个股期权业务考试汇总题库.docx
《个股期权业务考试汇总题库.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《个股期权业务考试汇总题库.docx（58页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
个股期权业务考试汇总题库
个股期权知识测试题库-基础知识部分
使用说明：
1.本题库及参考答案为测试投资者对期权知识的理解之目的，仅供会员参考使用。
2.会员用于个人投资者培训测试的试卷，题目来源、难度、数量以及测试次数由会员自行掌握，可抽取本题库中的部分题目，也可以自行出题组成测试卷使用，但每张试卷的题目数量建议不少于10题。
同时，相关考卷应当留存备查。
3.使用本题库题目组织的测试，不代表本所对投资者投资能力、知识水平等的评价，也不具有任何认证效果。
单项选择题
1.1973年（C）的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。
A.CBOT
B.CME
C.CBOE
D.LME
2.（A）是最早出现的场内期权合约。
A.股票期权
B.商品期权
C.期货期权
D.股指期权
3.全球最大的股票期权交易中心是（）。
A.韩国
B.美国
C.香港
D.新加坡
4.（）是亚洲最活跃的股票期权市场。
A.香港
B.澳大利亚
C.日本
D.韩国
5.期权交易，是（）的买卖。
A.标的资产
B.权利
C.权力
D.义务
6.期权，也称为选择权，期权（）拥有选择权。
A.卖方
B.买方
C.不确定
D.卖方与买方商议确定
7.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（）付给期权卖方。
A.权利金
B.保证金
C.实物资产
D.标的资产
8.下列不属于期权交易特点的是（）。
A.权利不对等
B.义务不对等
C.收益和风险不对等
D.买卖双方都需支付保证金
9.期权，也称为选择权。
当期权买方选择行权时，卖方（）。
A.必须履约
B.与买方协商是否履约
C.可以违约
D.不确定
10.下列关于期权的描述，不正确的是（）。
A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利
B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金
C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金
D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的
11.投资者出售某只股票的买权，就具备（）。
A.按约定价格买入该只股票的权利
B.按约定价格卖出该只股票的权利
C.按约定价格买入该只股票的义务
D.按约定价格卖出该只股票的义务
12.按照（）分类，期权可以分为美式期权与欧式期权。
A.交易场所不同
B.合约标的物不同
C.买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同
D.买方执行期权时对行权时间规定的不同
13.以下关于期权交易的说法，正确的是（）。
A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务
B.期权的卖方可以根据市场情况灵活选择是否行权
C.权利金一般于期权到期日交付
D.期权的交易对象并不是标准化合约
14.按照买方权利的不同，期权可分为（）。
A.认购期权和认沽期权
B.现货期权和远期期权
C.现货期权和期货期权
D.远期期权和期货期权
15.张三预计恒生指数将上涨，那么张三可能进行的操作是（）。
A.买入恒生指数期权的认购期权
B.卖出恒生指数期权的认购期权
C.买入恒生指数期权的认沽期权
D.卖出恒生指数
16.当前A股票的价格为9元每股，预计股票价格为（）元每股时，投资者可以选择买入认购期权。
A.9
B.8
C.7
D.15
17.当前A股票的价格为9元每股，投资者买入一份认购期权，合约中约定期权的行权价格为12元，股票价格为（）元每股时，期权买入者会选择行使期权。
A.5
B.8
C.7
D.15
18.认购期权，是指期权权利方有权在将来某一时间以（）买入合约标的的期权合约。
A.买卖双方约定价格
B.行权价格
C.将来某一时间合约标的的价格
D.期权权利方指定价格
19.认购期权，是指期权权利方有权在将来某一时间以行权价格（）合约标的的期权合约。
A.买入
B.卖出
C.买入或卖出
D.可能卖出
20.投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：
如果将来标的物价格高于$5，该投资者会选择执行。
那么该期权合约为（）。
A.认购期权
B.认沽期权
C.无法确定
D.可能为认购期权
21.当前A股票的价格为9元每股，投资者买入一份认沽期权，合约中约定期权的行权价格为12元，股票价格为（）元每股时，期权买入者会选择行使期权。
A.14
B.15
C.17
D.7
22.下列不等同于认购期权的有（）。
A.买方期权
B.买权
C.认沽期权
D.买入选择权
23.下列关于认沽期权的描述，正确的是（）。
A.认购期权又称认沽期权
B.买进认沽期权所面临的最大可能亏损是权利金
C.认沽期权又称为认购期权
D.当认沽期权的行权价格低于当时的标的物价格时，应执行期权
24.投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（）。
A.买入认沽期权或买入认购期权
B.买入认购期权或卖出认购期权
C.卖出认购期权或买入认沽期权
D.卖出认沽期权或卖出认购期权
25.投资者在9月2日签订了一份12月31日到期的期权合约：
只有标的物价格低于$5，该投资者才会行权，且只能在到期日行权。
那么该期权合约为（）。
A.欧式认购期权
B.欧式认沽期权
C.美式认购期权
D.美式认沽期权
26.关于期权交易中，保证金缴纳情况，叙述正确的是（）。
A.买卖双方均必须缴纳保证金
B.买卖双方均不强制缴纳保证金
C.卖方必须缴纳保证金，买方无需缴纳保证金
D.卖方无需缴纳保证金，买方必须缴纳保证金
27.期权按内在价值来分，不包括（）。
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.认购期权
28.认购期权的行权价格高于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。
A.实值
B.虚值
C.平值
D.不确定
29.认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。
A.实值
B.虚值
C.平值
D.不确定
30.认沽期权的行权价格低于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。
A.实值
B.虚值
C.平值
D.不确定
31.认沽期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。
A.实值
B.虚值
C.平值
D.不确定
32.以下说法正确的是（）。
A.当期权的行权价格等于标的物的市场价格时，为平值期权；
B.当期权的行权价格高于标的物的市场价格时，为实值期权；
C.当期权的行权价格低于标的物的市场价格时，为虚值期权；
D.当认购期权的行权价格高于标的物的市场格时，为实值期权。
33.认购期权的行权价格远远低于标的物的市场价格，这种期权称为（）期权。
A.实值
B.虚值
C.深度实值
D.深度虚值
34.期权的买方在支付了权利金后，便取得了在未来某特定时间买入或卖出某特定商品的权利，"在未来某特定时间"是指（）。
A.只能是期权合约到期日这一天
B.合约到期日之前的任何一天
C.交易所规定可以行使权利的那一天
D.合约到期日或到期之前的任何一个交易日
35.关于期权交易的说法，正确的是（）。
A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利
B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利
C.买卖双方均需缴纳权利金
D.买卖双方均不需缴纳保证金
36.对期权权利金的表述错误的有（）。
A.是买方面临的最大可能的损失（不考虑交易费用）
B.是行权价格一个固定的比率
C.是期权的价格
D.是买方必须负担的费用
37.关于期权交易，下列叙述错误的是（）。
A.期权买方想获得权利必须向卖方支付一定数量的权利金
B.期权买方取得的权利是未来的
C.期权买方可以买进标的物，但不可以卖出标的物
D.买方仅承担有限风险，但却拥有巨大的获利潜力
38.期权的行权价格是指（）。
A.期权成交时标的资产的市场价格
B.买方行权时标的资产的市场价格
C.期权合约的价格
D.买方行权时买入或卖出股票的价格
39.认购期权的多头（）。
A.拥有买权，支付权利金
B.履行义务，获得权利金
C.拥有卖权，支付权利金
D.履行义务，获得权利金
40.认购期权的空头（）。
A.拥有买权，支付权利金
B.履行义务，获得权利金
C.拥有卖权，支付权利金
D.履行义务，支付权利金
41.认沽期权的多头（）。
A.拥有买权，支付权利金
B.履行义务，获得权利金
C.拥有卖权，支付权利金
D.履行义务，支付权利金
42.认沽期权的空头（）。
A.拥有买权，支付权利金
B.履行义务，支付权利金
C.拥有卖权，支付权利金
D.履行义务，获得权利金
43.期权的价值为（）。
A.时间价值+内在价值
B.时间价值-内在价值
C.内在价值-时间价值
D.内在价值与时间价值中最大者
44.（）是指期权距离到期日所剩余的价值。
A.时间价值
B.期权收益
C.期权损失
D.内在价值
45.（）可以描述为，对于期权持有者，如果立即行权，所能获得的收益。
A.时间价值
B.期权收益
C.期权损失
D.内在价值
46.在到期日之前，期权具有（）。
A.只有内在价值
B.同时具有内在价值和时间价值
C.只有时间价值
D.没有价值
47.在到期日当天，期权具有（）。
A.只有内在价值
B.同时具有内在价值和时间价值
C.只有时间价值
D.没有价值
48.投资者持有一份股票认购期权，行权价格为20元，如果当前期权的标的股票价格为18元。
那么该期权合约的内在价值为（）。
A.2
B.0
C.-2
D.无法确定
49.投资者持有一份股票认购期权，行权价格为20元，如果当前期权的标的股票价格为22元。
那么该期权合约的内在价值为（）。
A.2
B.0
C.-2
D.无法确定
50.投资者持有一份股票认沽期权，行权价格为20元，如果当前期权的标的股票价格为18元。
那么该期权合约的内在价值为（）。
A.2
B.0
C.-2
D.无法确定
51.投资者持有一份股票认沽期权，行权价格为20元，如果当前期权的标的股票价格为22元。
那么该期权合约的内在价值为（）。
A.2
B.0
C.-2
D.无法确定
52.权证合约是（）
A.标准化合约
B.非标准化合约
C.在交易所制定的合约
D.投资者之间的合约
53.期货合约中需要交纳保证金的是期货的（）
A.买方
B.卖方
C.双方均需缴纳保证金
D.其中一方缴纳即可
54.投资者只需要付出少量的权利金，就能分享标的资产价格变动带来的收益。
描述的是期权的（）功能。
A.杠杆功能
B.有限损失性
C.风险转移
D.有限收益性
55.买入股票认购期权：
收益无限，损失有限，最大损失为（）。
A.权利金
B.不确定
C.无限
D.签订期权合约时，期权合约标的股票的初始价格
56.买入股票认沽期权：
收益有限，股价跌到0元时收益最大；损失有限，最大损失为（）。
A.权利金
B.不确定
C.无限
D.签订期权合约时，期权合约标的股票的初始价格
57.期权可以成为套期保值工具，帮助投资者规避现有资产的投资风险。
描述的是期权的（）功能。
A.杠杆功能
B.有限损失性
C.风险转移
D.有限收益性
58.（）指单张期权合约对应的标的证券（股票或ETF）的数量。
A.合约单位
B.合约数量
C.股票数量
D.合约价值
59.股票价格越高，股票认购期权的期权价值（）
A.越高
B.越低
C.不变
D.无法确定
60.行权价格越低，股票认购期权的期权价值（）
A.越高
B.越低
C.不变
D.无法确定
61.波动越大，股票认购期权的期权价值（）
A.越高
B.越低
C.不变
D.无法确定
62.标的证券价格越低，股票认沽期权的期权价值（）
A.越高
B.越低
C.不变
D.无法确定
63.行权价格越高，股票认沽期权的期权价值（）
A.越高
B.越低
C.不变
D.无法确定
64.波动越大，股票认沽期权的期权价值（）
A.越高
B.越低
C.不变
D.无法确定
65.影响个股期权价值的影响因素不包括（）
A.股票价格
B.行权价格
C.波动率
D.期货价格
66.下列哪项不是期权交易的风险（）。
A.市场风险
B.交割风险
C.保证金风险
D.汇率风险
67.临近到期日时买入严重虚值期权，到期日如果期权没有处于（）状态，投入的资金将全部亏损。
A.实值
B.虚值
C.平值
D.实值或平值
68.期权卖方保证金如果不能及时补交，将会被（）。
A.继续保持
B.强行平仓
C.协议平仓
D.暂停交易
69.保证金风险是期权（）的风险。
A.买方
B.卖方
C.买卖双方
D.券商
70.下列哪项不是期货和期权的区别（）
A.权利和义务不同
B.保证金不同
C.盈亏特点不同
D.期货合约不是标准化合约
多选题
1.按期权交易内容的不同，期权分为（）。
A.认购期权
B.认沽期权
C.美式期权
D.欧式期权
2.按期权交割时间划分，期权分为（）。
A.认购期权
B.认沽期权
C.美式期权
D.欧式期权
3.个股期权按内在价值来分，可以分为（）。
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.认购期权
4.下列（）情况时，该期权为实值期权。
A.当认购期权的行权价格低于当时的标的资产的市场价格时
B.当认购期权的行权价格高于当时的标的资产的市场价格时
C.当认沽期权的行权价格高于当时的标的资产的市场价格时
D.当认沽期权的行权价格低于当时的标的资产的市场价格时
5.影响期权价格的主要因素有（）。
A.标的物价格及行权价格
B.标的物价格波动率
C.距到期日前剩余时间
D.无风险利率
6.下面对影响期权价格的因素描述正确的有（）。
A.行权价格与标的物市场价格的相对差额决定了内在价值和时间价值的大小
B.其他条件不变的情况下，标的物价格的波动越大，期权价格就越高
C.其他条件不变的情况下，期权有效期越长，时间价值就越大
D.当利率提高时，期权的价值就会减少
7.当预测股票价格将下跌，下列期权交易中正确的是（）。
A.买入认购期权
B.卖出认购期权
C.买入认沽期权
D.卖出认沽期权
8.期权合约与期货合约的不同之处在于（）。
A.都是标准化合约
B.期货合约的双方都必须缴纳保证金，而期权合约只有卖方才缴纳保证金
C.期权合约的买方必须向卖方支付权利金，期货合约不必支付权利金
D.期权合约的买方没有必须按行权价格履行期权的义务，期货合约的买方如果到期前不平仓就有义务进行实物交割或现金交割
9.个股期权的功能是（）
A.杠杆功能
B.有限损失性
C.风险转移
D.百分百获利
10.个股期权合约的基本要素包括（）
A.标的证券
B.合约单位
C.行权价格
D.到期日
个股期权会员讲师强化培训测试题
姓名：
__________;单位：
_______________
测试说明：
（1）本次测试时间为60分钟，闭卷。
（2）请涂写答题卡。
测试结束后，请将答题卡和测试题放置在桌位上，由工作人员统一收取。
请勿将测试题带走。
一、单选题（共30题）
1、当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，则最适合的投资组合是（）
A.购进认沽期权与购进股票的组合
B.购进认购期权与购进股票的组合
C.售出认购期权与购进股票的组合
D.购进认沽期权与购进认购期权的组合
2、下列哪项不是以风险对冲为目的的策略？
A.保护性策略
B.抵补性策略
C.双限策略
D.套利策略
3、期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（）。
A．越大
B．越小
C．不变
D．趋于零
4、某只股票认沽期权的执行价格为3.4元，而此时这只股票市价为3.3元时，则该认沽期权的内在价值（）。
A．为正值
B．为负值
C．等于零
D．可能为正值，也可能为负值
5、某只股票认购期权的执行价格为3.4元，而此时这只股票市价为3.3元，则该认购期权的内在价值（）。
A．为正值
B．为负值
C．等于零
D．可能为正值，也可能为负值
6、某投资者判断A股票价格将会持续上涨，因此买入一份执行价格为65元的认购期权，权利金为1元。
则当A股票价格高于（）元时，该投资者开始获利。
A.64
B.65
C.66
D.67
7、无论美式期权还是欧式期权、认购期权还是认沽期权，（）均与期权价值正相关。
A.标的价格波动率
B.无风险利率
C.预期股利
D.到期期限
8、在利用期权进行套期保值时，需要谨慎使用的方式有（）。
A．买进认购期权
B．卖出欧式期权
C．买进认沽期权
D．卖出认沽期权
9、在下列（）情况下，投资者会卖出认购期权。
A．预期现货市场价格上涨
B．预期期权价格下跌
C．对所持标的物资产的多头部位保值
D．对所持标的物资产的空头部位保值
10、保护性认沽期权是指下列哪个组合
A.股票空头加认沽期权组合
B.股票多头加认购期权组合
C.股票多头加认沽期权组合
D.同时买进一只股票的认购期权和认沽期权
11、下列哪项不是双限期权策略的保值效果？
A.成本低
B.规避价格不利变化的风险
C.保留一定的获利潜能
D.有获得无限收益的能力
12、下列哪项不是抵补性策略的特点？
A.股票多头+卖出认购
B.无需交纳保证金
C.需向卖方支付权利金
D.无需向卖方支付权利金
13、下列关于保护性策略哪项是不正确的？
A.股票多头，买入一个认沽期权
B.单向的认购策略
C.到期日利润上限=股票收益-期权费
D.利润有限，损失无限
14、什么情况下，亏损有限，盈利无限
A.买入认购期权
B.卖出认购期权
C.买入认沽期权
D.卖出认沽期权
15、什么情况下，亏损无限，盈利有限
A.买入认购期权
B.卖出认购期权
C.买入认沽期权
D.卖出认沽期权
16、什么情况下，亏损有限，盈利有限
A.买入认购期权
B.卖出认购期权
C.买入认沽期权
D.卖出认沽期权或买入认沽期权
17、当到期时标的物价格等于（）时，该点为卖出认购期权的损益平衡点。
A．执行价格
B．执行价格+权利金
C．执行价格-权利金
D．权利金
18、在到期日前（）
A.认购期权的内在价值总比实际价值大
B.认购期权的内在价值总是正的
C.认购期权的实际价值比内在价值大
D.认购期权的内在价值总比时间价值大
19、期权的时间价值随着期权到期日的临近而（）
A.增加
B.不变
C.随机波动
D.递减
20、当期权处于（）状态时，其时间价值最大。
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.深实值期权
21、相对于欧式认沽期权来说，美式认沽期权（）
A.价值较低
B.价值较高
C.有同样的价值
D.总是早一些实施
22、以下哪个组合策略具有无限的风险性（）
A．看多价差策略
B．看空价差策略
C．多头跨式策略
D．空头勒式策略
23、买进一个低执行价格的认购期权，卖出两个中执行价格的认购期权，再买进一个高执行价格认购期权属于（）
A.买入跨式期权
B.卖出跨式期权
C.买入蝶式期权
D.卖出蝶式期权
24.以相同的执行价格同时卖出认购期权和认沽期权，属于（）
A.买入跨式期权
B.卖出跨式期权
C.买入蝶式期权
D.卖出蝶式期权
25、备兑开仓指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的认购期权合约。
A.买入
B.卖出
C.持有
D.放弃
26、投资者目前持有A股票，当前A股票价格为20，投资者担心未来股票价格下跌，投资者可能采取的措施为（）。
A.买入认购期权或买入认沽期权
B.买入认购期权或卖出认沽期权
C.卖出认购期权或买入认沽期权
D.卖出认购期权或卖出认沽期权
27、当投资者买进某种资产的认沽期权时，（）。
A．投资者预期该资产的市场价格将上涨
B．投资者的最大损失为期权的权利金
C．投资者的获利空间为执行价格减权利金之差
D．投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定
28、下列图形中，（A）是买入认购期权的损益图。
AB
CD
29、某公司股票认沽期权的行权价为55元，期权为欧式期权，期限1年，目前该股票的价格是44元，权利金为5元（每股）。
如果到期日该股票的价格是58元，则买入认沽期权与买入股票组合的到期收益为（）
A．9
B．14
C．-5
D．0
30、某投资者预期一个月后股票A的股价将大涨或大跌，在现有价位附近的可能性极小。
如果他的判断正确，以下哪种组合策略比较适合该投资者（）
A．卖出认沽期权
B．看空价差策略
C．多头跨式组合
D．空头勒式组合
二、多选题（共10题）
31、某投资者在股票价格为80元时买入了1张认沽期权合约，此时股票价格已经跌到78元，空头合约如果现在平仓，则可以获利。
但是投资者想要先锁定利润，他应该（）。
A．买入认购期权
B．卖出认购期权
C．买入认沽期权
D．卖出认沽期权
32、如果期权买方买入了认购期权，那么在期权合约的有效期限内如果该股票价格上涨，则（）。
A．买方会执行该认购期权
B．买方会获得盈利
C．当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出股票
D．买方会因为执行期权而带来损失
33、在下列（）情况下，投资者会卖出认购期权。
A．预期股票价格上涨
B．预期股票价格下跌
C．对所持股票多头部位保值
D．对所持股票空头部位保值
34、与股票的限价止损单相比，买入认购期权的优势有（）
A．没有成本
B．投资者能够很明确最大亏损是多少
C．无限的时效性
D．限价止损单止损后股价有可能一路往上走导致投资者心态失衡，买入认购期权可以解决该问题
35、以下哪些说法是正确的（）
A．备兑卖出认购期权较为适合愿意承担持有股票风险的长期投资者
B．跟直接买入股票相比，买入认购期权提供了完全不同的收益风险比
C．配对认沽期权策略比较适合风险偏好较高的投资者
D．若操作得当，卖出认沽期权能帮助投资者以低于现行市价的某一价格买入股票，从而实现“低买”
36、下面交易中，损益平衡
升级会员 