全国高等教育自学考试金融市场学试题及答案.docx

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全国高等教育自学考试金融市场学试题及答案

全国2009年10月自考金融市场学试题

课程代码:

00077

一、单项选择题（本大题共20小题,每小题1分,共20分

在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的,请将其代码填写在题后的括号内。

错选、多选或未选均无分。

1.按照交割期限的不同,金融市场可分为（B

A.货币市场和资本市场

B.现货市场和期货市场

C.票据市场和证券市场

D.发行市场和流通市场

2.每股股票所包含的股东权益是股票的（AP127

A.净值

B.市价

C.面值

D.清算价格

3.企业参与货币市场活动的主要目的是（C

A.进行长期资金融通

B.获取价差收入

C.调整流动性资产比重

D.取得长期投资利润

4.在同业拆借市场上,最活跃、交易量最大的参与者是（A

A.商业银行

B.证券公司

C.保险公司

D.基金

5.客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金,差额部分由经纪人垫付的交易方式称为（B

A.现货交易

B.信用交易

C.期货交易

D.期权交易

6.国债柜台交易采用的交割方式是（B

A.T+3

B.T+0

C.T+2

D.T+1

7.关于债券票面利率的确定依据,下列描述正确的是（C

A.单利计息的票面利率低于复利计息的票面利率

B.单利计息的票面利率低于贴现计息的票面利率

C.当债券的期限较长时,票面利率较高

D.当债券的信用级别较高时,票面利率较高

8.凡远期汇率高于即期汇率的,差额称做（A214

A.升水

B.贴水

C.持平

D.平价

9.金融期货交易者的不同类型中,为谋取现货与期货之间价差变动收益的是（b254

A.价差交易者

B.基差交易者

C.头寸交易者

D.日交易者

10.交易双方权利和义务不对称的是（D

A.金融互换

B.金融期货

C.金融远期

D.金融期权

11.下列不属

..于.衍生金融工具的是（C

A.期权

B.利率互换

C.股票

D.远期合约

12.股利增长速度g可以表示为（C

A.利润留存率*销售利润率

B.利润留存率*净资产收益率

C.股利分配率*净资产收益率

D.股利分配率*销售利润率

13.无风险利率包含（C票面利率=无风险真实利率+通货膨胀溢价+违约风险溢价+流动性溢价+期限风险溢价

A.违约风险溢价

B.流动性风险溢价

C.通货膨胀风险溢价

D.期限风险溢价

14.若证券市场的价格反映了所有公开发布的信息,包括历史信息,公司财务状况及其他可以用的公开信

息,这种市场属于（B

A.强有效市场

B.中度有效市场

C.非有效市场

D.弱有效市场

15.可以通过证券投资多样化分散的风险是（A

A.财务风险

B.通胀风险

C.利率风险

D.系统风险

16.存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款称做（B

A.外国债券

B.欧洲货币

C.亚洲美元

D.欧洲美元

17.ROE指标是指（D净资产收益率

A.净利润/平均总资产

B.净利润/总销售收入

C.销售收入/总资产

D.净利润/平均股东权益

18.在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下,以自由兑换的货币为工具,由非居民参

与进行的融资业务称为（C

A.货币互换

B.同业拆放

C.离岸金融

D.远期合约

19.下列属于经济预测先行指标的是（A

A.收益率曲线的斜率

B.工业产值

C.消费物价指数

D.失业平均期限

20.与一般金融工具相比较,衍生金融工具最显著的特点是（B

A.流动性

B.杠杆性

C.低风险性

D.收益性

二、多项选择题（本大题共5小题,每小题2分,共10分

在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的,请将其代码填写在题后的括号内。

错选、多选、少选或未选均无分。

21.金融市场的信息中介包括（ABCDE

A.证券承销人

B.证券交易经纪人

C.证券交易所

D.征信公司:

针对目标物（国家、企业、个人等经济行为体的信用状况进行调查、判断的服务企业

E.投资咨询公司

22.我国《证券法》对股票发行的条件的规定,下列描述正确的是（ABDE

A.公开发行公司股本总额不少于人民币5000万元

B.向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25%,发行总股本超过4亿元的,最低不少于15%

C.初次发行的公司,发行前1年末,净资产在总资产中所占的比例不低于20%

D.对于配股发行的公司,在最近三个完整的会计年度的净资产收益率平均在10%以上

E.公司的财务会计文件在最近三年内无虚假记载或重大遗漏

23.信用评级机构评定债券等级时主要考虑的因素有（ABC

A.发行者的偿债能力

B.发行者的资信

C.投资者承担的风险

D.债券的面额

E.债券的票面利率

24.成长型基金与收入型基金的区别表现在（ABCDE

A.目标不同

B.投资对象不同

C.投资策略不同

D.基金资产分布不同

E.基金派息情况不同

25.货币政策工具包括（ABE

A.法定存款准备金率

B.再贴现利率

C.税收

D.国家预算

E.公开市场业务

三、名词解释题（本大题共4小题,每小题3分,共12分

26.偿债基金公司债:

这种债券规定发行公司要在债券到期之前,定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金,交由接受委托的信托公司或金融机构保管,逐步积累以保证债券到期一次偿还。

27.大额可转让定期定单P48

28.对冲基金

29.期汇交易（远期外汇交易P190

四、简答题（本大题共5小题,每小题6分,共30分

30.简述场外市场的重要意义。

P114P148

31.简述证券交易所的交易原则。

32.简述政府发行债券的目的。

P98

33.简述金融期货交易与金融远期交易的区别。

P237

34.简述证券投资基金的功能。

P161

五、论述题（本大题共2小题,每小题14分,共28分

35.什么是基金证券?

并阐述基金证券与股票、债券之间的区别。

证券投资基金与股票、债券相比,存在以下的区别:

（1投资者地位不同。

股票持有人是公司的股东,有权对公司的重大决策发表自己的意见;债券的持有人是债券发行人的债权入,享有到期收回本息的权利;基金单位的持有人是基金的受益人,体现的是信托关系。

（2风险程度不同。

一般情况下,股票的风险大于基金。

对中小投资者而言,由于受可支配资产总量的限制,只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把所有鸡蛋放在一个篮子里"的投资禁忌,当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时,资本金有可能化为乌有:

而基金的基本原则是组合投资,分散风险,把资金按不同的比例分别投于个同期限、不同种类的有价证券,把风险降至最低程度。

债券在一般情况下,本金得到保证,收益相对固乙风险比基金要小。

（3收益情况不同。

基金和股票的收益是不确定的,而债券的收益是确定的。

一般情况下,基金收益比债券高。

以美国投资基金为例,国际投资者基金等25种基金1976~1981年5年间的收益增长乍,平均为301.6%,其中最高的20世纪增长投资者基金为465%,最低的晋利特伦德基金为243%;而1996年国内发行的之种5年期政府债券,利率分别只有13.06%和8.8%。

（4投资方式不同。

与股票、债券的投资者不同,证券投资基金是一种间接的证券投资方式,基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动,不再直接承担投资风险,而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。

（5价格取向不同。

在宏观政治、经济环境一致的情况下,基金的价格主要决定于资产净值;而影响债券价格的主要因素是利率;股票的价格则受供求关系的影响巨大。

（6投资回收方式不同。

债券投资是有一定期限的,期满后收回本金;股票投资是无限期的,除非公司破产、进入清算,投资者不得从公司收回投资,如要收回,只能在证券交易市场上按市场价格变现;投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别;封闭型基金有一定的期限、期满后,投资者可按待有的份额分得相应的剩余资产。

在封闭期内还可以在交易市场上变现;开放型基金一般没有期限,但投资者可随时向基金管理人要求赎回。

虽然几种投资工具有以上的不同。

但彼此间也存在不少联系:

基金、股票、债券都是有价证券,对它们的投资均为证券投资。

基金份额的划分类似于股票:

股票是按“股”划分,计算其总资产;基金资产则划分为若干个“基金单位”,投资者按待有基金单位的份额分享基金

的增值收益。

契约型封闭基金与债券情况相似,在契约期满后一次收回投资。

另外,股票、债券是证券投资基金的投资对象,在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金。

36.结合我国证券市场的现状,说明证券市场监督的含义和重要性。