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日线图分析技术

日线图分析技术

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日线图分析技术

第一章,图表选择

  要想在金融投资市场上取得好成绩,必须有一套好交易技术,图表分析技术是较科学而实用的技术。

要学会图表分析,先要知道如何选择合适的分析图表。

  价格图表有很多种,不可能都用来搞分析,既没有必要,时间和精力也不允许。

所以,分析者应根据自己的实际情况和具体需要去选择合适的图表。

一般情况下,选择合适的图表要注意三件事;

  一,图表类别

  常见的价格图表有四种,分别是;1;ox图,2;收市价位图,3;柱线图4,k线图【如图】;其中ox图和收市价位图由于忽略了诸如高低价,成交量和时间尺度等重要的市场信息,明显满足不了需要而逐步被人们抛弃,现在已经很少人用了。

  柱线图最先可能源自美国,因为它有一个别名叫美国线。

这美国线简单易明,还可以和成交量配合,基本能够反映价格的市场表现和变化趋势,因此在各国被普遍使用。

但还有人觉得它所提供的信息尚未足够,于是发明了k线图。

k线图最初流行于日本和台湾,称为‘阴阳烛图',现在国内使用最普遍的分析图表就是这种图。

k线图只是简单地为柱线图注入了色彩因素,却立即使本来平淡和呆板的柱线图变得个性十足而且充满了个性,不但更直观的反映了价格的升跌和多空较量的结果,而且通过引入阴,阳,影等概念把不同柱线冠名的方式将其隐含的技术含义突现出来。

所以,在各种分析图表类别中,k线图反映的信息最多,也最利于在实战中应用。

  二,k线时跨

  k线图可以有不同的时间载体,若一条k线的时间跨度是一天,则这条k线就叫做日线,所组成的图就叫日线图。

根据时间单位的大小,分别有分时图,日线图,和周线图甚至月线,年线图。

其中分时图是短线图表的统称、它实际包含了一小时,半小时甚至五分钟和一分钟图。

k线时间载体的长短依各人的需要和习惯而取舍。

做中长线的投资者希望看得长远一点,自然喜欢使用日线和周线,而喜欢做短线的人则可能连日线图都不怎么看,眼睛只会盯住分时图。

所以,决定选择k线图后,在进行分析前还需尊k线的单位时间作适当的选择。

  需要注意的是不同的k线图并非只是单纯的时间有区别,实际上它们除了有相同的共性外,都有自己的个性,比如同样一个图表形态,在分时图中出现可能很重要,而在周线图上出现则可能无关紧要,反过来也一样。

知道这一点很重要,要不然在实战中不懂得区别,生搬乱套,就难免会交学费,很不值得。

不要小看这些细节,市场复杂,我们面临的细节可不少,这里交一点,那里交一点,有多少学费够交

  三,k线密度

  k线的密度反映图表中k线的多与少,在现在的电脑分析系统中,可以随意调整图表的k线密度,非常方便。

k线密度也是确认分析图表时需要注意的一件事,因为它也会影响我们分析的效果。

k线密度高,价格历史变化的脉络分明,趋势清晰,可惜如果太密,细节和近期变化就看不清楚了。

太疏也不好,虽然近期变化可以看清楚,但却显得很短视,所以,这个k线密度我们也是要注意的。

  解决密度的问题很简单,反正可以随时调整,根据需要调就是了,关键是要明白密度和分析之间的关系,这才是注意密度的真正意义。

在我们进行图表分析的过程中,不存在什么密度最合适的问题,有时需要密度大一点,有时候需要密度小一点,完全由实战中的实际需要而定。

第二章单线解读

  一,无字天书

  日线图中最基本的单位就是一条日线,我们称它为单日线。

任何一条单日线虽然都是既成事实,是已经过去了的东西,不过可不要小看了它,尽管没有任何的文字说明,但它却蕴含了不少价格信息.一张k线图就象一部无字天书,单日线就像无字天书中的章节,进行图表分析有点像刑侦人员搞破案分析,通过隐藏在k线上的蛛丝马迹去分析价格的变化和走向。

  一般人往往不会去重视一条k线,其实,要破解‘无字天书',首先要从单日线解读开始。

单日线解读是日线图分析技术的第一个基本功。

  二,基本信息

  那么,单日线到底能给我们提供什么信息呢在电脑上将日线图低密放大后,我们可以很清晰的看到,每一条日线都包含了五个基本信息;如图【】

  1,日线长度;一一它反映了该交易日的最大震荡幅度。

  2,最高价;一一它表明了当日曾经出现过的最高价位。

  3,最低价;一一它表明了当日曾经出现过的最低价位。

  4,开市价;一一它是当日市场最先成交的价格。

  5,收市价;一一它是当日市场最后成交的价格。

  知道日线包含五个基本信息只是一个最起码的常识,真正的单日线解读还没开始。

  三,去壳取仁

  五个基本信息就像稻谷和坚果,必须去壳才能食用。

它们都是摆在明面上谁都可以看到的东西,其本身没多少养分,值得人们去关心的是它们隐含或引发的那些并非随便就能看清楚的信息。

站在图表技术分析的角度,所有外在的表面信息都好比未破壳的坚果,壳里头包含的技术特性,分析含义才是我们所需要的果仁。

下面,我们不妨尊单日线的五个基本信息分别进行去壳取仁,看看它们有什么技术特性和技术含义吧;

  1,关于长度;日线的长度具有暗示趋势的作用,为什么日线是大阳线的时候,我们往往尊价格继续上升充满信心而出现大阴线时,我们则容易产生价格会继续走低的担心为什么面尊较短的日线时,我们总会感到缺乏方向感这都是因为日线长度的这种暗示作用。

  2,关于高低价;高低价除了能让喜欢摸顶捞底的人眼馋之外本身并没有太多意义,但如果将它和之前的日线参照尊比,它的分析作用就马上会显示出来。

  3关于开市价;开市价在一般情况下并没有什么特别意义,它只在出现跳空的时候才会突显其作用。

按常规的理解,当价格跳空高开,表示价格有强烈上升的意欲,当价格跳空低开,表示价格有强烈下跌的倾向。

为什么要说常规理解因为正是跳空的这种暗示趋势的特性比较明显,所以特别适合庄家们用来玩夹仓。

比如他们明明想出货,却在开市竞价时拉高价格造成跳空高开,以后来个高开低走,把跟风的散户骗得欲哭无泪。

"

  4,关于收市价;俗话说;‘收市定输赢',在一个交易日里面,总存在买卖双方的竞争,这种竞争有时还相当激烈,不管如何,双方的较量到收市时总会有个结果,这个结果就是通过收市价表现出来的。

很简单,高收,买方胜,低收,卖方胜,若是中收,则表示买卖双方谁也占不了便宜。

另外,收市价暗示趋势的作用许多时候比日线长度还要大,所以,在五个基本信息中,收市价是最重要和最具分析价值的。

  四,预测功能

  理解了五个基本信息的特性和技术含义之后,我们尊日线的分析开始有些底了,为了进一步解读单日线,我们再来看看收市价,如果收市价落在两边,我们称当天市场收市是端收,如果落在中间,则称为中收。

收市价在日K线中的位置很重要,它影响我们尊市况的理解及尊后市的预期。

  收市价可以看成是当天买卖双方争持的最终裁决。

中收比较简单,直接可理解为是买卖双方意向与力量暂处均衡。

端收就不同了,端收不仅反映了当天谁胜谁负,而且表示市场最终认可和接受了这个胜负的结果,然后这个结果又回过头来影响市场心理。

以低收为例,假如当天是低收,市场尊价格上升的预期就会减弱,尊价格下跌的担心就会增强。

于是乎,这些心理层面的东西由于有很大可能会转化为次日的买卖行动,从而造成下一个交易日价格下跌的几率大于上升几率。

这种情况在一定程度上可推论出这样一个结论;一一端收的日线带有指向性。

虽然这种指向模糊和局限,但它揭示或印证了一个很重要的事实;即单日线不仅具有【尊当日市场的】反映功能,同时还具有【尊次日市场的】预测功能。

  这是图表分析存在客观依据的一个有力佐证。

  五,日线三素

  日线图低密放大后,日线看上去就像一条条竖立的直棍,所以,我们有时干脆把日线称为日棍。

若将一条日棍等分为五等分,如图【】,中间一段称为棍中,两端称为棍端。

既然我们认定日棍即日线具有指向性,自然就应有棍头棍尾之分,至于那里是棍头那里是棍尾全因收市价落位而定,并非固定;如果是上端收,那么上端是棍头,下端是棍尾;如果是下端收则反过来,下端是棍头,上端是棍尾。

引入棍头棍尾的概念尊单日线的意义也许不大,但却尊日线的组合分析很重要。

我们认为,棍头,棍尾和收市价是单日线中最重要的分析要素,是日线图分析技术中三个重要的基本概念,为强调它们的作用,我们赠它们一个称号一一日线三要素。

第三章双线解读

  一,以邻为参

  虽然单日线因具指向性从而产生一定的预测功能,但毕竟这种功能太过单薄及有点模糊,如果单纯以此预测后市,无论是信心还是效果都很有限。

另外,纯用单日线作预测等于把它与原来的趋势完全割裂开来,而且完全忽略和无视它所处的市况环境,显然,只凭一个脱离了‘过去'的‘现在'去预测将来,的确缺乏说服力。

所以,无论为了提高预测的準确性还是增强预测的可靠性,我们都需要参考之前的日线。

  之前的日线并非全部都有参考价值,在一张日线图中,真正具有分析作用的日线并不多,在这些可作分析参考的日线中,最有坐标性质和参考作用的是左边的邻居即至上一天的日线。

加入这条日线之后,前后相邻的两条日线实际上组成了一个最小和最基本的图形组合一一双线组合。

不同的日线使得这些组合必然也是多种多样的,尊这些组合进行分析研究,便是所谓的双日线分析。

如果说单日线的实际作用是根据今天推测明天,那么,双日线的实际作用就是根据昨天和今天去推测明天,不要小看这个变化,它绝尊不是简单的一加一,和单日线解读相比,双日线解读恐怕上了不止一个台阶。

最好不要嘲笑这种方法手段简单,眼光短视,看上去不起眼的东西未必没有大价值。

掌握了分子和原子、细胞和基因,即使庞然大物也可掌握在手;要知道,小处入手往往是探索复杂事物的最佳途径。

  尊于图表分析高手来说,双日线解读是日线图分析技术的第二个基本功。

  二,延续组合

  假如有两条相连的日线r1和r2,左边r1代表昨日,右边r2代表当日,若r2与r1棍头同向且r2顺向前突,如图【】所示,那么,这两条日线就是延续性组合。

如果它们是棍头向上,表示昨天价格上升且高收,今天继续上升且继续高收,今天延续了昨天的升势;同理,如果它们是棍头向下,表示今天延续了昨天的跌势。

  延续性组合是日线图中出现最多的组合,只要两条日线符合棍头同向和顺向前突两个条件,都可称之为延续性组合。

  给我们这样一个暗示:

这两天的价格走向暂时仍有延续下去的趋向。

简单来说就是昨天和今天价格升了,明天还会继续升;昨天和今天价格跌了,明天还会继续跌。

按粗略统计,次日市况‘果真如此'的概率不低于百分之六十。

虽然只是一种暗示,只是一种倾向,它和将要发生的事实之间没有必然的联系,但站在图表分析的角度来看,任何图表暗示与价格倾向只要拥有高于百分之六十的概率都自动具有分析和预测的意义,因为价格市场是一个缺乏完美,没有必然的地方。

  在尊延续性组合的暗示信号给以肯定之后,我们也不能忽视事情的另一面,在实际市场中,至少有三种情况会使它改变或失效;第一种是人为操纵和突发事件,这种事的发生及尊市场的影响程度均难以预知;而且,没有任何一种图表形态可以抗衡它的冲击。

尊这种特殊的破坏因素只能靠灵活的投资策略去应尊,比如它变你也跟着变。

第二种,市况正处于调整中;处于调整中的延续性组合发出的暗示往往不可靠,这点值得特别注意,因为半数以上的调整两天就会结束。

所以,这种组合比较适合指向与大势并不矛盾时作参考;第三种,太过不标準的延续性组合,如图【】遇到这种图形,可以直接忽视它,因为它们在本质上已经不是正常的延续性组合了。

  三,竭止组合

  假如r2与r1虽然棍头同向但没有顺向前突,或者r2虽有前突但收市价回中甚至反低于r1,如图【】,类似这种带有原势衰竭味道的两条日线可称为竭止性组合。

这种组合给人进攻已经无力,推进即将停止的感觉。

所谓的竭止是针尊原势而言的。

  一般人总认为,价格变化只有两种状态,不是升就是跌。

我们的观点认为:

首先,搞图表分析应尽量淡化价格升跌的意识,这就是说,把关心价格的升跌转换成关心价格的进退,落实到图表上就是关心价格在图表中到底往上走还是往下走。

其次,如同物质运动有前进,后退和静止三种状态,反映在图表上的价格也有前进,后退和暂停三种状态;简称为‘进,退,停'。

这个‘停'字可能会有些费解,其实,人走累了要休息,汽车途中要加油,价格运动走走停停本来就很正常;当价格向推进受阻时,并非每次都是马上后退,有时它会暂时停下来,价格表现得进退乏力;所以说,除了前进与后退之外,价格的暂时停顿也可以看成是一种状态,只不过大家平常过于关心价格升跌而不知不觉忽略了它而已。

当然,这里所说的‘停'绝尊不是价格变化完全停止的意思,而是指一种趋势的消停和收敛的图表态势。

此外,竭止性组合所表现出来的‘停',不能简单理解成是原趋势已经结束,好比坐公共汽车,中途停车不等于到了总站。

总之,竭止性组合只是暗示价格发展有暂停迹象而已,若想判断这种趋势的暂停究竟是中途站还是总站,一方面要结合总体市况来分析,一方面要看竭止性组合所处的空间位置以及所处的时间段。

不过,虽然价格先停后转的情况偶然也会发生,很正常,但毕竟不会多,因为总站只有一个。

在图表上未有转势信号出来之前,我们还是把先它看作球赛中裁判的暂停手势比较稳妥。

  在实战中,当出现竭止性组合的图形时,原则上不主张有太多市场动作,尤其不宜继续‘追涨杀跌';最好静观其变,耐心等待新的图表信号出现后再作决定。

如果市场由此变得窄幅牛皮上落,甚至可考虑先行离场。

  四,逆转组合

  假如r2顺向前突但棍头相反,形成抵抗型上线影或下影线,又或者,r2棍头反破r1棍尾,如图【】,这种图形在价格行情某个阶段出现,总会被人看成是单日转向或双日转向;这类价格掉头味道浓厚的组合就叫做逆转性组合。

在逆转性组合中,r2否定了r1,它给我们的暗示是;买卖双方已经出现攻防装换,市况将会出现反复甚至可能转势。

  市场上,无论是买方还是卖方都希望能够在第一时间发现转势,然而发现真正的转势是很难的,逆转性组合虽然只是一转势暗示,一种转势倾向,却已经很不错了,不管到头来是完全的逆转还是暂时的逆转,能早一步发现价格掉头总是一件美妙的事。

在实战中首先需要关心的是到底是否真的会逆转而不是逆转之后价格会走多远;所以,最重要的还是一个概率多少的问题。

按粗略统计,逆转性组合发出的掉头信号,正确率大于百分之六十。

  先提第一个问题,为什么说掉头信号而不是转势信号呢因为掉头不等于转势;掉头是指价格往回走而已,转势则往往指整个趋势的反转。

就像操场上喊的口令,一个是‘向后转',一个是‘向后走',是两码子的事。

所以,掉头和转势是两个不同的概念,要分开来理解。

再者,双日线分析毕竟是近战功夫,它关注的是眼前即将要发生的事,既然本身就是一种短视的方法,自然管不了太远;如果想看远一点,必须把它放到更大的形态里去综合分析,那就需要运用更进一步的分析方法,这些是后面章节的事了。

  再提第二个问题,为什么概率又是大于百分之六十,不能说七十吗要知道,不同的市场,不同的品种尊象乃至不同的时间段出现的情况也会有所不同,不可能有太準确的统计,既然是粗略统计,总得留点餘地,求个保险。

其实六十以上的概率不少啦,已经是大部分了嘛。

  五,内敛组合

  两条日线除了可以形成以上提到的三种组合外,还有两种形态也在图表中不时出现,一个是内敛,一个是外扩。

所谓内敛,是r2比r1短,即r1包容r2,如图【】。

  在内敛组合中,如果只是稍短,其棍头仍有指向性,再短或直接就是短棍,则其指向性就会自动消失,如图【】。

标準的内敛组合中r2是短棍,此时收市价的位置已经不重要。

内敛的技术含义和竭止性组合接近,也是‘停'的意思,根据经验,在一段价格行情中,如果第一次出现内敛,一般情况下只是中途站,若是第二次出现,情况难说了,交易俗语有云,“一次内敛势还在,二次内敛势难再”;如果是第三次出现,接下来往往会出现转势,此时,它就不是中途站而是终点站了。

所以,内敛所处的图表位置很重要,当它出现在行情的尾段时,实际已经摇身变成一个特殊的逆转组合了。

  六,外扩组合

  和内敛刚好相反,在外扩型组合中,反过来是r2比r1长,r2包容r1。

如图【】。

在标準的外扩组合中,r2棍头棍尾都超越r1,说明r2当天的市况是反复震荡、争持激烈,走势很不稳定;此时收市价在r2中的落位更显重要,假如是中收,表示买卖双方竞争虽然激烈但暂时彼此均未能压制得住尊方,市况呈现不明朗。

如果是中收的话,说明市场在收市时已经分出胜负,此时棍头的指向性依然有效存在。

外扩组合可细分为双边外扩和单边外扩,完全意义上的外扩指的是双边外扩,单边外扩可看成是一种特殊的外扩,单边外扩必须符合两个制约条件,一是r2和r1棍头的方向要一緻,二是r2的另一端必须与r1齐头,否则不属于外扩的范畴。

如图【】。

单边外扩的技术含义因r2外扩出去的方向而有所不同;收市价落点的暗示作用和双边外扩差不多。

这里需要提醒的是:

当日线形态出现外扩时最好比平常慎重些,因为外扩往往是市场发生变盘的先兆。

如图【】。

  七,多线组合

·

  只要超过两条日线的组合都叫做多日线组合。

  双日线解读只是图表分析的重要基本功之一,在实战中作图表分析时当然不可能只看一两条日线,无论是单日线解读还是双日线解读,都只是为了理解和熟悉一些最基本的图表信号及分析原理。

【上述章节中有很多知识和观点在目前市面上同类书中是找不到的】。

理论上k线越多越能反映出价格的变化轨迹,但实际上图表分析也不是越多k线越好,在一张日线图中,真正有用的k线是有限的。

  r1左边的日线,可以帮助尊r1的理解,若运用得好,有时也能增强双线分析的效果;但坦白说,笔者尊多日线组合没什么研究兴趣,主要是因为它缺乏特定形态,难以提炼出带规律性的东西,而且它既不属微观也不成宏观,有点不三不四,所以基本上是放弃了它。

第四章段推进分析

  一,段推进模式

  如果图表分析也分宏观和微观,则单日线解读和双日线分析都可以归紊到微观的范畴;尽管它们在某种情况下也可以用来独立判市,作一些预测,却由于它们分析过程和预测目标相尊短视而注定只能算是小角色,不能成为日线图分析的主角。

那么,到底谁才是主角在请出真正的主角之前,我们不妨先来探讨一个很重要的问题,这个问题就是:

价格发展到底有没有什么发展模式

  假如价格变化根本不存在什么发展模式,事情不好办了,说重一点,要是那样的话,现在大部分的图表分析技术都将变成小孩子的游戏而不再值得被人信赖。

假如漂忽无常的价格变化真的存在发展模式,那事情就好办了,只要努力找出这种模式,然后研究发展一套有的放矢、尊症下药的图表分析技术,那么价格分析的问题就容易解决了。

  笔者认为,价格发展、演进的过程肯定没有什么固定模式,因为影响价格变化的因素不但复杂,而且多变,所以价格运行不可能象机械运行那样可以有固定的模式,任何试图寻找这种模式的人将如同试图发明永动机的人一样最终都只能是以失败收场。

不过,笔者却同时认为,价格的演进虽然不存在固定模式,但存在常见模式。

常见模式的提法,实际上糅合了模糊、相尊以及实用主义的观点和立场;既然没有固定的,那就退而求其次,把常见的找出来嘛,这不失为一个解决问题的好思路。

比如空手打架,可以有各种各样的打法,包括用头撞和牙齿咬,但最普遍的都是用拳头去打和用脚去踢,那么我们就可以说,拳打脚踢就是打架的常见模式。

心急者问:

那价格演进的常见模式是什么是波浪模式还是波段模式不好意思,都不是;如果笔者认同它们就不会有本书了。

形成常见模式的概念及探索、研究它们花了笔者多年时间和心血,这是题外话,打住。

  继续原来话题,根据笔者的研究,价格演进主要有三种常见模式;或者我们应该称之为三种普遍模式或三种基本模式。

这三种模式中,最常见、自然也是最重要的就是段推进模式,它就是前面所说的主角了。

  二,显眼的拐点

  要了解段推进模式,先要了解什么是段;要了解什么是段,先要了解什么是拐点。

#

  打开任何一张K线图,你都会发现图表中有些价位尤其突出、特别吸引眼球,如图[]中带x符号的价位。

它们其实都是图表里头局部区域中的高、低价,由于价格是上行或下行到这些价位之后始拐弯掉头的,所以这些价位就被称为图表中的价格拐点,简称拐点。

关于拐点,笔者有以下几个看法和观点:

  1,拐点是在作图表辅助分析线时不可或缺的点位;

  2,拐点是图表中价格移动的参照系;

  3,拐点本身是图表中最具分析分量的价位;

  4,理论上,凡是显眼的拐点都会尊市场产生不同程度的心理影响。

  5,拐点与拐点之间的距离有很重要的技术分析意义。

  有了以上几点看法,我们尊拐点的认识也应该差不多了。

  三,独立推进段

  在一张日线密度较大的日线图中,你会发现在最低价和最高价之间存在很大的价格落差,如图【】,同时你也会发现,价格从最低走到最高,或从最高走到最低并不是一步到位的,期间分成好几个阶段;每个阶段也有它的最高价和最低价,就是上一章所说的价格拐点;假如我们作两条平行的辅助线,使之分别穿过这两个拐点,然后再作一条连接两条平行线的垂直线,如图【】,则,该直线就是我们所说的推进段;它反映价格在该区域中沿着趋势方向推进的有效距离,换句话来说就是:

这条垂直线我们称它为段垂线,它量化反映了该阶段价格实际升了多少或实际跌了多少。

价格从趋势开始走到趋势结束,其总的有效行程可以理解为是由若干推进段连接而成的;理论上价格的趋势越大和越持久{相尊而言},其所包含的推进段会越多;如果我们把趋势中所有代表推进段实际行程的段垂线连接起来,如图【】,相信凭直观就能感受到什么叫做段推进模式了。

  所谓独立推进段是指一个单独的推进段.何为推进段推进是往前走,段是指所走的行程,推进段就是价格在出现调整之前往前所走的行程;这里所说的推进并没有特定的方向,它所指的方向是自动调节的,假如大势向上,价格上行为推进,下行为调整;反之,价格下行为推进,上行为调整;方向自调很重要,关于价格变化的许多分析观点基本上都同时适用于升和跌,如果沿用升跌的概念去表述,就得每次说完上升再说下跌,不但麻烦,而且显得重复和哆哆嗦嗦。

  推进段有长短之分,长度的大小反映了它的进攻力度;另外,分析推进段的时侯还要看它的时间跨度,时跨反映该段的形成速度,实际上是从另一个角度反映了它的力度;因为速度是力度的外在表现。

不过,最能反映推进力度的是进攻夹角;如图【】,在推进段的起点与终点之间所作的连线叫段连线,段连线与水平线之间的夹角就叫进攻夹角;进攻角越大,说明价格推进力越大,这是一种正比关系。

  四,附属调整节

  价格运动和其它运动一个有趣的区别是即使它夹势而行,其前进方式也是不停地进进退退的;它有时走几步退一步,有时走几步退两步;有点象正在进攻的军队,每攻占一个地方,都要回头补充后勤,巩固占领之地,然后才再去攻占新的目标。

所以,每一个推进段都会出现一节调整,我们把它称为调整节。

如图【】。

  调整节可以看成是推进段的附属和身影。

调整有深有浅,其深度同样可以用一条反映轴向距离的垂直线来表示,这条直线我们称为节垂线。

一个完整的推进段应该是一段携一节的合成线。

如图【】

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