金融中介.pptx

金融中介.pptx

《金融中介.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《金融中介.pptx（29页珍藏版）》请在冰点文库上搜索。

金融机构的分类及发展趋势金融机构的分类及发展趋势一、金融中介的经济学基础一、金融中介的经济学基础n没有金融中介的风险和成本逆向选择道德风险交易成本n金融中介对借贷双方的益处资金剩余方的益处负债方的益处二、金融机构的分类二、金融机构的分类金融机构（金融中介）银行性金融机构非银行性金融机构银行性金融机构银行性金融机构n能同时吸收存款并发放贷款的金融机构。

返回我国的银行性金融机构我国的银行性金融机构n中央银行中央银行中国人民银行n政策性银行政策性银行国家开发银行中国进出口银行中国农业发展银行n国有独资商业银行国有独资商业银行n中国工商银行n中国农业银行n中国银行n中国建设银行n其他商业银行其他商业银行非银行性金融机构的特点非银行性金融机构的特点n只进行储蓄的转移，不影响货币供给返回三、各种非银行金融机构三、各种非银行金融机构我国的非银行性金融机构我国的非银行性金融机构证券公司保险公司信托投资公司基金管理公司金融资产管理公司财务公司（金融公司）金融租赁公司

（一）证券公司（投资银行）

（一）证券公司（投资银行）基金管理业务证券发行业务证券交易业务项目融资业务收购兼并业务风险资本投资业务资产证券化业务衍生工具的交易业务投资银行业务我国从事证券业的金融机构我国从事证券业的金融机构n证券公司；n证券交易所；n基金管理公司；n各种中介服务机构，如证券登记结算公司、证券评级机构、证券投资咨询机构、会计师事务所、律师事务所等；n合格的境外机构投资者；

（二）投资基金管理公司

（二）投资基金管理公司n专门为投资者服务的投资机构，通过发行基金证券汇集众多分散的个人或企业的闲置资金，并通过多元化的资产组合进行投资。

n例子：

招商基金管理有限公司（三）保险公司（三）保险公司n收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织。

n一般分为人寿保险公司和财产和灾害保险公司。

（四）信托投资公司（四）信托投资公司n从事信托业务、充当受托人的法人机构。

其职能是财产事务管理，即接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产，可概括为“受人之托、为人管业、代人理财”。

如中国国际信托投资公司，北京国际信托投资有限公司，深圳国际信托投资有限公司等等。

信托投资公司的业务定位n1998年以前，我国的信托投资公司实际上是一种以银行业务为核心，兼营证券业务和实业投资业务的混业经营型金融机构。

1998年以来，国家对信托业进行了大调整和重新定位。

“一法两则”出台后，信托业的定位得到明确，资产管理业务、部分投资银行业务和自营业务成为重新登记后的信托投资公司的三大核心业务。

部分投资银行业务部分投资银行业务n根据规定，信托投资公司除了可以承销国债、政策性银行债券和企业债券外，不能从事其他传统券商业务。

信托公司也不能直接介入公募基金，只能通过发起设立基金或基金管理公司间接介入公募基金业务，但可以直接经营私募基金业务。

另外，信托投资公司可以经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等智力密集性投行业务。

返回（五）财务公司（五）财务公司n财务公司是指为企业集团成员单位（以下简称成员单位）技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行金融机构。

如中国电力财务有限公司。

n财务公司可从事下列部分或全部业务：

n（一一）吸收成员单位吸收成员单位3个月以上定期存款；个月以上定期存款；（二二）发行财务公司债券；发行财务公司债券；（三三）同业拆借；同业拆借；（四四）对成员单位办理贷款及融资租赁；对成员单位办理贷款及融资租赁；（五五）办理集团成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融办理集团成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁；资租赁；（六六）办理成员单位商业汇票的承兑及贴现；办理成员单位商业汇票的承兑及贴现；（七七）办理成员单位的委托贷款及委托投资；办理成员单位的委托贷款及委托投资；（八八）有价证券、金融机构股权及成员单位股权投资；有价证券、金融机构股权及成员单位股权投资；（九九）承销成员单位的企业债券；承销成员单位的企业债券；（十十）对成员单位办理财务顾问、信用鉴证及其他咨询代对成员单位办理财务顾问、信用鉴证及其他咨询代理业务；理业务；（十一十一）对成员单位提供担保；对成员单位提供担保；（十二十二）境外外汇借款；境外外汇借款；（十三十三）经中国人民银行批准的其他业务。

经中国人民银行批准的其他业务。

（六）金融租赁公司（六）金融租赁公司n金融租赁业在中国是个小行业，但它成长的空间却不可小觑。

比较美国固定资产投资中，银行、证券、融资租赁三分天下的融资格局，再比较跨国公司利用租赁占领世界市场的手段，我们就不能不对金融租赁给予更多关注。

例如浙江金融租赁股份有限公司。

（七）金融资产管理公司（七）金融资产管理公司n金融资产管理公司是专门用于清理银行不良资产的金融中介机构。

由于银行自行清理不良资产会遇到法规限制、专业技术知识不足、管理能力不够和信息来源不充分等困难，需要成立由有关方面人员组成的、拥有一定行政权力的金融资产管理公司来专门清理不良资产。

n四大AMC：

东方资产管理公司、长城资产管理公司、华融资产管理公司、信达资产管理公司（八）（八）QFII（合格境外机构投资者合格境外机构投资者）n中国证监会日前批准了高盛国际资产管理公司的QFII资格。

这是中国政府新增60亿美元QFII投资额度之后首家获得QFII牌照的境外金融机构。

至此,在中国境内拥有QFII牌照的境外机构已达27家。

QFII不断加大对各类证券资产的投资力度,产生了较强的示范效应。

QFII在支持中国资本市场的改革和创新、完善市场投资理念以及推动上市公司改进公司治理等诸多方面起到了积极的作用。

四、主要金融中介的资产和负债四、主要金融中介的资产和负债中介类型资金来源资金运用商业银行存款贷款、政府债券保险公司保险金债券、政府债券甚至股票、基金证券公司保证金、自有资金股票、债券基金管理公司投资份额股票、债券信托公司信托资金股票、债券、基金或实业投资五、金融机构的发展趋势五、金融机构的发展趋势金融中介机构的发展趋势金融中介机构的发展趋势n金融机构在业务上不断创新，向综合化方向发展；n兼并重组成为现代金融机构整合的有效手段，也促使大规模跨国界的金融中介机构的涌现，使金融机构的组织形式不断创新；n金融机构的风险性更大、技术含量更高；n金融机构的经营管理频繁创新等等。

国外非银行金融机构的变化趋势国外非银行金融机构的变化趋势n从资产规模、负债规模和比重上已经超过商业银行n业务领域渗入商业银行的业务领域n种类越来越多，并越来越复杂n在金融创新和资产重组中的作用越来越大。

各种金融机构业务的融合各种金融机构业务的融合商业银行？

公司信托公司保险公司证券公司发展金融控股公司我国金融业从分业经营向混发展金融控股公司我国金融业从分业经营向混业经营过渡的一个最优方案业经营过渡的一个最优方案n金融控股公司是指母公司以金融为主导行业，并透过控股方式下辖各种多元化的金融机构，如银行、证券、保险等。

我国目前大批涌现的金融控股公司主要有以下两类：

第一类是由金融机构投资形成的控股公司，如中信集团、光大集团、中国平安保险集团等；第二类是产业资本投资形成的控股公司，如海尔集团、山东电力集团、宝钢集团等。

中国大陆现行金融机构体系的特点中国大陆现行金融机构体系的特点分业监管分业监管中国人民银行中国银行业监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国保险监督管理委员银行业监管证券业监管保险业监管信托业监管n随着金融机构混业经营的发展趋势，分业监管的现状显然需要改变。

补充资料补充资料n证监会鼓励产品创新基金公司无米难为证监会鼓励产品创新基金公司无米难为