第九章建设项目可行性研究.ppt

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第九章投资项目可行性研究,本章重点1.掌握项目建设程序和我国建设项目管理体制；2.掌握可行性研究的内容及报告编制技术；3.掌握项目市场分析、技术分析、经济效益评价以及资金筹措等内容的研究思路与分析方法。

建筑工程经济,本章内容：

第一节项目建设程序和管理第二节可行性研究报告编制第三节市场研究第四节技术研究第五节经济评价第六节社会评价,建筑工程经济,广州11.5万吨乙烯项目国务院于1988年6月批准立项，此时由于国内虚假的计划经济体制规定的乙烯原料石脑油价格大大低于国际市场价格，国内乙烯生产效益非常好，投资回报率很高。

如果根据当时的市场预测，显然投资乙烯项目的效益可观。

然而，到1997年8月，广州乙烯建成时，随着国内石化产品价格的逐渐与国际接轨，每吨乙烯价格已从12000元下降到不足5000元。

由于亚洲金融危机的影响导致市场低迷，并且该乙烯项目设计过程中对风险估计不足，3个月后广州乙烯被迫停产，直到1999年9月复产。

广州乙烯自1997年11月停车之后，每个月不仅要负担700多万元的设备维护费用，而且每天仅支付建设期贷款利息就达200多万元。

建筑工程经济,国外的跨国公司对于工程项目的投资决策的做法值得我们学习和借鉴。

两个典型的再生产投资决策的成功案例：

南海石化80万吨乙烯；法国埃尔夫公司600万吨炼油厂项目。

法国埃尔夫ELF公司600万吨炼油厂工程项目计划总投资20亿美元，生产规模年加工高硫原油600万吨，产品供应华东市场。

前期可行性研究报告耗资2000万美元进行，投入人力100多人，耗时两年。

经过多轮可行性分析论证，得出结论：

项目取消。

建筑工程经济,南海石化80万吨乙烯工程项目计划总投资40亿美元，生产规模年产乙烯80万吨，产品供应中国市场。

前期耗资4000万美元进行可行性分析，投入大量人力，耗时十余年。

经过多轮专家论证，得出结论：

项目实施。

这两个相似的工程项目在投资决策过程中却得出相反的结论，从中我们可以发现，企业投资作为一项复杂的经济活动，它直接关系到企业生存和发展，成功与失败，企业决策者不得不慎重地考虑：

投资什么项目？

投资多大规模？

投资风险如何？

能获取多大的收益？

等等。

在这一系列问题的动作过程中，企业的决策者必须作出周密的思维运作，从而作出理性的判断和选择，作出科学的决策。

建筑工程经济,第一节项目建设程序和管理,项目建设概念投资项目分类项目的建设程序,建筑工程经济,1、项目建设概念项目一般系指同一性质的投资，或同一部门内一系列有关或相同的投资，或不同部门内的一系列投资。

2、投资项目分类新建项目扩建项目改建项目迁建项目恢复项目,建筑工程经济,3、项目的建设程序四大步骤：

投资决策、设计、建设、验收。

八大内容：

提出项目建议书；进行可行性研究；经过可行性研究论证，根据最优方案编制初步设计；技术设计；施工图设计；准备并组织施工；生产准备；施工验收。

建筑工程经济,第二节可行性研究报告编制,可行性研究的内涵可行性研究报告的编制,建筑工程经济,可行性研究的内涵,可行性研究是一种运用多种学科的知识，寻求使投资项目达到最好经济效益的综合研究办法。

它的任务是以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目标，对拟建项目在投资前期全面、系统地论证其必要性、可能性、有效性和合理性，做出对项目可行或不可行的评价。

建筑工程经济,可行性研究工作的四个阶段,机会研究；初步可行性研究；详细可行性研究；评价和决策。

建筑工程经济,建筑工程经济,1.总论2需求预测和拟建规模3资源、原材料、燃料及公用设施情况4建厂条件及厂址方案5设计方案（工艺技术和设备）6环境保护与劳动安全7生产组织、劳动定员和人员培训8项目实施计划和进度9投资估算与资金筹措10项目的效益分析11评价结论,返回第一章,项目可行性研究报告的基本内容,建筑工程经济,可行性研究报告格式1,新建工业项目的可行性研究报告参考目录格式及报告附件第一部分总论1一1项目及其主体单位12研究工作依据13项目概况14结论与建议,建筑工程经济,可行性研究报告格式2,第二部分项目背景与发展概况21项目提出的背景22投资环境23建设的必要性24项目发展概况,建筑工程经济,可行性研究报告格式3,第三部分市场需求预测与建设规模31市场调查32市场预测33产品方案与建设规模,建筑工程经济,可行性研究报告格式4,第四部分建设条件与厂址选择41资源与原材料42建设地点的选择43厂址选择,建筑工程经济,可行性研究报告格式5,第五部分工程技术方案51项目组成52生产技术方案53总平面布置及运输54土建工程55公用辅助设施56生活福利设施,建筑工程经济,可行性研究报告格式6,第六部分环境保护与劳动安全61厂址与环境保护62主要污染源及污染物63综合利用与治理方案64环境影响评价65劳动保护与安全卫生66消防,建筑工程经济,可行性研究报告格式7,第七部分劳动定员与人员配备71企业组织与劳动定员72人员配备与培训,建筑工程经济,可行性研究报告格式8,第八部分建设实施进度安排81项目实施时期的各项工作82建设实施进度表,建筑工程经济,可行性研究报告格式9,第九部分投资估算与资金筹措91固定资产投资的估算92流动资金的估算93无形资产投资的估算94资金筹措,建筑工程经济,可行性研究报告格式10,第十部分经济效益与社会效益评价101项目的生产成本与销售收入102财务效益评价103国民经济评价104不确定性分析105社会效益评价106评价结论,建筑工程经济,可行性研究报告格式11,第十一部分结论与建议111结论112建议,建筑工程经济,可行性研究报告附件（1/2）,项目可行性研究报告附件

（一）研究工作依据文件1项目建议书2初步可行性研究报告3各类批文及协议4调查报告及资料汇编5试验报告及其他

（二）厂址选择报告书（三）资源勘探报告书（四）贷款意向书（五）环境影响报告书（表）,建筑工程经济,可行性研究报告附件（2/2）,（六）需单独进行可行性研究的单项或配套工程的可行性研究报告（七）对国民经济有重要影响的产品市场调查报告（八）引进技术项目的考察报告、设备协议（九）利用外资项目的各类协议文件（十）其他,建筑工程经济,可行性研究报告报表（1/2）,可行性研究报告基本报表及辅助报表基本报表1项目的现金流量表项目的全部投资现金流量表按投资来源分别编制的现金流量表基本报表2损益（利润）表基本报表3资金来源及运用表基本报表4资产负债表基本报表5外汇平衡表（按财务分析、国民经济分析分别编制）基本报表6国民经济效益费用流量表（按全部投资、国内投资分别编制）,建筑工程经济,可行性研究报告报表（2/2）,辅助报表1固定资产投资估算表辅助报表2流动资金估算表辅助报表3投资总额及资金筹措表辅助报表4投资借款还本付息表辅助报表5产品销售收入和销售税金估算表辅助报表6总成本费用估算表辅助报表7固定资产折旧费估算表辅助报表8无形资产摊销估算表,建筑工程经济,第三节市场研究,市场调查产品用途现有生产能力产量及销售量替代产品产品价格国外市场市场需求预测消费对象消费条件产品更新周期特点市场成长速度及趋势可能出现的替代产品产品可能的新用途产品出口或进口替代分析,市场进入壁垒技术壁垒规模壁垒政策壁垒产品方案和项目规模产品方案（规格标准）项目拟建规模市场营销策略市场定位（领先或追随、目标市场）促销价格、推销方式与措施产品销售费用预测产品销售收入预测价格预测销售收入预测,建筑工程经济,市场调查方法,普遍调查：

对调查对象进行全样本调查。

抽样调查：

抽取调查对象样本进行调查。

抽样调查需要根据拟调查问题的性质和调查对象的具体情况进行抽样设计。

主要抽样方法有：

随机抽样、分层抽样和分群抽样等。

专家调查：

专家访谈、专家会议、Delphi法等。

调查方式：

书面问卷、电话访谈、当面访谈等。

问卷设计要尽量避免偏差。

档案研究：

通过收集和查阅有关资料获取信息。

可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。

建筑工程经济,市场预测方法,定性预测通过分析历史资料和研究未来条件，凭借预测人员的经验和判断推理能力进行预测。

可采用Delphi法、组织专家小组进行分析判断等。

定量预测根据统计数据，运用数学分析技术，建立表现变量间数量关系的模型进行预测。

常用的方法趋势外推法：

移动平均法、指数平滑法、季节指数法、包络线趋势预测法等。

因果分析法：

回归分析法、相关分析法等。

建筑工程经济,项目规模选择,项目生产规模的概念项目生产规模选择的主要因素项目经济规模的确定,返回第三节,建筑工程经济,项目生产规模的概念,所谓生产规模，是指劳动力、劳动手段和劳动对象等生产要素与产品在一个经济实体中的集中程度。

一般指生产能力。

建筑工程经济,1.国民经济发展规划、战略布局和有关政策2.项目产品的市场需求3.项目所处行业的技术经济特点4.资金、资源的供应状况及其他生产建设条件5.项目拟采用的生产技术和设备、设施状况,项目生产规模选择的主要因素,返回第三节,建筑工程经济,起始规模，即是项目盈亏平衡时的临界规模。

项目起始规模的确定主要采用盈亏平衡分析法，即计算盈亏平衡时的产销量。

（一）项目起始规模的确定,返回第三节,项目经济规模的确定,建筑工程经济,合理规模，即是项目按预期投资收益率水平获取预期投资收益时的规模。

项目的合理规模的确定主要取决于项目的投资者进行该项投资时对效益的预期程度。

一般地，在其他条件允许的情况下，投资者对效益的预期期望愈高，项目的合理规模就会愈大。

（二）项目合理规模的确定,返回第三节,项目经济规模的确定,建筑工程经济,项目的经济规模应是项目获取最佳投资效益水平时的规模。

（三）项目经济规模的确定,返回第三节,项目经济规模的确定,建筑工程经济,项目经济规模的确定,单位成本,经济规模,产量,短期平均费用,长期平均费用,返回第三节,项目经济规模的确定,建筑工程经济,据英国学者马克西和西尔伯斯通对汽车生产线长期平均费用所作的分析，就一种车型的生产批量同单位成本的关系而言，当年产量由1千辆增加到5万辆时，单位成本将下降40，当年产量由5万辆增加到10万辆时，单位成本将下降15；当年产量由10万辆增加到20万辆时，单位成本将下降10，当年产量由20万辆增加到40万辆时，单位成本将下降5；当年产量超过40万辆时，成本下降的幅度急剧减少，在达到100万辆的水平后，再加大批量就不再存在规模经济了。

返回第三节,项目经济规模的确定汽车生产线,建筑工程经济,马克西和西尔伯斯通估算一条汽车组装生产线的最小最佳规模是年产6万到10万辆；发动机生产线为年产50万台；冲压设备为100万套。

从最佳成本的批量看，一般认为4060万辆最佳。

据1974年世界各名牌小汽车的年产量的统计，一般都在30万辆到54万辆之间。

返回第三节,项目经济规模的确定汽车生产线,建筑工程经济,马克西和西尔伯斯通还认为，汽车工业整个生产过程的最佳规模，应当是各生产工序最佳规模的最小公倍。

比如，既然汽车生产的冲压工序的最佳规模在100万套，那么可以配上两条年产50万台发动机的生产线和10个年组装10万辆汽车的组装线就构成最佳规模。

这种组合的生产过程是成本最低的。

返回第三节,项目经济规模的确定汽车生产线,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1,案例,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.1,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.1,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.2,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.2,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.2,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.1.3,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.0,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.2,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.3,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.3,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.3,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.3,建筑工程经济,TCS项目改造可行性研究市场分析2.3,建筑工程经济,第四节技术研究,生产建设条件的评估技术选择厂址选择,建筑工程经济,一、资源条件的评估

（一）对资源条件评估的原则

（二）资源条件的评估二、工程地质和水文地质条件的评估三、原材料条件的评估四、项目电力条件的评估五、供水条件的评估,项目的生产建设条件的评估,返回第三章,建筑工程经济,一、资源条件的评估资源即自然资源，一般是指天然存在的自然物（不包括经过人类加工过的原材料），如土地资源、矿藏资源、水利资源、生物资源、海洋资源等。

在项目评估中所讲的工业生产资源，主要是指矿产品和农副产品两大类。

返回第一节,项目的生产建设条件的评估,建筑工程经济,二、工程地质和水文地质条件的评估工程地质应根据勘察的地质报告，选择合理的地质环境，避开地震强度大、断层、严重流沙等地段，以保证建筑物的稳定性，达到延长项目使用寿命的目的。

水文地质要按照拟建项目用水的实际情况，对水源的可靠性作出分析，判明用水的保证程度。

对水的保证程度的要求主要有两个方面：

一是水的质量，另一个是水的数量。

返回第一节,项目的生产建设条件的评估,建筑工程经济,三、原材料条件的评估工业项目所需的原材料和投入物可分为原材料（包括半加工和已加工的工业原料即中间产品）、制造件（包括零配件、部件和半装配件等）、辅助材料（包装材料、涂料、油料、清洗材料、润滑油等）。

对原材料条件的评估，要根据拟建项目生产的产品的品种、规格、性能、质量要求，本着既稳定又经济合理的原则（即对产品成本和质量的影响）研究供应来源、运输条件和仓储设施。

返回第一节,项目的生产建设条件的评估,建筑工程经济,原材料,建筑工程经济,原材料,建筑工程经济,四、项目电力条件的评估项目电力条件的评估，主要从以下几个方面进行：

1供电方式。

2电力新装与增容。

3供电质量与安全。

4供电的合理性。

返回第一节,项目的生产建设条件的评估,建筑工程经济,五、供水条件的评估l要根据国家规定的各行业、产品的用水定额，核定项目所增的用水量，凡高于或低于用水定额的都应找出原因。

2拟建项目均应选用节水型的生产工艺、设备，节约用水措施应与项目的主体工程同时设计、同时施工、同时投产。

3工业用水可采取循环用水，做到一水多用，对项自所产生的废水应进行处理并综合利用，提高工业用水利用率。

4凡使用地下水的拟建项目，应按照当地水资源管理办公室的要求做好井冈布局，做到有计划地开发、利用好地下水资源。

返回第一节,项目的生产建设条件的评估,建筑工程经济,5应坚持地表水和地下水结合使用的原则。

6使用城市自来水的项目，应取得项目所在地城市自来水公司的同意，并报请主管部门和节约用水管理部门审核批准，按规定在项目的总投资中增列水工程建设费。

7供水质量应符合环保及工艺要求。

8要保证给排水设施的投资的落实。

根据有关规定，新建项目用水需缴纳如下费用：

（1）给水工程建设费；

（2）排水设施有偿使用费；（3）地下水开采补偿费。

返回第一节,项目的生产建设条件的评估,建筑工程经济,选择厂址一般应遵循的原则选择厂址的具体要求厂址方案的比较和选择

（一）方案比较法

（二）评分优选法,返回第三章,厂址选择,建筑工程经济,1.符合区域和城镇总体规划及项目投产后生产的基本要求。

2.符合合理布局的原则。

3.合理占用土地、节约用地。

尽量少占和不占良田和耕地，多利用山地、空地、荒地。

4.注意环境保护和生态平衡。

5.有利于专业化协作。

返回第二节,厂址选择:

选择厂址一般应遵循的原则,建筑工程经济,1对在产品生产过程中，原料失重程度较大，单位产品消耗原料数倍及以上的，应选择靠近原料产地建厂。

2对在项目的生产过程中，原料失重小，成品不便运输或运输过程损耗大的，一般应按接近消费地建厂。

3对于耗电量大的项目，一般应选择在动力基地附近建厂。

4对属于劳动密集型、资金有机构成低、人工费在产品成本中占绝大部分的项目，应在劳动力供应充足的地区建厂。

5对属于“知识密集型”、“技术密集型”项目应考虑技术协作条件在靠近科技中心建厂。

返回第二节,厂址选择:

选择厂址的具体要求,建筑工程经济,

（一）方案比较法方案比较法的基本思路是从经济上进行分析，以年折算费用（或成本）大小作为择优标准。

而费用则是由投资和经营费用组成。

一般地，在利用投资费用和经营费用比较表进行对比分析时，以年折算费用最小或追加投资回收期最短的方案为最佳方案。

投资费用和经营费用比较表的格式可参见表41。

返回第二节,厂址选择:

厂址方案的比较和选择,建筑工程经济,返回第二节,建筑工程经济,

（二）评分优选法评分优选法是对拟议方案中的相关因素、满足程度及权重等进行打分，并进行汇总，以总分最高者为最优方案。

它一般采用厂址方案比较表来进行。

返回第二节,建筑工程经济,返回第二节,序号,指标（判断因素）,方案甲,方案乙,1,场址位置,某市半山工业区,某市重型汽车厂附近,2,占地面积,占地面积14B万平方米,占地面积36万平方米,3,可利用固定资产原值,2900万元,7600万元,4,可利用原有生产设施,没有,生产性设施147万平方米，,现有铸造车间34万平方米，其,中可利用19万平方米,5,交通运输条件,无铁路专用线,有铁路专用线,6,土方工程量,新建3万平方米厂房和公用设,施，填方6万平方米,无大的土方施工量,7,所需投资额,7500万元,5000万元,8,消化引进技术条件,易于掌握引进技术,消化引进需较长时间,发动机场址方案比较表,场址选择评分优选法案例：

建筑工程经济,方案甲,方案乙,1,场址位置,0.350,0.650,1.000,2,占地面积,0.300,0.700,1.000,3,可利用固定资产原值,0.276,0.724,1.000,4,可利用原有生产设施,0.000,1.000,1.000,5,交通运输条件,0.200,0.800,1.000,6,土方工程量,0.100,0.900,1.000,7,所需投资额,0.400,0.600,1.000,8,消化引进技术条件,0.800,0.200,1.000,指标评价值表,指标评价,值之和,指标（判断因素）,不同方案的指标评价值,序号,建筑工程经济,比重因子,（,WF,）,方案甲,方案乙,1,场址位置,15%,0.0525,0.0975,0.1500,2,占地面积,15%,0.0450,0.1050,0.1500,3,可利用固定资产原值,10%,0.0276,0.7240,0.1000,4,可利用原有生产设施,10%,0.0000,0.1000,0.1000,5,交通运输条件,5%,0.0050,0.0450,0.0500,6,土方工程量,10%,0.0100,0.0900,0.1000,7,所需投资额,15%,0.0600,0.0900,0.1500,8,消化引进技术条件,20%,0.1600,0.0400,0.2000,合计,100%,0.3601,0.6399,1.0000,指标评价,值之和,方案评价分计算表,序号,指标（判断因素）,不同方案的指标评,建筑工程经济,技术方案选择,技术方案选择要考虑的制约条件需求制约（现存的需求结构及需求结构可能的变化）资源制约（资金、人力资源、自然资源、其它要素）环境制约（经济技术环境、社会文化环境、自然环境）技术方案选择的原则经济性原则（以最小的投入取得最好的效果）发展原则（发展的前景及适应发展的能力）兼容性原则（与原有经济、技术、环境、社会的兼容性）相关效果原则（相关的经济、技术、环境、社会效果）技术方案选择的视角技术先进性技术适用性,建筑工程经济,工艺方案评价,技术的先进性所采用工艺和设备的技术效能、效率、能耗水平等技术参数的先进程度技术生命周期及所采用技术在生命周期中所处的阶段技术的成熟程度实验室技术经过中试的技术已经工业化应用的技术技术转换成本技术发展趋势及所采用技术的发展前景与竞争技术相比，所采用技术的优势及缺陷,建筑工程经济,第五节经济评价,筹资决策财务评价国民经济评价,建筑工程经济,筹资决策,筹资渠道制约筹资决策的主要因素资金成本,建筑工程经济,筹资渠道,吸收直接投资发行股票企业保留盈余资金发型债券借款融资筹资,建筑工程经济,制约筹资决策的主要因素,拟建项目规模拟建项目的建设速度控制权资金结构资金成本,建筑工程经济,资金成本,借款成本债券成本股票成本保留盈余资金成本资金结构与筹资决策,建筑工程经济,财务评价,财务评价概述财务评价基本报表财务分析,建筑工程经济,财务评价特点,动态性预测性全过程性可比性,建筑工程经济,财务报表包括,现金流量表损益表借款偿还表资产负债表,建筑工程经济,财务分析包括,财务盈利性分析借款偿还分析创汇、节汇能力分析不确定性分析（详见案例分析部分）,建筑工程经济,国民经济评价,与财务评价的区别国民经济评价的内容和程序,建筑工程经济,第六节社会评价,社会评价的作用社会评价的内容社会评价的步骤社会评价的基本方法,建筑工程经济,基本报表损益表资产负债表资金来源与运用表现金流量表（全部投资）现金流量表（自有资金）现金流量表（各投资方）辅助报表固定资产投资估算表流动资金估算表投资计划与资金筹措表,主要产出物和投入物使用价格依据表生产成本估算表固定资产折旧费估算表无形及递延资产摊销费估算表制造费用、销售费用、管理费用估算表借款还本付息表总成本费用估算表销售收入及销售税金估算表,附：

财务报表类别,建筑工程经济,案例分析,案例基本情况本项目规划用地85亩，建设生产性厂房、仓储用房、办公及配套用房共计61000平方米，按年生产200万套床上用品的规模购置新增设备，加上电力、通讯网络、水、气、消防、环保、绿化等费用，项目固定资产投资8008万元，土地费用投资1955万元，流动资金2012万元，总投资计12395万元，预计项目达产后实现年销售收入50000万元。

建筑工程经济,项目具体情况说明

（1）,1、资金来源项目总投资12395万元，所需资金由自筹4395万元，其余8000万元商请银行贷款解决。

2、建设期利息项目在建设期由于所投入资金需要向银行贷款，共计8000万元，预计2005年到位3000万元，2006年到位5000万元。

当年贷款的利息减半计算，2005年和2006年的利息全部计入固定资产投资，年利率按6估算，2005年产生的利息为90万元，2006年需支付利息330万元，2007年起的项目贷款利息480万元全部计入生产成本。

建筑工程经济,项目具体情况说明

（2）,3、原材料、能耗费用项目所需的原材料主要是各类布艺，原材料的费用占销售收入的比例为60左右。

按照建设规模以及生产所需要的原材料数量进行估算，在达产年份原材料和能耗的费用为38540万元，当然这个费用按照目前的价格确定，遇到原材料价格波动费用会有一定的影响。

4、员工工资福利费用在正常生产年份，公司员工人数为1000余人，加上各种保险、福利费用，员工工资费用按平均每月1300元计算，共计1036万元。

建筑工程经济,项目具体情况说明（3）,5、设备维修费用设备维修费用在正常生产年份按每年25万元计算。

6、摊销费用无形资产即土地费用列入摊销费用，土地费用按照50年进行摊销，每年摊销39.1万元。

具体见摊销费用表。

7、折旧费用本项