工程项目融资模.docx
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工程项目融资模
项目融资复习题
一、不定项选择题
1．下列属于项目融资申请条件的有（ABCD）
A、项目本身已经经过政府部门批准立项。
B、项目可行性研究报告和项目设计预算已经政府有关部门审查批准。
C、引进国外技术、设备、专利等已经政府经贸部门批准，并办妥了相关手续。
D、项目产品的技术、设备先进适用，配套完整，有明确的技术保证。
2．项目融资方式的优势有（CD）
A、实现融资的无追索或有限追索B、实现资产负债表外融资
C、允许较高的债务比例D、实现风险隔离和分散风险的目的
3．项目融资的弊端有（）
A、风险分配的复杂性B、增加了贷款人的风险
C、贷款人的过分监管D、较高的利息和费用负担
4．项目融资方式的当事人，主要包括：
（AC）
A、股本提供者，B、多边金融机构和出口信贷机构
C、项目建设的工程公司或承包公司D、无担保贷款的提供者
5．项目融资中选择股权是合资结构的优点（ABC）
A、公司股东承担有限责任B、实现公司负债型融资安排
C、所有权集中在项目公司，便于管理D、投资转让比较不容易
6．契约型合资结构的不足之处（AB）
A、投资转让程序比较复杂，交易成本比较高。
B、管理程序比较复杂。
C、投资转让程序比较简单，交易成本比较高。
D、不能享受税收优惠。
7．信托基金结构的优点主要有以下几个方面：
（BCD）
A、税务结构灵活性大B、有限责任；
C、融资安排比较容易D、现金流的控制比较容易
8．项目融资中股本资金的特点（ACD）
A、股本资金可以提高项目的抗风险能力B、股本资金会提高项目的风险
C、股本金投入能使投资者关心项目，减少银行的贷款风险
D、股本金的投入对项目融资来说起一种心理鼓励作用
9．目前对于项目融资发行股票的市场主要有：
（CD）
A、日本市场B、美国市场
C、欧洲市场D、亚洲市场
10．项目融资准股本资金的投入形式有：
（ABCD）
A、无担保贷款B、与股本有关的债券
C、零息债券D、以贷款担保形式作为准股本资金投入
11．无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源。
无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点：
（BC）
A、项目贷款人对项目发起人地其它资产有要求权，只能依靠该项目的现金流量来偿还。
B、项目发起人利用该项目生产现金流的能力是该项目融资的信用基础。
C、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，有第三方提供信用担保是十分必要的。
D、项目贷款人对项目发起人地其它资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量来偿还。
12．项目融资的贷款对象是：
（）
A、项目公司B、项目发起人C、项目承包人D、项目参加人
1、项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的（）。
A．投资组织形式B．融资组织形式C.融资结构
D．融资成本E．融资风险
答案：
A．B．C
分析：
项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的投资和融资组织形式、融资结构。
2、研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的（）。
A．投融资主体B．投融资模式C.资金来源渠道
D．融资成本E．融资风险
答案：
A．B
分析：
研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的投融资主体和项目的投融资模式。
3、重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。
A．投融资环境B．法律环境C.经济环境D．投资政策
答案：
A
分析：
重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。
4、投融资环境调查主要包括（）。
A．法律法规B．经济环境C.融资渠道
D．税务条件E．自然环境
答案：
A．B．C、D
分析：
投融资环境调查主要包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件和投资政策。
E．自然环境属于经济环境的范畴。
5、对经济环境的调查主要包括（）。
A．资本市场B．证券市场C．税务体系
D．银行体系E．国家经济和产业政策
答案：
A．B．C、D
分析：
对经济环境的调查主要包括资本市场、银行体系、证券市场、税务体系等。
6、下列说法正确的是（）。
A.政府资金，包括财政预算内及预算外的资金，可能是无偿的
B．非银行金融机构，包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司
C．外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供
D．直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金
E．国内外企业、团体、个人的资金不属于融资渠道
答案：
A．B．C
分析：
直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金，以及公司股东投入资金。
间接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金。
国内外企业、团体、个人的资金是融资主渠道之一。
7、两种基本的融资方式是按照形成项目的融资（）体系划分的。
A．保险B．信用C．周转D．结构
答案：
B
分析：
按照形成项目的融资信用体系划分，项目的融资分为两种基本的融资方式：
新设项目法人融资与既有项目法人融资。
8、新设项目法人融资又称（）。
A．项目融资B．新设法人融资C．法人融资D．新设融资
答案：
A
分析：
新设项目法人融资又称项目融资。
9、关于有限追索项目融资，下列正确的说法是（）。
A．项目发起人对项目借款负有限担保责任
B．追索的有限性表现在时间及金额两个方面
C．项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代替
D．金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保
E．股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追加资金支持
答案：
A．B．D．E
分析：
采取有限追索项目融资，项目的发起人或股本投资人只对项目的借款承担有限的担保责任，即项目公司的债权人只能对项目公司的股东或发起人追索有限的责任。
追索的有限性表现在时间及金额两个方面。
时间方面的追索限制通常表现为：
项目建设期内项目公司的股东提供担保，而项目建成后，这种担保则会解除，改为以项目公司的财产抵押。
10、属于项目融资实施程序的是（）。
A．项目投资研究B．初步投资决策
C．融资谈判D．项目最终决策
E．签订融资合同
答案：
A．B．C．D
分析：
项目融资通常需要按照七个阶段实施：
项目投资研究、初步投资决策、融资研究、融资谈判、完善融资方案、项目最终决策、融资实施。
11、项目融资以（）为基础。
A．投资研究B．初步投资决策
C．融资谈判D．融资研究
答案：
A
分析：
项目融资以投资研究为基础。
12、公司融资是以已经存在的公司本身的（）对外进行融资，取得资金用于投资与经营。
A．资产B．收益C．权益D．资信
答案：
D
分析：
公司融资是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资，取得资金用于投资与经营。
13、既有公司融资投资于项目有多种形式，主要的有：
（）。
A．建立单一项目子公司B．非子公司式投资C．由多家公司以契约式合作结构投资D．设立有限责任公司E、设立股份有限公司
答案：
A、B、C
分析：
依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。
是一种权益投资方式，不是既有公司融资投资于项目的形式的划分.
14、（）适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。
A．建立单一项目子公司B．非子公司式投资C．由多家公司以契约式合作结构投资D．设立有限责任公司
答案：
B
分析：
非子公司式的投资适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。
15、下面对公司融资的说法中正确的是（）。
A．由发起人公司出面筹集资金，投资于新项目
B．公司融资下，可以很容易地实现“无追索权”或“有限追索权”融资
C．既有公司融资投资于项目有多种形式，其中主要的有：
建立单一项目子公司，非子公司式投资、由多家公司以契约式合作结构投资
D．公司作为投资者，要做出投资决策
E．公司不承担债务偿还责任
答案：
A、C、D
分析：
公司融资下，难于实现“无追索权”或“有限追索权”融资，项目的投资人需要承担借款偿还的完全责任。
故B、E错误。
16、权益投资使投资人取得对项目或企业产权的（）。
A．经营权B．所有权C．收益权D．控制权E．破产权
答案：
B、C、D
分析：
权益投资取得对项目或企业产权的所有权、控制权、收益权。
17、投资人以资本金形式向项目或企业投人的资金称为（）。
A．注册资金B．资本公积C．权益投资D．企业留存利润
答案：
C
分析：
投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。
注册资金、资本公积、企业留存利润是权益投资的形式。
18、现代主要的权益投资方式有（）。
A、股权式合资结构B．资本公积形式
C、企业留存利润形式D．契约式合资结构
E．合伙制结构
答案：
A、D、E
分析：
资本公积、企业留存利润是权益投资的形式，而非方式.
19、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是（）。
A．合伙制结构B．契约式合资结构
C．股权式合资结构D．以上都不对
答案：
C
分析：
依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构20、在（）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。
公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。
A、股权式合资结构
B．有限责任公司
C、契约式合资结构
D．合伙制结构
答案：
A
分析：
B是A的一种。
21、有限责任公司的设立要有（）个股东，股份有限公司的设立要有（）个以上的发起人股东。
A．2?
?
50，4B．10?
?
50，5C、2?
?
50，5D．8?
?
40，5
答案：
C
分析：
按照我国的《公司法》，主要的股权式合资企业分为有限责任公司和股份有限公司。
有限责任公司的设立要有2个以上50个以下的股东，股份有限公司的设立要有5个以上的发起人股东。
22、下列（）行业适用于契约式合资结构。
A．天然气勘探开发B．矿产开采
C．初级原材料加工D．玩具制造
E．旅游业
答案：
A、B、C
分析：
契约式合资结构在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多。
23、下面对合伙制结构的叙述中正确的是（）。
A．合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制
B．一般合伙制下，每一个合伙人对合伙制结构的债务及其他经济责任和民事责任均承担无限连带经济责任
C、一般合伙人对合伙机构承担有限连带责任
D．一般合伙制适用于一些大型项目
答案：
B
分析：
合伙制结构有两种基本形式：
一般合伙制和有限合伙制。
一般合伙人对于合伙机构承担无限连带责任，有限合伙人只承担有限责任。
一般合伙制通常只适用于一些小型项目。
24、（）是项目前期研究的核心内容。
A．投资产权结构B．投资方案
C、融资方案D．融资谈判
答案：
A
分析：
投资产权结构是项目前期研究的核心内容。
25、基础设施项目融资的特殊方式为下列（）。
A．政府直接投资并管理B．由政府控制的国有企业投资运营
C．BOTD．PPPE．TOT
答案：
C、D、E
分析：
A、B属于传统的投资方式，C、D、E属于典型的基础设施特许经营方式。
26、（ ）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。
A、BOTB．PPPC．TOTD．MOP
答案：
Ａ
分析：
BOT（BuildOperateTransfer）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。
27、政府与民间投资人合作投资基础设施是（）。
A、BOTB．PPPC．TOTD．MOP
答案：
B
分析：
PPP（PublicPrivatePartnership）是指政府与民间投资人合作投资基础设施。
28、（ ）方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。
A、BOTB．PPPC．TOTD．MOP
答案：
Ｃ
分析：
TOT方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。
29、现代公司的资金来源构成分为两大部分（）。
A．注册资金B．股东权益资金C、负债
D．权益投资E．贷款
答案：
B、C
分析：
现代公司的资金来源构成分为两大部分：
股东权益资金及负债。
投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。
通常，企业的权益投资以“注册资金”形式投入。
注册资金是指企业投资人对企业出资金额的责任限度。
贷款是负债的一种。
30、（）是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。
A．注册资金B．资本公积C、企业留存利润D．项目资本金
答案：
D
分析：
项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。
而注册资金、资本公积、企业留存利润是投资人对企业投入资本金的具体形式。
31、（）不实行资本金制度。
A．国有单位和集体投资项目B．个体企业和私营企业的经营性投资项目
C、公益性投资项目D．固定资产投资项目
答案：
C
分析：
国家对于固定资产投资实行资本金制度。
个体和私营企业的经营性投资项目参照执行。
公益性投资项目不实行资本金制度。
32、邮电行业项目资本金占项目总投资的比例（）。
A．35％及以上B．25％及以上C．20％及以上D．15％及以上
答案：
B
分析：
参见表6?
1。
33、有关外商投资企业的法规中错误的是（）。
A．投资总额300万美元以下，注册资金占总投资的最低比例为80％
B．300～1000万美元投资总额，其中投资总额400万美元以下的，注册资金不低于200万美元
C．3000万美元以上的投资总额，注册资金不小于1000万美元
D．从事零售业务的中外合营企业，注册资金在中西部地区不低于3000万
E．外商投资举办投资公司，注册资金不低于3000万美元
答案：
A、B、C
分析：
参见表6?
2、表6?
3。
34、公司融资项目资本金来源于公司的（）。
A．企业现有现金B．自有资金C．企业资产变现D．企业增资扩股
答案：
B
分析：
采取传统的公司融资方式进行项目的融资，项目资本金来自于公司的自有资金。
A、C、D属于自有资金的一部分。
35、一家公司用于一个投资项目的自有资金来自于下列（）。
A．企业现有的现金B．未来生产经营中获得的可用于项目的资金
C.企业资产变现D．企业增资扩股E．以上都不对
答案：
A、B、C、D
分析：
采取传统的公司融资方式进行项目的融资，项目资本金来自于公司的自有资金：
企业现有的现金、未来生产经营中获得的可用于项目的资金、企业资产变现和企业增资扩股。
36、与经营净收益有关的因素是（）。
A．净利润B．折旧C．流动资金占用的增加
D．财务费用E．无形及其他资产摊销
答案：
A、B、D、E
分析：
经营净收益=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用
37、与经营净现金流量有关的因素是（）。
A．经营净收益B．净利润C．折旧D．财务费用
答案：
A
分析：
经营净现金流量=经营净收益-流动资金占用的增加
经营净收益=净利润+折旧+无形及其他资产摊销+财务费用
B、C、D是经营净收益的组成部分之一。
38、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下：
净利润=100万元，折旧=100万元，无形及其他资产摊销=100万元，财务费用=100万元，流动资金占用的增加=100万元，利润分红=100万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公益金的部分=100万元，则经营净现金流量为（）万元。
A．0B．100C．200D．300
答案：
D
二、填空题
1、前期开发协议主要包括以下内容：
排他性条款、保证参与条款、前期开发成本分摊条款、投票权条款、职能分配条款
2、政府贷款的两个特点：
含有一定的赠与成分、贷款期限较长。
3、贷款的形式有两种：
一是_直接给予借款国某一特定项目，二是__混合信贷__________。
4、项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位。
主要包括：
一个公司、合伙制公司、有限合伙制公司、合资企业或以上实体
5、___契约型合资结构_______是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。
项目发起人是一种契约关系
6、信托基金结构的优点主要由以下三个方面：
__有限责任_；_融资安排比较容易__；_项目现金流量的控_制相对比较容易__________。
7、有限追索权的项目融资主要表现为__时间______上的有限性，__金额______上的有限性和___对象_____上的有限性。
8、无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益_作为还本付息的唯一来源。
9、信托基金结构的缺点主要由以下两个方面：
_税务结构灵活性差__、投资结构比较复杂____。
10、早期商业票据的发展和运用几乎都在__美国_______，发行者主要是___纺织品工厂、铁路、烟草公司_等非金融性企业。
主要购买者__商业银行_______。
60年代得到迅速发展，现在已扩展到__保险公司、非金融企业、银行信托部门、地方政府、养老基金等。
11、项目的经济可行性研究主要包括_财务分析、经济分析和不确定分析。
12、贷款融资一般有三个渠道：
_商业银行贷款__、_银团贷款_、_出口信贷及外国政府贷款和多边金融机构贷款__。
13、准股本资金的投入形式：
_无担保贷款__、_零息债券__、_可转换债券__、
14、项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公司、实体和个人。
主要包括两种：
_股本提供者_、_无担保贷款的提供者__________。
15、商业贷款人（CommercialLenders）主要是指为项目提供资金的商业银行。
包括_安排行________、__代理行_____、_管理行___、_技术银行________、_保险银行__________。
一、填空题
1、有限追索权的项目融资主要表现为时间上的有限性，金额上的有限性和对象上的有限性。
2、无追索权项目融资是指贷款人对项目发起人无任何追索权，只能依靠项目所产生的收益作为还本付息的唯一来源。
3、项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位。
主要包括：
一个公司、合伙制公司、有限合伙制公司、合资企业或以上实体。
4、4、契约合资结构是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。
项目发起人是一种契约关系
5、5、信托基金结构的优点主要由以下三个方面：
有限责任、融资安排比较容易、现金流的控制比较容易。
6、6、项目前期开发协议主要包括以下内容：
排他性条款、保证参与条款、前期开发成本分摊条款、投票权条款、职能分配条款、
退出和放弃条款。
7、7、政府贷款的形式有两种：
一是直接给予借款国某一特定项目，二是混合信贷。
8、8、政府贷款的两个特点：
含有一定的赠与成分、贷款期限较长。
9、9、贷款融资一般有三个渠道：
商业银行贷款、辛迪加贷款、出口信贷及多边金融机构贷款。
10、10、准股本资金的投入形式：
无担保贷款、与股本有关的债券、零息债券、以贷款担保形式作为准股本资金投入。
11、11、早期商业票据的发展和运用几乎都在美国，发行者主要是纺织品工厂、铁路、烟草公司等非金融性企业。
主要购买者商业银行。
60年代得到迅速发展，现在已扩展到保险公司、非金融企业、银行信托部门、地方政府、养老基金等。
12、12、项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公司、实体和个人。
主要包括两种：
股本提供者、无担保贷款的提供者。
13、13、商业贷款人（CommercialLenders）主要是指为项目提供资金的商业银行。
包括安排行、代理行、管理行、技术银行、保险银行。
15、
14、信托基金结构的缺点主要由以下两个方面：
税务结构灵活性差、投资结构比较复杂。
15、16、项目的经济可行性研究主要包括财务分析、经济分析和不确定分析。
三、名词解释
1、影子价格是指当社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动的消耗、资源稀缺程度和最终产品需求情况的价格。
2、ABS融资是指一目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场上发行高档债券来筹集资金的一种项目证券融资的方式
3、契约合资结构是项目发起人为实现共同目的根据合作协议结合在一起的一种投资结构。
项目发起人是一种契约关系
4、信托基金结构在形式上与公司型结构类似，也是将信托基金划分为类似于公司股票的信托单位，通过发行信托单位来筹集资金。
5、项目融资是以项目资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。
6、商业票据是大公司为筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
4、杠杆租赁是指在融资租赁中，设备购置成本的小部分由出租人承担，大部分由银行等金融机构提供贷款补足的金融业务
7、财务可行性分析主要是对企业获利能力及发展前景的定量分析
8、“产品支付”法是在石油、天然汽和矿产品项目融资中被证明和接受的无追索权或有限追索权融资方法，它完全以产品和这部分产品销售受益的所有权作为担保品而不是采用转让或抵押方式进行融资。
9、股权式合资结构亦称有限公司型合资结构，是一个按照公司法成立的与投资者完全分离的独立法律实体。
作为一个独立的法人，公司拥有一切项目资产和处置资产的权利，公司股东既没有直接的法律权益，也没有直接的受益人权益。
10、项目公司是具体负责项目开发、建设和融资的单位
11、政府贷款指一国政府利用财政或国库资金向另一国政府提供的优惠性贷款，是工程项目融资的一个优良品种。
12、合伙制结构是至少两个或两个以上合伙人之间以获取利润为目的共同从事某项投资活动而建立起来的的一种法律关系。
13、PPP项目融资即公共部门与私人企业合作模式，是公共基础设施的一种项目融资模式。
在该模式下，鼓励私人企业与政府进行合作
14、杠杆租赁是指在融资租赁中，设备购置成本的小部分由出租人承担，大部分由银行等金融机构提供贷款补足的金融业务
15、项目发起人是提出项目，取得经营项目所必要的许可和协议，将各当事人联系在一起的一些公司、实体和个人。
1、政府贷款
政府贷款指一国政府利用财政或国库资金向另一国政府提供的优惠性贷款，是工程项目融资的一个优良品种。
2、商业票据
商业票据是大公司为筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。
3、杠杆租赁
杠杆租赁是指在融资租赁中，设备购置成本的小部分由出租人承担，大部分
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