财务管理5营运资金管理.ppt

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1,第五章,资产管理,1,2,第一节营运资金管理概述,一、营运资金=流动资产流动负债1.流动资产2.流动负债,2,3,二、营运资金的特点,来源多样性数量波动性周转短期性形态变动性易于变现性,3,4,三、营运资金的管理原则,保证合理的资金需求提高资金使用效率节约资金使用成本保持足够的短期偿债能力,4,5,四、营运资金战略,流动资产的投资战略紧缩的流动资产投资战略宽松的流动资产投资战略,5,6,流动资产的融资战略期限匹配的融资战略保守融资战略P143激进融资战略P144,6,7,第二节现金管理,一、持有现金的动机1.交易动机2.预防动机3.投机动机4.补偿性余额,7,8,二、现金的持有成本1.机会成本2.短缺成本3.转换成本4.管理成本最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本+短缺成本）,8,9,三、现金管理模式,收支两条线的管理模式资金的流向方面资金的流量方面资金的流程方面集团企业资金集中管理模式P149,9,10,四、现金收支管理,现金周转期收款管理付款管理1.使用现金浮游量2.推迟应付款的支付3.汇票代替支票4.改进员工工资支付模式5.透支6.争取现金流出和现金流入同步7.使用零余额账户,10,11,某公司预计下年度现金支出18028500元，有价证券利息率为8%，每次有价证券的交易费用为100元，每天支出十分均衡，试利用存货模型求：

（1）最佳现金余额；

（2）现金管理总成本；（3）现金平均余额；（4）全年转换现金的交易次数。

11,12,

（1）Q=（218028500100）/8%=212300（元）,

（2）TC=（18028500/212300100+212300/28%=16984（元）,（3）Q/2=212300/2=106150（元）,（4）T/Q=18028500/212300=85（次）,12,13,28.某企业的原材料购买和产品销售均采用信用方式，其应收账款的平均收款期为60天，应付账款的平均付款期为35天，从原料购买到产成品销售的期限平均为95天。

要求：

（1）计算该企业的现金周转期

（2）计算该企业的现金周转率（3）若该企业现金年度需求总量为270万元，则最佳现金持有量为多少？

13,14,

（1）现金周转期=应收帐款周转期-应付账款周转期+存货周转期,=60-35+95=120,

（2）现金周转率=360现金周转期=360120=3（次）,（3）最佳现金持有量=年现金需求量现金周转率=2703=90（万元）,14,15,第三节应收账款管理,一、应收账款的功能1.增加销售功能2.减少存货功能,15,16,二、应收账款成本1.机会成本2.管理成本调查客户资信状况的费用、收集信息的费用、账簿的记录费用、收账费用3.坏账成本,16,17,三、信用政策,信用标准信用条件信用期间折扣条件,17,18,第四节存货管理,一、存货的功能1.保证生产正常进行2.有利于销售3.便于维持均衡生产、降低产品成本4.降低存货取得成本,18,19,二、存货的持有成本1.取得成本：

订货成本、购置成本2.储存成本：

利息、仓储费、保险费3.缺货成本：

停工损失、商誉损失,19,20,三、最佳存货量的确定经济订货模型保险储备再订货点=预计交货期内的需求+保险储备,20,21,某企业全年需要甲零件1800件，每次订购一次的订货成本为300元，每件甲零件的年储存成本为3元，计算经济批量。

21,22,某公司甲材料的年需求量为1200公斤，单价10元/千克，一次进货费用400元，单位存储成本为6元，供应商规定一次进货量在600公斤以上的可享受2%的数量折扣，在800公斤以上的可享受3%的折扣，求该公司的经济进货批量。

22,23,某公司甲材料年需求量8000单位，一次进货费用50元，单位储存成本5元，单位缺货成本3元，求该公司允许缺货条件下的经济批量，允许最大的缺货量及最低相关存货总成本。

23,24,27.已知宏达公司每年需要甲材料36000吨，每次订货成本1250元，每吨甲材料每年储存成本为10元。

要求：

（1）计算甲材料的经济订货量；

（2）计算经济订货量的存货成本；（3）计算最优订货批数。

24,25,

（1）计算甲材料的经济订货量,Q=,236000125010,2DKKC,=,=3000（吨）,25,26,

（2）计算经济订货量的存货成本,TC（Q）,=,2DKCK,=,236000101250,=30000（元）,（3）计算最优订货批数,D/Q=36000/3000=12（次）,26,27,28.存在价格折扣情况下的经济订货批量,某公司A材料的年需要量为4000件，每件标准价为20元。

已知,27,28,四、存货的控制系统,ABC控制系统适时制库存控制系统,28,29,第二节固定资产管理,固定资产的概念和特点1.使用期限和投资回收期限较长2.投资风险高，收益能力强3.价值补偿和实物更新分开进行4.固定资产的实物运用能力具有弹性5.固定资产变现能力较差,29,30,固定资产分类1.按经济用途分为生产经营用和非生产经营用两类2.按使用情况分为使用中、未使用、不需用三类3.按实物形态分为房屋及建筑物、机器设备、电子设备、运输设备及其他设备五大类4.按产权归属分为自有、接受投资和租入三类5.按固定资产最短使用期限分为5年、10年、20年,最短使用期为5年的如电子设备和火车、轮船以外的运输工具，以及与生产经营有关的器具、工具、家具等固定资产；最短使用期限为10年的如火车、轮船、机器、机械和其他生产设备；最短使用期为20年的如房屋、建筑物等固定资产。

企业在对固定资产最短使用期限分类时，不能将不同使用年限的固定资产划为一类，以免影响固定资产折旧计提的正确性。

30,31,固定资产需要量的预测,

（一）查定法查定法是指在查定固定资产需要实物量的基础上，进一步测算固定资产价值量的方法

（二）固定资产占用率法固定资产占用率法是上年固定资产占用率为基础，结合计算计划年度生产任务增长情况，并考虑改进固定资产利用效果的各项措施，通过调整来确定计划年度固定资产占用额.,31,32,固定资产的日常管理,实行固定资产归口分级管理，建立使用保管责任制做好各项基础工作财务部门对固定资产的日常管理,32,