股份公司股票及股市.ppt

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股票投资预备知识,二一年十月十七日,主要内容：

股份公司,世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年，即在荷兰成立的东印度公司。

股份有限公司出现以后，很快为资本主义国家广泛利用，成为资本主义国家企业组织的重要形式之一。

17世纪初，随着资本主义大工业的发展，企业生产经营规模不断扩大，由此而产生的资本短缺，资本不足便成为制约着资本主义企业经营和发展的重要因素之一。

为了筹集更多的资本，于是，出现了以股份公司形态，由股东共同出资经营的企业组织，进而又将筹集资本的范围扩展至社会，产生了以股票这种表示投资者投资入股，并按出资额的大小享受一定的权益和承担一定的责任的有价凭证，并向社会公开发行，以吸收和集中分散在社会上的资金。

伴随着股份公司的诞生和发展，以股票形式集资入股的方式也得到发展，并且产生了买卖交易转让股票的需求。

这样，就带动了股票市场的出现和形成，并促使股票市场完善和发展。

股票,股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。

股票的持有人就是股东，在法律上拥有股份公司的一部分所有权，享有一定的经营管理上的权利与义务，同时承担公司的经营风险。

股票的基本特点：

不可返还性权益性、收益性流通性风险性、价格波动性,股票的构成,面值：

股票以股份公司的资本总额化分成若干股，每一股代表的资本额就是面值。

市值：

股票上市后在市场上的价格，有发行价格和交易买卖价格之分。

股权：

股票拥有者按股额比例行使的权力和义务。

股息：

股份公司按股额的比例支付给股东的收入。

红利：

股份公司经营获利后，每年按股额分给股东的经济利益。

股票的种类,按股票持有者可分为国家股、法人股、个人股三种。

三者在权利和义务上基本相同。

不同点是国家股投资资金来自国家，不可转让；法人股投资资金来自企事业单位，必须经中国人民银行批准后才可以转让；个人股投资资金来自个人，可以自由上市流通。

按股东的权利可分为普通股、优先股及两者的混合等多种。

普通股的收益完全依赖公司盈利的多少，因此风险较大，但享有优先认股、盈余分配、参与经营表决、股票自由转让等权利。

优先股享有优先领取股息和优先得到清偿等优先权利，但股息是事先确定好的，不因公司盈利多少而变化，一般没有投票及表决权，而且公司有权在必要的时间收回。

优先股还分为参与优先和非参与优先、积累与非积累、可转换与不可转换、可回收与不可回收等几大类。

按发行范围可分为股、股股和F股四种。

股是在我国国内发行，供国内居民和单位用人民币购买的普通股票；股是专供境外投资者在境内以外币买卖的特种普通股票；股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港联合交易所上市的普通股票；F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票。

股票市场,股票市场包括股票的发行市场和流通市场。

股票一级市场即股票发行市场，是将原始股票售卖给投资者的场所。

又称初级市场。

股票流通市场又称二级市场或次级市场，是股票发行结束后，投资者再次或多次买卖股票的场所。

股票的交易大量在证券交易所和场外市场上进行，现时也存在着第三市场和第四市场。

股票流通市场是相对于股票发行市场而存在的。

由于股票不能退股偿还本金，持股者因某种原因需要随时出售股票收回现金，这就要求股票具有流通性。

据文献记载，早在1611年就曾有一些商人在荷兰的阿姆斯特丹进行荷兰东印度公司的股票买卖交易，形成了世界上第一个股票交易所。

股票交易所即证券交易所是有价证券（股票、债券）等的集中交易场所。

股票交易所是股票市场的核心。

场外交易市场是指证券交易所以外通过证券商完成证券流通的抽象证券流通市场。

第三市场又称店外市场，主要是非交易所会员的经纪商在店头市场从事证券交易的市场。

第四市场是团体投资人通过现代电讯工具相互间进行证券买卖的市场。

证券交易所,证券交易所的组织形式一般分为公司制和会员制两种。

公司制为了营利，会员制则不以营利为目的。

公司制是合同契约关系，会员制则是自律关系。

会员制交易所进场交易的会员基本分为两种：

证券经纪商是代客买卖的证券商，又可分为佣金经纪商、大厅经纪商、专业经纪商。

证券自营商是自行买卖的证券商，又分为零股自营商和大厅自营商两种。

股票的托管方式,上海交易所规定,在上交所上市的证券实行集中托管,即不论在任何券商处购买的股票,均由上交所的结算中心托管,只要不是办理了指定交易的客户在任何券商处均可卖出。

深圳证券交易所规定，在深交所上市交易的证券由证券商托管，即在本系统购买的深圳股票由本公司负责保管并只能在本系统卖出，如需在其它券商处卖出则必须办理转托管转出手续。

反之，在其它券商处购买的深圳股票，在本系统卖出时，亦需先办理转托管的转入手续才能卖出。

交易制度1,股票“T+1”，资金“T+0”交易制度自年月日起，为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，股市实行“”交易制度，当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。

同时，对资金仍然实行“T0”，即当日回笼的资金马上可以使用。

交易制度2,涨跌停板制度源于国外早期证券市场，是证券市场中为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机现象，对每只证券当天价格的涨跌幅度予以适当限制的一种交易制度，即规定交易价格在一个交易日中的最大波动幅度为前一交易日收盘价上下百分之几，超过后停止交易。

我国证券市场现行的涨跌停板制度是1996年12月13日发布，1996年12月26日开始实施的，旨在保护广大投资者利益，保持市场稳定，进一步推进市场的规范化。

制度规定，除上市首日之外，股票（含A、B股）、基金类证券在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10，超过涨跌限价的委托为无效委托。

我国的涨跌停板制度与国外制度的主要区别在于股价达到涨跌停板后，不是完全停止交易，在涨跌停价位或之内价格的交易仍可继续进行，直到当日收市为止。

股票交易费用,目前,投资者在我国券商交易上交所和深交所所挂牌的A股,基金,债券时,需交纳的各项费用主要有:

委托费,佣金,印花税,过户费等.买和卖均收取，买后的成本价即是加上费用后的价格。

交易原则：

价格优先、时间优先,成交顺序：

较高买进委托优先于较低买进委托；较低卖出委托优先于较高卖出委托；同价位委托，按委托顺序成交。

交易品种：

股、股、国债现货、企业债券、国债回购、基金。

报价单位：

股、股以股为报价单位；基金以基金单位为报价单位；债券以“100元面额”为报价单位；国债回购以“资金年收益率”为报价单位。

价格变化档位：

股、债券、基金为0.01元；股为0.01港元；国债回购为0.01%。

委托买卖单位与零股交易：

股、股、基金的委托买卖单位为“股”，但为了提高交易系统的效率，必须以100股或其整数倍进行委托买卖。

如有低于100股的零股需要交易，必须一次性委托卖出，不能分次卖出，同时，也不能委托买进零股。

债券的委托单位为为1000元面值。

交易时间,交易时间：

每周一至周五，每天上午9:

30至11:

30，下午1:

00-3:

00。

法定公众假期除外。

竞价：

集合竞价：

上午9:

15-9:

25连续竞价：

上午9:

3011:

30下午1:

00-3:

00开市价：

某只证券当日第一笔成交价（第一笔成交价有可能在连续竞价中产生）；收市价：

有成交的最后一分钟内所有成交的加权平均成交价。

常用素语,股票素语股价素语公司素语股市素语盘口素语,常用素语,K线K线组合均线,K线，俗称阴阳烛，是十八世纪中叶日本幕府时代在大孤堂岛的米市交易中开始使用的图表分析技术。

它比西方国家使用的棒形图优越得多，目前世界各国的期货市场、外汇市场和证券市场上广泛应用这一技术。

包括日K线、周K线、月K线、年K线。

更细的划分为1（或5）分钟K线、15分钟K线、30分钟K线、60分钟K线等。

K线组合形态千变万化，数不胜数。

有的K线组合形态不提供操作的有用信息，但有的K线组合形态则提供明确的信息。

我们可以通过分析K线实体长短、分析上影和下影的长短、两根三根K线的相互关系、分析K线是否组合成某一形态、分析K线在一轮大行情中的位置等寻求投资的机会。

特殊的K线组合表达了特别的意义。

常见的K线图形状,常见的部分K线组合,均线：

连续多天某个价格（如收盘价）的均值，有算术平均、加权平均等多种。

K线组合分析和均线分析已经属于技术分析的范畴了。

常用的术语,1利多：

对于多头有利，能刺激股价上涨的各种因素和消息，如：

银行利率降低，公司经营状况好转等。

2利空：

对空头有利，能促使股价下跌的因素和信息，如：

银根抽紧，利率上升，经济衰退，公司经营状况恶化等。

3牛市：

股市前景乐观，股票价格持续上升的行情。

4熊市：

前途暗淡，股票普遍持续下跌的行情。

5多头：

投资人预期未来价格上涨，以目前价格买入一定数量的股票等价格上涨后，高价卖出，从而赚取差价利润的交易行为，特点为先买后卖的交易行为。

6空头：

预期未来行情下跌，将手中股票按目前价格卖出，待行情下跌后买进，获得差价利润。

其特点为先卖后买的交易行为。

7反弹：

股票价格在下跌趋势中因下跌过快而回升的价格调整现象。

回升幅度一般小于下跌幅度。

8盘整：

通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价之差不超过2的行情。

9死空头：

总是认为股市情况不好，不能买入股票，股票会大幅下跌的投资者。

10死多头：

总是看好股市，总拿着股票，即使是被套得很深，也对股市充满信心的投资者。

11多翻空：

多头确信股价已涨到顶峰，因而大批卖出手中股票成为空头。

12空翻多：

空头确信股价已跌到尽头，于是大量买入股票而成为多头。

13短多：

短线多头交易，长则两三天短则一两天，操作依据是预期股价短期看好。

14斩仓（割肉）：

在买入股票后，股价下跌，投资者为避免损失扩大而低价（赔本）卖出股票的行为。

15套牢：

预期股价上涨而买入股票，结果股价却下跌，又不甘心将股票卖出，被动等待获利时机的出现。

16坐轿：

预期股价将会大涨，或者知道有庄家在炒作而先期买进股票，让别人去抬股价，等股价大涨后卖出股票，自己可以不费多大力气就能赚大钱。

17抬轿：

认为目前股价处于低位，上升空间很大，于是认为，买进是坐轿，殊不知自己买进的并不低价，不见得就能赚钱，其结果是在替别人抬轿子。

18多杀多：

普遍认为股价要上涨，于是纷纷买进，然而股价未能如期上涨时，竞相卖出，而造成股价大幅下跌。

19热门股：

交易量大、换手率高、流通性强的股票，特点是价格变动幅度较大，与冷门股相对。

20对敲：

是股票投资者（庄家或大的机构投资者）的一种交易手法。

具体操作方法为在多家营业部同时开户，以拉锯方式在各营业部之间报价交易，以达到操纵股价的目的。

21筹码：

投资人手中持有的一定数量的股票。

22踏空：

投资者因看淡后市，卖出股票后，该股价却一路上扬，或未能及时买入，因而未能赚得利润。

23跳水：

指股价迅速下滑，幅度很大，超过前一交易日的最低价很多。

24诱多：

股价盘旋已久，下跌可能性渐大，空头大都已卖出股票后，突然空方将股票拉高，误使多方以为股价会向上突破，纷纷加码，结果空头由高价惯压而下，使多头误入陷阱而套牢，称为诱多。

25诱空：

即主力多头买进股票后，再故意将股价做软，使空头误信股价将大跌，故纷纷抛出股票错过获利机会，形成误入多头的陷阱，称为诱空。

26骗线：

利用技术分析的划线原理，在想出货的时候，先造成有利的线路，使依靠技术分析的人误以为会涨而买进，谓之骗线。

27阴跌：

指股价进一步退两步，缓慢下滑的情况，如阴雨连绵，长期不止。

28停板：

因股票价格波动超过一定限度而停做交易。

其中因股票价格上涨超过一定限度而停做交易叫涨停板，其中因股票价格下跌超过一定限度而停做交易叫跌停板。

目前国内规定A股涨跌幅度为10；ST股为5。

29洗盘：

是主力操纵股市，故意压低股价的一种手段，具体做法是，为了拉高股价获利出货，先有意制造卖压，迫使低价买进者卖出股票，以减轻拉升压力，通过这种方法可以使股价容易拉高。

30平仓：

投资者在股票市场上卖出股票的行为。

31换手率：

即某股票成交的股数与其上市流通股总数之比。

它说明该股票交易活跃程度，尤其当新股上市时，更应注意这个指标。

32现手：

当前某一股票的成交量。

33平开：

某股票的当日开盘价与前一交易日收盘价持平的情况称为开平盘，或平开。

34低开：

某股票的当日开盘价低于前一交易日收盘价的情况称为低开。

35高开：

某股票的当日开盘价高于前一交易日收盘价的情况称为高开。

36内盘：

以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘。

37外盘：

以卖出价成交的交易。

卖出量统计加入外盘。

内盘，外盘这两个数据大体可以用来判断买卖力量的强弱。

若外盘数量大于内盘，则表现买方力量较强，若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强。

38均价：

指现在时刻买卖股票的平均价格。

若当前股价在均价之上，说明在此之前买的股票都处于盈利状态。

39填权：

股票除权后的除权价不一定等同于除权日的理论开盘价，当股票实际开盘价交易高于这一理论价格时，就是填权。

40多头陷阱：

即为多头设置的陷阱，通常发生在指数或股价屡创新高，并迅速突破原来的指数区且达到新高点，随后迅速滑落跌破以前的支撑位，结果使在高位买进的投资者严重被套。

41空头陷阱：

通常出现在指数或股价从高位区以高成交量跌至一个新的低点区，并造成向下突破的假象，使恐慌抛盘涌出后迅速回升至原先的密集成交区，并向上突破原压力线，使在低点卖出者踏空。

42溢价发行：

指股票或债券发行时以高于其票面余额的价格发行的方式。

43场内交易：

在证券交易所内进行的证券买卖活动。

44场外交易：

在交易所以外市场进行的证券交易总称，也称为柜台市场第三市场或第四市场。

45收盘价：

证券交易所每个营业日闭市前的最后一笔交易价格为该证券收盘价。

46散户：

通常指投资额较少，资金数量达不到证券交易所要求的中户标准，常被称为散户。

（目前进入中户有些地方是50万资金，有些地方是30万资金）。

47建仓：

投资者开始买入看涨的股票。

48市价总额（总市值）：

指在某特定的时间内，交易所挂牌交易全部证券（以总股本计）按当时价格计算的证券总值。

可以反映该证券市场的规模大小，由于它是以各证券的发行量为权数的，所以当发行量大的证券（流通量不一定大）价格变动时对总市值影响就大。

这也是股市中庄家经常通过拉抬大盘股来影响股指的一个重要原因。

49实多：

指资金实力雄厚、持股时间长，不做见跌就买见涨就卖，只图眼前一点小利的投资者。

50浮多：

与实多相对，指资金较弱、持股时间短、见涨就卖见跌就买、只图眼前利益的小投资者。

51卖压：

在股市上大量抛出股票，使股价迅速下跌。

52买压：

买股票的人很多，而卖股票的人却很少。

53回档：

在多头市场上，股价涨势强劲，但因过快而出现回跌，称回档。

54护盘：

股市低落、人气不足时，机构投资大户大量购进股票，防止股市继续下滑的行为。

55惯压：

用大量股票将股价大幅度压低，以便低成本大量买进。

56盘档：

一是当天股价波动幅度很小，最高与最低价之间不超过2；二是行情进入整理，上下波动幅度也不大，持续时间在半个月以上。

57抢帽子：

指当天先低价买进，等股价上升后再卖出相同种类和相同数量的股票，或当天先卖出股票，然后再以低价买进相同数量和相同种类的股票，以获取差价利益。

58跳空与补空：

股市受强烈的利多或利空消息影响，开盘价高于或低于前一交易日的收盘价，股价走势出现缺口，称之为跳空；在股价之后的走势中，将跳空的缺口补回，称之为补空。

59委比：

是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。

它的计算公式为：

委比（委买手数委卖手数）（委买手数委卖手数）100。

从公式中可以看出，“委比”的取值范围从100至100。

若“委比”为正值，说明场内买盘较强，且数值越大，买盘就越强劲。

反之，若“委比”为负值，则说明市道较弱。

上述公式中的“委买手数”是指即时向下三档的委托买入的总手数，“委卖手数”是指即时向上三档的委托卖出总手数。

如：

某股即时最高买入委托报价及委托量为1500元、130手，向下两档分别为1499元、150手，1498元、205手；最低卖出委托报价及委托量分别为1501元、270手，向上两档分别为1502元、475手，1503元、655手，则此时的即时委比为4854。

显然，此时场内抛压很大。

通过“委比”指标，投资者可以及时了解场内的即时买卖盘强弱情况。

60什么是ST、PT股票：

“T”类股票包括ST股和PT股。

1998年4月22日,沪深证券交易所宣布将对财务状况和其他财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理（英文为specialtreatment,缩写为“ST”）。

其中异常主要指两种情况：

一是上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值,二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。

在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则：

（1）股票报价日涨跌幅限制为5%；

（2）股票名称改为原股票名前加“ST”,例如“ST钢管”；（3）上市公司的中期报告必须经过审计。

PT股是基于为暂停上市流通的股票提供流通渠道的特别转让服务所产生的股票品种（PT是英文ParticularTransfer特别转让的缩写）,这是根据公司法及证券法的有关规定,上市公司出现连续三年亏损等情况,其股票将暂停上市。

沪深证券交易所从1999年7月9日起,对这类暂停上市的股票实施“特别转让服务”。

PT股的交易价格及竞价方式与正常交易股票有所不同：

（1）交易时间不同。

PT股只在每周五的开市时间内进行,一周只有一个交易日可以进行买卖。

（2）涨跌幅限制不同。

据最新规定,PT股只有5%的涨幅限制,没有跌幅限制,风险相应增大。

（3）撮合方式不同。

正常股票交易是在每交易日9：

15-9：

25之间进行集合竞价,集合竞价未成交的申报则进入9：

30以后连续竞价排队成交。

而PT股是交易所在周五15：

00收市后一次性对当天所有有效申报委托以集合竞价方式进行撮合,产生唯一的成交价格,所有符合条件的委托申报均按此价格成交。

（4）PT股作为一种特别转让服务,其所交易的股票并不是真正意义上的上市交易股票,因此股票不计入指数计算,转让信息只能在当天收盘行情中看到。

61量比=现在总手/当前已开市多少分钟/（日平均总手）若表示现在这时刻的成交总手放大；量放大62.送红股、配股以及转增股本的区别。

送红股是上市公司将本年的利润留在公司时，发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。

送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本增大了，同时每股净资产降低了。

配股是指公司按一定比例向现有股东发行新股，属于发行新股再筹资的手段，股东要按配股价格和配股数量缴纳配股款，完全不同于公司寻股东的分红。

而转增股本则是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益，但却增加了股本规模，因而客观结果与送红股相似。

转增股本和送红股的本质区别在于，红股来自于公司的年度税后利润，只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股；而转增股本却来自于资本公积，它可以不受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司帐面上的资本公积减少一些，增长率加相应的注册资本金就可以了，因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报。

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