地产投融资典型案例研究经典.ppt

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投融资案例研究,ContactInfo.:

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主流核心基金:

较少房地产信托基金:

较少（本地尚待出现）本地投资者:

逐渐增多（保险资金正等待出现）,投资市场-整栋收购,MillionUSD,北京,上海,外资与本地投资者比例分析,MillionUSD,上海,北京,DTZ的角色,物业资料市场信息,市场分析,可行性收购战略,市场研究,项目分析,现场勘察市场研究物权结构租金分析,市场研究,市场推广,财务分析融资税务交易方案,市场研究,交易架构,交易条款时间节点声明保证,市场研究,合同谈判,付款条件融资方案,市场研究,付款策略,财务方案可靠性长远利益,市场研究,投资者筛选,公司尽职财务尽职技术尽职,市场研究,尽职调查协调,转让文件物业移交,市场研究,完成交易,交易阶段,前期阶段,最后阶段,Start,DealClosing,近年的住宅价格上涨为收购提供了远超过预期的收益;（预测自有资金IRR超过60%）优质的合作伙伴是JV的关键;,物业:

苏州润华国际大厦地块交易结构:

境内股权收购转海外股权,海外股权融资位置:

苏州工业园区占地面积（平方米）:

14,893总建筑面积（平方米）:

181,000,典型案例一土地收购与外资合作开发润华国际大厦地块（苏州）,2007.9,2008.5,5.46亿元,苏州本地开发商,SPG,SPG,HarvestCapital（40%股权）,3680psm,溢价30%,2.835亿元,4784psm,2009.10,SPG,3.57亿元回购,销售价格达15,000,目前已经达到30,000元/平方米,远超预期,2006.12,2007.1,11.97亿元,上海嘉盛,三宝建设（100%）,5,300万美元,三宝建设,MerrillLynch（30%股权）,土地面积（平方米）:

12,126平方米建筑面积（平方米）:

113,520平方米用途:

综合用地（办公楼+商业）,典型案例二土地收购与外资合作开发南京西路1788号（上海）,合适的价格在核心地段取得的合适的商办地块;迅速的海外融资降低了自有资金比例.,AV15，000ps.m,2005.10,2007.9,6.24亿元,2008.7,香港开发商,占地面积（平方米）:

2,557平方米建筑面积（平方米）:

29,027平方米入住率:

超过90%特点:

机会性基金收购的典型案例,花旗,8.14亿元,花旗,策略资本,11亿元,策略资本,汇华房地产,买卖物业增值;核心地段的高流动性;全海外交易,租金上升Rentalreversion回报率下降Yieldcompression超过70%贷款70%leverage,典型案例三核心地段写字楼永新广场（上海）,2006.4,2008.1,6.81亿元,瑞安,基汇资本,9.44亿元,基汇资本,未来资产,面积（平方米）:

15,793平方米套数:

100套入住率:

约85%平均租金:

300元/平方米/天特点:

住宅翻新为高档服务式公寓成功的投资案例,典型案例四服务式公寓ShamaLuxe（上海）,2009.11,9.25亿元,未来资本,瑞安,买卖物业增值;典型的核心地段的高流动性;全境外交易;典型的由于海外汇率变动造就的交易机会.,城市公寓,浦项广场,Q&A谢谢,