企业偿债能力分析研究.docx

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企业偿债能力分析研究

摘要

偿债能力是财务分析的重要组成部分，是判断企业财务状况的中心内容，对企业的管理起着举足轻重的作用。

偿债能力分析是对企业财务进行分析的重要内容，目前分析企业偿债能力的指标还不能完全反映企业的偿债能力，具有一定的局限性与主观性。

因此要不断增加偿债能力的分析指标，变静态分析为动态分析，不断完善偿债能力的指标体系，从而能够真实反映企业的财务状况。

本研究通过对中小型企业偿债能力的分析，可以发现其可能存在的财务问题，并采取相应对策加以解决，可以降低企业的财务风险，提高企业的财务能力。

关键词：

企业债务；偿债能力；财务风险

Abstract

Debtpayingabilityisanimportantpartoffinancialanalysis,judgeenterprisefinancialpositionisthecenterofthecontenttotheenterprisemanagementplaysanimportantrole.Solvencyanalysisisofanimportantcontentofcorporatefinancialanalysis,theanalysisofenterprisedebtpayingabilityindexcannotfullyreflectthesolvencyoftheenterprise,ithasthecertainlimitationandthesubjectivity.Sotoincreasethesolvencyanalysisindicators,staticanalysistodynamicanalysis,theimprovementofthesolvencyindicatorssystem,whichcanreflecttheenterprisefinancialsituation.Thisstudythroughtheanalysisofsmallandmedium-sizedenterprisedebtpayingability,anddiscoverthepossiblefinancialissuesandtakecorrespondingmeasurestosolveandreducethefinancialriskoftheenterprisetoimprovethefinancialabilityofenterprises.

Keywords:

Thedebtsoftheenterprise;Debtpayingability;Financialrisk

第1章绪论

1.1研究背景和意义

1.1.1研究背景

目前，我国市场经济体制正处于逐步深化之中，2015年以推进去产能、去库存为重点的“供给侧”改革已拉开序幕。

在“优胜劣汰、适者生存”的市场竞争环境中，生产效率低下、管理能力差和创新能力不足的企业必将被市场淘汰。

由于外部环境的不确定性以及企业管理者能力的局限性，企业正面临各式各样的风险，程度严重的则会引起企业经营失败。

在这些风险中，企业财务风险是最为综合、最显著的，即便是非财务因素引起的企业危机往往以财务困境的结果出现[1]。

因此，对企业债务偿还能力研究是现代企业管理和财务管理的重要热点课题。

1.1.2研究意义

企业的偿债能力是直接关系企业持续经营的一个核心指标，是以现有的财务核算资料为基础，综合考虑各方面因素来衡量一个企业的财务现状、举债合理程度以及偿务清偿的实际能力。

本研究对企业债务偿还能力进行分析对企业持久健康的发展有重要的意义。

1.2研究方法

本文采用文献查阅法，通过图书馆、书店及在中国知网数据库中搜索大量关于企业偿债能力研究的相关文献，进行对比总结，整理出关于偿债能力各类观点，并将其有价值的分析结果应用到本研究中。

第2章企业偿债能力的相关概述

企业的偿债能力指的是企业所拥有的资产总额达到了可以完成各种债务的偿还的数量。

从债务的类型上进行分析，按还债期限的长短，又可以将企业的债务分为长期债务和短期债务[2]。

从债务偿还的角度分析，一个企业要在市场中保持稳定的竞争能力，并求得发展，就必须首先具备一定的先进支付能力。

其次，它是企业的债务偿还能力。

因为偿还能力在一定程度上是一个企业的财务状况和经营状况的反映，是体现一个企业的综合实力的最具有说服力的指标。

2.1评估企业财务现状

一个企业偿债能力的强弱是反映其自身财务状况的重要标志，通过对偿债能力的真实分析和客观总结，发掘财务数据的经济涵义，揭示企业资本结构中存在的问题，提供全面、有效、准确的决策依据，有助于企业的经营管理者及其他利益相关人了解企业经营状况，对现有融资结构及时加以调整，进而优化资本结构，做出正确的判断和决策[3]。

2.2对企业筹资前景进行风险提示

现代企业维持正常的经营活动离不开通过各种渠道进行资金筹集，全面真实地评价企业偿债能力，对现有财务状况、资金流向各方面进行梳理分析，为准确预测未来的筹融资前景提供数据支持，使企业准确了解自身的财务状况，合理女排各项生产经营及财务活动，使资产效率得到充分使用[4]。

第3章我国企业偿债能力存在的风险分析

3.1资金管理存在漏洞

企业的现金流量净额如果不能与企业的发展方向形成正比例关系，可能会错失发展的良机。

在经济快速发展的今天，很多企业没有足够的资金购入固定资产，从而无法扩大生产规模，不能增加生产产量，还存在另一种情况是，企业的现金流充裕，但是企业没有在应该调整产业结构时进行调整，在进行投资决策分析时，没有考虑到研究和开发投资，不能及时推动技术革新，现金流不能充分显示其正相关作用。

因此，在研究企业偿债能力的过程中，现金流量占据非常重要的地位[5]。

如果企业在生产经营的过程中没有对资金的核算和管理进行系统而科学的建设，可能造成企业资金管理方面的漏洞，从而降低企业的短期偿债能力。

3.2债务偿还方式单一

我国目前的企业债务偿还，其大部分的偿还资金是通过对企业所拥有的资产进行变现和折算来获取的，但实际情况是，企业在面临债务问题时，其能够用于偿还的资金来源是多方面的。

所以，债权人方面应当打破这种单一的债务清偿形式，通过对企业经营中资金获取的渠道进行分析，来确认一个企业的偿债能力水平[6]。

而对于企业来讲，在分析和核算自身的偿债能力时，也应当结合企业发展的实际情况，从多方面多角度的去分析自身的偿债能力，为债务偿还过程中的相关决策的合理性提供保证。

3.3应收账款回笼速度慢

对企业的应收账款周转率进行计算，与行业平均值相比较，明确应收账款周转率相对于整个行业平均水平的差距。

市场竞争激烈的情况下，企业为了抓住市场份额，必须采取一切手段，尽一切可能增加产品销售额，从而增加企业在产品市场中的核心竞争力。

很多中小型企业只是将管理应收账款的重点关注在追回应收账款方面，没有通过信贷管理连接整个销售过程，只有当企业出现大量异常债券的时候企业才会付出[7]。

应收账款管理的混乱，导致无法确保应收账款安全回收，给企业造成了一些本可以避免的坏账发生。

因此造成企业应收账款回笼速度过慢，会为企业偿还债务带来风险[8]。

第4章提高企业偿债能力的建议

4.1加强资金规范化管理

企业应该加强单位管理者对资金的管理，严格的把控企业各项费用的支出情况，首先应该确定设立专门人员对企业的正常运转所必需的资金量进行审定，应该秉承着节俭与需求并重的原则，使用适合的算法，将所需资金的合理金额进行确定。

通过对资金的制度化管理，能够对资金进行整体化预算，帮助企业进行资金方案的计划，比如对企业做出可能发生情况的假设，如果出现资金不足的情形，企业应如何进行筹资或者假设企业资金出现盈余的部分，企业应该如何利用这部分资金创造更大的财富[9]。

4.2合理选择举债方式

目前，我国企业经营过程中，有以下几个途径的举债方式。

第一，通过银行进行贷款。

这种方式虽然属于最常用的举债方式之一，但从影响因素上看，其容易受到银行资金头寸因素的影响，并且向银行贷款也有严格的额度限制。

第二，向资金市场借款。

一般情况下，这种借款渠道适合于短期的、紧急的资金需求，适用于一次性资金需求量大，但需求时间较短的企业[10]。

4.3提高应收账款回笼速度

定时间支付货款。

这种监管模式能够最大程度的减小企业应收账款所应对的收回风险，能够使企业资金的周转速度加快，提升资金的使用率，对于那些信用评估结果较差的企业，应对其着重关注，根据实际需要可以对其采取一些对策，用来保证企业的正常收益。

结论

综上所述，一个企业在市场中生存和发展，其是否具备强有力的核心竞争力，除了通过企业的经营状况和经营收益来反映，企业的债务偿还能力也是反映其综合实力的一项重要的因素。

企业要实现稳定的运行和发展，就必须对自身的偿还能力有一个正确清晰的认识，以便为企业的经营起到指导和辅助的作用。

参考文献

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[2]曹旭明.企业偿债能力分析[J].财会学习,2018,（08）:

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[3]艾建银.企业财务战略分析实证研究[J].科技经济导刊,2018,（04）:

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[4]苗雨君,吕欣.企业偿债能力探析[J].中国乡镇企业会计,2018,（01）:

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[5]迟道利.企业偿债能力分析的局限性研究[J].现代经济信息,2018,（01）:

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[6]王小玉.企业短期偿债能力分析[J].统计与管理,2017（12）:

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[7]康晓娟.浅谈企业偿债能力中存在的问题[J].经营管理者,2015,（36）:

103.

[8]乔静,宋宏娜.债权管理：

偿债能力分析新思路[J].时代经贸,2015,（18）:

78-79.

[9]陈艳会.传统企业偿债能力分析方法的不足与补充[J].经营者,2016,

（1）:

78-80.

[10]杜薇,汪欢,冯晖.主要行业发债企业偿债能力分析及发展展望[J].债券,2016,

（2）:

45-48.

致谢

首先，要感谢我的指导老师。

在学习上给了我很多的指导，从论文的选题、开题到完成论文，老师给予我很多修改的建议，通过老师的指导，最终完成了学位论文。

另外，还要感谢大学的所有老师，在大学的学习生涯中，一直有他们的教诲和帮助，让我学到更多专业的知识。

其次，在这里要对曾给予我温暖与帮助的同学和朋友们说声谢谢，谢谢他们的陪伴与鼓励，与他们一起走过了美好的青春岁月。

再次，要感谢养育我的父母，谢谢他们一直以来对我的支持和鼓励，在外求学十余载，一直默默的支持我。