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股权投资税收政策解读

股权投资税收政策解读

股权投资税收政策主要涉及营业税、印花税、企业所得税、个人所得税等税种，政策较为复杂，为更好地服务我县企业，鼓励我县股权投资的健康发展，现将股权投资税收政策梳理如下[1]：

第一部分不同类型纳税人的所得税处理

一、对有限公司及股份有限公司取得股权投资收益应按照《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例的有关规定缴纳企业所得税。

企业所得税的法定税率为25%。

二、对个人独资企业、合伙企业取得股权转让所得应按照《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》（财税[2000]91号）及《财政部国家税务总局关于调整个体工商户个人独资企业和合伙企业个人所得税税前扣除标准有关问题的通知》（财税[2008]65号）等有关规定，以投资者（或合伙人）为纳税人缴纳个人所得税。

个人独资企业和合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，作为投资者个人的生产经营所得，比照个人所得税法的个体工商户的生产经营所得应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。

个人独资企业和合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按利息、股息、红利所得应税项目计算缴纳个人所得税，适用税率为20%。

三、对有限合伙企业应按照《财政部国家税务总局关于合伙企业合伙人所得税问题的通知》（财税[2008]159号）的有关规定，计算缴纳企业所得税和个人所得税，主要规定如下：

1、合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人。

合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

2、合伙企业生产经营所得和其他所得采取先分后税的原则。

具体应纳税所得额的计算按照《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》（财税[2000]91号）及《财政部国家税务总局关于调整个体工商户个人独资企业和合伙企业个人所得税税前扣除标准有关问题的通知》（财税[2008]65号）的有关规定执行。

前款所称生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得（利润）。

3、合伙企业的合伙人按照下列原则确定应纳税所得额：

A、合伙企业的合伙人以合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照合伙协议约定的分配比例确定应纳税所得额。

B、合伙协议未约定或者约定不明确的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人协商决定的分配比例确定应纳税所得额。

C、协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确定应纳税所得额。

D、无法确定出资比例的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人数量平均计算每个合伙人的应纳税所得额。

合伙协议不得约定将全部利润分配给部分合伙人。

4、合伙企业的合伙人是法人和其他组织的，合伙人在计算其缴纳企业所得税时，不得用合伙企业的亏损抵减其盈利。

四、对个人取得股息红利及股权转让所得，应按《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的有关规定缴纳个人所得税，适用税率为20%。

第二部分股权投资的具体税收政策规定一、对外进行股权投资时的涉税处理

对外进行股权投资时在税收上主要涉及投资成本的确定以及非货币性资产对外投资时涉及的流转税等政策规定。

（一）用现金对外投资

根据《中华人民共和国企业所得法实施条例》第七十三条规定，通过支付现金方式取得的投资资产，以购买价款为投资资产成本。

（二）用非货币性资产对外投资

1、企业所得税法的有关规定

（1）计税成本的确定：

通过支付现金以外的方式取得的投资资产，以该资产的公允价值和支付的相关税费为成本。

（2）视同销售的规定：

根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例规定，企业发生非货币性资产交换，以及将货物、财产、劳务用于捐赠、偿债、赞助、集资、广告、样品、职工福利或者利润分配等用途的，应当视同销售货物、转让财产或者提供劳务，但国务院财政、税务主管部门另有规定的除外。

2、增值税、消费税法的有关规定

根据《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》第四条，规定将自产、委托加工或购进的货物作为投资，提供给其他单位或个体经营者属视同销售货物行为。

因此，投资者以非货币性资产对外投资，应按规定征收增值税。

纳税义务发生时间为货物移送的当天。

属消费税征税范围的，还应按规定征收消费税。

3、营业税法的有关规定

根据《营业税税目注释（试行稿）》（国税发[1993]149号）规定，以不动产（无形资产）投资入股，参与接受投资方利润分配、共同承担投资风险的行为，不征营业税。

但转让该项股权，应按本税目征税。

此外，《关于股权转让有关营业税问题的通知》（财税[2002]191号文）第二条规定：

对股权转让不征收营业税。

因此，对以不动产（无形资产）投资入股的股权转让是否征收营业税应按以下方法处理：

（1）2003年1月1日后（含）转让的，不征收营业税;

（2）2003年1月1日前转让的，应按规定征收营业税，未交纳的，应予补税。

如果投资者以不动产或无形资产投资入股，与投资方不共同承担风险，而是收取固定利润的，则应区别以下两种情况征收营业税：

（1）以不动产、土地使用权投资入股，收取固定利润的，属于将场地、房屋等转让他人使用的业务，应按服务业税目中租赁业项目征收营业税;

（2）以商标权、专利权、非专利技术、其他无形资产等投资入股，收取固定利润的，属于转让无形资产使用权的行为，应按转让无形资产税目征收营业税。

4、土地增值税法的有关规定

根据《关于土地增值税一些具体问题规定的通知》（财税字[1995]048号）规定：

对于以房地产进行投资、联营的，投资、联营的一方以土地（房地产）作价入股进行投资或作为联营条件，将房地产转让到所投资、联营的企业中时，暂免征收土地增值税。

对投资、联营企业将上述房地产再转让的，应征收土地增值税。

根据财税[2006]21号文件之规定，自2006年3月2日开始，对于以土地（房地产）作价入股进行投资或联营的，凡所投资、联营的企业从事房地产开发的，或者房地产开发企业以其建造的商品房进行投资和联营的，均不适用《财政部、国家税务总局关于土地增值税一些具体问题规定的通知》（财税字[1995]048号）第一条暂免征收土地增值税的规定。

5、个人所得税法的有关规定

根据个人所得税法的有关规定，对于个人以非货币性对外投资，资产评估增值部分应按规定缴纳个人所得税。

6、契税法的有关规定

根据《中华人民共和国契税暂行条例实施细则》第八条规定，以土地、房屋权属作价投资、入股，视同转让，对接收方按照3-5%的税率征收契税。

我县适用税率为3%。

二、股权持有期间的税务处理

（一）企业所得税法的有关规定

1、根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第十七条规定，企业所得税法第六条第（四）项所称股息、红利等权益性投资收益，是指企业因权益性投资从被投资方取得的收入。

股息、红利等权益性投资收益，除国务院财政、税务主管部门另有规定外，按照被投资方作出利润分配决定的日期确认收入的实现。

根据《国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》（国税函[2010]79号）规定，企业权益性投资取得股息、红利等收入，应以被投资企业股东会或股东大会作出利润分配或转股决定的日期，确定收入的实现。

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2、根据《国家税务总局关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》（国税函[2010]79号）规定，被投资企业将股权（票）溢价所形成的资本公积转为股本的，不作为投资方企业的股息、红利收入，投资方企业也不得增加该项长期投资的计税基础。

3、对从事股权投资业务的企业（包括集团公司总部、创业投资企业等），其从被投资企业所分配的股息、红利以及股权转让收入，可以按规定的比例计算业务招待费扣除限额。

（二）个人所得税法的有关规定

1、根据《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的有关规定，利息、股息、红利所得、偶然所得和其他所得，以每次收入额为应纳税所得额，适用比例税率，税率为百分之二十。

2、财政部、国家税务总局《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》（财税〔2005〕102号）规定，对个人投资者从上市公司取得的股息红利所得，暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定计征个人所得税。

财政部、国家税务总局《股息红利有关个人所得税政策的补充规定》（财税〔2005〕107号）规定：

财税〔2005〕102号文件优惠政策仅限于在深圳、上海证券交易所挂牌交易的上市公司所分配的股息红利。

3、根据国家税务总局关于《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》执行口径的通知（国税函〔2001〕84号）第二条规定，个人独资企业和合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按利息、股息、红利所得应税项目计算缴纳个人所得税。

以合伙企业名义对外投资分回利息或者股息、红利的，应按《通知》所附规定的第五条精神确定各个投资者的利息、股息、红利所得，分别按利息、股息、红利所得应税项目计算缴纳个人所得税。

4、根据《国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》（国税发[1997]198号）规定，股份制企业用资本公积金转增股本不属于股息，红利性质的分配，对个人取得的转增股本数额，不作为个人所得，不征收个人所得税;股份制企业用盈余公积金派发红股属于股息，红利性质的分配，对个人取得的红股数额，应作为个人所得征税。

另根据国税函发[1998]289号第二条规定，《国家税务总局关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》（国税发[1997]198号）中所表述的资本公积金是指股份制企业股票溢价发行收入所形成的资本公积金。

将此转增股本由个人取得的数额，不作为应税所得征收个人所得税。

而与此不相符合的其他资本公积金分配个人所得部分，应当依法征收个人所得税。

三、股权转让环节的税务处理

（一）营业税法的有关规定

1、基本规定：

（1）根据《中华人民共和国营业税暂行条例》第五条第四款规定，外汇、有价证券、期货等金融商品买卖业务，以卖出价减去买入价后的余额为营业额。

《中华人民共和国营业税暂行条例实施细则》第十八条规定，条例第五条第（四）项所称外汇、有价证券、期货等金融商品买卖业务，是指纳税人从事的外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务。

（2）根据《财政部、国家税务总局关于股权转让有关营业税问题的通知》（财税[2002]191号）的规定，对股权转让不征收营业税。

（3）根据《关于个人金融商品买卖等营业税若干免税政策的通知》（财税[2009]111号），对个人（包括个体工商户及其他个人）从事外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务取得的收入暂免征收营业税。

解读：

新修订的营业税法自2009年1日1日起执行。

因此对纳税人（不包括个人）自2009年1月1日起的股票买卖业务应按规定征收营业税。

对但纳税人转让股权（不包括股票）的行为仍不征营业税。

2、具体规定：

（1）根据《财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题》（财税[2003]16号）规定，金融企业买卖金融商品（包括股票、债券、外汇及其他金融商品，下同），可在同一会计年度末，将不同纳税期出现的正差和负差按同一会计年度汇总的方式计算并缴纳营业税，如果汇总计算应缴的营业税税额小于本年已缴纳的营业税税额，可以向税务机关申请办理退税，但不得将一个会计年度内汇总后仍为负差的部分结转下一会计年度。

金融企业从事股票、债券买卖业务以股票、债券的卖出价减去买入价后的余额为营业额。

买入价依照财务会计制度规定，以股票、债券的购入价减去股票、债券持有期间取得的股票、债券红利收入的余额确定。

（2）根据《国家税务总局关于印发金融保险业营业税申报管理办法的通知》（国税发[2002]9号）规定，营业额为买卖股票的价差收入，即营业额=卖出价-买入价。

股票买入价是指购进原价，不得包括购进股票过程中支付的各种费用和税金。

卖出价是指卖出原价，不得扣除卖出过程中支付的任何费用和税金。

（3）根据省地税局的有关规定，限售股转让也按规定征收营业税，成本为原始投资成本。

（二）个人所得税法的有关规定

1、一般规定：

（1）根据《中华人民共和国个人所得税法》第二条第九项规定，财产转让所得应纳个人所得税。

《中华人民共和国个人所得税法实施条例》第八条第九项规定，股权转让所得属于财产转让所得项目。

财产转让所得适用百分之二十的比例税率。

（2）个人所得税法实施条例第二十二条规定，财产转让所得按照一次转让财产的收入额减除财产原值和合理费用后的余额，作为应纳税所得额。

个人所得的形式，包括现金、实物、有价证券和其他形式的经济利益。

所得为实物的，应当按照取得的凭证上所注明的价格计算应纳税所得额;无凭证的实物或者凭证上所注明的价格明显偏低的，参照市场价格核定应纳税所得额。

所得为有价证券的，根据票面价格和市场价格核定应纳税所得额。

所得为其他形式的经济利益的，参照市场价格核定应纳税所得额。

（3）对个人在上海证券交易所、深圳证券交易所转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股票所得，继续免征个人所得税。

2、具体规定

（1）根据《国家税务总局关于加强股权转让所得征收个人所得税管理的通知》（国税函〔2009〕285号）规定

股权交易各方在签订股权转让协议并完成股权转让交易以后至企业变更股权登记之前，负有纳税义务或代扣代缴义务的转让方或受让方，应到主管税务机关办理纳税（扣缴）申报，并持税务机关开具的股权转让所得缴纳个人所得税完税凭证或免税、不征税证明，到工商行政管理部门办理股权变更登记手续。

股权交易各方已签订股权转让协议，但未完成股权转让交易的，企业在向工商行政管理部门申请股权变更登记时，应填写《个人股东变动情况报告表》并向主管税务机关申报。

个人股东股权转让所得个人所得税以发生股权变更企业所在地地税机关为主管税务机关。

（2）根据《关于股权转让所得个人所得税计税依据核定问题的公告》（国家税务总局公告2010年第27号）规定：

对纳税申报的股权转让的计税依据明显偏低且无正当理由的，主管税务机关可采用本公告列举的方法核定。

①计税依据明显偏低且无正当理由的判定方法：

符合下列情形之一且无正当理由的，可视为计税依据明显偏低：

a.申报的股权转让价格低于初始投资成本或低于取得该股权所支付的价款及相关税费的;

b.申报的股权转让价格低于对应的净资产份额的;

c.申报的股权转让价格低于相同或类似条件下同一企业同一股东或其他股东股权转让价格的;

d.申报的股权转让价格低于相同或类似条件下同类行业的企业股权转让价格的;

e.经主管税务机关认定的其他情形。

②正当理由，主要是指以下情形：

a.所投资企业连续三年以上（含三年）亏损;

b.因国家政策调整的原因而低价转让股权;

c.将股权转让给配偶、父母、子女、祖父母、外祖父母、孙子女、外孙子女、兄弟姐妹以及对转让人承担直接抚养或者赡养义务的抚养人或者赡养人;

d.经主管税务机关认定的其他合理情形。

③对申报的计税依据明显偏低且无正当理由的，可采取以下核定方法：

a.参照每股净资产或纳税人享有的股权比例所对应的净资产份额核定股权转让收入。

对知识产权、土地使用权、房屋、探矿权、采矿权、股权等合计占资产总额比例达50%以上的企业，净资产额须经中介机构评估核实。

b.参照相同或类似条件下同一企业同一股东或其他股东股权转让价格核定股权转让收入。

c.参照相同或类似条件下同类行业的企业股权转让价格核定股权转让收入。

d.纳税人对主管税务机关采取的上述核定方法有异议的，应当提供相关证据，主管税务机关认定属实后，可采取其他合理的核定方法。

④纳税人再次转让所受让的股权的，股权转让的成本为前次转让的交易价格及买方负担的相关税费。

（3）根据《国家税务总局关于个人股权转让过程中取得违约金收入征收个人所得税问题的批复》（国税函[2006]866号）规定：

股权成功转让后，转让方个人因受让方个人未按规定期限支付价款而取得的违约金收入，属于因财产转让而产生的收入。

转让方个人取得的该违约金应并入财产转让收入，按照财产转让所得项目计算缴纳个人所得税，税款由取得所得的转让方个人向主管税务机关自行申报缴纳。

（4）根据《国家税务总局关于纳税人收回转让的股权征收个人所得税问题的批复》（国税函[2005]130号）规定：

①股权转让合同履行完毕、股权已作变更登记，且所得已经实现的，转让人取得的股权转让收入应当依法缴纳个人所得税。

转让行为结束后，当事人双方签订并执行解除原股权转让合同、退回股权的协议，是另一次股权转让行为，对前次转让行为征收的个人所得税款不予退回。

②股权转让合同未履行完毕，因执行仲裁委员会作出的解除股权转让合同及补充协议的裁决、停止执行原股权转让合同，并原价收回已转让股权的，由于其股权转让行为尚未完成、收入未完全实现，随着股权转让关系的解除，股权收益不复存在，根据个人所得税法和征管法的有关规定，以及从行政行为合理性原则出发，纳税人不应缴纳个人所得税。

（5）限售股个人所得税的主要规定：

涉及的法律依据主要有《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税[2009]167号）、《财政部国家税务总局证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的补充通知》（财税[2010]70号）、《关于证券机构技术和制度准备完成后个人转让上市公司限售股有关个人所得税问题的通知》（财税[2011]108号）

①开征时间及适用税目税率

自2010年1月1日起，对个人转让限售股取得的所得，按照财产转让所得，适用20%的比例税率征收个人所得税。

②限售股范围

a.上市公司股权分置改革完成后股票复牌日之前股东所持原非流通股股份，以及股票复牌日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股（以下统称股改限售股）;

b.2006年股权分置改革新老划断后，首次公开发行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股;

c.个人从机构或其他个人受让的未解禁限售股;

d.个人因依法继承或家庭财产依法分割取得的限售股;

e.个人持有的从代办股份转让系统转到主板市场（或中小板、创业板市场）的限售股;

f.上市公司吸收合并中，个人持有的原被合并方公司限售股所转换的合并方公司股份;

g.上市公司分立中，个人持有的被分立方公司限售股所转换的分立后公司股份;

h.财政部、税务总局、法制办和证监会共同确定的其他限售股。

③计算方法

a.限售股在解禁前被多次转让的，转让方对每一次转让所得均应按规定缴纳个人所得税。

对具有下列情形的，应按规定征收个人所得税：

（a）个人通过证券交易所集中交易系统或大宗交易系统转让限售股;

（b）个人用限售股认购或申购交易型开放式指数基金（ETF）份额;

（c）个人用限售股接受要约收购;

（d）个人行使现金选择权将限售股转让给提供现金选择权的第三方;

（e）个人协议转让限售股;

（f）个人持有的限售股被司法扣划;

（g）个人因依法继承或家庭财产分割让渡限售股所有权;

（h）个人用限售股偿还上市公司股权分置改革中由大股东代其向流通股股东支付的对价;

（i）其他具有转让实质的情形。

b.个人转让限售股，以每次限售股转让收入，减除股票原值和合理税费后的余额，为应纳税所得额。

即：

应纳税所得额=限售股转让收入-（限售股原值+合理税费）

应纳税额=应纳税所得额20%

限售股转让收入，是指转让限售股股票实际取得的收入。

限售股原值，是指限售股买入时的买入价及按照规定缴纳的有关费用。

合理税费，是指转让限售股过程中发生的印花税、佣金、过户费等与交易相关的税费。

c.如果纳税人未能提供完整、真实的限售股原值凭证的，不能准确计算限售股原值的，主管税务机关一律按限售股转让收入的15%核定限售股原值及合理税费。

④扣缴义务人规定

限售股转让所得个人所得税，以限售股持有者为纳税义务人，以个人股东开户的证券机构为扣缴义务人。

限售股个人所得税由证券机构所在地主管税务机关负责征收管理。

⑤征收管理

限售股转让所得个人所得税，采取证券机构预扣预缴、纳税人自行申报清算和证券机构直接扣缴相结合的方式征收。

证券机构预扣预缴的税款，于次月7日内以纳税保证金形式向主管税务机关缴纳。

主管税务机关在收取纳税保证金时，应向证券机构开具《中华人民共和国纳税保证金收据》，并纳入专户存储。

根据证券机构技术和制度准备完成情况，对不同阶段形成的限售股，采取不同的征收管理办法。

a.证券机构技术和制度准备完成前形成的限售股，证券机构按照股改限售股股改复牌日收盘价，或新股限售股上市首日收盘价计算转让收入，按照计算出的转让收入的15%确定限售股原值和合理税费，以转让收入减去原值和合理税费后的余额，适用20%税率，计算预扣预缴个人所得税额。

纳税人按照实际转让收入与实际成本计算出的应纳税额，与证券机构预扣预缴税额有差异的，纳税人应自证券机构代扣并解缴税款的次月1日起3个月内，持加盖证券机构印章的交易记录和相关完整、真实凭证，向主管税务机关提出清算申报并办理清算事宜。

主管税务机关审核确认后，按照重新计算的应纳税额，办理退（补）税手续。

纳税人在规定期限内未到主管税务机关办理清算事宜的，税务机关不再办理清算事宜，已预扣预缴的税款从纳税保证金账户全额缴入国库。

b.证券机构技术和制度准备完成后新上市公司的限售股，按照证券机构事先植入结算系统的限售股成本原值和发生的合理税费，以实际转让收入减去原值和合理税费后的余额，适用20%税率，计算直接扣缴个人所得税额。

（a）自2012年3月1日起，网上发行资金申购日在2012年3月1日（含）之后的首次公开发行上市公司（以下简称新上市公司）按照证券登记结算公司业务规定做好各项资料准备工作，在向证券登记结算公司申请办理股份初始登记时一并申报由个人限售股股东提供的有关限售股成本原值详细资料，以及会计师事务所或税务师事务所对该资料出具的鉴证报告。

限售股成本原值，是指限售股买入时的买入价及按照规定缴纳的有关税费。

新上市公司每位持有限售股的个人股东应仅申报一个成本原值。

个人取得的限售股有不同成本的，应对所持限售股以每次取得股份数量为权重进行成本加权平均以计算出每股的成本原值，即：

分次取得限售股的加权平均成本=（第一次取得限售股的每股成本原值第一次取得限售股的股份数量++第n次取得限售股的每股成本原值第n次取得限售股的股份数量）累计取得限售股的股份数量

（b）新上市公司在申请办理股份初始登记时，确实无法提供有关成本原值资料和鉴证报告的，证券登记结算公司在完成股份初始登记后，将不再接受新上市公司申报有关成本原值资料和鉴证报告，并按规定以实际转让收入的15%核定限售股成本原值和合理税费。

（三）企业所得税法的有关规定

1、根据《中华人民共和国企业所得税法》（以下简称企业所得税法）第六条第三项规定，转让财产收入列入企业收入总额范围。

《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第十六条规定，企业转让股权取得的收入属于转让财产收入。

根据企业所得税法第八条规定，企业实际发生的与取得收入有关的、合理的支出，包括成本、费用、税金、损失和其他支出，准予在计算应纳税所得额时扣除。

2、根据国家税务总局《关于贯彻落实企业所得税法若干税收问题的通知》（国税函〔2010〕79号）第三条规定，企业转让股权收入，应于转让协议