图解从换手率百分比分析股价走势.doc

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图解从换手率百分比分析股价走势

一般判断成交量的大小，是观察个股的换手率。

然后再根据换手率的大小和变化，结合其他技术指标，来分析预测个股后期的走势。

量在价先已成为当前买卖股票最基本的常识，因为股市出现异动，量放大了还是缩小了，是向上突破还是向下突破，都需要量能的配合，因此买卖股票都不舍脱离成交量对个股走势的影响。

　　一般判断成交量的大小，是观察个股的换手率。

然后再根据换手率的大小和变化，结合其他技术指标，来分析预测个股后期的走势。

　　换手率在1%～2%时，股价大多运行在小阴小阳的窄幅波动之中，行情走势一般处于横盘整理较为多见，操作上也称为散户行情。

对于这种调整走势，尤其出现短期头部形态后，除非是短线高手，一般不要参与。

换手率在3%～6%，股价通常出现较为活跃的走势，但不一定会产生突破行情。

对于这种换手率，应先把握个股不同趋势下的形态变化，再研判换手率放大是否会导致股价上涨或下跌，不能认为成交量放大了股价就会上涨。

　　换手率达到8%～15%时，股价都会产生突破行情，一般常见的是突破相对平台拔高建仓，有人称为是空中加油。

在出现拔高建仓走势以前，股价大多都有一段时间的横盘蓄势阶段，该阶段如果蓄积的能量不能达到反转走势，股价还会继续向下。

　　换手率达到25%，甚至30%以上，都属于异动行为，有可能是换庄、倒仓，但这些都只是市场个别现象，并非常常能见到。

出现这种情况，由于很难把握股价的后期走势，短线操作一般不要参与。

　　如果某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着主力机构在大量买进，股价可能会随之上扬。

如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

如果高换手率伴随着股价上涨，说明资金进入意愿强于退出意愿；而高换手率伴随股价下跌，则说明资金退出意愿强于进入意愿。

　　低换手率表明多空双方的意见基本一致，股价一般会由于成交低迷而出现小幅下跌或步人横盘整理。

高换手率则表明多空双方的分歧较大，但只要成交活跃的状况能够维持，一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。

　　对于高换手率的出现，投资者应诙区分的是高换手率出现的相对位置。

如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的，且较高的换手率能够维持较长的时间，则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象，筹码正在由散户向主力机构集中，此时高换手的可信度比较高。

由于是底部放量，加之又是换手充分，因此此类个股未来的上涨空间相对较大，成为强势股的可能性也很大。

如果个股是在相对高位突然出现高换手率且成交量突然放大，意味着有机构在对倒放量，吸引散户跟进，以使在高位派发筹码，该股日后下跌的可能性较大。

　　换手率越高，股价活跃度也就越高，短线机会也就会较多。

那么，投资者可关注哪几类高换手个股呢？

　　首先是前期交投一直清淡但突然间在低位频频放量、连拉小阳的个股。

交投清淡说明该股杀跌动力已接近衰竭，股价可能已跌无可跌了。

这时候如有新资金介入，股性将被激活，很容易产生一波行情。

　　其次是换手率一直维持高位、价涨量增的个股，这表明主力资金已深度介入。

由于股价上涨会不断受到获利盘和解套盘的沽压，换手越积极充分，则沽压盘清洗得也就越彻底。

持股者平均成本不断提高，股价上行所遇到的沽压也会大大减轻。

　　投资新股时，换手率也是一种重要的参照指标，新股上市首日换手率高，表示买卖较活跃，有主力资金介入，意味着后市将会有好的表现。

如果换手率偏低，主力资金难以聚集筹码，则后市将会面临振荡反复的疲软走势，直至完成筹码交换过程后才有机会表现。

　　如图3-13所示。

此股在形成底部后，换手率一直处于较高的水平。

当股价在底部出现成交量放大，换手率放大的时候，表明主力有意愿做多，所以在股价拉升的过程中，可以看到中间不断有震仓洗盘的动作，这不但洗去了短线浮筹，降低了主力的持仓成本，还带动了企图跟随主力做多的普通投资者的进场意愿。

当短线投资者看到一只股票在底部或是横盘整理时换手率突然放大，股价重心开始上移时，就可以及时跟进。

　　这里需要提醒的是，如果急剧的换手是主力在洗盘，那么就要看洗盘之后一段时间内，股价能不能站稳原来急剧换手的区域，如果能站稳，那么就是主力在洗盘，如果不能站稳，就有可能是主力在出货。

在主力洗盘的时候，换手率一般不会超过10%，超过10%就有出货的嫌疑。

如果是洗盘，通常在急剧换手后，股价会在一个月之内选择向上突破，如果不能向上突破，就要小心主力出货。

　　如图3-14所示。

此股在高位放量下跌，换手率连续几日维持在5%~8%之间，股价重心不断下移。

当股价在高位出现这种情况时，多半是主力不再看好此股，在高位完成出货后有意做空。

当投资者看到这种情况出现时，就不要再逆向做多，而是要及时止赢止损。

在观察换手率的时候，不能用单一的指标去分析判断股价走势，要结合股价所处的位置，成交量的变化以及均线排列的形态进行综合分析，只有几种指标相结合，才能作出比较准确的分析。

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股市换手率高说明什么

（l）股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。

（2）换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。

然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。

（3）将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。

某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。

如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意昧着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

一般而言，新兴市场的换手率要高于成熟市场的换手率。

其根本原因在于新兴市场规模扩张快，新上市股票较多，再加上投资者投资理念不强，使新兴市场交投较活跃。

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高换手率实际上是股价运动过程中发出一种股市语言，这种语言在不同的时间、不同位置表达出不同的内在涵义，需要投资人悉心揣摩。

低位高换手率。

这种语言在说：

有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。

高位高换手率。

也就是说，有机构在对倒放量，吸引散户跟进，在高位派发高价筹码，筹码正由庄家集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有，该股日后必跌。

利空中低位高换手率。

这种语言在说：

市场上的有心人在股价的中低位正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。

敢于在出利空时屯积货物还说明，这种利空是暂时的，后市必有好戏。

利多高位高换手率。

这种语言在说：

参与该股的机构正在利用好消息在高位派发高价筹码，宴席即将散去，吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑，后知后觉的散户正好赶来付款结帐。

总之，高换手率对于跟庄操作的散户是福是祸不能一概而论，要抛弃教条主义、本本主义的僵化观点，结合盘面特点、炒作规律和公司基本面的情况全面分析衡量之后才能做出最终的正确判断。

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机构法人A股开户手续的具体步骤：

　　1、开立股东卡：

经办人持营业执照副本、法人授权书、法人代表证明书、开户银行账号、法人及本人身份证、开户费（沪400元、深500元）--交柜台。

　　2、经办人持营业执照副本、法人授权书、法人及本人身份证、银行账号--在资金柜填写开户协议书。

　　B股开户流程

　　1、凭本人身份证明文件，到外汇存款银行将现汇存款或外币现钞存款划入银行B股保证金账户，获取进账凭证（不允许跨行或跨地划转外汇资金）。

　　2、凭本人有效身份证明和本人进账凭证到证券公司开立B股资金账户（最低金额1000美元或7800港元）。

　　3、最后，凭B股资金开户证明开立B股股票账户，开户费为上海19美元，深圳120港元。

交易与佣金

　　目前可供投资者选择的股票交易方式共分为三种形式：

营业部现场委托、电话委托和网上交易。

数据显示，目前通过网上交易来委托买卖的成交金额占到总成交金额的65％左右，部分地区高达80％。

原因很简单，网上交易相比现场和电话委托更自由、快捷和方便，而且收费还是三种方式中最低的。

　　投资者目前买卖股票所需要收取的费用分为两部分，1‰的印花税和最高不超过3‰的交易佣金。

其中，交易佣金部分许多营业部都会根据客户的资金量有所折扣，而选择不同的交易收费方式，佣金水平也会有差别。

具体来看，营业部现场委托最高，达3‰；电话委托次之一般是2.5‰；而网上交易最低是2‰。

另外，目前中国的A、B股市场实行的是T＋1的交易制度，即当天买入只能等到第二天才能卖出。

　　选股入门

　　在当前的市场环境中怎样精选个股？

一些市场上的散户高手理出几条基本原则，令一些来不及对股市有足够深入理解的新股民也能照猫画虎，作为投资时的参考：

　　1、要有机构投资者看好，从公开信息中可以看到流通股大股东中有QFII、基金、保险或社保基金进驻的；

　　2、是行业龙头或垄断行业的，这是近年来机构投资者选股的基本条件之一；

　　3、现金流、公积金充足的，显示企业基本财务状况较好；

　　4、市盈率较低，最好是在10倍左右，表明未来还有一定的涨升空间；

　　5、"含权"能高分配的；

6、了解背景，不受宏观调控影响的；

7、有业绩发展、有良好扩张预期的。

针对上述条件要综合考虑，符合的条件越多越好，将选好的个股，把它放入"自选股"先进行跟踪考察一段时间，用长线指标进行观察，最后才能确定是否"下单"。

这要求股民在做好功课的基础上来精选个股。

不能道听途说，不能轻信股评；一定要冷静观察、仔细分析、看准趋势、把握方向，自己选股。

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一般判断成交量的大小，是观察个股的换手率。

然后再根据换手率的大小和变化，结合其他技术指标，来分析预测个股后期的走势。

换手率在3%～6%，股价通常出现较为活跃的走势，但不一定会产生突破行情。

对于这种换手率，应先把握个股不同趋势下的形态变化，再研判换手率放大是否会导致股价上涨或下跌，不能认为成交量放大了股价就会上涨。

　　换手率达到8%～15%时，股价都会产生突破行情，一般常见的是突破相对平台拔高建仓，有人称为是空中加油。

在出现拔高建仓走势以前，股价大多都有一段时间的横盘蓄势阶段，该阶段如果蓄积的能量不能达到反转走势，股价还会继续向下。

　　换手率达到25%，甚至30%以上，都属于异动行为，有可能是换庄、倒仓，但这些都只是市场个别现象，并非常常能见到。

出现这种情况，由于很难把握股价的后期走势，短线操作一般不要参与。

　　如果某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着主力机构在大量买进，股价可能会随之上扬。

如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

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