财务计划与控制分析.pptx

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财务计划与控制l财务计划与企业战略的关系财务计划与企业战略的关系l财务计划的目的、目标财务计划的目的、目标l财务计划的误区财务计划的误区l如何做好财务计划如何做好财务计划l计划制定的步骤计划制定的步骤l财务控制财务控制1什么是计划？

什么是计划？

l计划是为了完成一定的目标而事前对措施和步骤作出的部署,让工作变得更为有序.2计划计划l凡事预则立，不立则废，孔子曰。

l可以减少公司的信息不对称，让整体公司都知道该挪哪个步，远大的张跃说。

l让公司对运行情况的测评有个最基本的参照物，白马广告彭总说。

l人家都说生活节奏尽在掌握，其实企业也一样，有了计划，少了很多有惊无险或有惊有险的事情。

3为什么要做计划？

为什么要做计划？

没有计划就行动，结果就如恶梦。

4计划而没有行动，好似白日做梦。

企业在不同阶段需要不同的计划模式企业在不同阶段需要不同的计划模式l创业期间以资本预算为基础l成长期间以销售预算为基础l成熟期间以成本控制为基础l衰退期间以现金流量为基础5计划的目的计划的目的l计划可以给出方向，减少变化的冲击。

l计划是一种协调过程l计划可以减小不确定性。

l计划还可以减少重叠性和浪费性的活动。

l计划设立目标和标准以便于进行控制。

6计划的误区计划的误区l计划赶不上变化，做计划没用l计划可以消除变化，降低灵活性7如何制定计划如何制定计划l计划的要素l目标的制定l科学的计划方式8计划的要素计划的要素l环境分析l阶段目标l时间l步骤l方案选择l计划文件编制9计划制定计划制定l计划制定要符合SMART原则lS具体的lM可衡量的lA可实现的lR相关的lT有时间限至的10何为何为SMART？

1具体的“目是否告上具体的最完成的是什？

这个标诉级终么”2可考核的（考核标准）“上知道如何衡量他的工作果？

级结吗”3具有一定挑战性的“目是否是具有挑性的而又可以这个标战的？

实现”4具有相关性“各分目要目而定标围绕总标”5时间性（完成时间）“工作在什完成？

该项应该么时间”考核标准、完成时间作为目标的内容。

设计在目标系列表格中11计划制订过程一计划制订过程一l正确理解公司的总目标l制定符合SMART原则的计划l检查自己的计划是否与公司的目标一致l列出可能遇到的问题和阻碍，找出相应的解决办法l列出实现计划所需的资源l确定计划完成的日期，并对计划予以书面化12计划制订过程二计划制订过程二l收集资料,确定计划的基本前提条件:

外部和内部的前提条件定量和定性的前提条件可控和不可控的前提条件13计划制订过程二计划制订过程二l确定组织目标和实现目标的总体行动计划根据前提条件的认识,确定组织的目标进一步调查研究,明确计划的具体前提条件提出多种可供选择的方案,经过比较分析,确定最优或最满意方案14计划制订过程二计划制订过程二l分解目标,形成合理的目标结构通过目标的分解而把活动任务分配到各责任点上,以保证组织内部各方面行动和目标的一致性为动员组织的各种资源和分配资源提供依据促成一种井井有条的工作秩序使组织所有活动围绕同一目标努力15计划制订过程二计划制订过程二l综合平衡任务之间的平衡主产和资源平衡分析不同环节在不同时间的任务与能力之间是否平衡16财务控制以预算体系为起点的管财务控制以预算体系为起点的管理理17企业有哪些需要预算？

企业有哪些需要预算？

l经营预算（支出仅涉及一个年度内的）收入预算费用预算生产预算损益预算l资本预算资产预算外部投资预算18费用预算费用预算l可控费用l不可控费用（折旧）l所谓的可控和不可控只是在一个特定范围的概念，比如，车床的折旧对研发不可控的，但是是否购买车床却是可控的，那折旧也就可控制了，比如，人事的生病报销的费用对人事不可控制，但是公司对公司是否报销确实可控制的。

19费用预算费用预算l根据业务量控制本部门的可控费用。

l从完善部门业务流程入手，节约人工，节约费用。

l尝试创新的作业方法，新的东西即使有些幼嫩，却能带来新的思考方法。

20比较成熟的预算操作比较成熟的预算操作l业务部制订销售预测l财务部经济销售预测制订现金预测l董事会经营预测和资本预测的上限l分部从每个业务流程提出费用预算和资本预算，并对每项预算需求提供需求明细l财务部根据历史和业务分析，会同分部调整l董事会批准执行（除非总部批准，超支部分按照比例从年底花红中扣除）l半年对预算根据业务进行调整21如何考核？

（举例）如何考核？

（举例）l实际费用已经超出预算，不得再使用。

（尤其，广告费、业务招待费）l计划费用额度/计划业务量v.s.实际费用额度/实际业务量l确实需要使用的，超出（节支）的比率X计划费用需要，按照比例由部门费用或者薪资承担。

22资本预算资本预算l降低成本：

是否购置新设备以降低成本？

l规模扩大成本：

建新厂房，仓库和其他设施以扩大生产规模l新产品开发l安全和保健l其他23买设备真的要这么麻烦？

买设备真的要这么麻烦？

l量入为出是百年老店的相同点。

l公司的现金流入能否支撑设备投资支出。

l设备投资支出在经营使用期间能否收回投资。

24现金为王！

现金为王！

l盈利的企业也有可能破产，为何？

没有现金偿还到期债务。

l公司在支付设备投资支出后，必须有足够的现金储备偿还即将到期的债务，不能偿还到期债务。

l资本预算关乎企业具备长期而稳定的现金流。

25购买这个设备能带来的效益？

购买这个设备能带来的效益？

l有形回报：

投资回收期投资收益额的期间（同使用寿命比）净现值NPV（投资额-收益额X现值利率）简单收益率收益/投资额l无形：

改善工作环境，提升公司形象，从而提高生产效率。

26不应该忘记的！

机会成本不应该忘记的！

机会成本l在计算我们收益的时候，那还不是真金白银。

l简单的说就是进行这项投资必然放弃另项投资的收益。

l最基本：

投资额X银行利率27财务控制财务控制l企业的财务预算一经完成，便开始进入预算的执行过程，财务管理的工作重点就专为财务控制。

财务控制是指对企业财务活动进行监督管理，保证财务预算实现的过程。

l财务控制是借助价值手段对生产经营活动所实施的控制，在企业整个经济控制系统中是一种连续性、系统性和综合性最强的控制。

因此，它对实现财务管理目标具有决定作用，没有财务控制，任何预测、决策和预算都是徒劳无益的，预定的财务目标也难以实现。

28财务控制的基本理念财务控制的基本理念l企业财务控制的主体首先是公司董事会。

l财务控制的目标是企业财务价值最大化，是代理成本与财务收益的均衡，是企业现实的低成本和未来高收益的统一，而不仅仅是传统控制财务活动的现实的合规性、有效性。

财务控制的首要目标是董事会出于减低代理成本（指因经营者、雇员等代理人偷懒、不负责任、偏离股东目标和以种种不正当手段从公司获取财富等而发生的成本，这种成本最终由股东承担）。

l财务控制的客体首先是人（经营者、财务经理等管理者、员工）以及由此形成的内外部财务关系，其次才应该是各种不同的企业财务资源（资金、技术、人力、信息）或现金流转。

l财务控制的实现方式应该是一系列激励措施与约束手段的统一。

29财务控制的基础财务控制的基础l有相应的组织机构做保证；l建立责任会计核算体系；成本中心利润中心投资中心l建立高效的信息反馈系统。

财务分析报告业绩评价（平衡记分卡）主要业绩指标KPI30财务控制的实施方式需要创新与整合财务控制的实施方式需要创新与整合l授权书控制l预算管理l财务结算中心l业绩评价体系的建立31模块五：

现金流和营运资金l现金比利润更重要现金比利润更重要-现金为王现金为王l现金流量表的意义现金流量表的意义l如何理解现金流量表如何理解现金流量表直接法间接法l现金流量表的阅读与分析现金流量表的阅读与分析l现金流量循环现金流量循环/流程、营运资金周期和控制流程、营运资金周期和控制的环节的环节l资金运用效率及如何改善现金流管理资金运用效率及如何改善现金流管理l现金流量预测模型现金流量预测模型32一、现金流一、现金流l富爸爸说：

“对于想在B象限和I象限成功的人，对现金流的管理能力是必备的，也是基本的投资前提。

”33现金流比利润更重要的意义现金流比利润更重要的意义l现金流是企业生产经营的动力源l现金流影响企业的生存质量l现金流决定企业的市场价值34现金流对于企业，就像血脉对于人体，只有血液充足且流动顺畅人体才会健康，良性现金流可以使企业健康成长。

现金和利润有何联系与区别？

现金和利润有何联系与区别？

企业净利润与现金流量净额之间的差异主要是由以下原因引起的：

l企业取得营业收入，却没有相应的现金流人。

l企业取得现金收入，但不是企业的当期营业收入。

l企业发生费用，却没有相应的现金流出l企业以现金支出，但不是企业的当期费用或损失。

35盈利企业就不会破产吗盈利企业就不会破产吗?

l赊帐销售和采购债务链l破产的危险。

l有些赔钱的企业虽然亏损，但仍能维持去，其中奥妙在于资金调度得当。

既然资金短缺会导破产，那么在资金短缺时可以通过借款等方式筹集资，使企业免受破产之灾。

纵观我国深沪两地的上市公司，连年亏损而继续营业的也有几家，原因就在于这些企业仍然能够筹集到资金，弥补资金短缺的不足。

由此以看出，l一个企业，不会因亏损而立即破产，反之，即使有利润，但没有钱也会马上破产。

36哪一个更重要，是利润，还是现金哪一个更重要，是利润，还是现金？

你需要知道自己的企业位于生你需要知道自己的企业位于生命周期的哪一阶段，因为这将决命周期的哪一阶段，因为这将决定你的企业是应该创造利润，还定你的企业是应该创造利润，还是应该创造现金，还是二者都要是应该创造现金，还是二者都要创造。

创造。

37企业在增长而且有盈利能力，但为什企业在增长而且有盈利能力，但为什么总是缺少现金？

么总是缺少现金？

l大多数企业的都有的情况l问题背后的三个关键因素：

增长：

利润水平：

现金：

38企业发展的阶段企业发展的阶段39初创企业初创企业l大部分初创企业：

利润并不是最重要的，优先考虑的是：

基础设施：

主要管理点：

获得销售规模：

实现盈亏平衡：

40初创企业初创企业l大部分情况下，所有的这些活动都按时间和现金流来设定，即：

是否按时、按预算进行的。

l结论：

这一阶段，现金比利润更重要l关键的领域：

初始融资：

确保初创期不会资金供应不足而导致失败获得资金：

增长中企业需要大量的现金，额外的融资将是需要的41早期阶段早期阶段l开始盈利，确保销售额与利润同时增长l强化竞争地位l首要问题：

管理企业：

确保管理结构已经到位，关键员工都已配合得当，而且，企业已经有很好的财务管制和管理信息。

这是进行资源投资的时期。

确保可重复性：

确保你为达到这一阶段而做的一切，都是可以重复的（新产品可以而且正在被开发出来；生产是最优的且正在被提升；新客户也正在被发展出来）42早期阶段早期阶段l大部分企业能创造充足的现金以谋求生存l利润成为首要问题l关键的领域：

增长：

确保增长不悖于盈利能力。

（大部分情况下，随着销售额的增长，盈利能力并不会以同样的速度增长）。

安全：

确保企业不会因为其交易而置身于风险之中（坏帐，交易过量，客户对劣质产品/服务的索赔）43增长和成熟阶段增长和成熟阶段l企业已经实现了长期生存l首要问题：

扩张：

寻求各种方法，把企业带到更高的水平上去，以改变企业。

包括：

产品和市场的多样化，策略联合策略：

为企业设计终结游戏。

它将包括交易销售（对于某一现有的所有者和管理者）和筹资开办（对于某一加速发展的企业）44增长和成熟阶段增长和成熟阶段l在这一阶段，企业应该具有较高的盈利性，而且寻找出新的办法以获得盈利性增长。

l现金流不再是一个问题：

l关键领域：

保护现有状态：

退出过程：

45总结总结-利润还是现金？

利润还是现金？

l取决于企业发展的阶段。

l俗话说：

在短期内企业需要现金，但是，在长期内，利润是至关重要的。

l在短期内，非盈利性的企业可以通过“推拿”其现金流而获得生存。

（通过推迟支付、让客户在现金打折之前并作为交易条件要求客户全部付清；出售资产；权宜之计。

46现金流量现金流量-生产循环生产循环47二、现金流量表的意义与作用二、现金流量表的意义与作用意义弥补了资产负债信息量的不足；便于从现金流量的角度对企业进行考核；了解企业筹措现金、生成现金的能力；以经营活动产生的现金流理净额为标准评价企业偿还能力在实际工作中的局限性；48二、现金流量表的意义与作用二、现金流量表的意义与作用作用评估企业未来产生现金净流量的能力；评估企业净利润的质量；评估偿债能力及发放股利的能力；分析和调度企业资金；评估资产产生的有效收益能力；评估期末结余现金。

49三、现金流量表的基本概念三、现金流量表的基本概念

（一）现金流量表以现金为基础，反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出情况的会计报表。

（二）现金库存现金银行存款（可随时支付部分）50现金流量表的基本概念现金流量表的基本概念（三）现金等价物期限短流动性强价值变动小易于转换为已知金额的现金51现金流量的分类与基本结构现金流量的分类与基本结构

（一）现金流量的分类经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量

（二）现金流量的计算方法直接法间接法52现金流量的计算方法举例现金流量的计算方法举例例如：

某企业本期发生销售成本20万元，其中15万元已通过银行付清，5万元暂欠，当期实现销售收入40万元，其中38万元款项已收存银行，2万元赊销，计提折旧10万元，假设企业无其他业务活动。

利润总额：

40-20-10=10（万元）直接法：

现金流量=38-15=23（万元）间接法：

现金流量=10+10+5-2=23（万元）53现金流量表的基本结构现金流量表的基本结构（三）现金流量表的结构表头：

报表名称、编制单位、编制日期、货币计量等。

表体：

现金流量表具体项目。

结构形式：

直接法间接法54直接法（中国）直接法（中国）现金流量表单位：

年度货币：

55一、经营活动产生的现金净流量一、经营活动产生的现金净流量二、投资活动产生的现金净流量二、投资活动产生的现金净流量三、筹资活动产生的现金净流量三、筹资活动产生的现金净流量四、汇率变动对现金的影响四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额五、现金及现金等价物净增加额间接法间接法现金流量表现金流量表单位：

单位：

年度货币：

年度货币：

561、经营活动净流量、经营活动净流量净利润净利润+（-）调整项目）调整项目2、投资活动净流量、投资活动净流量3、筹资活动净流量、筹资活动净流量合计合计四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读

（一）经营活动产生的现金流量1.现金流入1）销售商品、提供劳务收到的现金反映企业主营业务和其他业务的现金收入。

）当期的销售款）收回前期的拖欠款）当期预收账款57四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读注意：

l销售款中包括增值税销项税额l扣除销售退回而支付的现金l收到的外币销货款，应折算成人民币2）收到税费返还（增值税、所得税、营业税等）3）收到的其他与经营活动有关的现金（补贴收入、捐赠收入）复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200658四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读2.现金流出1）购买商品、接受劳务支付的现金）当期购买支付的现金）当期支付前期货款）当期预付现金复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200659四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读注意：

l付款中包括增值税进项税额l扣除当期购货退回收到的现金l支付的外币货款，应折算成人民币复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200660四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读2）支付给职工以及为职工支付的现金不包括在建工人的工资、福利（投资活动）3）支付的各种税费各种税金、教育费附加和基金4）支付其他与经营活动有关的现金复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200661四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读3.阅读1）经营活动的现金流量稳定性较好，所占比例较大。

2）质量分析3）与利润表与负债表结合复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200662四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读l经营活动产生的现金流量净额0消耗企业现存的货币积累挤占本来可以用于投资活动的现金进行额外的贷款融资拖欠债务l经营活动产生的现金流量=0“收支平衡”从长期看，不能维持企业的正常发展l经营活动产生的现金流量0良好的状态复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200663四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读

（二）投资活动产生的现金流量1.现金流入1）收回投资所收到的资金投资本金投资收益2）取得投资收益所收到的现金权益性投资的股利或利润债权性投资的利息3）处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200664四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读2.现金流出1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金2）投资所支付的现金）权益性投资）债权性投资）佣金、手续费复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200665四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读3.投资活动的目的分析1）为企业正常生产经营活动奠定基础，如：

购建固定资产2）为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资3）利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期投资，获得较高投资收益4）其他复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200666四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读（三）筹资活动产生的现金流量1.现金流入1）吸收投资2）借款筹得的现金3）收到的其他与筹资活动有关的现金复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200667四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读2.现金流出1）偿还债务2）分配股利、利润或偿付利息所支付的现金3）其他如：

融资租入固定资产支付的租赁费复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200668四、现金流量表项目阅读四、现金流量表项目阅读（四）现金及现金等价物的净增加额净增加额0l本期现金和现金等价物增加，企业支付能力增强净增加额=0净增加额0l本期现金和现金等价物减少，企业支付能力变弱复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200669五、结构分析五、结构分析1.现金流入复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200670项目项目金额（万元）金额（万元）结构百分比结构百分比一、经营活动的现金流入一、经营活动的现金流入142501425091.64%91.64%其中：

销售商品的现金收入其中：

销售商品的现金收入140201402098.39%98.39%收到的税费返还收到的税费返还1501501.05%1.05%其他收入其他收入80800.56%0.56%二、投资活动的现金收入二、投资活动的现金收入5005003.22%3.22%其中：

收回投资收到现金其中：

收回投资收到现金40040080.00%80.00%投资收益收到的现金投资收益收到的现金10010020.00%20.00%处理固定资产收到的现金处理固定资产收到的现金00.00%0.00%收到的其他现金收到的其他现金00.00%0.00%三、筹资活动的现金收入三、筹资活动的现金收入8008005.14%5.14%其中：

吸收投资收到的现金其中：

吸收投资收到的现金20020025.00%25.00%借款收到的现金借款收到的现金60060075.00%75.00%四、现金流入合计四、现金流入合计1555015550100.00%100.00%五、结构分析五、结构分析2.现金流出复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200671项目项目金额（万元）金额（万元）结构百分比结构百分比一、经营活动的现金流出一、经营活动的现金流出122501225085.37%85.37%其中：

购买商品支付的现金其中：

购买商品支付的现金110001100089.80%89.80%支付工资支付工资3003002.45%2.45%支付的税费支付的税费3503502.86%2.86%支付其他支付其他6006004.90%4.90%二、投资活动的现金流出二、投资活动的现金流出8008005.57%5.57%其中：

购置固定资产其中：

购置固定资产50050062.50%62.50%投资支付的现金投资支付的现金25025031.25%31.25%支付其他支付其他500.00%0.00%三、筹资活动的现金流出三、筹资活动的现金流出130013009.06%9.06%其中：

偿还债务支付的现金其中：

偿还债务支付的现金1000100076.92%76.92%支付股利、利息支付股利、利息25025019.23%19.23%支付其他支付其他50503.85%3.85%四、现金流入合计四、现金流入合计1435014350100.00%100.00%五、结构分析五、结构分析3.现金净流量4.趋势分析复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200672项目项目金额（万元）金额（万元）结构百分比结构百分比一、经营活动的现金净流量一、经营活动的现金净流量20002000143.88%143.88%二、投资活动的现金净流量二、投资活动的现金净流量-100-100-7.19%-7.19%三、筹资活动的现金净流量三、筹资活动的现金净流量-500-500-35.97%-35.97%四、汇率变动的影响四、汇率变动的影响-10-10-0.72%-0.72%五、现金净流量合计五、现金净流量合计13901390100.00%100.00%六、比率分析六、比率分析

（一）偿债能力分析l现金比率=现金及现金等价物/流动负债或=现金净流量/流动负债例：

某企业年末现金流量净值1000万元，流动负债4000万元。

则：

现金比率=1000/4000*100%=25%该比率越大，企业短期偿债能力越强复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200673六、比率分析六、比率分析或者：

现金流动负债比=经营活动产生的现金净流量/流动负债复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200674六、比率分析六、比率分析2.现金流量对负债总额之比=现金净流量/负债总额例：

某企业年末净现金流量1000万元，负债总额5000万元则：

现金流量对负债总额之比=1000/5000*100%=20%该比率越大，企业偿还债务的能力越强复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200675六、比率分析六、比率分析或者：

现金债务总额比=经营活动产生的现金净流量/负债总额例：

某公司经营活动产生的净流量是100万元，公司的债务总额是300万元，求公司的现金债务总额比。

如果目前市场利率是10%，则公司最多还可以借债多少万元？

复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200676六、比率分析六、比率分析3.现金流量对当年到期的长期负债之比=现金净流量/1年内到期的长期负债例：

某企业年末现金净流量1000万元，当年内到期的长期负债是500万元则：

该比率=1000/500*100%=200%该比率越大，企业偿还到期长期债务的能力越大。

复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200677六、比率分析六、比率分析

（二）盈利能力分析1.销售净现率年末经营活动现金净流量年度销售收入净额例：

某企业年末经营活动现金净流量为1500万元，销售收入净额为10000万元。

则：

销售净现率=1500/10000*100%=15%该指标越大，说明企业货款回笼及时，销售品质好；反之，销售品质差，坏账发生的可能性大。

复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200678=*100%六、比率分析六、比率分析2.总资产净现率年度实现的经营活动现金净流量年度平均资产总值例：

某企业年末经营活动产生的现金净流量200万元，年度平均资产2000万元则：

总资产净现率=200/2000*100%=10%该比率越大，说明企业运用资产获得经营活动现金净流量的能力强复旦金棕榈信息经济咨询有限公司Nov.200679=*100%六、比率分析六、比率分析3.现金获利指数=年度净利