国际金融实务复习题.docx
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国际金融实务复习题
国际金融实务复习题
填空题
外汇形状包括____外币现钞_____、__外币支付凭证_______、__外币有价证券_____和__其他外汇资产。
2.外汇按照可兑换性可分为：
自由兑换外汇和记帐外汇。
3.汇率按照外汇报价和交易的方向分为：
____买入汇率______、____卖出汇率______和_____中间汇率___。
4.直截了当标价法也称____应对_______标价法，是指以一定单位的___外国货币______作为标准,折算成一定数量的_____本国货币_____的标价方式。
5.在国际收支平稳表中，经常项目包括物资、服务、收入和经常转移四个项目。
6.在国际收支平稳表中，官方储备又称储备资产，它包括外汇资产、货币化的黄金、专门提款权、国际货币基金组织的储备头寸和国际货币基金组织借贷的使用。
7.国际收支平稳表是按照复式簿记原理编制的，以借方（－）、贷方（＋）为符号记录每笔交易。
8.以风险的来源及其最终的阻碍程度为依据，能够将汇率风险分为交易风险、经营风险和会计风险。
9.外汇银行买入某种相同期限的外汇数，大于卖出该种相同期限的外汇数，就处于多头地位；反之，则处于空头地位。
10.汇率制度传统上划分为固定汇率制度和浮动汇率制度。
11.国际金融市场由国际货币市场、国际资本市场、国际外汇市场和国际黄金市场构成。
12.国际上常用的外汇交易指令有市价指令、限价指令、止损指令和取消指令。
13.在即期外汇交易中，其交割日有三种情形，即标准起息交易、改日起息交易和当天起息交易。
14.个人外汇交易按照是否透支资金,能够分为外汇实盘交易和外汇虚盘交易。
15.决定远期汇率的三个要紧因素是即期汇率、买入和卖出的两种货币间的利率差和远期天数。
16.调期汇率是用点数报价。
17.金融期权包括外汇期权、利率期权、股票期权、股指期权等种类。
18.金融期货有货币期货、利率期货和股票指数期货等种类。
19.决定汇率差不多走势的主导因素是国际收支。
20.从长期看，如果一国财政经济状况好于别国,那个国家的货币代表的价值量就提升，其货币对外就升值。
二．判定题
1.在直截了当标价法下，买入价即银行买进外币时付给客户的本币数。
√
2．银行买入客户外币现钞的价格高于银行买入客户外币现汇的价格。
×
3．伦敦外汇市场上外汇牌价中前面较低的价格是买入价×
4．资产减少、负债增加的项目应记入借方。
×
5．补贴和关税政策属于货币政策。
×
6．造成实际缺失的汇率风险是会计风险。
×
7．最符合安全及时收汇的结算方式是即期信用证。
√
8．美国某公司3个月后有一笔欧元应对款，若推测欧元对美元的汇率将下跌，该公司可推迟支付以减轻汇率风险。
√
9．国际货币基金组织将汇率制度划分固定汇率制度和浮动汇率制度。
×
10．通常所讲的欧洲货币市场，是指在岸金融市场。
×
11．国家干预外汇市场，当本币对外币的汇价偏高时，则买进外汇；当本币对外币的汇价偏低时，则卖出外汇。
√
12．商业银行在进行外汇买卖时，常常遵循买卖平稳的原则，即显现多头时就卖出；显现空头时，就买入。
√
13．在电汇、信汇和票汇三种即期交易方式中信汇成本最高。
×
14．期权，对期权合同的买卖双方来讲既是权益也是义务。
×
15．欧式期权业务，在合同到期日往常的任何一天，顾客有权要求银行进行交割。
×
16．外汇期权交易中，期权合同的买入者为了获得这种权益，必须支付给出售者一定的费用，这种费用称为保险费，也称为期权费或期权价格。
√
17．所谓多头套期保值确实是在期货市场上先卖出某种外币期货，然后买入期货轧平头寸。
×
18．利率期货只有避险保值的作用，而无投机的功能。
√
19．国际收支是决定汇率差不多走势的主导因素。
√
20．一国本币贬值有于利于该国进口，不利于该国出口；一国本币升值有于利于该国出口，不利于该国进口。
×
21.外汇银行公布的买入汇率是指企业向银行买进外汇时所使用的汇率。
（×）
22.一样而言，一国货币贬值有利于出口。
（√）
23.低利率货币现汇汇率下浮，期汇汇率下浮。
（×）
24.进出口商可按照汇率变动随时决定提早或推迟收汇。
（×）
25.通胀率的上升将导致本币汇率的下浮。
（√）
26.现汇卖出价一样要高于现钞卖出价。
（×）
27.银行的外汇买入价一样都要高于外币现钞买价。
（√）
28.在直截了当标价法下，银行的外汇买入价低于外汇卖出价，而在间接标价法下则相反。
（×）
29.由于电汇汇率高于信汇汇率和票汇汇率，因此外汇市场上公布的汇率是以信汇汇率为基础的。
（×）
30.以越南盾表示的汇票对一国来讲不算外汇。
（√）
31.在金币本位制下，实际汇率波动的上限是黄金输入点，下限是黄金输出点。
（×）
32.一国国际收支显现连续性顺差，会引起本币汇率高估。
（√）
33.按照国际储备的性质，所有可兑换货币所表示的资产都可成为国际储备。
（×）
34.国际金币本位制具有自动调剂国际收支的功能。
（√）
35.当一国有较大的国际收支逆差时外汇汇率上升，本币汇率下跌。
若该国政府利用公布市场业务进行干预时应抛售本币，买入外汇。
（×）
36.我国现行的人民币汇率制度的要紧内容是：
以市场供求为基础，单一的、有治理的浮动汇率制度。
（×）
37.实行固定汇率的国家所需的国际储备能够较少，实行浮动汇率的国家应当拥有较多的国际储备。
（×）
38.目前，我国国际收支经常账户是顺差，而资本与金融账户是逆差。
（×）
39.国际收支是一个流量的、事后的概念。
（√）
40.期权持有者的缺失不可能超过期权费。
（√）
三．选择题
1．在直截了当标价法下，如果一定单位的外国货币折成的本国货币数额增加，则讲明（A）。
A.外币币值上升,外币汇率上升B.外币币值下降,外汇汇率下降
C.本币币值上升,外汇汇率上升D.本币币值下降,外汇汇率下降
2.在间接标价法下，如果一定单位的本国货币折成的外国货币数额减少，则讲（B）。
A币币值下降，本币币值上升，外汇汇率下降B.外币币值上升，本币币值下降，外汇汇率上升
C.本币币值下降，外币币值上升，外汇汇率下降D.本币币值上升，外币币值下降，外汇汇率上升
3．若要将出口商品的人民币报价折算为外币报价，应选用（D）。
A.买入价B.卖出价C.现钞买入价D.现钞买入价
4.若要将出口商品的外币折算为人民币报价报价,应选用（D）。
A.买入价B.卖出价C.现钞买入价D.现钞卖出价
5.在国际收支统计中,物资进出口按照（B）运算价格。
A.到岸价格B.离岸价格C.进口用到岸价格,出口用离岸价格D.出口用到岸价格,进口用离岸价格
6.当国际收支显现顺差时，政府应该采纳的财政政策措施是（A）。
A.增加政府支出B.降低再贴现率C.在公布市场上卖出政府债券D.本币贬值
7.当国际收支显现逆差时，能够采纳的货币政策措施是（C）。
A.在公布市场上买入政府债券B.减少政府支出C.提升法定存款预备金率D.本币贬值
8.欧洲货币市场是经营什么业务的国际金融市场？
（B）
A.欧洲各国货币的存放和贷放B.境外货币的存放和贷放
C.市场所在国货币的存放和贷放D.部分自由兑换货币的存放和贷放的
9.赋与买方权益的外汇业务是（C）。
A.远期外汇业务B.货币期货业务C.外币期权业务D.掉期业务
10.在合同到期日前的任何一天客户可要求交割，也可舍弃合同执行的外汇业务是（D）。
A.择期业务B.远期业务C.欧式期权业务D.美式期权业务
11.欧洲货币是指（B）。
A.欧洲各国的货币B.境外货币C.国际金融市场上各种信贷货币的泛称D.欧洲货币确实是欧元
12.在期权交易中，需要支付保证金的是期权的（A）。
A.买方B.卖方C.买卖双方D.第三方
13.按标准化原则进行外汇买卖的外汇业务是（C）。
A.即期外汇业务B.远期外汇业务C.外汇期货业务D.掉期业务
14.按照购买力平价理论，通货膨胀高的国家货币将会（B）。
A.升值B.贬值C.升水D.贴水
16.择期远期外汇交易的定价原则是：
（C）
A.对银行最不利，对客户最有利B.对银行最有利，对客户亦有利
C.对银行最有利，对客户最不利D.对银行最不利，对客户亦不利
17.合同买入者获得了在到期往常按协定价格出售合同规定的某种金融工具的权益，这种行为称为D。
A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权
18.决定汇率差不多走势的主导因素是：
（B）
A.一国财政经济状况B.国际收支C.利率D.政府干预
19.在约定以外币计价的商品交易过程中，由于结算的汇率与交易时汇率不同而遭受的风险称为（A）。
A.交易风险B.经济风险C.储备风险D.市场风险
20.即期汇率的买入价以（A）最高（最贵）。
A．电汇B．信汇C．票汇D．钞价
22.外汇市场有三个层次：
银行与客户之间、银行同业之间、银行与中央银行之间。
请咨询，银行同业之间的市场被称为（B）。
A．零售市场B．批发市场C．干预市场D．有形市场
23.外汇期货交易是按照成交单位与交割时刻由（A）原则来进行的。
A．交易所确定的标准化B．买卖双方共同确定的C．买方确定的D．卖方确定的
24,即期外汇交易与远期外汇交易的划分标准是（C）。
A．是否能幸免汇率风险B．是否可进行外汇投机C．外汇交割时刻的不同D．是否可做套期保值
25.外汇期货交易中的卖出套期保值交易，是指对外（A）的人为了防止今后外汇汇率下跌而蒙受缺失，在外汇期货市场上做（）的交易，以便用期货交易与现货市场的对冲来规避汇率风险，达到保值的目的。
A．负有债权，先卖后买B．负有债务，先卖后买C．负有债权，先买后卖D．负有债务，先买后卖
26.若一国的国际收支平稳表中，储备资产项目为100亿美元，则表示该国（B）。
A．增加了100亿美元的储备B．减少了100亿美元的储备
C．人为的账面平稳，不讲明咨询题D．无法判定
27.若今天是6月23日，星期四，那么T+2即期交易日期是（E）
A、6月23日B、6月24日C、6月25日D、6月26日E、6月27日
28.市场上，你获得四家做市商GBP/USD的报价，你将从哪位做市商手中买入美元（B）
A、1.6505/15B、1.6507/17C、1.6506/16D、1.6504/14
29.市场上，你获得四家做市商USD/JPY的报价，你将从哪位做市商手中买入美元（A）
A、129.90/05B、129.93/08C、129.91/06D、129.02/07
30.GBP/FRF的即期汇率报价为8.3580/90，3月期的远期汇率为8.3930/50。
远期差价为（C）
A、35/36B、360/350C、350/360D、340/35
31.运用汇率的买入价和卖出价报价时,应注意（A、D）。
A.把本币折算成外币时,用买入价B.把本币折算成外币时,用卖出价
C.把外币折算成本币时,用买入价D.把外币折算成本币时,用卖出价
32.减少汇率风险的方法有多种。
经济主体通过涉外业务中计价货币的选择来减少汇率风险的方法是（B、C）。
A.易货贸易法B.货币选择法C.价格调整法D.平稳法
33.外汇包括（ABCD）。
A．外国货币B．外币支付凭证C．外币有价证券D．其他外汇资产
34.按外汇买卖交割时刻的不同划分，外汇可分为（AB）。
A．现汇B．期汇C．贸易外汇D．自由外汇
35.汇率按是否受货币治理当局管制，可分为（BD）。
A．固定汇率B．官方汇率C．差不多汇率D．市场汇率
36.欧式期权业务（BCD）。
A．在合同到期日前，顾客有权要求银行进行交割。
B．在合同到期日前，顾客无权要求银行进行交割
C．只有在合同到期日，顾客有权要求银行进行交割D．只有在合同到期日，顾客有权舍弃合同的执行
37.外汇交易的参与者包括（ABCD）。
A．外汇指定银行B．外汇经纪人C．中央银行D．进出口商
38.按照远期外汇交易合同中规定交割日期的不同来划分，远期外汇交易可分为（CD）。
A．远期外汇交易B．超远期外汇交易C．固定交割日期的远期外汇交易
D．择期远期外汇交易
39.汇率按银行买卖外汇的角度来划分，可分为（AC）。
A．买入汇率B．官定汇率C．卖出汇率D．中间汇率E．钞价
40.下列哪些因素能够阻碍汇率的变动（ABCDE）。
A.国际收支的变化B.通货膨胀C.利率的提升D.心理预期E.自然灾难的发生
41.下列讲法中哪些是错误的（AD）。
A．本币贬值有利于本国的商品进口、不利于本国的商品出口
B．本币贬值有利于改善本国的贸易收支状况
C．本币贬值有利于改善本国的劳务收支状况
D．本币贬值有助于抑制国内的通货膨胀
42可划入一国国际储备的有（ABCD）。
A．外汇储备B．一般提款权C．专门提款权
D．黄金储备E．商业银行的外汇结存
43.“双挂钩”是指（AD）。
A．美元与黄金挂钩B．美元与SDR挂钩C．各国货币与黄金挂钩
D．各国货币与美元挂钩E．各国与SDR挂钩
44.我国银行结售汇市场属于（BC）。
A．批发市场B．零售市场
C．外汇指定银行与客户之间的交易市场D．金融机构之间的交易市场
45.下哪些属于即期外汇交易的交割日：
（ADE）
A．成交的当日B．成交后的第一天C．成交后的翌日。
D．成交后的第1个营业日E．成交后的第2个营业日
46.以下哪些能够作为远期外汇交易的交割日：
（CDE）
A．成交的当日B．成交后的第2个营业日C．成交后的第3个营业日
D．成交后的一周E．成交后的一个月
47.直截了当标价法下，远期汇率等于即期汇率：
（ADE）
A．加升水B．减升水C．加贴水D．减贴水
E．加远期差价或减远期差价
48.间接标价法下，远期汇率等于即期汇率：
（BCE）
A．加升水B．减升水C．加贴水D．减贴水
E．加远期差价或减远期差价
六.运算题
5.运算下列各货币的远期交叉汇率：
⑴即期汇率GBP／USD=1．5610／30,6个月差价为315／312；即期汇率AUD/USD=0．6850／70,6个月差价为158／153。
请运算GBP/AUD6个月的双向汇率。
⑵即期汇率USD/JPY=107.60／75,3个月差价12／78；即期汇率GBP／USD=1.5460／70,3个月差价61／58。
请运算GBP／JPY3个月的双向汇率。
运算：
（1）①运算USD／JPY6个月远期汇率
1.5610－0.0315＝1.5297
1.5630－0.0312＝1.5318
②运算AUD/USD6个月远期汇率
0.6850－0,0158＝0.6692
0.6870－0.0153＝0.6717
③运算GBP／AUD6个月的双向汇率
GBP／AUD6个月的远期买入价＝1.5297÷0.6717＝2．2774
GBP／AUD6个月的远期卖出价＝1.5318÷0.6692＝2．2890
①运算USD／JPY3个月远期汇率
107.60＋0.12＝107.72
107.75＋0.78＝108.53
②运算GBP／USD3个月远期汇率
1.5460－0.0061＝1,5399
1.5470－0.0058＝1.5412
③运算GBP／JPY3个月的双向汇率
GBP／JPY3个月的远期买入价＝107.72×1,5399＝165.88
GBP／JPY3个月的远期卖出价＝108.53×1.5412＝167.27
6.美国某银行的外汇牌价:
GBP／USD的即期汇率1.8485／1.8495,90天远期差价为135／145,某美国商人买入90天远期英镑20000,到期需支付多少美元?
运算：
（1）GBP／USD的90天远期汇率为：
1.8485＋0.0135＝1.8620
1.8495＋0.0145＝1.8640
（2）20000×1.8640＝37280美元
7.现在银行的3月远期汇率GBP／USD＝1．6000／30。
某美国商人预期3个月后英镑即期汇率为GBP/USD=1．5500／20，并进行100万英镑的卖空交易。
请咨询他的盈亏如何?
什么原因?
分析：
该美商卖出3月远期100万英镑，
可获160万美元收入：
100万×1．6000＝160万
在交割日，该美商买进100万即期英镑，需支出：
155．2万美元（100万×1．5520＝155．2万）
美商可获4．8万美元的投机利润：
160万一155．2万＝4．8万美元
8.某港商三个月后有一笔200万美元的应收款，6个月后有一笔200万美元的应对款。
在外汇市场上，USD/HKD即期汇率为7.7275／85,3月期美元汇率为7.7250／60,6月期美元汇率为7.7225/35。
请分析该港商能够如何样锁定成本？
分析：
港商利用调期交易保值。
有两种做法：
第一种：
该港商进行远期对远期调期,其港币收支如下：
该港商按7.7250的汇率卖出200万3月期美元,可得到1545万港币（200×7.7250＝1545万）；按7.7235的汇率买进200万6月期美元，需支出1544.7万港币（200×7.7235＝1544.7万）；若该港商进行远期对远期调期，在固定本币收支的同时，还可获得0.3万元港币（1545万－1544.7万=0.3）的贴水收益。
第二种：
该港商进行即期对远期调期,其港币收支如下：
该港商在卖出200万3月期美元的同时，买入200万即期美元，需支出1545.7万元港币（200×7.7285=1545.7万）；港商在买入200万6月期美元的同时,卖出200万即期美元，可得到1545.5万元港币（200×7.7275=1545.5万）；在即期外汇买卖交易中,买入价与卖出价的差额使港商付出0.2万港币的代价（1545.7万元－1545.5万=0.2万）。
9．美国某出口商4月份出口一批物资到瑞士,总价值625000瑞士法郎。
该出口商收汇时刻是7月,出口商担忧瑞士法郎的币值会下降,他购买了10笔瑞士法郎的看跌期权,每笔62500瑞士法郎,每瑞士法郎的期权费为0.015美元,该期权的执行价格为1瑞士法郎=0.67美元。
⑴该出口商支付期权费总额是多少?
⑵当结汇时,如1瑞士法郎=0.7000美元,该出口商是舍弃依旧执行期权?
盈亏如何?
⑶当结汇时,如1瑞士法郎=0.6280美元,该出口商是舍弃依旧执行期权?
盈亏如何?
分析：
⑴该出口商支付期权费总额是=62500瑞士法郎×0.015美元／瑞士法郎×10=9375美元
⑵该出口商执行期权可兑625000×0.67＝418750美元
当结汇时,按即期汇率可兑625000瑞士法郎×0.7＝437500美元
437500美元－9375美元＞418750美元,故该出口商应舍弃执行期权。
437500－9375－418750＝9375美元,该出口商不执行期权，能够盈利9375美元。
⑶当结汇时,按即期汇率,可兑625000瑞士法郎×0.6280＝392500美元
执行期权可收入：
625000瑞士法郎×0.67＝418750美元－9375美元＝409375美元
392500美元＜409375美元，故该出口商应执行期权。
409375美元－392500美元＝16875美元，该出口商应执行期权，能够节约16875美元。
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