第1章_风险管理基础.pptx
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第1章风险管理基础,1.1风险与风险管理1.2商业银行风险的主要类别1.3商业银行风险管理的主要策略1.4商业银行风险与资本1.5风险管理的数理基础,1.1风险与风险管理,1.1.1风险、收益与损失1.1.2风险管理与商业银行经营1.1.3商业银行风险管理的发展,1.1.1风险、收益与损失,风险：
未来结果出现收益或损失的不确定性。
风险与收益的关系。
没有风险就没有收益。
风险与损失的关系。
风险是损失（发生）的可能性。
损失是一个事后概念，风险是一个事前概念。
风险可能造成的损失分为预期损失（ExpectedLoss,EL）、非预期损失（UnexpectedLoss,UL）和灾难性（极端或异常）损失（StressLoss，SL）（P3）。
三类损失的定义与防御,预期损失：
商业银行业务发展中基于历史数据分析可以预见到的损失，通常为一定历史时期内损失的平均值。
管理方式：
提取损失准备金和冲减利润非预期损失：
利用统计分析方法（在一定的置信区间和持有期内）计算出的对预期损失的偏离，是难以预见到的较大损失。
管理方式：
预留充足的资本来覆盖灾难性损失：
超出非预期损失之外的可能威胁到商业银行安全性和流动性的重大损失。
管理方式：
购买商业保险；严格限制高风险业务/行为；通过压力测试制定应急方案。
风险与资本图示,1.1.2风险管理与商业银行经营,商业银行从本质上说就是经营风险的金融机构，以经营风险为其盈利的根本手段。
中华人民共和国商业银行法第四条：
“商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束”。
（“三性”原则与“四自”机制）风险管理已经成为商业银行经营管理的核心内容之一。
风险管理与商业银行经营的关系,第一，承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力。
第二，风险管理从根本上改变了商业银行的经营模式。
“三个转变”：
从粗放经营到精细化管理；从定性分析为主到定量分析为主；从不同风险分散管理到全面风险集中管理。
第三，风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理金融资产和业务组合。
第四，健全的风险管理体系能够为商业银行创造价值。
第五，风险管理水平体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是现代金融监管的迫切要求。
1.1.3商业银行风险管理的发展,1.资产风险管理模式阶段。
20世纪60年代以前。
2.负债风险管理模式阶段。
20世纪60年代。
马柯维茨提出的不确定条件下的投资组合理论，即如何在风险与收益之间寻求最佳平衡点，已经成为现代风险管理的重要基石。
夏普1964年提出的资本资产定价模型（CAPM）揭示了资产的风险溢价、系统性风险和非系统性风险的定量关系，为现代风险管理提供了重要的理论基础。
这一阶段的金融理论称为华尔街的第一次数学革命。
3.资产负债风险管理模式阶段。
20世纪70年代。
1973年，布莱克、舒尔斯（斯科尔斯）、默顿提出的（欧式）期权定价模型为衍生产品定价有广泛应用铺平了道路，开辟了风险管理的全新领域。
4.全面风险管理模式阶段。
20世纪80年代。
1.2商业银行风险的主要类别,1.2.1信用风险1.2.2市场风险1.2.3操作风险1.2.4流动性风险1.2.5国别风险（国家风险）1.2.6声誉风险1.2.7法律风险1.2.8战略风险,商业银行风险的分类,巴塞尔委员会将商业银行面临的风险划分为八种：
信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险和战略风险（P9）。
有效银行监管核心原则（巴塞尔银行监管委员会，1997）的银行风险分类：
信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险。
有效银行监管核心原则（2006年修订）,1.2.1信用风险,信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。
信用风险与违约风险。
违约风险是指债务人未能如期偿还债务而给经济主体造成损失的风险。
贷款是最大、最明显的信用风险来源。
信用风险与结算风险。
结算风险是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。
1974年德国赫斯塔特银行的倒闭促成了巴塞尔委员会的诞生。
信用风险的特点：
非系统性风险。
银行信用风险与银行贷款风险联系与区别：
银行贷款信用风险。
1.2.2市场风险,市场风险的概念：
金融资产价格和商品价格的波动给商业银行表内头寸、表外头寸造成损失的风险。
市场风险的种类：
利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，其中利率风险尤为重要，利率风险管理已经成为我国商业银行市场风险管理的重要内容。
市场风险的特点：
数据充分和易于计量，适于采用量化技术加以控制；具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资完全消除。
1.2.3操作风险,操作风险：
指不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。
操作风险的四大类别与七种事件类型操作风险的特点：
普遍性和非营利性。
1.2.4流动性风险,流动性风险：
商业银行无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险。
流动性风险的特点：
多维风险。
流动性风险管理水平体现了商业银行的整体经营管理水平。
1.2.5国别风险,2010年版：
国家风险国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国政治、经济和社会等方面的变化而遭受损失的风险。
国家风险可分为政治风险（politicalrisk）、经济风险和社会风险。
国家风险有两个基本特征：
一是国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国家风险；二是在国际经济金融活动中，不论是政府、商业银行、企业，还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失。
商业银行通常将国家风险管理归属于信用风险管理范畴。
1.2.5国别风险,2013年版：
国别风险国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区借款人或债务人没有能力或者拒绝偿付商业银行债务，或使商业银行在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使商业银行遭受其他损失的风险。
国别风险有七种主要类型：
转移风险、主权风险、传染风险、货币风险、宏观经济风险、政治风险、间接国别风险，其中转移风险是国别风险的主要类型之一。
1.2.6声誉风险,什么是声誉？
商业银行所有的利益持有者基于持久努力、长期信任建立起来的无形资产。
声誉风险是指由商业银行经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对商业银行负面评价的风险。
声誉风险的特点：
几乎所有的风险都可能影响商业银行的声誉，声誉风险是一种多维风险。
1.2.7法律风险,法律风险：
商业银行因日常经营和业务活动无法满足或违反法律规定，导致不能履行合同、发生争议/诉讼或其他法律纠纷而造成经济损失的风险。
广义上讲，与法律风险密切相关的还有违规风险和监管风险。
什么是违规风险？
什么是监管风险？
法律风险是一种特殊类型的操作风险。
商业银行通常将法律风险归属于操作风险管理范畴。
1.2.8战略风险,战略风险：
商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的过程中，因不适当的发展规划和战略决策给商业银行造成损失或不利影响的风险。
战略风险的表现：
战略目标缺乏整体兼容性；为实现这些目标而制定的经营战略存在缺陷；为实现目标所需要的资源匮乏；整个战略实施过程的质量难以保证。
战略风险的特点：
多维风险。
1.3商业银行风险管理的主要策略,1.3.1风险分散1.3.2风险对冲1.3.3风险转移1.3.4风险规避1.3.5风险补偿,1.3.1风险分散,风险分散是指通过多样化投资来分散和降低风险的策略性选择。
“不要将鸡蛋放在一个篮子里”。
投资组合的非系统性风险可以通过分散策略完全消除。
风险分散对商业银行信用风险管理具有重要意义。
信贷业务不应集中于同一业务、同一性质甚至同一借款人。
银团贷款和多样化授信。
风险分散的前提条件与成本。
1.3.2风险对冲,风险对冲是指通过投资或购买与标的资产（UnderlyingAsset）收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
风险对冲管理市场风险非常有效，风险对冲近年来也开始应用于信用风险管理。
风险对冲可以分为自我对冲（资产负债表或收益负相关的业务组合）和市场对冲（衍生产品）两种情况。
1.3.3风险转移,风险转移：
通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种策略。
风险转移可分为保险转移与非保险转移。
保险补偿是指商业银行购买保险，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。
非保险转移是指以担保、备用信用证等将信用风险转移给第三方。
衍生产品可看做是特殊的保单。
1.3.4风险规避,风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场风险的策略性选择。
不做业务，不承担风险。
风险规避策略的局限性：
是一种消极的风险管理策略。
1.3.5风险补偿,风险补偿是指商业银行在所从事的业务活动造成实质性损失之前，对所承担的风险进行价格补偿的策略性选择。
价格补偿与非价格补偿。
价格补偿是指通过价格调整获得合理的风险回报。
从风险补偿的角度，定价不能太低，也不能太高。
图1-2风险管理矩阵,8,2,3,6,7,11,9,4,5,10,1,12,13,14,可能性,严重性,高,中,低,低,中,高,15,16,回避：
15；转移：
16；分散：
4、5；控制：
6、7、8、9；保留：
10、13,1.4商业银行风险与资本,1.4.1资本的定义、作用和分类1.4.2监管资本与资本充足率要求1.4.3经济资本及其应用,三个资本概念,会计资本监管资本经济资本,1.4.1资本的定义、作用和分类,商业银行资本：
银行从事经营活动必须注入的资金（P17）。
商业银行资本的五点作用：
为商业银行提供融资；吸收和消化损失；限制业务过度扩张和风险承担，增强银行系统的稳定性；维持市场信心；为风险管理提供最根本的动力。
资本是风险的第一承担者，是风险管理最根本的动力来源。
风险管理始终都是由代表资本利益的董事会来推动并承担最终风险责任的。
账面资本,账面资本是商业银行持股人的永久性资本投入，即资产负债表上的所有者权益，即总资产减去总负债后的剩余部分。
账面资本是银行资本金的静态反映，反映了银行实际拥有的资本水平。
（P18）,1.4.2监管资本与资本充足率要求,监管资本：
监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本。
P18资本充足率：
资本与风险加权资产的比率。
P18核心一级资本资本：
在银行持续经营条件下无条件用来吸收损失的资本工具。
包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、一般风险准备、未分配利润P19其他一级资本：
非累积性、永久性的、不带有利率跳升及其他赎回条款，本金和收益都应在银行可持续经营条件下参与吸收损失的资本工具。
P19二级资本：
在破产清算条件下可以用于吸收损失的资本工具，受偿顺序列在普通股之前、在一般债权人之后。
P20,资本监管的重要文件,三个巴塞尔协议商业银行资本管理办法（试行）,三个巴塞尔协议,1988年关于统一国际资本衡量和资本标准的协议，InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards2004年6月26日，巴塞尔委员会又颁布了资本计量和资本标准的国际协议：
修订框架。
InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards:
ARevisedFramework,UpdatedNovember2005InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards:
ARevisedFramework,ComprehensiveVersion,June2006,BaselIII,BaselIII:
Aglobalregulatoryframeworkformoreresilientbanksandbankingsystems,December2010,revisedJune2011BaselIII:
Internationalframeworkforliquidityriskmeasurement,standardsandmonitoring,December2010BaselIII:
TheLiquidityCoverageRatioandliquidityriskmonitoringtools,revisedJanuary2013BaselIII:
TheNetStableFundingRatio,Issuedforcommentby11April2014,January2014,巴塞尔协议的基本内容,将普通股权益/风险资产比率的要求由原来的2%提高到4.5%，核心资本充足率由4%提高到6%，加上2.5%的防护缓冲资本，核心资本充足率的要求达到8.5%。
各国可根据情况要求银行提取0%-2.5%的反周期缓冲资本，以便银行可以对抗过度放贷所带来的风险。
总资本充足率要求仍维持8%不变。
引入杠杆比率、流动杠杆比率和净稳定资金来源比率的要求，以降低银行系统的流动性风险，加强抵御金融风险的能力。
最低杠杆比率为3%，流动杠杆比率为100%。
巴塞尔协议的基本内容：
过渡期安排,全球各商业银行5年内必须将一级资本充足率的下限从现行要求的4%上调至6%，过渡期限为2013年升至4.5%，2014年为5.5%，2015年达6%。
普通股最低要求从2%提升至4.5%，过渡期限为2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。
截至2019年1月1日，全球各商业银行必须将资本留存缓冲提高到2.5%。
表1-1巴塞尔协议各项规则分阶段实施时间安排,阙方平、黄超：
巴塞尔协议的基本框架与实践，载张中华等2014中国金融发展报告，北京大学出版社2014年版。
资本充足率计算方法,资本充足率,资本,核心资本,附属资本,风险加权资产,风险权重函数,违约风险暴露EAD,违约概率PD,违约损失率LGD,有效期限M,=,表内资产：
0%、10%、20%、50%和100%五个风险档次表外资产：
信用转换系数转换成表内等同的风险资产BI：
共识，开创全球资本监管标准,信用风险：
内部评级法操作风险和市场风险的引入更敏感的风险权重BII：
方法，注重分母的完善,核心一级资本核心资本总资本储备资本逆周期资本系统重要银行附加资本BIII：
标准；重点在于分子；分子的质量和数量,湖北银监局副局长阙方平将巴塞尔协议III概括为“四个三”,三大支柱：
最低资本要求，监督检查与信息披露三大风险：
信用风险、市场风险与操作风险三大比率：
流动性覆盖比率、净稳定融资比率与杠杆比率三大新的资本要求：
附加资本要求、储备资本要求与逆周期资本要求,Basel,Basel,Basel,巴、巴、巴基本内容的差异对比,全面金融改革,系统重要性银行（systemicallyimportantbanks，SIBs）,2011-2014年，中国银行连续四年入选全球系统重要性银行（G-SIBs），曾是中国及新兴市场国家唯一入选的金融机构。
2013年11月11日，中国工商银行进入了这一名单，使全球系统重要性银行从28家增至29家。
2014年11月6日，中国农业银行进入这一名单。
金融稳定理事会（FinancialStabilityBoard，FSB）的全球系统重要性银行评估标准包括全球活跃程度、规模、关联度、可替代性、复杂性等五个方面，每项权重均为20%，同时辅以适当的监管调整。
2011年年底，银监会发布关于国内系统重要性银行划分标准的征求意见稿，明确国内系统重要性银行的衡量标准，以“规模”、“可替代性”、“关联性”以及“复杂性”等4个指标来评估国内系统重要性银行，上述指标各占25%的权重。
表1-2G-SIBsasofNovember2013,表1-3G-SIBsasofNovember2014,2014年全球系统重要性银行,2014年全球系统重要性银行名单扩大到了30家，有16家欧洲银行、8家美国银行、3家日本银行和3家中国的银行入选。
全球系统重要性银行一共分为5组，分别要求1%到3.5%不等的附加资本要求。
要求最高的第5组空缺，第4组汇丰与摩根大通的附加资本要求是2.5%；包括中国三家银行在内的很多银行都是在第1组，适用1%的附加资本要求。
FSB的附加资本要求将从2016年1月起开始生效，全球系统重要性银行需要在2019年实现达标。
商业银行资本管理办法（试行）,2011年8月15日，中国银监会发布了商业银行资本管理办法（征求意见稿），面向社会各界公开征求意见。
2012年6月7日，尚福林签署中国银行业监督管理委员会令2012年第1号：
商业银行资本管理办法（试行）已经中国银监会第115次主席会议通过，现予公布，自2013年1月1日起施行。
该办法分十章，另有17个附件，共15万字。
商业银行资本管理办法（试行）,第一章总则第二章资本充足率计算和监管要求第三章资本定义第四章信用风险加权资产计量第五章市场风险加权资产计量第六章操作风险加权资产计量第七章商业银行内部资本充足评估程序第八章监督检查第九章信息披露第十章附则,商业银行资本管理办法（试行）-附件,附件1：
资本工具合格标准。
附件2：
信用风险权重法表内资产风险权重、表外项目信用转换系数及合格信用风险缓释工具。
附件3：
信用风险内部评级法风险加权资产计量规则。
附件4：
信用风险内部评级法风险暴露分类标准。
附件5：
信用风险内部评级体系监管要求。
附件6：
信用风险内部评级法风险缓释监管要求。
附件7：
专业贷款风险加权资产计量规则。
附件8：
交易对手信用风险加权资产计量规则。
附件9：
资产证券化风险加权资产计量规则。
附件10：
市场风险标准法计量规则。
附件11：
市场风险内部模型法监管要求。
附件12：
操作风险资本计量监管要求。
附件13：
商业银行风险评估标准。
附件14：
资本计量高级方法监督检查。
附件15：
信息披露要求。
附件16：
资本计量高级方法验证要求。
附件17：
外部评级使用规范。
1、资本监管工具（3+3）：
核心一级资本充足率=核心一级资本净额/风险加权资产5%；一级资本充足率=一级资本净额/风险加权资产6%；总资本充足率=资本净额/风险加权资产8%；储备资本2.5%，逆周期资本0-2.5%，系统重要性银行附加资本1%。
2、资本监管工具
（1）：
杠杆率=一级资本净额/调整后的表内外资产余额4%。
3、拨备监管工具
（2）：
贷款拨备率=贷款损失准备/各项贷款2.5%；拨备覆盖率=贷款损失准备/不良贷款150%。
4、流动性监管工具
（2）：
流动性覆盖比率=优质流动性资产储备/未来30日的资金净流出量100%；净稳定融资比率=可用的稳定资金/业务所需的稳定资金100%。
新的监管工具：
11个指标,中国和美国为什么对巴塞尔协议III的态度不一？
2012年11月10日，美国财政部宣布无限期推迟巴塞尔协议III的生效日期，理由是面对正在复苏的经济体，美国各家银行无法达到更严格的资本标准。
2013年7月2日，美联储批准美国银行业执行巴塞尔III资本规定，承诺将制定针对华尔街大型金融机构的严厉新规，同时还将保护小银行免受这项新规的一些最严重冲击。
2012年6月7日，银监会发布了商业银行资本管理办法（试行），该办法将于2013年1月1日起施行，要求商业银行在2018年底前达到规定的资本充足率监管要求。
2012年11月20日，中国银监会副主席王兆星在公开论坛上曾表示，中国的金融监管当局不会受个别国家推迟执行巴塞尔协议III的影响，仍将坚定不移地实施新的资本监管标准。
1.4.2监管资本与资本充足率要求,巴塞尔协议III与巴塞尔协议II的区别：
4条。
P20商业银行资本管理办法（试行）提出的四个层次的监管资本要求：
P20杠杆率及其监管优点：
P21,巴塞尔协议III与巴塞尔协议II的区别,重新界定监管资本的构成，恢复普通股在监管资本中的核心地位，严格各类资本工具的合格标准。
改进风险权重计量方法，大幅度增加高风险业务的资本要求。
建立逆周期资本监管机制。
显著提高资本充足率监管标准。
商业银行资本管理办法（试行）四个层次的监管资本要求,1.最低资本要求，核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为5%、6%和8%。
2.储备资本要求和逆周期资本要求，分别为2.5%和0-2.5%。
3.系统重要性银行附加资本要求，为1%。
4.针对特殊资产组合的特别资本要求和针对单家银行的特定资本要求，即第二支柱资本要求。
杠杆率及其监管优点,杠杆率=（一级资本-一级资本扣减项）/调整后的表内外资产余额，不低于4%。
资本充足率监管的缺陷：
顺周期性；监管套利。
杠杆率监管的优点：
可作为逆周期的宏观审慎监管工具，防止金融体系在金融繁荣时期过度扩张资产负债；可作为微观审慎监管工具，为银行提供最低资本缓冲保护；风险中性，计算简单；可减少银行的监管套利。
1.4.3经济资本及其应用,经济资本：
商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。
经济资本是一种取决于商业银行实际风险水平的资本（风险资本）经济资本配置对商业银行的积极作用：
一是有助于商业银行提高风险管理水平。
二是有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。
经风险调整的资本收益率（RAROC）,衡量银行盈利能力普遍采用的是股本收益率（ROE）和资产收益率（ROA）指标，其缺陷是只考虑了企业的账面盈利而忽略了未充分考虑风险因素。
RAROC克服了传统绩效考核中盈利目标未充分反映风险成本的缺陷，使银行的收益与风险直接挂钩、有机结合，体现了业务发展与风险管理的内在统一，实现了经营目标与绩效考核的统一。
采用经风险调整的业绩评估方法（RiskAdjustedPerformanceMeasurement,RAPM）来综合衡量商业银行的盈利能力和风险水平，已经成为国际先进银行的通行做法。
目前被广泛接受和普遍使用的经风险调整的业绩评估方法是经风险调整的资本收益率（RAROC，RiskAdjustedReturnonCapital）。
经风险调整的资本收益率（RAROC）,经风险调整的资本收益率是指经预期损失（EL,ExpectedLoss）和以经济资本（CaR,CapitalatRisk）计量的非预期损失（UL,UnexpectedLoss）调整后的收益率，其计算公式如下：
RAROC=（收益预期损失）/经济资本（或非预期损失）（净利息收入预期损失经营成本）/经济资本RAROC=（NI-EL）/UL。
其中，NI（NetIncome）为税后净利润,经风险调整的收益率（RAROC）,RAROC已在国际先进银行中得到了广泛运用。
（1）在单笔业务层面上，RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。
（2）在资产组合层面上，银行在考虑单笔业务的风险和资产组合效应之后，可依据RAROC衡量资产组合的风险与收益是否匹配，及时对RAROC指标呈现明显不利变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务腾出空间。
（3）在银行总体层面上，RAROC可用于目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等。
1.5风险管理的数理基础,1.5.1收益的计量1.5.2常用的概率统计知识1.5.3投资组合分散风险的原理,1.5.1收益的计量,1.5.2常用的概率统计知识,资产收益率的不确定性是风险的集中体现，而风险的大小可以用未来收益率与预期收益率的偏离程度来反映。
资产收益率标准差越大，表明资产收益率的波动性越大。
当标准差很小或接近于零时，资产的收益率基本稳定在预期收益水平，风险就很小。
1.5.3投资组合分散风险的原理,现代投资组合理论由马柯维茨1952年创立（HarryM.Markowi
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