各著名PE雄牛资本凯雷投资君联资本万源资本投资业务投资理念及案例.docx
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各著名PE雄牛资本凯雷投资君联资本万源资本投资业务投资理念及案例
雄牛资本
关于我们
投资经理–雄牛资本有限公司
雄牛资本有限公司是一家注册于开曼群岛的豁免有限责任公司。
公司由黄灌球先生创办，是一家直接投资基金管理公司。
公司管理着“百富勤大中华资本增值基金”。
投资经理的股东和董事在大中华地区有着很强的商业背景，且在金融和消费领域有着尤其丰富的经验。
其中两个股东是全球知名的金融机构，其合并总市值约640亿美元。
通过整合股东和董事庞大的商业网络和客户关系，投资经理可获得大量潜在的投资机会。
投资团队的四个合伙人分别来自不同且互补的领域：
投资银行、股票资本市场、直接投资、组合投资管理和风险管理，合计有在大中华地区金融领域超过90年的从业经验。
我们深信兼具本土经验和国际专业素养的本土化的团队是投资事业成功的关键。
牛根生先生是公司董事会的非执行董事。
赵卷临先生是雄牛资本（香港）有限公司之高级顾问。
百富勤大中华资本增值基金
百富勤大中华资本增值基金是一个注册于开曼群岛的豁免有限合伙制基金。
基金将位于中国大陆、香港、澳门和台湾的高成长性企业作为主要投资对象，并重点关注消费、零售、制造、高科技及环保相关领域，以期通过所投企业在香港、中国内地及美国上市实现退出。
基金的规模约为2亿美元。
在2008年5月，首次募集的有限合伙人主要为亚洲地区家族企业和上市公司，其合并总市值约达1260亿美元（不包括上市的金融机构）。
雄牛资本的合伙人也在基金中投入了相当多的个人资本，所以投资团队和基金投资者的利益紧密相连。
在合适的时候，我们可以提供有限合伙人联合投资的机会。
基金的顾问委员会由大中华地区不同背景的商业领袖人物组成。
顾问委员会成员企业的市值合计约530亿美元。
基金可借助顾问委员会庞大的社会网络来获得有价值的项目。
CitiFundServices（Asia）Limited（花旗集团旗下子公司）是基金的托管机构。
投资战略
投资哲学
投资经理管理团队认为，大中华地区正在经历经济快速增长的一体化进程，在开展投资业务时，如下原则对于鉴别各种投资机会至关重要：
坚持
寻找投资对象需做大量的工作。
在快速增长的经济实体（如中国），对宏观经济和行业的深入研究与成功鉴别行业龙头和高成长性的公司非常关键。
耐心
虽然中国是一个有大量投资机会的市场，但在商业道德和公司治理等方面尚需不断改进提高。
我们团队更加关注能够创造长期价值的投资机会，而不是去短期逐利。
价格
确保投资进入价格能够承受市场的波动十分必要。
缘于具有在大中华地区进行资产管理、投资银行、风险控制和信托服务等不同领域的专业经验，管理团队得以成为优质公司的长期金融合作伙伴，并能为其提供提升企业价值的专业建议。
投资案例
投资目标
基金的主要投资目标是在中国大陆、香港、澳门和台湾地区设立或经营的高成长性企业，侧重于消费、零售、制造、技术和环保行业，但不排斥其它行业的投资机会。
对每个投资项目，在2至4年的投资期内目标达到年内部净收益率20-25%。
投资政策
我们的投资聚焦位于各行业龙头地位的高成长性民营企业中的重大少数股东权益。
基金会要求根据投资额取得相应的董事席位，从而来确保公司的战略性决策对公司和其股东均是有利的。
基金能在公司治理、内部控制和风险管理、战略并购以及财务咨询等领域为目标公司提供诸多增值服务，与公司共同成长。
基金对每个投资项目的投资额度一般控制在2000万美元至5000万美元之间。
在平均2至4年的投资期内，基金期望通过公开上市、战略并购或其它结构选择实现投资退出，也可在现金流充沛的目标公司逐步变现退出。
投资对象
基金的投资对象主要是总部或经营地点位于大中华地区的高成长性企业。
这些公司应是行业或地区龙头，或具高增长潜力的公司。
重点关注治理结构良好的民营企业，其创始人应具信心和能力实施扩张性的价值创造战略。
公司管理团队和财务投资人应当拥有统一的发展目标和一致的利益关系。
龙头企业通常具有如下特征：
-优秀的管理团队或股东；
-具备成本优势或很好的定价能力；
-独具的技术或产品形成高进入壁垒；
-能够吸引忠诚的顾客；及
-具备高成长潜力，在不同的商业周期环境中皆能产生充沛现金流的商业模式。
这些类型的企业具有高增长的潜力，且能够让基金在退出时获益颇丰。
同时，它们有更强的抵抗经济不景气的能力，在经济周期中保持相对稳定。
在地域方面，基金重点关注发达地区，如长江三角地区、珠江三角地区以及环渤海地区。
中国西南地区也极具强劲增长的潜力。
凯雷投资集团
智慧投资，创造价值。
宗旨：
创造卓越的投资回报
激发投资者信心，不负重托
吸引、培养、留住优秀的人才
展示信念坚定的行业领袖风范
成为负责任的、令人尊敬的企业公民
公司简介
-我们的优势铸就您的成功
凯雷投资集团是一家领先的全球性另类资产管理公司，截至2011年9月30日，凯雷投资集团管理着规模约达1,480亿美元的资产，凭借旗下89支基金及52支母基金从事于企业私募股权、实物资产、全球战略型金融资产及母基金解决方案投资领域的业务。
凯雷投资集团拥有一支由超过500名投资专才组成的优秀团队，分布在非洲、亚洲、澳洲、欧洲、南美、中东及北美的33个办事处，正是凭借其广阔的全球视野及深厚的本地知识，凯雷得以不断寻找卓越的投资机会。
凯雷投资集团不断寻求潜在的投资机会，并专注于投资最熟悉的行业，包括：
航空、防务与政府服务、消费与零售、能源与电力、金融服务、医药保健、工业、基础设施、房地产、科技与商业服务、电信与传媒以及交通运输。
当今的社会信息泛滥，但真正具有价值的见识却很稀缺。
凯雷投资集团的优势正正在于其寻求项目和尽职调查中融合了其投资专才丰富的本地洞察和公司的投资准则，助力旗下企业发展。
凭借这一优势，我们可以更加广泛地寻求潜在的投资机会，获得更深入的投资经验，从而为凯雷旗下企业创造价值。
自1987年成立以来，公司已进行414项企业私募股权交易，所投资资金达480亿美元。
凭借其良好的声誉，凯雷投资集团已获得了来自72个国家的1400多名投资人的信任。
为进一步与旗下所投资公司保持一致利益，凯雷自成立以来，其员工已经承诺投入超过46亿美元的个人税后资本，参与旗下各基金的投资。
我们的投资价值理念
-为您的公司添上双翼
投资我们最熟悉的行业
凯雷专注于我们拥有丰富经验及专业知识的行业。
我们相信凯雷对行业的专注令我们能够站在趋势前沿。
凭借对未来的远见，我们为旗下投资公司保驾护航，从而使其得以应对行业挑战并把握商业先机。
长期合作伙伴
凯雷投资理念的核心是尊崇伙伴关系及长期价值创造。
对于旗下投资公司，我们的目标是助其提升营运效率，寻求战略增长机会，以及创建可带来持久回报的最佳管理实践。
独立性及连续性
我们致力保持旗下所投资公司的管理及运营的独立性，使其在享用凯雷网络提供的全部资源及经验的同时得以保持品牌的连续性。
有别于多数战略投资者，其往往寻求把所投资公司并入自身全球业务的不同部分中去，凯雷则力促旗下公司独立自主地繁荣发展。
纪律及勤勉
我们奉行风格保守、纪律严明的投资哲学，由于这一理念，我们致力投资管理卓越的公司及凯雷拥有斐然经验的行业，从而创造持续的高回报。
正是这种谨慎的作风令凯雷成为可信、可靠的长期合作伙伴。
凯雷一家
凯雷的标志是我们的公司文化，这一文化激励着来自全球不同基金、不同行业及地域的多位投资专家紧密如一地并肩工作。
高度承诺
为进一步与旗下所投资公司保持一致利益，我们的专业投资团队以自身资金和凯雷的投资者共同出资，表现出凯雷的高度承诺、专业精神及工作热情。
凯雷在亚洲十多年的耕耘，我们将坚守承诺，无论市场兴衰，都将倾力抚助旗下所投资公司保持稳定增长，并创造持久价值。
方源资本
企业真正的合作伙伴
方源资本与它所积极寻找并支持的企业家一样，充满活力和创造力，致力于帮助新一代企业家成为中国乃至世界的行业领袖。
我们积极寻求与具有远见卓识、良好业绩和快速成长的企业开展深层次合作。
我们是专注于中国市场规模最大的私募股权基金之一，旗下管理的资产来自全球一批最知名的机构投资者。
和投资者保持利益一致是我们的经营准则，我们通过自有资本和投资者进行共同投资，以实现和投资人利益一致。
我们致力于成为立足于中国的世界级领袖企业的真正合作伙伴，携手更上一层楼。
投资策略
打造中国新生代领袖企业
我们的团队拥有累计数十年的投资银行经验，为许多成功的企业提供过战略顾问和财经咨询服务，帮助过多家中国企业在国际资本市场成功上市。
我们的团队成员还有着丰富的跨国公司和本土公司的业务经验，或者拥有会计师事务所和管理咨询公司的工作背景。
方源资本的创始团队曾在一著名国际投资公司主导其中国投资业务，协助其建立起数十亿美元的成功投资组合，规模超越任何其他私募基金在中国的投资。
丰富的私募股权、企业运营和投资银行经验使我们有充分的能力为企业创造价值，实现与中国新一代企业的合作共赢。
我们通过提供战略、融资、公司治理和风险管理等方面的咨询为企业创造价值，从管理和制度方面帮助企业提升其专业化程度，并积极协助企业实现产业整合和国际并购，共同打造未来的业界领袖。
无论是在方源资本内部还是在被投资企业的管理层之间，我们秉承合作伙伴的理念，坚信互相学习、互相帮助、共同决策并分享成功。
投资重点
我们的投资重点
我们为那些在中国消费结构升级、城市化建设进程和经济的可持续发展等方面起到推动作用、并能从中获益的企业提供成长性资本。
我们关注有如下特质的企业：
∙立足于中国市场
∙较成熟的商业模型和良好的经营业绩
∙明确可行的商业计划和资金需求
∙可预见的盈利与增长
∙卓越而稳定的管理团队
立足中国
方源资本相信在资本市场领域，中国是亚洲乃至全球最具有吸引力的经济体之一。
中国市场具有极强的吸引力的因素：
∙宏观经济环境良好
∙民企融资需求强劲
∙新兴中产阶级购买力递增
∙城市化深入推进
∙可持续发展受到重视
创造价值
许多企业的成功与否主要与公司创始人有着密切的关系。
多数企业家倾向事必躬亲，迫切希望快速发展他们的企业。
因此，我们希望找到那些不仅能推动企业增长，同时注重诚信、风险管理、吸纳人才并与职业经理人和股东有良好互动的企业家。
最为重要的是，方源资本将充分利用其华尔街从业经验和国际资本市场的资源，结合对中国本土文化的理解，为目标企业不仅提供资金，更要创造并提升价值：
∙提升企业管理层专业化程度
∙改善公司治理和风险管理
∙协助制定、实施和监测扩张计划
∙寻找收购目标和引入战略合作伙伴
∙提供并购咨询和资本市场经验
∙规范财务管理
∙促进国际交流合作及海外业务拓展
君联资本
公司理念
使命
通过资本和管理的帮助，促进企业创新与成长，推动产业进步和社会发展。
愿景
∙志同道合的伙伴共创心仪的事业，并分享成功
∙成为一家最有价值、最受尊敬、并具有国际影响力的投资公司
o基金持续的一流回报
o在多个领域投出明星项目
o领先的基金规模
o一流的投资家团队和优秀的企业文化
o受人尊敬并值得信赖的品牌
文化理念
坚持"企业利益第一，求实进取，以人为本"的联想根文化。
∙富而有道：
o拥有高尚职业道德和专业素养的投资家团队
o与投资人和企业家建立相互尊重和信任的合作伙伴关系
o在持续创造优异的投资业绩的同时，积极践行社会责任
∙人才资本：
o以综合背景和专业能力为基础，注重学习能力，强调文化认同
o合伙人以内部培养为主，外部吸收为辅
o坚持指导人制度，全员参与考核，全员分享投资收益
∙团队制胜：
o长期共事，相互欣赏、配合默契的合伙人团队
o以项目为导向的工作组模式，科学、严谨、高效的团队决策机制
o共享目标、价值认同、承担责任并相互负责的团队合作精神
∙创新精神：
o坚持"学习是一种生活方式"的理念，实践、复盘再实践的工作作风，在积累中不断提升
o用求实进取的态度，和"退出画面看画"的思想方法，通过组织、机制创新实现跨越式发展
投资方法论
∙事为先，人为重
∙积极主动的增值服务
公司品牌
"君联资本"品牌释义
志同道合的伙伴共创心仪的事业，并分享成功。
君：
天之道，利而不害；君子之道，为而不争。
联：
联合、连结、协作，源于联想。
君联资本品牌本质：
知人知道
坚持"事为先，人为重"的选项原则，为我们投资的成长型企业提供积极主动的增值服务，秉持"富而有道、人才资本、团队制胜、创新精神"的文化理念，立志成为最有价值、最受尊敬，具有国际影响力的投资公司。
君联资本品牌特质
思维前瞻
掌握规律，预见未来。
行业发展、技术更新、生活改变…我们放眼未来；
系统研究、开阔视野、勇于创新…我们投资未来；
君联资本求实笃行，锐意进取，开放包容，以远见卓识把握未来。
同理同心
价值认同，相互信任，平等对话。
我们从实业走来，从创业开始，体认企业成长的苦与乐；
君联资本与投资人和企业家是相互尊重的合作伙伴，我们志同道合，同创事业，共享成功。
专注价值
事为先，人为重。
为社会进步提供真正的价值是企业发展的前提；
追求事业成功，不断学习、创新的核心团队是企业发展的引擎；
君联资本通过积极主动的增值服务，帮助创业企业创造真正价值，实现事业理想。
厚积薄发
学习是一种生活方式。
深厚的实业背景，让我们深谙创业、企业经营之道；
不断实践、复盘、总结，让我们的专业能力快速积累，持续提高；
扎根本土、了解中国、相互欣赏、配合默契，君联资本拥有志同道合的投资家团队。
投资策略
投资主题与阶段
∙专注于在重点领域内的创新与成长机会
∙重点投资于初创期和扩展期中小企业，兼顾种子期的项目
增值服务
在建立互利互信的伙伴关系基础上坚持投资者本位，并通过积极主动的增值服务创造价值，促进已投企业创新与成长，帮助创建一流的公司。
∙君联资本将有效的利用大联想的各项资源与品牌影响力为被投企业提供帮助与支持，做一个有价值的好股东
∙君联资本的合伙人多具有产业和企业的工作经验，将在被投企业的董事会中发挥积极作用
∙君联资本设立了专门的内部顾问团队，将在人力资源管理、财务运营管理、业务流程管理及法务等专业方面为被投企业提供辅导和帮助
∙君联资本拥有对国内A股中小板和创业板、香港联交所、美国纽交所和纳斯达克交易所等多个资本市场的上市经验，将帮助被投企业选择正确的上市策略并成功登陆资本市场。
区域发展与合作
∙君联资本目前已设立上海办事处和武汉办事处，在深入挖掘区域投资机会的同时也为被投企业的业务拓展提供帮助
∙君联资本将联合部分有限合伙人共同对项目进行投资，为企业的发展提供长期的资金支持
∙君联资本在投资业界拥有广泛的人脉和合作基础，与同行共同投资，共创多赢
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