企业财务分析课程组现金流量表概述.pptx

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主讲：

李涛（教授）邮箱：

企业财务分析课程组金流量表述现概金流量表的容现结构与内金流量表的和分析现阅读第四讲现金流量表分析一、获利能力的衡量第一节现金流量表概述一、现金流量表的含义金流量表是以一定期金和现时内现现金等价物的流入和流出情明企况汇总说业在期活、投活和活该间经营动资动筹资动的表。

动态报二、现金和现金流量

（一）现金和现金等价物金是指金和金等价物之合。

现现现组金是指企存金以及可以用于支付的存款现业库现随时。

金等价物是指企持有的期限短、流性强、易于现业动已知金金、价很小的投。

转换为额现值变动资

（二）现金流量金流量是指某一期企金流入和流出现时内业现数量的。

总称金的流入量流出量：

企事生后现与当业经济项发，如果致金量增加，事流入，如果致导现总该项为导金量少，事流出。

现总减则该项为金存量现金流入现金流出现三、现金流量表的作用揭示企金流的业现动实质提供企金流量信息业现企未提供依据为预测业来财务状况一、获利能力的衡量第二节现金流量表的结构与内容一、现金流量平衡理论根据活金流量特性，可以各活经济动与现将种经济动三大。

归纳为类经济活动资本变动经营活动投资活动现金流

（一）本引的金流资变动发现1业主出资引发的现金流业主方面企业方面主放弃金业现收本增加实资=金增加企收到金现业现主享有的益业权每年收到利红=金少企付出金现减业现主享有的益业权收本少实资减=金少企付出金现减业现主出及享有益系业资权关业主出资产生现金流入各期间红利分派现金流出+清退剩余资产导致现金流出2.债务资本引发的现金流债务资本产生的现金流可表示如下：

人出致企债权资导金存量的增加业现额到期支付本金债务流出金现+各期支付利息致金流出导现

（二）活相的金流经营动关现现金流入现金流出净流量1经营活动现金流动金存现量机械房设备厂外存购货支付其他用费收款应商品提供市场活金回流经营动现2固定资产与无形资产购置的现金流金存量现固定资产无形资产期会计间活经营动有效金现回流置购更新期支持长折旧+摊销置金回流资产处现（三）企外投金流业对资现1债券投资金存量现本+息券债券债兑现券债到期投资投资区间投资回收期2长期股权投资股投权资金存量现利分派红股本退出收到本金投资期清退期分红期收到利红企业经济活动与现金流量关系图筹资活动投资活动经营活动股本权资金及金等价物现现应收账款折旧出资本债务资举债本金及投资收益外投对资固定资产无形资产期投长资投资本息经营收入市场商品性及用经营资产费购置股利二、现金流量表的两种披露方法披露企在一定期的金流业时内现量，有直接法和接法方法。

间两种

（一）直接法直接法是指通金收入和金支出的括分过对现现总借以反映自企活金流量的一方法。

类来业经营动现种其基本容可用下式表示：

金流入量金流出量内现现=金现净流量企业现金流量示意表金化情现变况金化原因现变金流量现净=+金流入量现金流出量现活金流量经营动现净活金流入经营动现活金流出经营动现投活金流量资动现净投活金流入资动现投活金流出资动现活金流量筹资动现净活金流入筹资动现活金流出筹资动现

（二）间接法+性付目的增加（少）经营应项减减=经营活动现金净流量净利润（或亏损额）+有支付金的用实际没现费-有收到金的收益实际没现-不于活的益属经营动损+性收目的少（增加）经营应项减减三、现金流量表的结构金流量表由大部分成，主表部分现两构用直接法列示金流量，充料中用接法现补资间列示利整活金流量的容将净润调为经营动现内。

四、现金流量表的内容

（一）活生的金经营动产现1经营活动产生的现金流入项目

（1）售商品、提供收到的金（销劳务现2）收到的返税费还（3）收到的其他活有的金与经营动关现2经营活动产生的现金流出项目

（1）商品、接受支付的金购买劳务现

（2）支付工以及工支付的金给职为职现（3）支付的各（项税费4）支付的其活有的金它与经营动关现

（二）投活生的金流入目资动产现项1投资活动产生的现金流入项目

（1）收回投所收到的金（资现2）取得投收益所收到的金资现（3）置固定、无形和其他所收回的金处资产资产资产现净额（4）收到的其他投活有的金与资动关现2经营活动产生的现金流出项目

（1）建固定、无形和其他期所支付的金购资产资产长资产现

（2）投所支付的金（资现3）支付的其他投活有的金与资动关现（三）活生的金流量筹资动产现1筹资活动产生的现金流入项目

（1）吸收投所受到的金（资现2）取得借款所收到的金现2筹资活动产生的现金流出项目

（1）所支付的金偿还债务现

（2）分配股利、利及付利息所支付的金润偿现（3）支付的其他活活有的金与筹资动动关现（四）率金的影汇变动对现响率金的影，指企外金流量及境外子公司的汇变动对现响业币现现金流量折算成本位，所采用的是金流量生日的率或记账币时现发汇按照系合理的方法确定的、金流量生日即期率近似的统与现发汇汇率，而金流量表现“金及金等价物增加现现净额”目中外金项币现净增加是按表日的即期率折算。

者的差即率额资产负债汇这两额为汇金的影。

变动对现响（五）金流量表充料现补资利将净润活金流量调节为经营动现接法下利金流量系间净润与现关图消除非金现收入及相关目项消除非金现用及相费关目项的收入实现生的用发费利净润权责发生制活经营动金流入现活经营动金流出现活经营动金流量现现金流动基础（五）金流量表充料现补资利将净润活金流量调节为经营动现+准资产减值备+固定折资产旧+无形资产摊销+期待用长摊费摊销+置固定、无形和其他期的失处资产资产长资产损+固定资产报废损失+公允价失值变动损+用财务费+投失资损+延所得递税资产减少+延所得增加递税负债+存的少货减+性收目的少经营应项减+性付目的增加经营应项+其他=经营活动产生现金流量净额净利润（五）金流量表充料现补资利将净润活金流量调节为经营动现+准资产减值备+固定资产折旧+无形资产摊销+期待用长摊费摊销+置固定、无形和其他期的失处资产资产长资产损+固定资产报废损失+公允价失值变动损+财务费用+投失资损+延所得递税资产减少+延所得增加递税负债+存的少货减+性收目的少经营应项减+性付目的增加经营应项+其他=经营活动产生现金流量净额净利润（六）不涉及金收支的投和活现资筹资动反映企一定期影或但不形成期金收支的业时内响资产负债该现所有投和活的信息。

些投和活然不涉及金资筹资动这资筹资动虽现收支，但以后各期的金流量有重大影。

对现响一、获利能力的衡量第三节现金流量表的阅读和分析一、现金流量表分析的目的金流量表的目的阅读现1了解企金流量的化情业现变况2了解企方政策情业财务针况3了解企金流程是否正常业现动过二、现金流量表的阅读方法

（一）现金流量表主表的重点企金流行体价业现动状况进总评企的活主要包括活业经济动经营、投活和活三大方面。

动资动筹资动个企的金流入量企的业现应与业现金流出量保持平衡。

企金平衡力源主要分以下：

业现动为两类

（1）经营活动所产生的现金净流量+对外投资所取得的股利及利息企活生的金流量和外投活生的金收益业经营动产现净对资动产现是一主性的收入，是推企金平衡的一有效力，种动它们动业现种动当企的金平衡是由活推，企于一业现这两种动来动时认为该业处种积极的金平衡。

现状态

（2）筹资活动所产生的现金流入量活所生的金流入量同可能是企金平衡中的重要筹资动产现样业现成部分。

企在大模，必然本增量生依。

组当业规扩张时会对资产赖经营活动投资活动筹资活动流入渠道流出渠道流量净股息收入净流量流量净更新资产支付利息支付股利流量净流量净再生金流量念简单产现概图经营活动投资活动筹资活动流入渠道流出渠道流量净股息收入净流量流量净更新资产支付利息支付股利流量净流量净大再生金流量念扩产现概图筹资投资活金流量有效性分析，具体可以分以下：

经营动现为两类其一：

经营活动产生的现金净流量当年折旧（包括摊销等）本年应付利息其二：

经营活动产生的现金净流量当年折旧（包括摊销等）本年应付利息经营活动产生现金增量对外投资产生现金增量固定资产更新（折旧）债务本息、股利=现金变化净额

（二）

（二）现金流量表附表的阅读重点企利活生金流量之的系业净润与经营动产现净间关不属于经营活动范畴的调整+不需要支付现金的费用如折旧、摊销净利润内容如投资收益、利息支出+非现金性经营资产的减少经营性负债的增加+增值税增加=经营活动现金净流量

（1）企更多依活所生金流量平衡企政当业赖经营动产现来业财时活金流量经营动现净=利息+折（及）旧摊销+利净润

（2）企依活和外投活所生金流量平衡企政当业赖经营动对资动产现来业财时活金流量经营动现净+外投所取得的股利及利息对资=利息+折旧（及）摊销+利净润利润折旧利息经营活动净流量股利利息收入现金流量有效性示意图思考：

如何了解企业现金流量平衡关系？

如何评价企业现金平衡动力是否有效？

漳泽电力2006年度现金净流量示意图漳泽电力2006年度现金平衡动力分析大连热电2006年度现金净流量示意图大连热电2006年度现金平衡动力分析三、现金流量表的分析

（一）现金流量表结构分析1.金流入分析现结构漳泽电力2007年现金流入结构表单位：

千元项目金额结构%活金流入量经营动现3,896,75751.35其中售商品销3,846,13650.68返税费还2,0400.03其他活经营动48,5800.64投活金流入量资动现89,4311.17活金流入量筹资动现3,603,05747.48合计7,589,244100.002.金流出分析现结构项目金额结构%活金流出量经营动现3,994,92053.05其中商品购买3,065,05340.70支付人工252,7523.36支付税费558,9577.42支付的其他活与经营动有的金关现118,1581.57投活金流出量资动现1,192,07215.83其中建固定、无形和购资产资产其他期长资产771,75310.25外投对资420,3195.58活金流出量筹资动现2,343,95831.12其中偿还债务2,020,00026.82分配股利、利和付利息润偿323,9594.30合计7,530,951100.00漳泽电力2007年现金流出结构表单位：

千元3.金流量分析现净额结构漳泽电力2007年现金净流量结构表单位：

千元项目金额结构%活生金流量经营动产现净-98,164-168.40投活生金流量资动产现净-1,102,641-1891.52活生金流量筹资动产现净1,259,0992159.92金流量合现净计58,294100.00金流量的合分析，是以企金流入量基，分究现综结构业现总为数别研金流入量，金流出量，和金余情的一方法，方法表企现现现结况种这种达金流量收支余情更系。

业现结况为统4.金流量的合现综结构项目金额占现金流入%活金流入经营动现3,896,75751.35投活金流入资动现89,4311.18活金流入筹资动现3,603,05747.48金流入合现计7,589,244100.00活金流出经营动现3,994,92052.64投活金流出资动现1,192,07215.71活金流出筹资动现2,343,95930.89金流出合现计7,530,95199.23活金流量经营动现净-98,164-1.29投活金流量资动现净-1,102,641-14.53活金流量筹资动现净1,259,09916.59金流量合现净计58,2940.77漳泽电力2007年现金流量结构表单位：

千元5.可比性金流量表现目项漳力泽电大连热电净利润-487.7010.27准资产减值备-0.34-2.45固定折资产旧-443.6435.00无形资产摊销-5.060.04期待用长摊费摊销-0.13置固定、无形和其他期的失处资产资产长资产损（收益以“”列）号填固定失（收益以“资产报废损”列）号填-0.960.08公允价失（收益以“值变动损”列）号填99.87用（收益以“财务费”列）号填-113.8626.94投失（收益以“资损”列）号填247.44-3.18延所得少（增加以“递税资产减”列）号填14.551.65延所得增加（少以“递税负债减”列）号填-24.97-0.96存的少（增加以“货减”列）号填126.1013.07性收目的少（增加以“经营应项减”列）号填793.9812.59性付目的增加（少以“经营应项减”列）号填-105.286.95其他经营活动产生的现金流量净额100.00100.00可比性金流量表（活金流量基）现经营动现净额础2007年度5.可比性金流量表现目项漳力泽电大连热电活金收入经营动现51.3553.10投活金收入资动现1.181.41活金收入筹资动现47.4845.49金收入合现计100.00100.00活金流出经营动现52.6440.67投活金流出资动现15.7110.37活金流出筹资动现30.8946.54金流出合现计99.2397.57活金流量经营动现净-1.2912.43投活金流量资动现净-14.53-8.96活金流量筹资动现净16.59-1.05金流量合现净计0.772.43可比性金流量表（金流入量基）现现总础2007年度

（二）现金流量表动态分析究企金流量的常用方法就是制金流量比表表研业现变动状况编现较，企或以上相年度的金流量行逐比，确定其逐将业两个两个关现进项较年化和比率。

变额变动