物流企业财务管理分类模拟题筹资管理.docx
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物流企业财务管理分类模拟题筹资管理
物流企业财务管理分类模拟题筹资管理
一、单项选择题
1.短期资本是指企业使用期限在______以内的资本。
（）
A.1年
B.3年
C.2年
D.10个月
答案：
A
2.间接筹资的基本方式是（）
A.发行股票
B.投入资本
C.银行借款
D.发行债券
答案：
C
3.下列属于企业间接筹资方式的是（）
A.发行债券
B.发行股票
C.商业信用
D.融资租赁
答案：
D
4.国家财政资金的筹资渠道可以采取的筹资方式是（）
A.吸收直接投资
B.发行债券
C.融资租赁
D.银行借款
答案：
A
5.相对于负债筹资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是（）
A.能降低资本成本
B.财务风险较低
C.有利于集中企业控制权
D.能发挥财务杠杆的作用
答案：
B
6.按照高于股票面额的价格发行股票叫（）
A.等价发行
B.溢价发行
C.折价发行
D.超额发行
答案：
B
7.我国《公司法》规定（）
A.股票发行价格不得高于票面金额
B.股票发行价格只能等于票面金额
C.股票发行价格不得低于票面金额
D.股票发行价格可以低于票面金额
答案：
C
8.下列关于普通股筹资的说法正确的有（）
A.资本成本较低
B.发行费用不高
C.没有固定利息和固定到期日
D.财务风险较大
答案：
C
9.周转信贷协议费的费率一般为（）
A.0.5%
B.0.3%
C.1.2%
D.1.5%
答案：
A
10.周转信贷协议费是对周转借款限额内______收取的费用。
A.已使用部分
B.全部借款
C.一半金额
D.未使用部分
答案：
D
11.某物流公司与银行商定的周转信贷额为8000万元，协议费率0.5%，此物流公司年度内使用了3000万元，该企业信贷协议费为（）
A.20万元
B.15万元
C.25万元
D.30万元
答案：
C
12.长期借款筹资与发行债券筹资相比，其特点是（）
A.利息能抵税
B.筹资弹性小
C.筹资费用高
D.利率高
答案：
A
13.某物流企业按年利率15%向银行借款20万元，银行要求保留20%的补偿性余额。
那么企业该项借款的实际利率为（）
A.18.75%
B.12.5%
C.20%
D.15%
答案：
A
14.若某公司发行的债券票面利率为100%，市场利率为8%，则该债券应（）
A.折价发行
B.平价发行
C.溢价发行
D.等价发行
答案：
C
15.确定债券发行价格的主要因素是债券面值、债券期限和（）
A.市场利率、贴现率
B.票面利率
C.票面利率、市场利率
D.票面利息额
答案：
C
16.某物流企业需借入资金100000元，由于贷款银行要求将贷款数额的20%，作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（）
A.175000元
B.160000元
C.125000元
D.136000元
答案：
C
17.租赁公司既是出租人又是借款人，既要收取租金又要支付利息的租赁方式是（）
A.经营租赁
B.售回租回
C.杠杆租赁
D.直接租赁
答案：
C
18.某上市公司发行的可转换债券面值为8000元，规定的每股转换价格为16元，则转换比率为（）
A.500股
B.800股
C.400股
D.550股
答案：
A
二、多项选择题
1.下列属于我国商业性银行的有（）
A.中国工商银行
B.中国农业银行
C.中国建设银行
D.国家开发银行
E.招商银行
答案：
ABCE
2.我国的政策性银行包括（）
A.国家开发银行
B.农业发展银行
C.中国农业银行
D.中国人民银行
E.中国银行
答案：
AB
3.企业的权益资本也称（）
A．实收资本B．资本金
C．股本D．自有资本
E．股权资本
答案：
DE
4.企业的负债资本也可称（）
A.借入资本
B.债务资本
C.债权资本
D.借款
E.应付款项
答案：
ABC
5.物流企业筹资动机包括（）
A.新建筹资动机
B.扩张筹资动机
C.偿债筹资动机
D.混合筹资动机
E.经营筹资动机
答案：
ABCD
6.物流企业筹资渠道包括（）
A.企业内部资金
B.民间资金
C.银行信贷资金
D.国家财政资金
E.外商资金
答案：
ABCDE
7.股票按币种和上市地点不同可分为（）
A.H股
B.N股
C.S股
D.A股
E.B股
答案：
ABCDE
8.我国非银行金融机构主要有（）
A.信托投资公司
B.租赁公司
C.保险公司
D.信用社
E.证券公司
答案：
ABCDE
9.我国物流企业筹资方式主要包括（）
A.吸收直接投资
B.发行股票
C.政府财政资金
D.内部资本
E.融资租赁
答案：
ABE
10.股票按投资主体不同，可分为（）
A.国家股
B.法人股
C.个人股
D.外资股
E.优先股
答案：
ABCD
11.银行对企业的借款申请的审查内容包括（）
A.企业的财务状况
B.企业的信用情况
C.企业盈利的稳定性
D.企业的发展前景
E.借款投资项目的可行性
答案：
ABCDE
12.债券按本金的偿还方式不同，可分为（）
A.定额偿还债券
B.分期偿还债券
C.通知偿还债券
D.延期偿还债券
E.一次性偿还债券
答案：
BCDE
13.企业的全部资本按其权益归属，可分为（）
A.自筹资本
B.权益资本
C.营运资本
D.负债资本
E.私人资本
答案：
BD
14.股票的发行方式有（）
A.自销
B.公募
C.私募
D.包销
E.代销
答案：
BC
15.偿债筹资包括（）
A.调整性偿债筹资
B.混合性偿债筹资
C.扩张陛偿债筹资
D.恶化性偿债筹资
E.一次性偿债筹资
答案：
AD
16.银行借款的特点包括（）
A.限制性条款多
B.融资速度较快
C.借款弹性较大
D.借款成本低
E.借款成本高
答案：
ABCD
三、填空题
1.权益资本与负债资本的比例叫做______或______。
答案：
企业的资本结构资金结构
2.权益融资的凭证一般表现为______或______。
答案：
出资证明股票
3.企业的筹资活动按其是否借助银行等金融机构，可分为______和______两种类型。
答案：
直接筹资间接筹资
4.筹集权益资本的方式主要有______、______和______。
答案：
吸收直接投资发行股票利用留存收益
5.股票按照股东权利和义务不同可分为______和______。
答案：
普通股优先股
6.H股是指在______发行上市，以______认购和进行交易的股票。
答案：
香港港币
7.融资租赁又称______、______。
答案：
资本租赁财务租赁
8.企业常见的混合性资金的筹集包括______、______和______。
答案：
优先股筹资可转换债券筹资认股权证筹资
9.债券的发行方式有______和______两类。
答案：
公募发行私募发行
10.当票面利率低于市场利率时，债券发行价格______票面金额，这叫______；当票面利率高于市场利率时，债券发行价格______票面金额，这叫______。
答案：
低于折价发行高于溢价发行
11.承租企业采用融资租赁方式的主要目的是为了______。
答案：
融通资金
12.杠杆租赁是国际上比较流行的一种融资租赁方式，一般要涉及______、______和______三方当事人。
答案：
承租人出租人贷款人
13.按优先股能否参与分配企业盈余，分为______和______。
答案：
参与优先股非参与优先股
14.发行认股权证的主要优点是______。
答案：
有利于吸引投资者
四、名词解释
1.筹资
答案：
筹资是指物流企业作为筹资主体，根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等方面的需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的财务活动。
2.权益资本
答案：
权益资本是指企业所有者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益。
3.负债资本
答案：
企业以在一定时期内偿还本息为条件筹集的资本称为负债资本。
4.新建筹资动机
答案：
新建筹资动机是指企业在新建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机。
5.扩张筹资动机
答案：
扩张筹资动机是指企业因扩大生产经营规模或增加对外投资而产生的追加筹资的动机。
6.偿债筹资动机
答案：
偿债筹资动机是指企业为了偿还某项债务而形成的筹资动机。
7.混合筹资动机
答案：
混合筹资动机是指企业既为扩张规模又为偿债而产生的筹资动机。
8.普通股
答案：
普通股是股份公司依法发行的具有管理权、股利不固定的股票。
9.优先股
答案：
优先股是股份公司依法发行的具有一定优先权利的股票。
10.留存收益
答案：
留存收益主要是指对物流企业税后利润进行分配所形成的公积金。
11.周转信贷协定
答案：
周转信贷协定是指银行具有法律义务地提供不超过某一最高限额的贷款的协定。
12.融资租赁
答案：
融资租赁是由租赁公司按照承租企业的要求购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。
13.售后租回
答案：
售后租回是指企业先将资产卖给租赁公司，再作为承租企业将所售资产租回使用并按期向租赁公司支付租金。
14.杠杆租赁
答案：
杠杆租赁是指租赁公司即是出租人又是借款人，既要收取租金又要支付利息，但租赁收益一般高于借款成本，由此获得财务杠杆利益。
15.可转换债券
答案：
可转换债券是债券持有人在约定的期限内可将其转换为普通股的债券。
16.认股权证
答案：
认股权证是由股份公司发行的可以在一定时期内认购其股份的买入期权。
它赋予持有者在一定时期内以约定的价格购买发行公司一定股份的权利。
17.调整性偿债筹资
答案：
调整性偿债筹资即企业具有足够的能力支付到期旧债，但为了调整原有的资本结构，举借一种新债务，从而使资本结构更加合理。
18.恶化性偿债筹资
答案：
恶化性偿债筹资即企业没有足够的能力支付到期债务，被迫筹措新资还债，这表明企业的财务状况已经恶化。
五、简答题
1.简述普通股筹资的优缺点。
答案：
普通股筹资的优点：
（1）没有固定的利息负担。
（2）没有固定的到期日，不用偿还。
（3）能提高公司的信誉。
普通股筹资的缺点：
（1）资本成本较高。
（2）容易分散控制权。
（3）普通股股票筹资虽无财务风险，但也享受不到财务杠杆带来的利益，不能像负债那样以加速的形式提高权益资金利润率。
2.简述长期借款的程序。
答案：
（1）企业提出借款申请。
（2）银行审查借款申请。
（3）签订借款合同。
（4）企业取得借款。
（5）企业偿还借款。
3.简述长期借款筹资的优缺点。
答案：
长期借款筹资的优点：
（1）长期借款的资本成本较低。
（2）长期借款的筹资速度快。
（3）长期借款的筹资弹性较大。
（4）长期借款有利于保持股东控制权。
长期借款筹资的缺点：
（1）长期借款的财务风险较高。
（2）长期借款的限制较多。
（3）长期借款的筹资数量有限。
4.简述发行债券筹资的优缺点。
答案：
债券筹资的优点：
（1）资本成本较低。
（2）可以发挥财务杠杆作用。
（3）有利于保持股东控制权。
（4）筹资范围较广。
债券筹资的缺点：
（1）财务风险较高。
（2）发行债券的限制条件一般比长期借款、租赁融资的限制条件要多且严格，从而影响发行公司的筹资能力。
5.简述发行债券的程序。
答案：
（1）做出发行债券的决议或决定。
（2）提出发行债券的申请。
（3）公告债券募集办法。
（4）委托证券承销机构承销，募集债券款。
6.简述融资租赁的特点。
答案：
第一，一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司购进设备，租给承租企业使用。
第二，租赁合同比较稳定，在规定的租期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的权益。
第三，租赁期限较长，大多为设备使用年限的一半以上。
第四，由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装。
第五，租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，通常由承租企业留购。
7.简述融资租赁的程序。
答案：
（1）做出租赁决策。
（2）选定租赁物，委托租赁。
（3）办理验货、付款与保险。
（4）按期缴付租金。
（5）租赁期届满，租赁物的处理。
8.简述融资租赁筹资的优缺点。
答案：
融资租赁筹资的优点：
（1）限制条件少。
（2）筹资速度快。
（3）设备淘汰风险小。
（4）到期还本负担轻。
融资租赁筹资的缺点：
融资租赁筹资的最主要缺点就是资本成本较高。
一般来说，其租金要比举借银行贷款或发行债券所负担的利息高得多。
在财务困难时，固定的租金也会构成一项较沉重的负担。
另外，采用融资租赁方式如果不能享有设备残值，也是一种损失。
六、计算题
物流公司拟发行面值为5000元，年利率为10%，期限为3年的债券一批。
要求：
测算该债券在下列市场利率下的发行价格。
1.市场利率为10%。
答案：
市场利率为10%时，等价发行
2.市场利率为12%。
答案：
市场利率为12%时，折价发行
3.市场利率为8%。
答案：
市场利率为8%时，溢价发行
七、分析题
1.试析直接筹资与间接筹资的主要差别。
答案：
直接筹资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商，融通资本的一种筹资活动。
直接筹资主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券和商业信用等筹资方式。
而间接筹资是指企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。
间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式。
直接筹资与间接筹资的区别表现在以下三个方面：
第一，筹资效率和筹资费用高低不同。
直接筹资因程序较为复杂，准备时间较长，故筹资效率较低，筹资费用较高；而间接筹资过程简单，手续简便，故筹资效率高，筹资费用低。
第二，筹资范围不同。
直接筹资具有广阔的领域，可利用的筹资渠道和筹资方式比较多；而间接筹资的范围相对较窄，筹资渠道和筹资方式比较少。
第三，筹资效应不同。
直接筹资可使企业最大限度地筹集社会资本，并有利于提高企业的知名度和资信度，改善企业的资本结构；而间接筹资有时主要是为了满足企业资本周转的需要。
2.试析认股权证筹资与可转换债券筹资的优缺点及二者的异同。
答案：
可转换债券筹资的优点：
有利于降低资本成本；有利于筹集更多资金；有利于调整资本结构。
可转换债券筹资的缺点：
可转换债券转换后，股东增加，会分散公司原有股东的控制权；若公司业绩不佳，可转换债券会发生被“悬挂”的情况，将会带来较大的财务风险；可转换债券转换后，会失去低利率筹资的好处。
认股权证筹资的优点：
有利于吸引投资者；有利于降低资本成本。
认股权证筹资的缺点：
当认股权行使后，公司股东数增加，这就会分散原有股东对公司的控制权；在认股权行使时，如股票价格大大高于认股权证约定的价格，则实际上加大了公司的资本成本，出现筹资损失。
认股权证与可转换债券既有相同之处又有不同之处。
可转换债券与认股权证所筹集的资金都具有债务和权益双重性质，都属于混合性筹资。
但发行认股权证筹资和发行可转换债券筹资不同的是，认股权证持有者行使优先认股权后，企业除了获得原已发售权证筹得的资金外，还可新增一笔股权资本金。
而可转换债券在行使转换权后，只是改变了资本结构，而没有新增资金来源。
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