财务成本分析细则.docx

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财务成本分析细则

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第一章总述

第一条分析内容公司财务分析具体分为公司基本情况.公司经济运行特点.预算指标完成情况.损益分析.成本费用分析.量本利分析.资产负债分析.现金流分析.税收分析.股票分析.综合分析（产品经营分析.四大能力分析.经营协调性分析.经营风险及财务风险分析）.专题分析等部分。

第二条单位基本情况财务成本分析应首先介绍单位的基本情况，主要介绍内容有：

单位的性质.单位的产权关系.单位的资产规模状况.单位的人员构成.单位的财务报表体系等。

该部分一般在年度分析时采用。

第三条公司经济运行特点

一.经济运行总体评价通过对本公司本期经济运行情况的分析，得出关于产销量.销售收入.利润总额.资产规模.现金流.经济运行质量，企业发展趋势等方面的特点。

以文字描述为主。

二.主要财务指标本分析主要采用列表方式进行，分析本期与去年同期或去年年末的变化情况，主要目的在于使阅读者大致了解公司的财务经营状况。

表示模型见表1。

三.损益项目变化趋势分析。

分析产量.存量.销量.销售收入.主营业务利润率.销售费用.管理费用.财务费用.利润率按月的变化情况，并与去年实际和预算情况比较，分析差异及变化趋势，发现变化的规律。

以趋势图和文字说明为主。

表示模型见图1。

表1项目单位2004年末或1-4月较2003年1-4月较03年末增减03年1-4月增减额增减率03年末增减额增减率销售收入万元其中：

军品万元利润总额万元资产总额万元其中：

银行存款万元应收账款（净值）万元存货（原值）万元固定资产总额万元负债总额万元其中：

长期借款万元短期借款万元所有者权益总额万元少数股权总额万元经营活动净现金流万元生产汽车辆销售汽车辆库存汽车辆销售发动机台图1第二章预算执行情况简要分析

第四条预算指标完成情况

一.经济指标预算完成情况

（一）主要分析本单位完成年初预算.本期预算.时间进度情况，重点分析指标未完成的原因及解决方案。

主要以表（表2）列示和文字说明为主。

表2序号指标项目单位年度预算本期预算本期实际实际数与本期预算差异完成年度预算（%）差异额差异率%1234567=6-58=7/59=6/4一销售收入万元二

利润总额万元三

经营活动净现金流万元四

主营业务利润率%五

成本费用利润率%六投资收益率%七应收账款周转率次/年八存货周转率次/年

（二）预算指标的实际完成数的计算：

1.绝对额预算指标的实际数为本时间段的实际数2.相对预算指标的实际数

（1）分子分母同时间段的为本时间段的实际数。

如成本费用利润率=本期利润总额/本期成本费用总额。

（2）分子分母不同时间段，如分子（母）为时点数，分母（子）为时期数的指标，实际数应将时期数换算为全年数，以便和年度预算指标相比较。

如应收账款周转率=产品销售收入*12/（应收账款平均余额*本期月份数）

二.费用指标预算完成情况根据年初或调整下达的费用指标，按单位分析各单位人均费.专项费用.归口管理费用的控制情况。

重点分析超支本期预算的单位或项目的原因，提出解决措施。

主要以表（表3）和文字说明为主。

表3序号单位名称费用项目年度预算一季度二季度三季度四季度费用名称控制/考核预算实际差异预算实际差异预算实际差异预算实际差异一单位1人均费用考核专项费用专项1控制专项2考核合计归口费用控制合计二

单位2人均费用考核专项费用专项1控制专项2考核合计归口费用控制合计…….合计人均费用考核专项费用专项1控制专项2考核合计归口费用控制合计

第三章资产负债权益.损益.现金流分析

第五条损益分析

一.销售收入分析

（一）.利用柱形图分析销售收入与去年同期比变化的情况，并分析增减影响因素即分析销售价格差异（价差），产品销售量差异（量差），产品销售结构差异（结构差）三个因素对收入的影响。

其计算方法为：

1.产品销售价格变动对销售收入的影响价格变动对销售收入的影响额=Σ[分析期产品销售数量*（分析期产品单位销售价格销售价格影响总额销售成本利用价差.量差.成本差异.结构差异分析毛利总额的增减变化情况及原因，同时重点跟踪分析新品的毛利贡献情况。

销售毛利分析按可比产品和不可比产品两大种类进行。

可比产品是指分析期和基期均有的产品，不可比产品是指分析期和基期仅有一期的产品。

可比产品的毛利变化需要按增减利因素分析进行，即分销售数量（量差）.销售成本（成本差异）.销售价格（价差）和品种结构（结构差异）四个因素进行分析。

对不可比产品的毛利增减分析统一归入销售品种结构的变化影响。

（一）.产品总毛利增减额产品总毛利增减额=可比产品毛利增减额+不可比产品毛利增减额

（二）.可比产品毛利增减分析1.产品销售数量变动对毛利的影响销售数量变动对利润的影响额=基期产品毛利总额*（销售数量完成率分析期产品单位成本）]3.产品销售价格变动对毛利的影响价格变动对利润的影响额=Σ[分析期产品销售数量*（分析期产品单位销售价格基期产品毛利总额*销售数量完成率]可比产品毛利增减额=产品销售数量变动对毛利的影响额+产品销售成本变动对毛利的影响额+产品销售价格变动对毛利的影响额+产品品种结构变动对毛利的影响额

（三）.不可比产品毛利增减分析不可比产品毛利增减额=分析期不可比产品毛利总额基期应税收入）]

（二）.税率变化对销售税金及附加的影响额=Σ[分析期应税收入*（分析期税率基期品单位成本）]可比产品成本降低率=∑[单位产品分析期产量*（分析期产品单位成本基期平均存款额）*上期平均存款利率。

存款利率的变化=∑（分析期平均存款利率基期平均贷款额）*上期平均贷款利率。

贷款利率的变化=∑（分析期平均贷款利率柱形图的方式进行。

投资收益率与当期银行存款利率比较主要是分析投资回报能否达到钱存银行的盈利水平。

如果低于当期银行存款利率，则说明投资效果差，反之则好。

一般采用图示圆饼图的方式进行。

通过分析，指出公司投资是否合规（主要通过投资额不能超过单位净资产的50%；技改任务重的单位不能对外投资；投资预期回报率低于银行存款利率的不能投资的三个条件进行判断），投资分布和方向是否合理，投资有无效益，投资有无减值的潜在可能等。

四.八项减值准备分析八大减值准备是指短期投资跌价准备.委托贷款减值准备.往来款项环账准备.存货跌价损失准备.长期投资减值准备.固定资产减值准备.在建工程减值准备.无形资产减值准备。

主要分析八大减值准备总额的变化情况，以及对利润的影响。

五.负债分析分析负债内项目的增减变化情况和比重结构变化情况，重点分析异动项目的变化。

（一）应付款项分析应付款项主要包括应付账款.预收账款.其它应付款。

主要采用总额分析.结构分析和帐龄分析进行，主要与上年同期和上年年末进行比较分析，分析潜在的收益。

（二）.银行债务分析银行债务包含短期借款.长期借款等项目。

主要采用总额分析.结构分析和帐龄分析进行，与上年同期和上年年末进行比较分析，同时分析偿债期限和偿债能力。

（三）潜在风险分析潜在风险主要包括对外借款.对外担保.或有事项分析。

主要分析其明细及潜存风险。

六.所有者权益分析分析实收资本.资本公积.盈余公积.未分配利润的增减变化情况及原因，评价国有资本保值增值情况。

第九条现金流分析现金流分析主要内容有：

现金收支分析，现金流量结构分析，现金流动性分析，获取现金能力分析和收益质量分析。

（现金含银行存款和现金等价物）

一.现金收支分析现金收支主要是通过列明现金的收入和现金的支出的构成，用以反映分析期的收支状况，从而分析资金是否入不敷出，是否靠借款来维持运转。

二.现金流量结构分析通过现金流入分析现金收入的主要来源，并判断来源的合理性。

通过现金流出分析现金使用的主要去向，并判断使用的科学性。

同时进行流入流出比分析：

1.经营活动流入流出比：

该比值越大越好。

2.投资活动流入流出比：

该比值较低说明公司处于扩张发展期，比值太高有可能表明公司处于衰退或缺少投资机会。

3.筹资活动流入流出比：

该比值小于1，说明还款可能大于借款，反之则小于借款。

对健康成长的公司来说，经营活动现金应是正数，投资活动的现金流量是负数，筹资活动的现金流量是正负相间的。

三.现金流动性分析现金流动性就是指将资产迅速转变为现金的能力。

该分析主要通过指标来分析。

指标有：

现金到期债务比和现金债务总额比两指标。

现金到期债务比=经营活动现金净流入/本期到期的债务，该比率越高，说明企业偿还本期到期债务的能力强。

现金债务总额比=经营活动净现金流入/债务总额，该比率越高，企业承担债务的能力越强。

四.获取现金能力分析获取现金能力，是指经营现金净流入和投入资源的比值。

该分析主要通过指标来分析。

指标有：

销售现金比率.每股营业现金净流量和全部资产现金回收率。

销售现金比率=经营活动现金净流入/销售额，该比率反映每元销售得到的净现金，其数值越大越好。

每股营业现金净流量=经营活动现金净流入/普通股股数，该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红。

全部资产现金回收率=经营活动现金净流入/全部资产，该指标反映资产产生现金的能力。

五.收益质量分析收益质量分析主要是分析会计收益和净现金流量的比例关系。

评价收益质量的财务比率是营运指数。

收益质量指数=经营活动现金净流入/经营所得现金经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用经营活动净收益=净收益-非经营收益营运指数小于1，说明收益质量不好。

第条税收情况主要分析本期应交.未交.已交税金情况，重点分析本期享受的优惠政策以及税赋对公司利润的影响。

第一条上市公司分析上市公司分析主要内容有：

“******”股票走势分析，上市公司指标分析等内容。

主要通过与同行业股票进行比较分析。

通过分析，说明公司股票的市场表现，并为公司资本运作服务。

第四章综合分析

第二条产品经营分析

一.产品生命周期分析产品生命是有限的，一个企业不可能永远靠某一个产品而生存。

因此，分析企业的产品生命周期显得格外重要。

根据产品销售量.主营业务利润.销售收入.销售增长率.主营业务利润率.产品收入利润贡献率.产品销量比重等指标可把产品分为投入期.成长期.成熟期.衰退期和淘汰期，并判断产品各个生命周期的延续时间，从而描绘出产品链的历史状态和未来几年的预测状态。

单位可以根据产品在不同的生命阶段制定一系列战略，以确定产品的经营政策，确保企业的可持续发展。

产品生命周期分析要注意分析有无以下问题：

1.有无开发或开拓失败的产品，即产品没有走完生命周期就被淘汰。

2.有无产品投入或成长期过长的情况，如有可能表明产品开拓市场的进程太慢。

3.有无产品成熟期过短的情况。

如有可能表明保持产品颠峰的措施不当，因为企业总是希望延续产品的成熟期。

4.有无成熟产品单一的情况。

如有表明单位的产品经营风险较大，单位的经营状况随时有可能出现危机。

5.有无产品链断裂的情况。

如有则应引起单位的高度重视，必须采取有力措施，加快产品开发进程，确保产品链的延续。

产品生命周期示意图成长期成熟期投入期衰退期淘汰期

二.新品贡献分析新品贡献主要内容有：

新品对销售收入的贡献，对销售毛利的贡献，对边利的贡献。

主要采用比重比较分析法。

（一）.对销售收入的贡献分析主要分析新品所产生的销售收入占公司总销售收入的比重。

比重越大，贡献越大。

（二）.对销售毛利的贡献主要分析新品所产生的销售毛利占公司总销售毛利的比重。

比重越大，贡献越大。

同时，还应分析其销售毛利率并与同类产品或标准值进行比较，以分析其是否有超同类的盈利能力。

（三）.对边利的贡献主要分析新品所产生的边利占公司边际贡献的比重。

比重越大，贡献越大。

同时，还应分析其边利率并与同类产品或标准值进行比较，以分析其是否有超同类的盈利能力。

在进行新品贡献分析时，还应结合技术开发费投入情况进行分析。

通过投入的技术开发费占贡献的销售收入比例分析技术开发费的使用效果。

并得出是否有投入大，产出少的结论。

（四）.新品贡献等级分析在有两个以上新品时，一般要将新品贡献进行排序。

通过比较各新品贡献占总贡献的比例并打分得出级次。

模型为：

贡献项目权重产品名称贡献金额贡献比重%得分123456=5*2销售收入20甲产品乙产品小计销售毛利30甲产品乙产品小计边际贡献50甲产品乙产品小计合计100甲产品乙产品小计注：

1.某新品贡献比重＝某新品贡献金额／该贡献项目总额2.某新品销售毛利和边际贡献若为负值，则该产品该项得分为“0”，其销售毛利和边际贡献不参与计算。

通过以上新品贡献分析，得出新品贡献大小的结论。

第三条风险分析风险分析主要包含经营杠杆分析和财务杠杆分析。

主要用来衡量企业的经营风险和财务风险。

一.经营杠杆系数分析经营杠杆被用来衡量经营风险的大小，衡量企业因经营上的原因而导致利润变动的风险。

是息税前盈余变动率与销售额变动率之间的比率。

计算公式为：

（一）.经营杠杆系数的计算经营杠杆系数（DOL）=[息税前盈余变动额（∆EBIT）/变动前息税前盈余（EBIT）]/[销售变动量（∆Q）/变动前销售量（Q）]在企业的本量利保持线性关系，可变成本在销售收入中占的比例不变，固定成本也保持稳定的情况下，经营杠杆系数计算可简化如下：

经营杠杆系数（DOL）=[销售额（S）变动成本总额（VC）债务利息（I）]

（二）.通过计算财务杠杆系数，可以分析说明以下问题：

1.该系数说明息税前盈余增长所引起的每股收益的增长速度。

2.在资本总额.息税前盈余相同的情况下，负债比率越高，财务杠杆系数越高，财务风险越大，但预期每股收益也越高。

（三）.降低财务杠杆系数和财务风险的措施：

1.合理安排资本结构。

2.适度负债。

三.总杠杆系数

（一）.总杠杆系数计算公式DTL=DOL*DFL

（二）.总杠杆说明：

1.估计销售额变动对每股收益造成的影响。

2.为达到总杠杆系数可以合理组合经营杠杆系数和财务杠杆系数。

第四条四大能力评价

一.雷达图评价四大能力主要是指企业的盈利能力.偿债能力.发展能力和管理能力。

指标体系如下：

1.盈利能力指标：

净资产收益率.总资产报酬率.资本保值增值率.主营业务利润率.销售净利率.成本费用利润率2.偿债能力指标：

资产负债率.已获利息倍数.流动比率.速动比率.现金流动负债比率.长期资产适合率.经营亏损挂帐比率3.发展能力指标：

销售增长率.资本积累率.总资产增长率.固定资产成新率.三年利润平均增长率.三年资本平均增长率4.管理能力指标：

总资产周转率.流动资产周转率.存货周转率.应收账款周转率.不良资产比率.资产损失比率.营业周期对企业的四大能力通过与行业标准和历史同期指标比较，通过雷达图直观和清晰地反映出企业的差距，从而发现问题所在，为企业经营决策指明方向。

二.绩效打分评价绩效评分可以通过两种模型实现：

1.根据财政部.国家经贸委.人事部和国家计委联合发布的《国有资本金效绩评价规则》进行打分评价。

具体方法参见《国有资本金效绩评价规则》。

2.综合比重法综合比重评分分析法的基本框架为：

注：

各单位应及时结合当时实际情况进行调整有关行业最高值和标准比率。

通过综和评分，得出公司财务状况在行业中的水平地位。

第五条经营协调性分析企业经营协调就是企业资金在时间上和数量上的协调，不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且还要求在某一期间保持动态的协调。

主要包括企业长期投融资活动协调性分析.企业的生产经营活动协调性分析.企业的现金收支的协调性分析和企业经营的动态协调性情况分析。

固定资产.长期投资.无形资产.其它资产之和称为结构资产，长期负债.少数股东权益.所有者权益称为结构性负债，企业“资产=负债+所有者权益”的总平衡式可写为“流动资产+结构性资产=流动负债+结构性负债”。

一.长期投融资活动协调性分析长期投融资活动的协调，主要是指企业购置固定资产.增加长期投资或在建工程与企业通过发行债券.股票，吸收直接投资，向银行借款等筹资活动的协调，即企业结构性资产与结构性负债之间的协调。

可通过营运资本.固定比率.企业投资和筹资的协调情况分析三个方面进行分析。

（一）营运资本企业的结构性负债不但要保证企业的长期资金占用（结构性资产），而且还应向企业提供一定的生产经营资金（流动资产）。

通常用营运资本指标来判断，营运资本=结构性负债-结构性资产。

一般情况下，要求企业的营运资本为正，且其数额能满足企业生产经营活动对资金的需求。

一般认为，在工业企业，营运资本相当