股指期货测试题教学教材.docx

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股指期货测试题教学教材

股指期货基础知识测试：

22日试题及答案

2月22日是股指期货开户的第一天。

根据股指期货投资者适当性制度的规定，在开户之前，投资者必须先参加股指期货基础知识测试且得分不能低于80分。

为了帮助投资者学习和掌握与股指期货相关的各项知识，做好参与股指期货交易的知识准备，现公布2月22日的《股指期货基础知识测试试题》及其答案、解释，供广大投资者参考。

1.沪深300股指期货采用T+0交易方式。

（ ）

答案：

对。

解释：

期货交易实行的是T+0交易，这与股票市场目前实行的T+1交易不同。

2.IF1005合约表示的是2010年5月到期的沪深300股指期货合约。

（ ）

答案：

对。

解释：

IF是沪深300股指期货合约的交易代码。

1005前两位数字10表示合约年份，后两位数字05表示合约到期月份。

同样IF1102合约表示的则是2011年2月到期的沪深300股指期货合约。

3.沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.01点。

（ ）

答案：

错。

解释：

沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.2指数点，合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。

4.投资者持有某股指期货合约，可以在该合约到期前平仓，也可以选择持有到期进行交割。

（）

答案：

对。

解释：

投资者可以在合约到期前平仓，也可以一直持有合约到到期日，参与现金交割。

股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。

5.股指期货价格与所对应的标的指数走势无关。

（ ）

答案：

错。

解释：

股指期货的价格与所对应的标的指数走势是高度相关的。

股指期货价格是对标的指数未来某一时间的价格发现。

6.沪深300指数成份股由沪深两市300只股票组成。

（）

答案：

对。

解释：

根据规模、流动性等指标，沪深300指数从沪深两市选取300只A股股票作为成份股。

7.市价指令不能成交的部分继续有效。

（）

答案：

错。

解释：

《中国金融期货交易所交易细则》规定，市价指令的未成交部分自动撤销。

市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。

8.股指期货投资者可以通过中国期货保证金监控中心网站来查询每日的结算账单。

（ ）

答案：

对。

解释：

通过中国期货保证金监控中心网站的投资者查询服务系统，投资者可以查询交易结算报告等信息。

9.股指期货交易导致的亏损有可能不限于初始投入的保证金。

（）

答案：

对。

解释：

由于采取保证金交易制度，股指期货交易的损失有可能超过投资者的全部初始保证金。

10.期货公司可以接受投资者的全权委托。

（）

答案：

错。

解释：

期货公司及其工作人员不得接受客户的全权委托，客户也不得要求期货公司或其工作人员以全权委托的方式进行期货交易。

二、单项选择题（本大题共20道小题，每题仅有一个正确答案，请将正确答案填入下面的表格中）

1.沪深300股指期货限价指令每次最大下单数量为（ ）手

A.50          B.100        C.200

答案：

B。

解释：

《中国金融期货交易所交易细则》规定，限价指令每次最大下单数量为100手。

2.在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（ ）计算双方的盈亏金额。

A、当日收盘价

B、交割结算价

C、当日结算价

答案：

B

解释：

《中国金融期货交易所结算细则》规定，股指期货合约采用现金交割方式。

股指期货合约最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。

3. 2010年6月3日（周四），中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（ ）。

A、IF1006 IF1007 IF1008

IF1009

B、IF1006 IF1007 IF1009

IF1012

C、IF1006 IF1009 IF1012

IF1103

答案：

B。

解释：

沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。

季月是指3月、6月、9月、12月。

本题中IF1006是当月合约，IF1007是下月合约，IF1009、IF1012是随后的两个季月合约。

4. 股指期货交易的杠杆性决定了：

收益可能成倍放大，损失也可能（ ）。

A、不变 B、成倍缩小     C、成倍放大

答案：

C。

解释：

股指期货采用保证金交易，决定了收益与损失都会成倍的放大。

5.自然人投资者开户参与股指期货交易，应由（ ）签署开户文件。

A、投资者本人或其居间人

B、投资者本人或其授权人

C、投资者本人

答案：

C

解释：

中国证监会《期货市场客户开户管理规定》规定，个人客户应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。

6. 沪深300股指期货合约到期时只能进行（ ）。

A、现金交割

B、实物交割

C、现金或实物交割

答案：

A

解释：

《中国金融期货交易所结算细则》规定，股指期货合约采用现金交割方式。

7. 参与股指期货交易的投资者要与（ ）签订期货经纪合同，可以通过期货公司或具有中间介绍业务资格的证券公司及营业部办理具体的开户手续。

A、期货公司

B、证券公司

C、中国金融期货交易所

答案：

A

解释：

根据中国证监会的有关规定，参与股指期货交易的投资者要与期货公司签订期货经纪合同，可以通过期货公司或具有中间介绍业务资格的证券公司及营业部办理具体的开户手续

8. 若沪深300股指期货某个合约报价为3000点，则1手合约的价值为（）万元。

A、9                B、90             C、75

答案：

B

解释：

沪深300股指期货合约乘数为每点300元，则3000点乘以300元，即90万元就是对应的1手合约价值。

9. 某投资者买入开仓IF1003合约10手后，于次日卖出平仓该合约4手，该投资者对IF1003合约的持仓为（ ）。

A、4手              B、6手           C、14手

答案：

B

解释：

10手-4手=6手

10.沪深300股指期货合约非最后交易日的交易时间为（）。

A、9：

15-11：

30（第一节），13：

00-15：

00（第二节）

B、9：

30-11：

30（第一节），13：

00-15：

00（第二节）

C、9：

15-11：

30（第一节），13：

00-15：

15（第二节）

答案：

C

解释：

《中国金融期货交易所交易细则》规定，沪深300股指期货合约的交易时间为交易日9：

15-11：

30（第一节）和13：

00-15：

15（第二节），最后交易日交易时间为9：

15-11：

30（第一节）和13：

00-15：

00（第二节）。

11.以下关于市价指令，说法正确的是（ ）。

A、市价指令只能和限价指令撮合成交

B、集合竞价接受市价指令

C、市价指令相互之间可以撮合成交

答案：

A

解释：

《中国金融期货交易所交易细则》规定，市价指令只能和限价指令撮合成交。

集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。

12.沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（ ）。

A、全天成交价格按照成交量的加权平均价

B、收盘价

C、最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

答案：

C

解释：

《中国金融期货交易所结算细则》规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

13.某投资者以3000点买入沪深300股指期货合约1手开仓，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为（  ）。

A、30000元        B、10000元      C、3000元

答案：

A

解释：

沪深300股指期货合约乘数为每点300元，（3000-2900）*300=30000元

14.股指期货投资者交易保证金不足，且未在规定时间内补足的，其部分或全部持仓将被（ ）。

A、强制减仓         B、强行平仓      C、协议平仓

答案：

B

解释：

《期货交易管理条例》规定，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。

客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓。

15.股指期货合约的标准化是指除（ ）外的所有要素都是统一规定的。

A、价格            B、合约乘数       C、报价单位

答案：

A

解释：

期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

除价格外，所有要素都是统一规定的。

16.期货公司应当在（  ）向投资者揭示期货交易风险。

A、投资者开户前

B、投资者开户后

C、交易亏损时

答案：

A

解释：

《期货交易管理条例》规定，期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示风险说明书，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。

17.沪深300股指期货合约到期日为（ ）。

A、合约到期月份的第三个周五

B、合约到期月份的第三个周一

C、合约到期月份的月末

答案：

A

解释：

《中国金融期货交易所交易细则》规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。

最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

18.担心股市下跌，可（ ）进行套期保值。

A、卖出股指期货合约

B、买入股指期货合约

C、平仓股指期货合约

答案：

A

解释：

投资者可以通过卖出套期保值来对冲股市下跌的风险。

19.建立多头持仓应该下达（）指令。

A、买入开仓

B、买入平仓

C、卖出开仓

答案：

A

解释：

投资者参与股指期货交易时，一定要注意开仓还是平仓，是买入还是卖出，是做多还是做空。

20.涨跌停板一般是以合约上一交易日的（  ）为基准确定的。

A、收盘价        B、开盘价        C、结算价。

答案：

C

解释：

《中国金融期货交易所交易细则》规定，沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度，为上一交易日结算价的±10%。

股指期货题库

1决定股票价格的基本因素（AB）

A股票的收益

B市场利率

C政治因素

D经济因素

2上海证券交易所股价指数是采用加权综合法编制的,它的权数是（BD）

A基期的同度量因素

B计算期的同度量因素

C股票的成交金额

D股票的上市股数

3道琼斯股价平均指数的基期是多少,基期指数是多少（A）

A1928年10月1日100

B1928年7月1日100

C1928年10月1日50

D1928年7月1日50

4通常所称的道琼斯指数一般就是指道琼斯工业平均指数（V）[判断题]

5道琼斯工业平均指数的样本股有多少只（C）

A10

B20

C30

D40

6道琼斯综合平均指数由多少只股票的价格加总平均而成（D）

A50

B55

C60

D65

7标准普尔指数的基期和基期指数分别是（A）:

A1941-194310

B1940-194210

C1941-194350

D1940-194250

8标准普尔指数的权数是（A）

A各种股票的发行量

B各种股票的上市量

C各种股票的成交金额

D各种股票的成交金额加上市量

9标准普尔指数500只样本股票包括多少只金融业股票（B）

A20

B30

C40

D50

10价值线综合指数的基期与基期指数分别是（A）

A1961年6月30日100

B1961年6月30日50

C1961年7月1日100

D1961年7月1日50

11标准普尔指数与价值综合指数相比,谁的样本股数更多（B）

A标准普尔指数

B价值综合指数

12金融时报指数期货的标的物有多少只股票（100）

13金融时报———证券交易所100种股票价格指数的基期是（1984.1.3）,基期指数为（1000）

14目前,以日经225股价指数为标的物的股价指数期货合约主要在日本的（大阪）证券交易所及（新加坡）的国际货币交易所交易.

15恒生指数是由香港恒生银行于（1969）年（11）月开始编制的用以反映香港股市行情的一种指数.

16恒指的基期是（1964.7.31）;基期指数为（100）.指数的计算以成份股的（发行股数）为权数,采用加权平均法.

17目前,恒指的成份股共有（33）种.

18据现代证券组合理论,股市的风险可分为（系统性风险）,（非系统性风险）.

19股票指数期货的定义（指以股票市场的价格指数作为标的物的标准化期货合约的交易）

20最先采取现金结算办法的期货交易是什么期货（1981年12月,芝加哥商业交易所的国际货币市场分部开办的3个月期欧洲美圆定期存款期货交易）

21最早的股指期货是哪年哪月哪日推出的（1982.2.24）

22股指期货交易中,合约的交易单位是怎样确定的（以一定的货币金额与标的指数的乘积来表示）

23股指期货的指数通常与现货市场的指数点位不同.（V）[判断题]

24恒指期货的交易单位是（50港元*恒指）.

25恒指期货的最小变动价位1个指标点）.

26恒指期货的每节价格波动限制无）.

27恒指期货目前的合约月份是（有那些合约）7,8,9,12）.

2806年7月恒指期货的最后交易日是（7.28）.

2906年7月恒指期货的结算日是（7.31）.

30恒指期货的现金结算方法是什么（是以最后交易日每5分钟报出的恒指的平均值去掉小数后的整数作为最后结算价格）

31Nsdaq-100指数是由100个在Nasdaq上市的最大的美国国内非（金融）司股票所组成.

该指数是Nasdaq在1986年编制的,并由Nasdaq每（季度）进行一次调整.

32在达到最大跌幅之前必须经历的一系列缓冲阶段及如何执行的程序叫（熔断机制或巡回断路系统）.

33若某只股票相对于指数的系数为1.5,则指数下跌2%时,该股票（下跌3%）.

34某只股票的=（该股票收益率与指数收益率的协方差除以指数收益率的方差）

35在套期保值中,买卖期货合约数=（现货总价值除以一张期货合约的价值,即期货指数点）×系数.

36判断题:

当现货总价值和期货合约的价值已定的前提下,所需买卖的期货合约数就与系数成正比.（V）.

37远期合约的理论价格是指（考虑资产持有成本的远期合约价格）.

38无套利区间的上下界幅宽主要由（交易费用）和（市场冲击成本）这两项所决定的.

39恒生指数期货在（）（5）月（）日开始在香港期货交易所买卖.（1986.5.6）  

40判断题:

恒指期货是最早在亚洲区推出的股指期货.（V）

41恒指期权于（）年（）月（）日推出.（1993.3.5）

42小型恒生指数期货何时推出（2000.10.9）

43小型恒生指数期权何时推出（2002.11.18）

44买卖恒生指数期货须付出印花税吗（NO）

45恒指期货的分类指数所占权重从大到小依次为工商业分类指数,金融业,地产,公用事业）.

46联想集团是目前恒指期货的成份股吗（YES）

47,商品期货与股指期货谁产生的早些（商）

48,目前,全球商品期货中有采用现金结算交割的吗比如（有,美国生猪期货）

49,现在,全球商品期货的成交量与金融期货的相当,对吗（NO）

50股指期货合约的设计方案是什么  

股指期货合约的设计方案是:

交易标的为沪深300指数;交易时间为上午比现货市场早15分钟开盘,下午比现货市场晚15分钟收盘;合约价值为每指数点100元人民币;合约月份为交易当月起的两个连续的近月月份加两个季月月份;每日涨跌幅依据现货市场个股10%的涨跌幅限制,同时引进"熔断"制度（涨跌幅达6%时熔断10分钟）;最小波动单位为0.5个指数点;最后交易日与最后结算日设于月中;履约交割方式为现金结算.  

51目前适合股指期货合约的标的请列举至少3个  

包括上证180,上证50,沪深300,,巨潮100,中标300,新华富时A200

52在有熔断板的情况下,交易指令的报价能否超过熔断板（N）

53金融期货合约标的物包括哪些  

有价证券,外汇,利率,指数以及其他基础资产,金融期权合约.

54金融期货合约的交割是按何过程了结  

按规定的结算价格进行现金差价结算,了结到期未平仓合约的过程.

55沪深300指数的样本股的采样范围  

沪深300指数的样本股是沪深两市所有A股股票中流动性强的300只规模最大的股票.  

样本空间:

剔除下列股票后的所有沪深两市A股股票.上市时间不足一个季度的股票;暂停上市股票;经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票;股价波动较大,市场表现明显受到操纵的股票;其他经专家委员会认定的应该剔除的股票.  

选样标准:

规模,流动性.

选样方法:

对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后50%的股票,然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前300名的股票作为样本股.

样本股的调整:

沪深300指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则,每半年调整一次成份股,每次调整比例一般不超过10%.样本调整设置缓冲区,排名在240名内的新样本优先进入,排名在360名之前的老样本优先保留.当样本股公司退市时,自退市日起,从指数样本中剔除,由过去最近一次指数定期调整时的候选样本中排名最高的尚未调入指数的股票替代.

56沪深300指数基日,基期与基期指数如何  

沪深300指数以2004年12月31日为基日,以该日300只成份股的调整市值为基期,基期指数定为1000点,自2005年4月8日起正式发布.

57股票交易单位一手代表（100）股

58市盈率计算公式为（股价÷每股收益）

59市净率计算公式为（股价÷每股净资产）

60上证综合指数历史最高点出现在（2001）年的（2245）点

61目前沪深交易所实行T+

（1）交易制度,（权证）品种例外

62目前沪深交易所实行涨幅限制为（±10%）特别处理股票ST为（±5%）

63目前沪深交易所对指数影响最大的权重股为（中国银行）,其次为（中国石化）

64目前沪深交易所正常交易时间为（周一至周五上午9:

30—11:

30下午1:

00—3:

00）

65某股目前股价为12元,实施10股转赠5股方案,则除权价为（8）元

66交易将产成交易成本,以上海为例,每笔交易将产生的交易成本含（手续费）（印花税）（过户费）

67上海证券交易所成立时间为（1990年11月26日）,同年12月19日开业.

68深圳证券交易所成立时间为（1990年12月1日）,1991年7月3日开业.

69世界上最早的股票价格指数期货交易产成于（美国）,（1982）年

70目前新股发行采用（上网定价与网下申购）的方式

71,股票当日换手率指的是（当日成交量与该股流通股数的比值）

zljun

2009-04-0816:

08

72判断:

目前上市公司派发现金红利无需扣除所得税（×）

正确:

需扣除所得税10%

73判断:

在任何证券公司均可使用同一股东帐号交易深圳股票.（√）

74,判断:

综合类券商除经纪业务外,还可以从事股票承销发行业务,不能从事自营业务.（×）正确:

可从事自营业务

75,判断:

目前基金除开放式外,还有封闭式基金.（√）

76,判断:

派发金红利,股票无需除权.（×）正确:

应参与除权

77,判断:

连续三年亏损上市公司将执行退市政策.（√）

78,判断:

证券市场基本功能为筹资功能,资本定价功能.（×）

正确:

还有资本配置功能

79,判断:

已上市公司进行再融资只有配股和增发方式.（×）

正确:

还有可能转债方式

80,判断:

股价上涨需成交量配合,所以成交量越大越好.（×）

正确:

不一定,换手率过高有出货迹象

81影响金融期货价格的因素

一般物价水准

政府的货币政策与财政政策

政府一般性的市场干预措施

产业活动及有关的经济指标

82.沪深300股指期货实行价格限制制度,价格限制制度分为--------与------------.

答案:

熔断制度,涨跌停板制度

83.《中国金融期货交易所交易细则》征求意见稿中,规定沪深300指数期货合约的每次最大下单量为-------手,最小下单量为--------手.

答案:

500,1

84.金融期货包括---------,----------,-------------三大类.

答案:

外汇（汇率）期货,利率期货,股票指数期货

85.目前世界上最具代表性的股指有:

美国的道·琼斯股票指数和----------股票指数,英国的---------股票指数,香港的恒生指数,日本的日经指数等.  

答案:

标准·普尔500种,金融时报工业普通

86.利率期货的定义

利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约,它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险.

87.股指期货风险的成因

价格波动  

保证金交易的杠杆效应

交易者的非理性投机

D.市场机制不健全  

88.利用股指期货进行套期保值的步骤设贝塔系数为1）

计算出持有股票的市值总和,

以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约张数.例如,以标准普尔500种股票为准,当日持有20种股票,总市值为129000美元,到期日期货合约的价格为130.40,一个期货合约的金额为130.40X500=65200美元,因此,需要出售两张期货合约.

在到期日同时实行平仓,并进行结算,实现套期保值.

89.股票指数期货合约之所以采用现金交割,主要有哪两个方面的原因.

第—,股票指数是一种特殊的股票资产,其变化非常频繁,而且是众多股票价格的平均值的相对指标,如果采用实物交割,势必涉及繁琐的计算和实物交接等极为麻烦的手续;

第二,股指期货合约的交易者并不愿意交收该股指所代表的实际股票,他们的目的在于保值和投机,而采用现金交割做最终结算,既简单快捷,又节省费用.

90.什么是股票指数

股票价格指数是用以表示多种股票平均价格水平及其变动并衡量股市行情的指标.

91.套期保值比率（HedgeRatio）指的是为达到理想的保值效果,套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之和的比率关系.

92.什么是开放式基金

开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一.基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位,也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位.

93.开放式基金与封闭式基金的区别主要有:

（1）基金规模不固定.封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定.开放式基金无固定存续期,规模因投资者的申购,赎回可以随时变动;

（2）不上市交易.封闭式基金在证券交易场所上市交易,而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回,不上市交易;

（3）价格由净值决定.开放式基金的