公司主要财务指标分析(图表总结).xls

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公司主要财务指标分析（图表总结）名称公式偿债能力指标短期偿债能力指标流动比率流动比率=流动资产流动负债速动比率（也称作“酸性测试比率”）速动比率=速动资产流动负债或=（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）流动负债或=（流动资产-存货）流动负债保守速动比率保守速动比率=（现金+短期证券+应收账款净额）流动负债现金比率现金比率=（货币资金+短期投资）流动负债=（现金+有价证券）流动负债营运资金营运资金流动资产流动负债（总资产-非流动资产）-（总资产-所有者权益-长期负债）（所有者权益+长期负债）-非流动资产长期资本-长期资产现金流动负债比率现金流动负债比率=年经营现金净流量年末流动负债长期偿债能力指标资产负债率（举债经营比率）资产负债率=企业债务总额企业资产总额权益负债率（举债经营比率）权益负债率=负债总额所有者权益总额偿债率（举债经营比率）偿债率=企业税前息前利润企业当期的利息支付总额资产负债率（也被称作：

举债经营比率）资产负债比率=负债平均总额资产平均总额负债权益比率负债权益比率=负债总额股东权益股东权益比率（也叫净资产比率）股东权益比率=股东权益总资产权益乘数权益乘数资产总额股东权益总额有形资产债务率有形资产债务率=负债总额（总资产-无形资产及其他资产-待摊费用-待处理流动资产净损失-待处理固定资产净损失-固定资产清理有形净值债务比率有形净值债务比率=负债总额（股东权益-无形资产净值）有形净值债务率有形净值债务率=负债总额（股东权益-无形资产净值）利息保障倍数利息保障倍数=税息前利润利息费用（=EBIT/I）=（利润总额+利息）利息费用（净利润所得税利息）利息费用资本周转率（又称净值周转率）资本周转率（货币资金短期投资应收票据）长期负债合计1、资本周转率销售收入股东权益平均金额（通常以300%以上为佳）2、资本周转率（货币资金短期投资应收票据）长期负债合计清算价值比率清算价值比率（资产总计无形及递延资产合计）负债合计管理能力指标应收账款周转率应收账款周转率=当期销售净收入应收账款平均余额=（当期销售收入-当期销售退回当期销售折让当期销售折扣）（期初应收账款余额+期末应收账款余额）2应收账款周转天数应收账款周转天数=360应收账款周转率应付账款周转率应付账款周转率=（主营业务成本+期末存货成本-期初存货成本）平均应付账款平均应付账款=（应付账款余额年初数应付账款余额年末数）2应付账款周转天数应付账款周转天数=360应付账款周转率存货周转率存货周转率=主营业务成本存货平均余额=主营业务成本（年初存货+年末存货）2存货周转天数存货周转天数=360存货周转率不良资产比率不良资产比率=年末不良资产总额年末资产总额=（三年以上应收账款+待摊费用+长期待摊费用+待处理流动资产净损失+待处理固定资产损失+递延资产）年末资产总额营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数流动资产周转率流动资产周转率=主营业务收入净额流动资产平均余额=主营业务收入净额（期初流动资产期末流动资产）2总资产周转率总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额固定资产周转率固定资产周转率=主营业务收入净额平均固定资产净值=主营业务收入净额（固定资产期初净值+固定资产期末净值）2长期资产适合率长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）（固定资产净值+长期投资净值）负债结构比率负债结构比率=流动负债长期负债长期负债权益比率长期负债权益比率=长期负债所有者权益偿债能力指标长期偿债能力指标盈利能力指标主营业务毛利率主营业务毛利率=销售毛利主营业务收入净额=（主营业务收入净额-主营业务成本）主营业务收入净额主营业务利润率主营业务利润率=主营业务利润主营业务收入净额=（主营业务收入净额-主营业务成本-主营业务税金及附加）主营业务收入净额成本费用利润率成本费用利润率=利润总额成本费用总额=利润总额（主营业务成本+主营业务税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用）净资产收益率净资产收益率=净利润平均股东权益=净利润平均净资产=净利润（年初净资产+年末净资产）2ROE（杜邦公式）ROE（杜邦公式）=净利润/净资产=销售利润率资产周转率权益乘数（财务杠杆）每股收益每股收益=期未净利润期末普通股股份总数股票获利率股票获利率=普通股每股现金股利普通股股价总资产报酬率总资产报酬率=息税前利润（EBIT）平均资产总额=（利润总额+利息支出）平均总资产=（利润总额+利息支出）（期初资产总额+期末资产总额）2主营业务比率主营业务比率=主营业务利润利润总额非经常性损益比率非经常性损益比率=本年度非经常性损益利润总额关联交易比率关联交易比率=关联交易业务额净利润总额成长能力指标主营业务收入增长率主营业务增长率=（本年主营业务收入-上一年主营业务收入）上一年主营业务收入应收款项增长率应收款项增长率=（期末应收账款+期末应收票据-期初应收账款-期初应收票据）（期初应收账款+期初应收票据）净利润增长率净利润增长率=（本年净利润-上年净利润）上年净利润固定资产投资扩张率固定资产投资扩张率=（本年固定资产总额-上年固定资产总额）上年固定资产总额资本项目规模维持率资本项目规模维持率=固定资产与无形资产增加额（折旧费用+无形资产摊销额）固定资产成新率固定资产成新率=（平均固定资产净值平均固定资产原值）=（固定资产净值年初数+固定资产净值年未数）2（固定资产原值年初数+固定资产原值年未数）2总资产增长率（总资产扩张率）总资产增长率=本年总资产增长额年初资产总额=（年未资产总额-年初资产总额）年初资产总额每股收益增长率（EPS增长率）每股收益增长率=（本期每股收益-上期每股收益）上期每股收益=（本期净利润本期总股本-上年同期净利润上年同期总股本）（上年同期净利润上年同期总股本）现金流量指标每股经营现金流每股经营现金流=经营活动产生的现金净流量年末普通股股数现金股利支付率现金股利支付率=本年度发放的现金股利和净利润主营业务现金比率主营业务现金比率=经营活动产生的现金净流量主营业务收入现金满足投资比率也称：

现金流量允当比率现金满足投资比率=近5年平均经营活动现金净流量（近5年平均资本支出+近5年存货平均增加+近5年平均现金股利）经营现金折旧费用比率经营现金折旧费用比率=折旧费用经营现金活动产生的现金净流量净现金流量结构分析经营活动产生的净现金流量比率=经营活动产生的净现金流量总净现金流量营业活动收益质量营业活动收益质量=经营活动产生的现金净流量营业利润经营活动产生的现金净流量增长率经营活动产生的现金净流量增长率=（本年经营活动产生的现金净流量-上年经营活动产生的现金净流量）上年经营活动产生的现金净流量说明介于1.252之间,通常被认为是一个合理的区间范围大于，短期偿还流动负债能力强，但相对保守；小于1.25，表明公司具有较大偿债风险。

速动比率越高，表明企业未来的偿债能力越有保证，该指标值，一般以1为宜。

介于0.251之间,通常被认为是一个合理的区间范围。

大于1，短期偿还流动负债能力强，但相对保守小于0.25，表明公司短期偿债能力偏低，具有较大偿债风险。

反映和衡量企业变现能力的强弱，评价企业短期偿债能力的大小。

最保守的短期偿债能力指标。

它表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映了公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力,以及公司在不依靠存货销售及应收款的情况下，支付当前债务的能力。

指标值小于0，说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。

该指标为适度指标。

营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。

该指标从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察，反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。

一般该指标大于1，表示企业流动负债的偿还有可靠保证。

该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。

但也并不是越大越好，该指标过大则表明企业流动资金利用不充分，盈利能力不强。

对环境较稳定的产业来说，资产负债略的值保持在略大于0.5就比较安全了。

而那些风险企业的资产负债率有时甚至高达1以上。

权益负债率大于1表示企业利用他人的钱为自己服务的能力较强，同时，企业伪风险也较大。

偿债率反映企业在无力支付年借款利息前收入能减少的程度极限值为1。

偿债率小于1意味着企业已处于破产的边缘。

这个指标反映了在企业的全部资产中由债权人提供的资产所占比重的大小,反映了债权人向企业提供信贷资金的风险程序,也反映了企业举债经营的能力。

40-60%，通常被认为是一个合理的区间范围。

低于40%,说明企业的经济实力较强,负债较少,资金来源充足。

但适当举债对于企业发展及规模扩大是有一定的作用的,所以,企业的潜力还有待发挥。

大于60%,比率过高,超过债权人心理承受程度,则难以筹到资金,筹资风险加大；且利息负担增加,偿债风险也随之增加。

大于100%,说明企业已经资不抵债，有濒临倒闭的危险。

在广义的资本结构含义下，负债权益比率是指企业负债总额与所有者权益（股东权益）之间的比值，又称为产权比率。

在狭义的资本结构含义下，负债权益比率是指企业的长期负债与所有者权益（股东权益）之间的比值。

负债权益比率高，说明被审单位总资本中负债资本高，因而对负债资本的保障程度较弱；负债权益比率低，则说明被审单位本身的财务实力较强，因而对负债资本的保障程度较高。

该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。

股东权益比率应当适中。

如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力；而权益比率过大，意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。

即资产总额是股东权益的多少倍。

该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。

这是一个保守的衡量长期偿债能力的指标是一个保守的衡量长期偿债能力的指标。

有利于更切实际地衡量公司的偿债能力。

公司主要财务指标分析（图表总结）利息保障倍数是衡量企业偿付到期利息能力的指标，反映公司负债经营的财务风险程度。

该指标通常越高越好，表明公司偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险就小。

如果利息保障倍数1,表明企业存在严重的债务危机，不但没有还本的能力，连偿还分期利息都有困难。

一般情况下，该指标值越大，表明公司近期的长期偿债能力越强，债权的安全性越好。

该指标旨在衡量企业自有（经营）资本的运用程度,即衡量企业资产管理效率的重要财务比率，财务分析指标体系中具有重要地位。

这一指标通常被定义为销售收入与股东权益平均金额之比，清算价值比率，表示企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务的能力。

一般情况下，该指标值越大，表明公司的综合偿债能力越强。

应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快，资产流动性强，短期偿债能力强，可以减少坏账损失等。

应收账款周转天数反映应收帐款转换为现金所需的天数。

这个指标越短，则意味着企业的应收帐款质量越高，可以提高现金流量。

如公司应付账款周转率低于行业平均水平，说明公司较同行可以更多占用供应商的货款，显示其重要的市场地位，但同时也要承担较多的还款压力，反之亦然；如果公司应付账款周转率较以前出现快速提高，说明公司占用供应商货款降低，可能反映上游供应商谈判实力增强，要求快速回款的情况，也有可能预示原材料供应紧俏甚至吃紧，反之亦然。

是一个需要密切注意的问题，因为企业需要卖方信用作为低成本或无成本融资的一个来源。

另外，应付账款周转率的恶化可能是现金危机的征兆，并会危害这两者之间的关系。

所以，目标应该是使应收账款周转率和应付账款周转率的时间尽可能的接近，这样现金流入量才能和现金流出量相抵。

这个指标通常不应该超过信用期，如果过长，则意味着企业的财务状况不佳，从而无力清偿货款。

如果过短，表明管理者没有充分运用这样一笔流动资金。

这一比率表明了企业的销售状况及存货资金占用状况，在正常情况下，存货周转率越高，相应的周转天数越少，说明存货资金周转快，相应的利润率也就越高。

存货周转慢，不仅和生产有关，而且与采购、销售都有一定联系。

所以它综合反映了企业供、产、销的管理水平。

该指标与存货周转率相对应，是从另一角度反映存货周转状况。

本指标越高，表明企业沉积下来、不能正常参加经营运转的资金越多，资金利用率越差。

该指标越小越好，0是最优水平。

该指标反映了企业正常经营周期所经历的天数。

从购进原材料开始，经历了生产过程中从原材料到半成品到产成品中间的过程，之后产品售出，直到应收账款收回为止的周期。

通常来说，营业周期越短，企业的运作效率越高流动资产周转率反映流动资产的周转速度。

周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。

该指标越高，说明企业流动资产的利用效率越好。

总资产周转率是综合评价企业全部资产的经营质量和利用效率的重要指标。

周转率越大，说明总资产周转越快，反映出企业的销售能力越强。

企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。

固定资产周转率又称为固定资产利用率，是指企业年产品销售收入净额与固定资产平均净值的比率。

它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。

该比率越高，表明固定资产利用效率高，利用固定资产效果好。

该指标反映公司长期的资金占用与长期的资金来源之间的配比关系。

从企业资源配置结构方面反映了企业的偿债能力。

指标值大于1，说明公司的长期资金来源充足，短期债务风险小。

指标值小于1，说明其中一部分长期资产的资金由短期负债提供，存在难以偿还短期负债的风险。

适度指标如果多为长期项目投资，该指标过高则说明企业在以短期资金应对长期的资金需要，而没有充分的运用长期负债融通资金。

企业将因此经常面临举借新债的困境，一旦企业没有及时筹集到新的债务资金，可能导致资金周转困难，从而陷入财务危机。

该指标过低则表明企业采用保守的财务政策，用长期债务来应对日常需要。

长期负债权益比率指标表明了所有者权益对长期债务债权人利益的保障程度。

指标值以适度为宜。

主营业务毛利率指标反映了产品或商品销售的初始获利能力。

该指标越高，表示取得同样销售收入的销售成本越低，销售利润越高。

它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润，反映了企业主营业务的获利能力，是评价企业经营效益的主要指标成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经营耗费所带来的经营成果。

该项指标越高，利润就越大，反映企业的经济效益越好它表明所有者每一元钱的投资能够获得多少净收益，该指标越高，说明投资带来的收益越高；净资产收益率越低，说明企业所有者权益的获利能力越弱。

该指标体现了自有资本获得净收益的能力。

销售利润率=利润总额销售收入（盈利能力）资产周转率=销售收入总资产（营运能力）权益乘数=总资产净资产（偿债能力）是综合反映公司获利能力的重要指标，它是公司某一时期净利润与股份数的比率。

该比率反映了每股创造的税后利润,比率越高,表明所创造的利润就越多。

若公司只有普通股时，净利润就是税后利润，股份数是指发行在外的普通股股数。

如果公司还有优先股，应先从税后利润中扣除分派给优先股股东的利息。

股票获利率,又称“普通股获利率”、“股息实得利率”，该指标反映现行的股票市价与所获得的现金股利的比值。

该指标通常要视公司发展状况而定。

总资产报酬率越高，表明资产利用效率越高，说明企业在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果；该指标越低，说明企业资产利用效率低，应分析差异原因，提高销售利润率，加速资金周转，提高企业经营管理水平。

企业要获得长足的进步依赖于主营业务的积累。

该项比率越高，说明企业的盈利越稳定。

该项指标越高越好。

非经常性利润通常对未来年度的贡献较小，不具有延续性，因此不能用来预测企业未来的获利能力。

该指标通常不宜过高，如果该指标值过高，则说明企业主营业务不振，需要非经常性交易才能保持盈利能力。

联交易比率指标，反映关联企业之间交易产生的利润占整个利润额的比重。

一般情况下，关联企业之间的销售、资产置换等交易不具有延续性和公平性。

该项指标越高，表明公司竞争能力可能存在较大的缺陷。

主营业务增长率指标反映公司主营业收入规模的扩张情况。

一个成长性的企业，这个指标的数值通常较大。

处于成熟期的企业，这个指标可能较低。

处于衰退阶段的企业，这个指标甚至可能为负数。

该指标反映公司主营业务收入的质量。

该指标值越小越好。

净利润增长率反映了企业实现价值最大化的扩张速度，是综合衡量企业资产营运与管理业绩，以及成长状况和发展能力的重要指标。

该指标通常越大越好。

该指标反映了固定资产投资的扩张程度。

如果该指标较大，说明企业正在进行较大规模的资产扩张投资项目，表明企业长足的盈利能力有所增强。

如果指标值过大，也需要注意企业是否盲目投资，可能导致投资失败。

通常来说，处于成长阶段的企业有更强的投资欲望。

该指标需要具体分析。

资本项目规模维持率指标反映公司生产能力的维持程度。

该指标值小于1，说明公司的生产规模萎缩。

固定资产成新率又称“固定资产净值率”或“有用系数”，是企业当期平均固定资产净值同当期平均固定资产原值的比率，反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续发展的能力。

该指标高,表明企业固定资产比较新,对扩大再生产的准备比较充足,发展的可能性比较大。

该指标反映了每一份公司普通股可以分得的利润的增长程度。

该指标通常越高越好。

每股经营现金流，是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量，或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流入量的指标。

该指标是“每股收益”指标的修正，反映了利用权益资本获得经营活动净流量的能力。

每股经营现金流的正负各代表收益与亏损。

该指标通常越高越好。

现金股利支付率指标反映公司的股利政策，每一元钱的净利润中有多少以现金股利方式发放给股东。

该指标应具体确定。

主营业务现金比率指标是“主营业务利润率”的修正，反映了完成的销售中获得现金的能力。

该指标通常越高越好。

现金满足投资比率，是指经营活动现金流量与资本支出、存货购置及发放现金股利的比率，它反映经营活动现金满足主要现金需求的程度，用于衡量企业维持或扩大生产经营规模的能力。

经营现金折旧费用比率指标反映公司经营活动产生的现金流量的稳定性。

指标值越大，经营现金活动产生的现金净流量越稳定。

该指标通常越大越好。

经营活动产生的净现金流量比率=经营活动产生的净现金流量总净现金流量营业活动收益质量表明了营业利润中以现金形式流入的部分，通常该指标越高说明营业利润的质量越高。

该指标越高越好。

经营活动产生的现金净流量增长率指标反映了经营活动现金流量的增长能力。

该指标越高越好。