银行从业资格考试个人理财第三章.docx
《银行从业资格考试个人理财第三章.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《银行从业资格考试个人理财第三章.docx（31页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。
银行从业资格考试个人理财第三章
第三章金融市场和其他投资市场
3.1金融市场概述
1.以下关于金融市场的特点说法正确的有（）。
ACE
A.金融市场交易的对象是货币、资金以及其他金融工具
B.市场交易价格的不一致性 C.市场交易活动的集中性
D.交易主体角色的固定性E.市场商品的特殊性
解析：
B应为市场交易价格的一致性D应为交易主体角色的可变性，金融市场的特点有：
市场商品的特殊性;市场交易价格的一致性;市场交易活动的集中性;交易主体角色的可变性。
2.政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。
（）√
3.个人既可以是金融市场上的资金供给方，亦可以是资金需求方。
（）√
4.下列属于金融市场客体的是（）C
A居民个人B金融机构C货币头寸D会计师事务所
解析：
客体是金融市场的交易对象，指的是金融工具。
ABD是金融市场的主体
5.下列属于交易中介的是（ ）。
D
A.会计师事务所 B.律师事务所 C.证券评级机构
D.有价证券承销人E投资顾问咨询公司
解析：
交易中介通过市场为买卖双方成交撮合，并从中收取佣金，包括银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司等。
ABCE是服务中介。
6.金融市场中介分为交易中介和服务中介，则按这种划分方式，下列机构中有一个机构的性质与其他机构不同，这一机构是（）。
A
A.深圳证券交易所B.美国标准普尔公司
C.普华永道会计师事务所D.天元律师事务所
解析：
深圳证券交易所是交易中介，而B，C，D项是服务中介。
7.金融中介可以分为交易中介和服务中介，下列不属于交易中介的是（）D
A.上海证券交易所B.上海黄金交易所
C.大连商品交易所D.会计师事务所
3.2金融市场的功能和分类
8.金融市场的最基本、最重要的功能是（ ）。
A
A.融通货币资金B.资源配置C.规避风险D.调节经济
解析：
融通货币资金是金融市场发展的基础，也是市场的基本功能。
9.某投资者在股票市场上买人甲公司股票，担心股价会下跌，同时买进了甲公司的看跌期权，这体现了金融市场的（）。
D
A.资源配置的功能B.聚敛资金的功能
C.调节微观经济的功能D.避险功能
解析：
投资者买入股票的同时购买了看跌期权，那么股票价格上涨的时候，不执行期权权利，便可获得股票上涨收益;如果未来股价下跌，则可以执行看跌期权权利将风险转移给卖出期权的空头，仅仅损失期权费。
这就体现了金融市场的避险功能。
10.金融市场的微观经济功能包括（ ）。
ACEF
A.集聚功能B.致富功能C.避险功能D.反映功能
E.交易功能F财富功能G配置功能和调节功能
解析：
金融市场的微观经济功能包括集聚功能、财富功能、避险功能和交易功能，因此ACE是正确的。
DG反映功能、配置功能和调节功能是金融市场的宏观经济功能。
11.按照交易标的物来对金融市场进行分类，可以分为（ ）。
ACDE
A.外汇市场B.柜台市场C.货币市场D.资本市场E.金融衍生品市场
解析：
柜台市场是根据是否存在固定交易场所划分的。
12.按照交易标的物的不同，金融市场划分为（）。
CDE
A.发行市场 B.交易市场
C.货币市场D.资本市场E.外汇市场
解析：
按照交易标的物的不同，金融市场划分为货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场和黄金及其他投资品市场。
而A发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）是按交易性质划分的。
13.按照（），金融市场划分为有形市场和无形市场。
B
A.金融工具发行特征B.金融交易是否存在固定场所
C.交易标的物的不同D.金融工具流通特征
14.下列指标能体现金融市场价格水平的是（ ）。
CDE
A.股票发行总量B.上市公司总数
C.股票价格指数D.货币市场基准利率
E.银行间同业拆借利率
解析：
金融市场的价格水平可由价格指数和市场利率来体现，股票价格指数、货币市场基准利率和银行间同业拆借利率都是体现价格水平的指标。
3.4货币市场
15.下列对货币市场的特征描述正确的是（ ）。
D
A.风险性低，收益高B.收益高，安全性也高
C.流动性低，安全性也低D.风险性低，流动性高
解析：
货币市场有低风险、低收益的特征;资金融通期限通常在1年以内，因此具有高流动性的特征。
16.下列关于货币市场及货币市场工具的说法，不正确的是（）。
C
A.货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内
B.相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大
C.相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有高风险、高收益的特征
D.货币市场工具又被称为“准货币”
解析：
相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。
17.下列不属于货币市场特点的是（）。
D
A.流动性强B.风险小C.偿还期短
D.筹集的资金大多用于固定资产投资
解析：
货币市场的特征包括：
低风险、低收益;期限短、流动性高;交易量大，筹集的资金一般都时间较短，1年以内，因此不能用于固定资产投资，D错。
18.货币市场的特征包括（）。
ABD
A.资金融通期限短B.高流动性
C.高收益D.低风险E.交易量小
解析：
货币市场的特征包括：
低风险、低收益;期限短、流动性高;交易量大。
19.理财客户将资金投资于货币市场，既可以保障资金的流动性，又可以获得资金的时间价值。
√
解析：
流动性和收益性是货币市场的特征。
20.商业票据的主要投资者一般不包括（ ）。
D
A.商业银行B.证券公司C.保险公司D.个人投资者
解析：
商业票据的面额较大，所以商业票据的主要投资者是大的商业银行、非金融公司、保险公司等机构投资者，一般个人投资者较少参与。
21.以下对银行承兑汇票的特征的论述，正确的是（ ）。
ABCDE
A.票据的主债务人是银行B.票据以银行信用为基础，信用风险较低
C.可以拿票据到中央银行贴现，流动性较高D.成本低于银行贷款
E.票据的收益率较高
解析：
银行承兑汇票是银行以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人。
因此，风险比较低。
商业银行需要资金时，可以将以贴现未到期票据向中央银行再贴现。
22.大额可转让存单的发行人一般是（ ）。
C
A.证券公司B.中央银行 C.商业银行 D.政府机构
解析：
大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
因此，发行人一般是商业银行。
23.大额可转让定期存单的特点有（）。
BCD
A.记名 B.金额较大C.一般比同期限的定期存款的利率高
D.利率既有固定的，也有浮动的
E.可以提前支取，也可以在二级市场上流通转让
解析：
大额可转让定期存单是不记名，不能提前支取的。
24.下列属于货币市场的是（）。
B
A.中长期债券市场B.全国银行间同业拆借市场
C.中国大陆A股市场D.银行中长期信贷市场E金融期货市场
解析：
货币市场是短期资金的融通场所，期限通常在1年以内。
货币市场的组成：
同业拆借市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、回购市场、短期政府债券市场、大额可转让定期存单市场。
25.下列不属于货币市场工具的是（）。
B
A.短期政府债券B.中长期债券
C.商业票据D.大额可转让定期存单
解析：
中长期债券时间在1年以上，属资本市场工具
26.LIBOR指的是（ ）。
C
A.香港银行同业拆借利率B.新加坡银行同业拆借利率
C.伦敦银行同业拆放利率D.美国联邦基金利率
27.（）是目前国际间最重要和最常用的市场基准利率。
B
A.纽约银行同业拆放利率 B.伦敦银行同业拆放利率
C.东京银行同业拆放利率 D.香港银行同业拆放利率
28.同业拆借市场具有（ ）特点。
ABDE
A.期限短B.交易手段先进
C.流动性低D.利率敏感E.交易额大
解析：
同业拆借市场的特点：
①对进入市场的主体有严格限制。
②融资期限较短。
③交易手段较为先进，手续比较简便，成交时间较为迅捷。
④交易额较大，一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易。
⑤利率敏感，主要由供求双方议定，可以随行就市。
同业拆借市场应该是流动性高。
29.下列金融机构不参与同业拆借市场交易的是（ ）。
B
A.商业银行B.银行业监督管理委员会
C.证券投资公司D.邮政储蓄银行
解析：
银行业监督管理委员会是金融市场的监管者，不能作为投资者和筹资者参与市场交易。
30.普通工商企业可以成为同业拆借市场的主体。
（）错
解析：
同业拆借市场的主体是银行
31.在银行同业拆借市场上，日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品。
（×）
解析：
日拆一般无抵押品，单凭银行的信誉。
因此，银行同业拆借市场通常是信用交易。
32.下列不属于货币市场工具的是（ ）。
C
A.短期政府债券B.银行承兑汇票
C.银行中长期债券D.回购协议
解析：
银行中长期债券属于资本市场工具。
33.可转让大额定期存单与定期存款的区别体现在（ ）。
ABCDF
A.定期存款记名，不可流通
B.可转让大额定期存单可以在市场流通
C.定期存款的金额不固定，可转让大额定期存单有固定的面额
D.定期存款的利率固定，可转让大额定期存单的利率可以是浮动的
E.可转让大额定期存单流动能力比定期存款的低
F.可转让大额定期存单一般比同期限的定期存款的利率高
解析：
E项应为可转让大额定期存单流动能力比定期存款的高。
34.关于回购协议，以下说法正确的是（ ）。
B
A.回购协议是一种信用贷款协议（回购协议应为有抵押的贷款，而不是信用贷款协议）
B.资金借入方将标的证券抵押给资金借出方，并承诺在未来某个时候用资金将协议购回
C.回购协议比担保贷款更加不安全（应该是回购协议比担保贷款更安全，因为它相当于是由抵押的）
D.公司债券的信用等级低，所以不能作为回购协议的标的物（可流通的证券都可以作为回购协议的标的物）
解析：
回购协议是指出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原价或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。
本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款，A错误。
35.从本质上说，回购协议是一种（）。
A
A.以证券为抵押品的抵押贷款B.融资租赁
C.信用贷款D.金融衍生产品
36.货币市场基金的投资对象包括（ ）。
ABD
A.银行短期存款B.短期国库券
C.股票D.银行承兑汇票E.股指期货
解析：
货币市场基金投资对象的期限一般少于1年，主要包括银行短期存款、短期国库券、政府债券、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等等。
股票属资本市场工具，股指期货数衍生品市场工具，都不在货币市场基金投资范围内
37.下列金融工具中，能够出现在货币市场基金投资的资产组合中的有（）。
ABE
A.短期融资券 B.大额可转让定期存单 C.长期国债
D.普通股 E.银行承兑汇票
解析：
货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。
38.以下对货币市场基金的论述正确的是（ ）。
CDE
A.国库券、银行定期存单等是货币市场基金的投资工具
B.货币市场基金所投资的工具风险较低，收益率较高（风险较低，收益率也低）
C.货币市场基金的管理费用通常比股票基金或债券基金的低
D.货币市场基金的风险要比银行存款的高
E.货币市场基金投资的资产的期限比较短，通常在1年以内
解析：
货币市场基金投资对象的期限一般少于1年，主要包括银行短期存款、短期国库券、政府公债、大额可转让定期存单、商业本票、银行承兑汇票等等。
不能投资银行定期存单，收益率相对于股票基金或债券基金而言比较低。
39.以下关于货币市场上交易行为分析正确的有（ ）。
ABDE
A.贴现实质上是一种票据买卖关系
B.同业拆借借助经纪商通过公开竞价确定的利率弹性较小
C.在回购期内，逆回购方有权利对质押证券进行转卖、再回购等处置
D.大额可转让存单发行市场上的中介机构一般都是由投资银行承担
E.中央银行参与短期政府债券市场的主要目的是为了进行公开市场操作
解析：
C选项中。
在回购期内，逆回购方没有权利对质押证券进行转卖、再回购等处置。
40.同国库券相比，商业票据（ ）。
AD
A.风险性更大B.流动性更好
C.利率较低D.流动性更差E.风险性更小
解析：
商业票据是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据。
国库券是以国家信用为担保。
因此，同国库券相比，商业票据风险性更大、流动性更差。
AD项正确。
41.由出票人开立一张远期汇票，以银行为付款人，命令其在确定的将来远期支付一定金额给收款人的汇票是（ ）。
B
A.银行汇票 B.银行承兑汇票 C.商业汇票 D.远期汇票
42.下列对银行承兑汇票特征的描述，正确的有（ ）。
ABCE
A.票据的主债务人是银行
B.票据以银行信用为基础，信用风险较低
C.可以拿票据到中央银行贴现，流动性较高
D.票据的承兑人是出票人，安全性较高（应为承兑人是银行）
E.对借款人而言，使用银行承兑的成本要低于银行贷款
解析：
银行承兑汇票是银行对未到期的票据予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任，因此A项说法正确。
银行承兑汇票以银行信用为付款保证，受客户信赖，易于在市场上转让或贴现。
若发生某些特殊的情况，导致承兑银行拒付，持票人可以凭银行出具的拒付理由书，向出票人进行追索，因此B项说法正确。
对于持有银行承兑江票的商业银行，在资金短缺时，可以向中央银行办理再贴现;在资金充裕时，可以将汇票持有到期，因此C项说法正确，银行承兑汇票的承兑人是银行，银行是票据的第一债务人，因此D项说法错误。
3.5资本市场
3.5.1股票市场
43.资本市场包括（）。
ACD
A.股票市场 B.短期资金市场 C.中长期债券市场
D.证券投资基金市场E.国库券市场
解析：
资本市场包括：
股票市场、中长期债券市场和证券投资基金市场。
44.资本市场的金融工具主要包括回购协议、债券、基金、股票等。
（）×
解析：
回购协议属于货币市场的金融工具。
45.下列金融交易中不属于资本市场交易的项目是（ ）。
B
A.某企业从银行获得了3年期贷款（3年期超过1年，所以是资本市场）
B.某人在银行购买了10000元的短期国库券（短期国库券属于货币市场）
C.普通股价格上涨，为此某入买人100股这个公司的股票
D.某人获得了一笔年终奖金，买入15000元证券投资基金
46.投资者在股票市场购买股票时，若报出的价格比较高而且时间比较早，买到股票的可能性就更大。
（）√
解析：
时间优先和价格优先是股票价格成交的原则。
47.投资者可以通过买入股票现货、卖出股票价格指数期货的方式，在一定程度上抵消股票价格变动的风险损失。
（）√
48.金融市场的风险分散或转移，仅是对个别风险而言。
（）√
解析：
金融市场的系统风险是不能被分散或转移的。
49.投资者购买股票最主要的目的是获得资产保值，避免遭受通货膨胀的风险。
（ ）错
解析：
投资者购买股票的目的是为了获取分红或者从股价上涨中获利。
50.一个国家的政局动荡会影响到公司股价，这是股票的系统性风险。
（）√
解析：
一个国家的政局动荡，将影响到金融市场上所有的产品，这是分散投资不能规避的风险，因此是系统性风险。
51.以下关于股票的表述中正确的有（ ）。
ABCE
A.股票的理论价格和市场价格不一定相等
B.股票投资收益由股息、资本损益和资本增值收益组成
C.股票价格指数可以反映整个股票市场上各种股票的市场价格总体水平及其变动情况
D.资本损益的存在是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的
E.以股票市场各个股票的市值与股市总市值的比例为标准构造股票投资组合，能够极大地降低非系统性风险
解析：
长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的是为了获取股息。
52.通常，股价的变化要（ ）发行公司盈利的变化。
A
A.先于 B.同时于 C.滞后于 D.无法确定
解析：
通常股价的变化要先于盈利的变化，股价变动程度也要大于盈利的变动程度。
53.获得资本利得是目前我国绝大部分个人股票投资者的主要目的。
（）对
54.股票投资的收益等于（ ）。
C
A.资本利得 B.股利所得
C.资本利得加股利所得 D.资本利得加利息所得
解析：
股票的收益主要来源于股利和资本利得。
股利来源于公司的税后净利润，决定于公司利润率和股利政策。
资本利得是投资人在股票市场上利用价格波动低买高卖赚取的差价收入，C选项正确.
55.股票买入价与卖出价之间的差额就是资本利得，资本利得只能是正的。
（×）
解析：
股票买入价与卖出价之间的差额就是资本利得。
资本利得可正可负，当股票卖出价大于买入价时，资本利得为正，当卖出价小于买入价时，资本利得为负。
56.投资者购买股票最主要的目的是获得资产保值，避免遭受通货膨胀的风险（×）
解析：
投资者购买股票的目的是为了获取分红或者从股价上涨中获利。
57.股票有多种价值，投资者平时较为关心的是（ ）。
D
A.股权 B.面值 C.股利 D.市值
解析：
股票的收益主要来源于股利和资本利得。
股利来源于公。
司的税后净利润，决定于公司利润率和股利政策。
资本利得是投资人在股票市场上利用价格波动低买高卖赚取的差价收入，当卖出价小于买入价时为资本损失。
获取资本利得是目前我国绝大部分个人证券投资者进行股票投资的主要目的。
因此，投资者平时较为关心的是市值，D选项正确。
58.下列属于股票最基本的特征是（）。
A
A.收益性 B.流动性 C.永久性 D.风险性
解析：
股票具有收益性、风险性、流动性、永久性和参与性。
收益性是股票最基本的特征。
59.股票的（）决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其波动。
A
A.内在价值 B.账面价值 C.清算价值 D.理论价值
解析：
股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其波动，所以A项正确。
60.下列关于股票风险的说法，正确的有（）。
ACDE
A.通过投资组合可以分散个股风险
B.一般来说，周期性明显的行业风险相对较小
C.一般来说，固定成本高的行业风险相对较大
D.一般来说，价格成本弹性小的行业风险较小
E.一般来说，业绩好并且可以持续增长的公司风险较小
解析：
一般来说，周期性明显、固定成本高的行业风险较大，所以B说法有误。
61.股票是一种有价证券，它是股份有限公司和有限责任公司签发的证明股东所持股份的凭证。
（）×
解析：
股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
62.股票的内在价值即理论价值，也即股票已经取得收益。
（）×
解析：
股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。
63.股份公司的派息政策直接影响着股价，股息与股价成反比例关系。
（）×
解析：
股份公司的股价与股息成正比例关系。
通常，股息高，股价涨;股息低，股价跌。
64.股票本身不具有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券。
（）√
65.股息的来源是公司的税后利润。
（）√
66.股票的风险性和收益性是分离的。
（）×
解析：
收益性是股票基本的特征，股票的市场价格会随公司的盈利水平、市场利率、宏观经济状况、政治局势等多种因素的影响而变化，如果股价下跌，股票持有者会因股票贬值而蒙受损失。
因此，股票的风险性与收益性是并存的。
67.影响股票价格变动的因素有（ ）。
ABCDE
A供求关系B公司净资产C公司的派息政策
D国际金融市场波动E股票分割
解析：
股票市场价格不断变动，引起股票价格变动的直接原因是供求关系，在供求关系变化的背后还有一系列更深层次的原因，包括公司自身因素和宏观经济因素。
影响股票价格变动的因素很多，但基本上可分为以下三类：
市场内部因素，基本面因素，政策因素。
①市场内部因素主要是指市场的供给和需求，即资金面和股票供给面的相对比例，如一定阶段的股市扩容节奏将成为该因素重要部分。
②基本面因素包括宏观经济因素和公司内部因素，宏观经济因素主要是能影响市场中股票价格的因素，包括经济增长、经济景气循环、利率、财政收支、货币供应量、物价、国际收支等，公司内部因素主要指公司的财务状况。
③政策因素是指足以影响股票价格变动的国内外重大活动以及政府的政策、措施、法令等重大事件，政府的社会经济发展计划、经济政策的变化、新颁布法令和管理条例等均会影响到股价的变动。
68.下列关于股票内在价值的说法正确的是（ ）。
ABC
A.股票的内在价值也即理论价值
B.股票的内在价值决定股票的市场价格
C.内在价值只是股票真实价值的估计值
D.股票的内在价值总是围绕股票的市场价格波动（应该是股票的市场价格总是围绕其内在价值波动的）
E.股票的内在价值由市场利率决定
69.账面价值又称为（）。
BC
A.票面价值 B.股票净值
C.每股净资产 D.内在价值 E.清算价值
解析：
股票的账面价值又称为股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值，所以BC项正确
70.普通股票股东享有的权利主要是（ ）。
ABDE
A.公司重大决策的参与权B.公司盈余和剩余资产分配权
C.选择管理者D.优先认购新股的权利
E.请求召开临时股东大会
解析：
股东大会才有权利选择管理者，因此，C选项错误。
3.5.2债券市场
71.债券票面的基本要素有（ ）。
ABCD
A.面额B.到期日C.息票率 D.债券发行者名称
E.到期收益率（注意：
债券上标的是票面利率，是息票率，而不是到期收益率）
72.下列不属于债券收益来源的是（）。
C
A.利息收益B.资本利得C.红利D.债券利息的再投资收益
解析：
债券收益的来源有：
利息收益、资本利得、债券利息的再投资收益。
73.按利息的支付方式，可将债券分类为附息债券、一次还本付息债券和（ ）。
B
A.短期债券B.贴现债券C.政府债券 D.金融债券
解析：
根据利息支付方式不同，债券可分类为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券。
根据发行主体不同，债券可划分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等。
根据期限不同，债券可划分为短期债券、中期债券和长期债券。
此题还可出其他多选题
74.债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ ）。
D
A.资产所有权 B.资金使用权 C.财产支配权 D.债权
解析：
债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。
因此，债券代表其投资者的债权，D选项正确。
75.债券分为附息债券和贴现债券的依据是（ ）。
C
A.发行主体 B.期限 C.付息方式 D.性质
解析：
债券按发行主体分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等;按性质划分为信用债券、抵押债券、担保债券、收益债券、可转换债券和可赎回债券等;按期限可划分为短期债券、中期债券和长期债券;按付息方式可分为附息债券、一次还本付息债券和贴现债券，C选项正确。
76.贴现债券通常在票面上（ ），是一种折价发行的
升级会员 