反比例关系，应比照应收账款周转率的相关内容来评价。

　　二、存货管理能力分析

（一）存货周转率

　　1、概念存货周转率是企业一定时期内销售成本与平均存货的比率，反映了存货在一定时期（360天）周转的次数。

　　销售成本2、公式存货周转率（次数）＝平均存货余额

　　期初存货余额期末存货余额2★平均存货余额=

　　3、评价存货周转率是反映存货周转速度的指标，该指标越高，存货周转速度越快，存货管理水平越高，企业生产销售能力越强；反之则反之。

但该比率过高或过低都说明企业在存货管理上或多或少都存在问题。

（二）存货周转天数

　　1、概念存货周转天数是指存货周转一次所需要的天数。

360平均存货余额360销售成本2、公式存货周转天数＝存货周转率=

　　3、评价存货周转天数与存货周转率成反比关系，应比照存货周转率的相关内容来评价。

三、流动资产管理能力分析

（一）流动资产周转率

　　1、概念流动资产周转率是企业销售净额与全部流动资产平均余额的比率，反映流动资产在一定时期（360天）的周转次数。

　　销售净额2、公式流动资产周转率（次数）＝流动资产平均余额期初流动资产余额期末流动资产余额2★流动资产平均余额=

　　3、评价流动资产周转率是反映企业流动资产周转速度的指标。

该指标越高，流动资产周转速度越快,资金利用效果越好,经营管理水平越高；反之则反之。

（二）流动资产周转天数

　　1、概念流动资产周转天数是流动资产周转一次需要的天数。

　　流动资产平均余额360360销售净额2、公式流动资产周转天数＝流动资产周转率＝

　　3、评价流动资产周转天数与流动资产周转率成反比关系，应比照流动资产周转率的相关内容来评价。

　　四、固定资产管理能力分析

（一）固定资产周转率

　　1、概念固定资产周转率是销售净额与平均固定资产净值的比值，反映了企业固定资产在一定时期（360天）的周转次数。

　　销售净额2、公式固定资产周转率（次数）=平均固定资产净值

　　年初固定资产净值年末固定资产净值2★平均固定资产净值=

　　3、评价该比率是反映固定资产周转速度的指标，该比率越高，表明企业固定资产利用充分，投资得当，结构合理，能充分发挥效率；反之则反之。

（二）固定资产周转期（天数）

　　1、概念固定资产周转期反映固定资产周转一次所需要的天数。

　　平均固定资产净值360360销售净额2、公式固定资产周转期=固定资产周转率=3、评价固定资产周转天数与固定资产周转率成反比关系，应比照固定资产周转率的相关内容来评价。

　　五、总资产管理能力分析

（一）总资产周转率

　　1、概念总资产周转率是销售净额与平均资产总额的比率。

　　销售净额2、公式总资产周转率（次数）＝平均资产总额（年初资产总额年末资产总额）2★平均资产总额＝

　　3、评价总资产周转率反映总资产周转速度，该比率越高，说明企业利用资产进行经营的效率越高，获利能力越强；反之则应该采取措施提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。

（二）总资产周转天数

　　1、概念总资产周转天数是指总资产周转一次需要的天数。

　　总资产平均余额360360销售净额2、公式总资产周转天数=总资产周转率=

　　3、评价总资产周转天数与总资产周转率成反比，比照总周转率的评价去评价。

　　第四节企业获利能力分析

　　一、一般企业盈利能力分析

（一）销售净利率

　　净利润1、公式销售净利率=销售净额×100%

　　★销售净额=销售收入－销售折扣、折让与退回

　　2、评价该指标反映每一元销售收入能够给企业带来多少净利润，该指标越高越好。

3、思考如何提高销售净利率？

（二）销售毛利率

　　销售毛利1、公式销售毛利率＝销售净额×100%

　　★销售毛利＝销售净额－销售成本销售成本率=销售毛利率+销售成本率=1

　　2、评价该指标反映每百元销售所带来的毛利，该指标越高越好。

如果毛利率等于或小于零不能再