《金融学》第一阶段导学重点.docx
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《金融学》第一阶段导学重点
《金融学》第一阶段导学重点
金融学第一阶段学习包括四篇十章：
第一篇：
货币与货币制度
第一章：
货币与货币流通
第二章：
货币制度
第三章：
国际交往中的货币与汇率
第二篇：
信用与利率
第四章：
信用的演进
第五章：
信用形式
第六章：
利息与利息率
第三篇：
金融机构
第七章：
金融机构概述
第八章：
银行类金融机构
第九章：
非银行金融机构
第四篇：
金融市场
第十章：
金融市场与金融工具
这一阶段的具体学习重点如下：
第一章货币与货币流通
一、导学大纲
1、了解货币产生和发展的历史及其演变趋势，了解中外货币起源的学说，重点掌握马
克思的货币起源学说，能从货币的起源与发展的角度理解货币的本质。
2、了解货币形式的演变过程，认识各种货币形式的特点，重点掌握现代货币形式。
3、掌握货币在现代经济中的基本功能，理解货币的各种作用。
4、理解货币层次划分的意义和依据，了解西方国家货币层次划分的内容，重点掌握我
国货币层次的划分。
5、掌握货币计量的有关概念及统计分析的经济意义。
二、导学重点、难点讲解
1、怎样把握货币起源的各种学说?
主要把握两方面的要点：
（1）古今中外有各种关于货币起源的学说。
如中国古代有先王制币说和交换发展说；
西方有创造发明说、便于交换说、保存财富说等等。
但由于这些学说多采用对现实存在进
行简单考察的方法，因而虽在特定的历史背景下具有一定的合理性，但因停留在对现象的
解释上，对探求货币真理有一定局限性。
（2）马克思运用历史唯物主义和辩证唯物主义的观点,采用历史的和逻辑的方法,创立
了科学的货币起源说，从货币的起源和逻辑的线索科学地阐明了货币产生的客观必然性，从而揭示了货币的本质。
2、为什么说货币是价值形态和商品生产、交换发展的必然产物?
（1）逻辑的线索：
商品及其价值二重性与货币产生的关系：
商品是使用价值和价值的统一体;货币成为商品价值的外在表现.
（2）历史的线索：
交换发展过程浓缩为价值形态的演化过程：
简单价值形态→扩大价值形态→一般价值形态→货币形态.
（3）要注意思考：
货币与商品交换的依存关系；同时思考：
货币与商品世界的对应均衡关系。
3、如何从历史唯物主义的角度理解货币形式的发展?
随着商品流通的扩大和经济发展程度的提高,货币形式经历了从低级向高级不断演化
的过程：
（1）从一般等价物转化为货币形式后,出现一个漫长的实物货币占主导的时期;
（2）从实物货币向金属货币形式的转化；金属货币有过秤量货币和铸币两种形式。
（3）从金属货币向信用货币形式转化，现代信用货币主要有纸币（现钞）、存款货币、
电子货币等形式。
4、如何理解货币的功能？
货币在我们的生活中主要发挥两大功能：
交换媒介；价值贮藏。
货币发挥交换媒介的
功能主要通过三种方式进行。
一是作为各种商品交易时的交换手段；二是作为计价单位去
计算并衡量商品和劳务的价值；三是货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移，用以
偿还债务或作其他支付。
理解货币的功能时需要注意：
首先，货币的功能是货币本身所具有，是货币本质的具体体现，货币的功能是由货币
本质决定的。
其次，对货币的功能有多种概括，如西方学者概括为交换媒介、核算单位、贮藏手段；
马克思将金属货币的功能概括为5个：
价值尺度，货币在表现和衡量其他一切商品价值时，执行价值尺度功能，货币之所以成为价值尺度，是因为货币自身有价值；流通手段，指货
币在商品流通中充当交换的媒介；三是贮藏手段，货币退出流通领域被人们当作独立的价
值形态和社会财富的一般代表保存起来时，发挥贮藏手段的功能；四是支付手段，当货币
作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，执行支付手段功能；五是世界货币，货币超
越国内流通领域，在国际市场上充当一般等价物，执行世界货币功能。
第三，掌握货币功能的特点与作用，如交换手段的特点是必须使用现实的货币，一手
交钱，一手交货，作用主要是便利商品交换，但也可能导致买卖脱节；支付手段的特点是
没有商品或劳务与之作相向运动，用于偿还债务或单方面支付等。
正因为货币具有重要的
功能，所以货币在经济社会活动中具有重大的作用：
首先，货币成为推动经济发展和社会
进步的特殊力量。
其次，货币在整体经济社会运行中发挥着重要作用，如对经济发展、充
分就业、物价稳定和国际收支都具有重要的作用。
当然这种作用可以是正负两方面的，如
果违背货币流通的客观规律就可能产生消极作用，如可能加大供求失衡，形成债务链条或危机，造成通货膨胀或通货紧缩等。
大家在学习时应该注意，这里牵涉如何理解马克思货币理论的问题。
首先必须肯定，
学习并坚持马克思主义，并不是抱着马克思主义经典作家对一些具体问题的具体论断不放，
而是要掌握马克思主义分析问题和解决问题的方法。
随着时代的不断变化，对具体问题的
具体论断可能会过时，而马克思主义分析问题的方法则永远也不会过时，所以，掌握方法
才是学习的灵魂。
5、为什么要划分货币供给层次?
（1）现实经济中存在着形形色色的货币,需要将它们划分为不同的层次,使货币供给的计量有科学的口径。
（2）处于不同层次的货币,货币性不同.
（3）由于不同层次的货币供给形成机制不同,特性不同,调控方式也不同,因此划分货币供给层次有利于有效地管理和调控货币供应量。
（4）各国划分货币层次的共同依据是金融资产的流动性.但具体货币层次的划分均根据本国的具体情况进行。
（5）我国货币层次3个口径的划分：
M0=流通中现金
M1=M0+活期存款
M2=M1+准货币（定期存款+储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款）
第二章货币制度
一、导学大纲
1、掌握货币制度的含义，了解货币制度主要包括哪些基本内容。
2、了解国家货币制度的含义，掌握国家货币制度的几种主要类型和特点，了解国家货
币制度的演变过程和原因，掌握劣币驱逐良币的规律。
3、重点掌握我国现行货币制度的内容与特点，掌握人民币的发行程序。
4、了解国际货币制度的演变历程，掌握牙买加体系的内容与利弊。
5、了解区域性货币制度的形成与发展过程，了解欧洲货币联盟等几种主要的区域性货
币制度。
2、导学重点、难点讲解
1、货币制度是怎样形成的？
（1）自从国家干预货币流通之后就开始形成货币制度。
（2）较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的。
（3）现存的货币制度可分为国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度三类。
2、货币制度主要包括哪些基本内容？
货币制度自国家干预货币流通以后就开始形成。
较为完善的货币制度是随着资本主义
经济制度的建立逐步确立的。
货币制度的基本内容包括六个方面：
（1）规定货币材料，即确定哪些商品可以作为币材。
（2）规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。
（3）规定主币和辅币。
（4）规定货币铸造权或发行权，金属货币流通下规定货币铸造权；信用货币流通下规定
货币发行权在中央银行。
（5）有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。
（6）准备制度，如金准备、外汇准备、有价证券准备或物资准备等。
3、现行信用货币制度有何特点？
（1）贵金属非货币化。
（2）流通中的信用货币主要由现金和存款货币构成。
（3）现实经济中的货币均通过金融活动投入流通。
（4）中央银行代表国家对信用货币进行统一管理与调控成为金融和经济正常发展的必要条件。
4、我国现行的货币制度有何特点？
（1）我国现行的是信用货币制度。
（2）具有“一国多币”的特殊性。
目前不同地区各有自己的法定货币：
人民币是大陆地
区的法定货币；港元是香港地区的法定货币、澳门元是澳门地区的法定货币，新台币是台
湾地区的法定货币。
各种货币各限于本地区流通，人民币与港元、澳门元之间按以市场供
求为基础决定的汇价进行兑换，澳门元与港元直接挂钩，新台币主要与美元挂钩。
（3）大陆地区的法定货币是人民币，由国家授权中国人民银行统一发行与管理。
（4）人民币的发行主要通过货币发行基金和业务库的管理来实现。
（5）对人民币发行与流通的管理，主要体现在发行基金计划的编制、发行基金的运送管理、反假币及票样管理和人民币出入境管理等方面。
5、如何看待国际货币制度的演变？
（1）布雷顿森林体系的建立与崩溃有其历史的必然性。
具体表现在：
布雷顿森林体系建立有特殊背景。
布雷顿森林体系的主要内容：
“双挂钩”的安排；实行固定汇率制；IM为会员国解决国际收支困难事先作出安排；会员国不得限制经常性项目的支付,不得采取歧视性货币措施等。
布雷顿森林体系曾在历史上发挥过积极的作用。
该体系的安排中隐含着诸多的缺陷，从而最终导致其走向崩溃。
（2）现行牙买加体系的内容及其利弊
牙买加体系的主要内容：
国际储备多元化;汇率安排多样化;多渠道调节国际收支。
牙买加体系的积极作用：
为国际经济活动提供了多种清偿货币;为各国的经济发展提供了灵活性和自主性;为各国调节国际收支提供了灵活性。
牙买加体系的缺陷：
国际上缺乏统一而稳定的货币标准;加大了汇率风险;国际收支调节机制存在着局限性。
6、如何看待现存的区域性货币制度？
（1）现存的区域性货币制度主要有西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比货币联盟制度、欧洲货币制度等。
（2）按照“最适度货币区理论”,区域性货币制度的存在有其合理性。
（3）在国际经济一体化进程中,采用区域性货币制度对于协调与稳定区域经济的发展、发挥汇率机制的作用具有积极意义。
（4）现存的区域性货币制度仍然存在一些缺陷有待于克服.区域性货币制度的前景尚难定论。
第三章国际交往中的货币与汇率
一、导学大纲
1、从不同角度理解外汇的含义，进而掌握汇率的概念及不同的汇率种类，熟知直接和间接两种标价方法，并能用来套算汇率。
2、研究不同货币制度下汇率的决定因素，深入把握各种汇率理论的假设前提、核心思想和主要结论并进行适当的分析评价。
3、通过对固定汇率制与浮动汇率制的比较，理解不同汇率制度的特征。
4、理解汇率制度的演进历程，在此基础上结合我国经济发展的特征，重点掌握人民币汇率制度的变迁，了解人民币汇率的决定与调整问题。
二、导学重点、难点讲解
1、如何理解外汇的构成？
外汇的概念有广义和狭义之分。
广义的外汇概念是指一切在国际收支逆差时可以使用的债权。
狭义的外汇则专指以外币表示的国际支付手段，我们主要按照我国《外汇管理暂行条例》规定来识记外汇的构成：
即
（1）外国货币：
包括钞票、铸币等；
（2）外币有价证券：
包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；（3）外币支付凭证：
包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）其他外汇资金。
因为通常人们是在狭义意义上使用外汇概念的。
2、如何把握汇率的种类？
在现实经济活动中，大家会经常接触到各种各样的汇率，这些汇率之间到底是什么关系？
其实，我们只要掌握了汇率的分类标准，就能相对准确地把握汇率的种类。
3、如何理解汇率的决定问题？
汇率的决定是极其复杂的问题.中外学者有多种学说来解释,各国有不同的制度安排。
对于汇率的决定，同学们要根据不同的国际货币制度来掌握。
在金本位制度下，两国货币汇率是由其含金量的大小决定的，铸币平价是决定汇率的基础。
外汇汇率的波动是在市场供求关系变动的影响下围绕铸币平价，在黄金输送点之间上下波动。
例如教材上的国际借贷说主要就是说明在金本位制下汇率波动的原因在于国际借贷关系及其债权债务关系的变动所致。
在信用货币流通制度初期，各国参照过去金币含金量规定纸币的法定含金量，汇率主要是由纸币法定含金量的对比决定的。
1944年国际货币制度采用布雷顿森林体系后，在美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩的情况下，各国货币根据与美元所规定含金量的比例确定汇率，中央银行负有稳定汇率的责任；70年代布雷顿森林体系崩溃后，各国普遍采用浮动汇率制度，汇率主要由两国货币在外汇市场上的供求状况来决定。
因此，当前凡影响外汇供求的因素就成为影响汇率变动的深层次因素，主要有：
国际收支、通货膨胀、利率、经济增长状况、中央银行的干预、市场预期等，其中任一因素的变动都能引起汇率的变动。
教材上的各种汇率决定理论中许多是通过解释引起外汇供求变化的原因来说明汇率的定。
例如购买力平价说认为两国物价水平的变动即通货膨胀率的差异是对汇率有决定性作用；汇兑心理说认为人们对外汇的心理判断与预测所决定的外汇供求是决定汇率最重要的因素。
随着金融的发展，特别是经济全球化和金融全球化的推进，决定和影响汇率的因素变得日益复杂，于是许多经济学家又从其他角度来解释汇率的决定。
例如货币分析法认为导致货币市场失衡的各种因素，通过对各国物价水平的影响而最终决定汇率水平；金融资产说则认为金融资产的供求对汇率的决定性影响；我国学者提出的换汇成本说主要把考虑贸易品的价格对比作为决定汇率及其变动的因素，我国一直依据出口换汇成本作为确定人民币汇率水平的重要依据。
4、如何理解汇率的作用与影响
汇率作为经济中重要的杠杆性经济变量，在经济社会生活中具有重要的影响和作用。
教材上主要是从4个方面来概括的：
一是从汇率的贬值与升值两个角度来考察汇率对国际贸易及进出口的影响；二是通过人们对汇率变动的预期影响资本流动；三是本币汇率的贬值有可能通过多种机制导致国内物价水平的上升。
四是汇率的变动通过影响资产的收益率对金融资产的选择产生影响。
当然除此之外，对汇率的作用还可以有一些表述，例如，由于上述的作用，汇率还对产出和就业具有重要的影响力，这也是近来国外一些舆论例如美国试图对人民币施加升值压力的理由。
因为他们认为，人民币汇率的坚挺不利于美国出口增长，从而给美国的生产和就业造成了困难。
事实上，这个理由并不充分，因为一国的生产和就业主要还是由国内因素起主导作用，汇率的作用是有限度的，并且还与这个国家的贸易依存度大小有关。
需要进一步指出的是，汇率是否能够发挥上述这些作用，不是无条件的。
一般来说，要受进出口商品的需求弹性和出口商品的供给弹性的制约，弹性越大，汇率的作用也越大；同时，还要受各国的经济体制特别是汇率制度、市场条件和运行机制是否健全、对外开放程度有多大、财政货币政策的配合等多种因素的制约。
因此，汇率最终发挥了何种作用不一定与理论分析完全一致。
5、如何看待固定汇率制与浮动汇率制？
汇率制度大致划分为两大类型，固定汇率制与浮动汇率制。
固定汇率制是指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内，各国中央银行有义务维持本币币值的基本稳定。
浮动汇率制是指是不规定汇率波动的上下限，汇率随外汇市场的供求关系自由波动。
一般都认为浮动汇率制最理想，认为浮动汇率不仅可以充分灵敏地反映外汇的供求状况，而且可以对整个国际收支和经济运行进行自发的调节，是自由市场经济最重要的体现。
其实问题不是那么简单，香港是世界上公认的自由化程度最高的地区，但香港实行的却是相当于固定汇率制的联系汇率制，也有的国家仍然实行固定汇率制，他们认为这可以避免汇率频繁变动给国际贸易和投资活动带来的汇率风险，减少收益的不确定性，有利于发展国际贸易和长期跨国投资，促进本国经济增长和充分就业。
但主张浮动汇率的人却争辩说浮动汇率的风险可以通过金融市场的活动予以分散或转移。
总之，关于，浮动汇率和固定汇率孰优孰劣并不是可以简单判定的。
因为事实上这两种汇率制度安排各有利弊。
这样大家就可以理解为什么当前各国汇率制度的选择已明显地呈现出多样性，各国汇率制度的安排应该说并不是在严格的理论意义上的固定汇率制与浮动汇率制之间取舍，而是在现实意义上的盯住汇率制或弹性汇率制之间做选择。
6、如何看待人民币汇率问题?
（1）正确理解和看待人民币汇率决定的历史背景与条件约束.教材上分了四个阶段来描述人民币汇率的变化过程。
（2）人民币汇率形成的主要影响因素：
出口换汇成本。
（3）1994年以后至目前，人民币汇率形成机制的基本制度框架：
银行结售汇制度与银行周转头寸管理；
中国人民银行公开市场操作；
银行间市场撮合交易制度；
银行间市场汇率浮动区间管理。
（4）考虑人民币汇率决定的特殊国情及其变化.1994年以来人民币汇率的改革绩效是显著的。
人民币汇率一直保持了稳定，即使在97年东南亚金融危机的冲击下仍然坚持不贬值，不仅赢得了世界的普遍好评，也有利于我国的经济发展。
首先是促进了进出口额大幅增长，发挥了汇率对外贸的调节功能。
其次，有利于我国外汇储备的快速增长。
10年来，人民币汇率的稳中有升，不仅提高了人民币的国际地位和威信，还降低了进出口交易的成本。
但随着改革开放的进一步深入，人民币汇率的制度安排仍然存在一些问题，主要有：
第一，现行的强制结售汇制并未真正意义上实现人民币经常项目下的可自由兑换。
因现实中实行的是无条件地售汇和有条件的购汇。
同时，这种权利与义务的不对称，打击企业创汇的积极性，扭曲了市场的供给和需求，表现出虚假的外汇供给大于外汇需求。
第二，为了稳定人民币汇率水平，一方面规定外汇指定银行应持有的外汇头寸限额，一方面中央银行在上海外汇交易中心设立外汇交易室直接进入市场从事外汇买卖。
当外指定银行在办理结售汇业务过程中出现超过限额的头寸后，必须在外汇市场上进行抛补。
使得外汇指定银行仅成为中央银行经营外汇业务的柜台，而不是真正的市场交易主体。
当时中央银行被动地服从市场吞吐外汇和人民币，这与中央银行宏观调控的初衷相悖，一程度的丧失了货币政策的自主性。
第三，现行结售汇制造成了国内外汇市场与国际外汇市场的分割，迫使企业只关注国的结售汇价，而无需理睬国际市场汇价的变动。
从而削弱了企业自主经营的权利和加强风险管理的能动性。
因此，人民币汇率制度的改革仍然任重而道远，特别是在我国加入WTO的新形势下，这一命题显得格外重要和充满魅力。
第四章信用的演进
1、导学大纲
1、掌握信用所涉及的不同含义，正确理解不同含义之间的关系；
2、了解信用产生和发展的历史及其演变，熟悉高利贷信用的特点作用，正确认识新兴
资产阶级反对高利贷的斗争。
3、掌握信用与货币的关系。
4、掌握现代信用与经济的关系，重点掌握现代信用对经济的推动作用及其可能出现的
泡沫经济问题。
5、掌握现代信用体系的构成。
2、导学重点、难点讲解
1、信用是怎样产生和发展的？
可以从历史和信用发展两个角度进行理解。
从历史的角度考察，信用的产生是以剩余产品、贫富差别和私有制的出现作为基础和
条件。
从信用的发展看，信用的壮大有两次大的飞跃：
一次是信用方式的进化。
即从实物借贷向货币借贷的进化。
一次是信用活动领域的扩大。
即从单纯的消费领域先是向社会再生产领域，然后再向
宏观经济领域扩大。
以上是信用产生与发展的基本线索。
2、怎样从历史的角度看待高利贷?
首先，我们要把握高利贷产生的历史根源与存在的客观基础。
高利贷是由小生产占主
导地位的自然经济决定的。
其次，要把握高利贷的主要特点。
主要有以下特点：
高利盘剥的特点，这是由当时信
用的供给和需求状况决定的；与社会再生产没有直接联系,具有资本的剥削方式,却不具有资
本的生产方式的特定。
再次，把握高利贷历史作用的两重性。
一方面，它破坏了前资本主义经济制度，在道
德上具有极端落后性；另一方面，却为资本主义经济制度形成准备了前提条件（资本和工
人）。
第四，正确认识新兴资产阶级反对高利贷的斗争（从矛盾推动社会前进的角度理解）。
第五，如何看待我国局部地区出现的高利贷现象（具体分析各种因素）。
3、怎样理解现代信用活动的特征?
（1）信用关系业已成为现代经济中最普遍、最基本的经济关系。
（2）在现代经济、信用活动中，风险与收益是相互匹配的。
（3）现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势。
（4）现代信用活动越来越依赖于信用中介机构及其服务，不仅间接融资活动要通过信用中介来完成，直接融资也离不开信用中介机构的服务。
4、怎样理解现代信用现代信用的作用与影响?
现代信用在现代经济活动中能发挥积极作用，但如果利用不当，信用也会给经济和社
会发展带来灾难性的影响。
（1）现代信用在经济中的积极作用
现代信用可以促进社会资金的合理利用。
现代信用可以优化社会资源配置。
现代信用可以推动经济的增长。
（2）现代信用与信用风险和经济泡沫
现代信用可能引发信用风险。
现代信用可能带来经济泡沫。
5、如何建立我国的社会征信系统?
建立我国的社会征信系统关键是建立好五个子系统：
（1）信用档案系统。
包括个人信用档案和企业信用档案。
一是征信机构征集的个人信用信息主要限于可能影响个人信用状况的下列信息：
个人
身份情况；商业信用记录；社会公共信息记录：
个人纳税、参加社会保险以及个人财产状况及变动等记录；特别记录：
有可能影响个人信用状况的涉及民事、刑事、行政诉讼和行政处罚的记录。
二是征信机构征集的企业信用信息的内容主要限于可能影响企业信用状况的下列信
息：
企业进入与退出市场的资料；企业被行政处罚的资料；工商部门行政监管的资料；企业被投诉举报的资料；企业被认证褒奖的资料。
（2）信用调查系统。
贷款信用调查；融资信用调查；合资合作信用调查；贸易伙伴信用调查。
（3）信用评估系统。
对个人进行信用评估的重点是对影响个人及其家庭的内在的和外在的主客观环境进行综合考察；对企业的信用评估则是从企业信用记录、企业素质、经营水平、外部环境、财务状况、发展前景以及可能出现的各种风险等各方面进行客观、科学、公正的分析研究。
（4）信用查询系统
个人信用查询系统是提供个人信用信息查询服务的数据库系统，该系统的服务内容主
要包括个人信用报告与个人信用评分。
企业信用查询系统是提供企业信用信息查询服务的数据库系统，该系统的服务内容主
要是企业信用报告与企业信用评级。
（5）失信公示系统
根据失信行为严重程度的不同，一般分为内部公示和外部公示。
对于较轻的失信行为可以以“黑名单”的形式在部门、行业、企业等小范围内公布，为
与失信者交往最密切的经济主体提供警示信息，同时给失信者以改正的机会和时间。
如果失信者拒绝改正错误行为和弥补所造成的损失，或者失信行为较为严重，给社会
带来恶烈影响的，则要进行外部公示，以新闻传媒、报刊杂志和互联网的形式向社会公布。
第五章信用形式
1、导学大纲
1、掌握商业信用形式的含义和特点，认识商业信用在企业经营中的作用；
2、掌握银行信用的含义和特点，认识银行信用在社会融资中的地位和作用；
3、掌握政府融资形式与政府的债务管理；
4、掌握消费信用的形式及其效应和约束条件；
5、理解国际信用的含义，掌握国际信用的具体方式。
二、导学重点、难点讲解
1、如何认识商业信用的特点与作用?
（1）商业信用是工商企业之间在买卖商品时提供的信用,典型的形式是赊销，商业信
用的工具是商业票据。
（2）商业信用的特点：
以商品买卖为基础；
双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用；
商业信用直接受实际商品供求状况的影响。
（3）商业信用的作用与局限：
有利于润滑生产和
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