财务管理知识讲座(ppt 53页).pptx

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中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL2024/2/101中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL目录o概述概述o报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）o杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系o财务比率分析财务比率分析o集团合并报表集团合并报表2024/2/102张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL概述随着现代资本市场的发展和逐步完善，传统财务管理模式已受到新随着现代资本市场的发展和逐步完善，传统财务管理模式已受到新模式的挑战，模式的挑战，资本资本经营型的财务管理经营型的财务管理必将成为财务管理的一种新模式，必将成为财务管理的一种新模式，财务管理的全部目的必须服从和服务于财务管理的全部目的必须服从和服务于实现企业资本和价值最大化实现企业资本和价值最大化。

o资本经营型资本经营型财务管理财务管理可以理解为：

可以理解为：

定义：

出资人为获取较高的定义：

出资人为获取较高的资本报酬率资本报酬率而投出资本，而投出资本，监管资本监管资本的运用，的运用，并对存量资本进行调整。

并对存量资本进行调整。

要点：

资本是经济增长的一个稀缺要素，维系经济的持续增长需要投要点：

资本是经济增长的一个稀缺要素，维系经济的持续增长需要投资，但资，但不在于不在于量的增加，量的增加，而在于而在于经济质量、效益的提高，即经济增长是经济质量、效益的提高，即经济增长是否有利于优化结构，经济增长方式是否是低投入、高产出、高效率。

否有利于优化结构，经济增长方式是否是低投入、高产出、高效率。

经济增长：

需要经济增长：

需要资本投入资本投入目的目的获取较高的获取较高的资本报酬率资本报酬率资本是能够带来剩余价值的价值。

资本即“资金”（在社会主义市场经济条件下）2024/2/103张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL概述o什么是资本经营型财务管理什么是资本经营型财务管理资本经营通过资本经营通过财务管理财务管理，进行，进行战略规划战略规划，进行科学的收益，进行科学的收益预测预测和和投资风险投资风险预测，预测，分析分析目标公司目标公司资产、资产、债权债权、债务债务状况及其出售动机，避免盲目行事，并在企业内部状况及其出售动机，避免盲目行事，并在企业内部建立起健康、灵活的资金调配和有效的财务营运建立起健康、灵活的资金调配和有效的财务营运机制机制，增强企业的，增强企业的“造血造血”功能。

功能。

同时，还要通过财务管理科学的预测及时调整资金流向、流量，同时，还要通过财务管理科学的预测及时调整资金流向、流量，规避风险规避风险，服务于，服务于资本经营，挖掘资本的潜在价值，使资本释放出更大的潜能，产生出更大的资本效资本经营，挖掘资本的潜在价值，使资本释放出更大的潜能，产生出更大的资本效益。

而财务管理引入了资本经营机制，势必就形成了资本增值获利的基础，确立了益。

而财务管理引入了资本经营机制，势必就形成了资本增值获利的基础，确立了财务管理在资本经营中的重要地位，开辟了财务管理的新天地。

财务管理在资本经营中的重要地位，开辟了财务管理的新天地。

o传统财务管理与现代财务管理的区别传统财务管理与现代财务管理的区别传统的传统的产品产品经营型财务管理经营型财务管理只是一种核算型被动式管理，是对企业资金、成本、只是一种核算型被动式管理，是对企业资金、成本、利润的消极管理，它在企业内部只起到一个辅助作用，即配合生产供给资金，配合利润的消极管理，它在企业内部只起到一个辅助作用，即配合生产供给资金，配合管理核算成本，配合经营调度资金，以加快流动资金周转。

现代财务管理模式是以管理核算成本，配合经营调度资金，以加快流动资金周转。

现代财务管理模式是以资金运动为主线，以资金筹集为基础，以资金运用为导向，以资金分配为手段，即：

资金运动为主线，以资金筹集为基础，以资金运用为导向，以资金分配为手段，即：

资本经营型的财务管理资本经营型的财务管理模式。

可见，模式。

可见，资本经营资本经营便成为财务管理的核心。

便成为财务管理的核心。

下面我们将通过财务报表解析来加深对新的财务管理模式的理解下面我们将通过财务报表解析来加深对新的财务管理模式的理解2024/2/104张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL概述-财务工作分解2024/2/105张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL目录o概述概述o报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）o杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系o财务比率分析财务比率分析o集团合并报表集团合并报表2024/2/106张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL报表解析财务分析基本方法会计报表构成及内容财务报表的目的2024/2/107张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL财务信息财务信息（目的）财务报表的使用者（目的）财务报表的使用者报表解析2024/2/108张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL财务分析的基本方法财务分析的基本方法o比较分析法比较分析法o比率分析法比率分析法报表解析2024/2/109张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL报表解析报表解析-会计报表构成及内容会计报表构成及内容资产负债表损益表现金流量表股东权益变动表企业在一段时间的现金动变动情况企业某一时点资产结构公司股东目前的权益企业一段时间的经营状况你可以了解你可以了解1、企业资金是否充裕2、经营活动的资金异动3、投资活动的资金异动你可以了解你可以了解1、公司财产多少2、公司负债多少3、有多少财产归股东所有你可以了解你可以了解1、公司有没有赚钱2、利润好不好3、经营效率你可以了解你可以了解1、公司为股东赚了多少钱2、现在值不值得投资2024/2/1010张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL报表解析报表解析l资产负债表资产负债表l利润表利润表l现金流量表现金流量表2024/2/1011张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL资金运用资金运用资金来源资金来源报表解析报表解析-资产负债表资产负债表（等式）（等式）2024/2/1012张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL报表解析报表解析-资产负债表资产负债表流动资产流动资产长期投资长期投资固定资产固定资产无形资产无形资产其他资产其他资产资产合计资产合计流动负债流动负债长期负债长期负债负债合计负债合计原始投入资本原始投入资本累计增值资本累计增值资本所有者权益合计所有者权益合计资产负债表反映什么内容？

资产负债表反映什么内容？

（主体有别）（主体有别）l时点性时点性资产状况资产状况l资产流动性资产流动性短期偿债能力短期偿债能力l负债与权益负债与权益性质不同性质不同筹资杠杆筹资杠杆资产资产资本资本2024/2/1013张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL2024/2/1014张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL报表解析报表解析-资产负债表资产负债表资产资产资产是指企业过去的交易或事项形成的，由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经资产是指企业过去的交易或事项形成的，由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。

济利益的资源。

按形态划分：

有形资产、无形资产按形态划分：

有形资产、无形资产按流动性划分：

流动资产、非流动资产按流动性划分：

流动资产、非流动资产负债负债负债是指企业过去的交易或事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。

负债是指企业过去的交易或事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。

按偿还期限长短划分：

流动负债、长期负债按偿还期限长短划分：

流动负债、长期负债股东权益股东权益是指企业资产扣除负债后由股东享有的剩余权益。

股东权益又称为所有者权益。

是指企业资产扣除负债后由股东享有的剩余权益。

股东权益又称为所有者权益。

股东权益包括：

股本（或实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。

股东权益包括：

股本（或实收资本）、资本公积、盈余公积、未分配利润。

股东权益的特点：

股东权益的特点：

（11）除非减资、清算或分派现金股利，不需要偿还；）除非减资、清算或分派现金股利，不需要偿还；（22）企业清算时，在清偿所有负债后，剩余资产归股东所有。

）企业清算时，在清偿所有负债后，剩余资产归股东所有。

（33）股东凭借股东权益参与企业的利润分配。

）股东凭借股东权益参与企业的利润分配。

2024/2/1015张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL报表解析报表解析-资产负债表资产负债表本表要点：

负债经营的绝妙在于负债资本能否产生更高效益（资本结构并不关键）本表要点：

负债经营的绝妙在于负债资本能否产生更高效益（资本结构并不关键）2024/2/1016张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL报表解析报表解析-资产负债表资产负债表本表要点：

当负债资本发挥不充分时（效益低）负债就成了累赘本表要点：

当负债资本发挥不充分时（效益低）负债就成了累赘2024/2/1017张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL报表解析报表解析-资产负债表资产负债表本表要点：

当负债资本与效益脱离时本表要点：

当负债资本与效益脱离时负债就成了企业危险负债就成了企业危险2024/2/1018张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL报表解析报表解析l资产负债表资产负债表l利润表利润表l现金流量表现金流量表l财务比率分析财务比率分析2024/2/1019张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL成成本本费费用用反映时期财务成果反映时期财务成果l等式：

利润等式：

利润=收入收入-成本费用成本费用l收入：

收入：

主营业务收入主营业务收入其他业务收入其他业务收入投资收益投资收益营业外收入营业外收入l成本费用：

成本费用：

产品成本产品成本期间费用期间费用其他业务支出其他业务支出营业外支出营业外支出产品销售税金及附加产品销售税金及附加报表解析报表解析-利润表利润表收收入入成成本本费费用用利利润润亏亏损损利润的构成：

利润的构成：

营业利润营业利润投资收益投资收益营业外利润营业外利润2024/2/1020张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL报表解析报表解析-利润表利润表2024/2/1021张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHLo定义：

定义：

损益表是指反映企业在一定会计期间经营成果的报表。

损益表是指反映企业在一定会计期间经营成果的报表。

o作用：

作用：

通过损益表，可以反映企业在一定会计期间收入、成本及费用、利润（或亏通过损益表，可以反映企业在一定会计期间收入、成本及费用、利润（或亏损）的数额和构成情况，帮助财务报表使用者全面了解企业的经营成果，分析企业损）的数额和构成情况，帮助财务报表使用者全面了解企业的经营成果，分析企业的获利能力及盈利增长趋势，从而为投资决策提供依据。

的获利能力及盈利增长趋势，从而为投资决策提供依据。

o利润利润=收入收入-成本及费用成本及费用损益表架构损益表架构损益表的意义及基本架构损益表的意义及基本架构营业收入营业收入-营业成本营业成本=毛利毛利-营业费用营业费用=营业利润营业利润+营业外收入营业外收入-营业外支出营业外支出=利润总额利润总额-所得税费用所得税费用=净利润净利润收入收入成本及费用成本及费用报表解析报表解析-利润表利润表2024/2/1022张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL报表解析报表解析l资产负债表资产负债表l利润表利润表l现金流量表现金流量表2024/2/1023张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL反映反映时期时期现金流量现金流量l现金流量表等式：

现金流量表等式：

现金流入现金流入现金流出现金流出=净现金净现金流量流量l现金流量的分类现金流量的分类l收付实现制收付实现制现现金金流流量量分分类类经营活动现金流量经营活动现金流量筹资活动现金流量筹资活动现金流量投资活动现金流量投资活动现金流量2024/2/1024张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL2024/2/1025张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL现金流量表的内容现金流量表的内容o现金等价物：

现金等价物：

是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

如三个月内到期的国库券。

动风险很小的投资。

如三个月内到期的国库券。

o定义：

定义：

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

o作用：

作用：

通过现金流量表，可以了解企业在一定会计期间内现金和现金等价物流入和流通过现金流量表，可以了解企业在一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，便于使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，据以预测企业出的信息，便于使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，据以预测企业未来现金流量。

未来现金流量。

现金流量表的构成现金流量表的构成o经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量o投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量o筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量o一个经营状况良好、有发展潜力的企业，经营活动产生的净现金流量应该大于零，投一个经营状况良好、有发展潜力的企业，经营活动产生的净现金流量应该大于零，投资活动产生的净现金流量小于零，筹资活动产生的净现金流量是正负相间的。

资活动产生的净现金流量小于零，筹资活动产生的净现金流量是正负相间的。

报表解析报表解析-现金流量表现金流量表2024/2/1026张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL2024/2/1027张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL目录o概述概述o报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）o杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系o财务比率分析财务比率分析o集团合并报表集团合并报表2024/2/1028张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系杜邦财务分析杜邦财务分析方法是由美国杜邦公司的经理创方法是由美国杜邦公司的经理创造的综合财务分析体系。

造的综合财务分析体系。

它最大的特点是把众它最大的特点是把众多的财务指标有机地结合在一起，突出各指标多的财务指标有机地结合在一起，突出各指标之间的联系之间的联系，使之便于深入分析企业在具体财使之便于深入分析企业在具体财务活动中的优势与不足，为企业巩固优势克服务活动中的优势与不足，为企业巩固优势克服不足指出了可能（预见）的途径。

不足指出了可能（预见）的途径。

可参阅：

可参阅：

2009财务情况汇报（比较财务比率表）财务情况汇报（比较财务比率表）2024/2/1029张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系o偿债能力分析偿债能力分析o营运能力分析营运能力分析o获利能力分析获利能力分析o发展能力分析发展能力分析2024/2/1030张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL评：

评：

11、资产结构不、资产结构不合理，固定资产合理，固定资产投资过大，占资投资过大，占资产总额的产总额的88%88%22、银行借款占、银行借款占总资产的比重也总资产的比重也很高（很高（53%53%）33、流动比率仅、流动比率仅0.550.55太低太低偿债偿债能力差能力差2024/2/1031张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL损益益表表编制单位:

XX有限公司日期:

2010年12月单位：

万元项目目本月金本月金额累累计金金额一、一、营业收入收入48,88148,881349,049349,049减：

营业成本44,297314,642营业税金及附加69694销售费用1,0047,223管理费用7786,196财务费用1,54017,748资产减值损失77加：

公允价值变动收益（损失以“-”号填列）00投资收益（损失以“-”号填列）03,093汇兑收益（损失以“-”号填列）00二、二、营业利利润（亏损以以“-”号填列）号填列）1,1871,1875,6325,632加：

营业外收入4414减：

营业外支出-4928三、利三、利润总额（亏损总额以以“-”号填列）号填列）1,2411,2416,0186,018减：

所得税费用1,5551,555四、四、净利利润（净亏损以以“-”号填列号填列）-314-3144,4634,463评：

评：

营业毛利率营业毛利率=（349049-349049-314642314642）349049349049100%=9.86%100%=9.86%（一年周期每百元（一年周期每百元仅赚仅赚9.869.86元的毛利）元的毛利）毛利率太低毛利率太低2024/2/1032张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL2024/2/1033张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL目录o概述概述o报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）报表解析（资产负债表、利润表、现金流量表）o杜邦财务分析体系杜邦财务分析体系o财务比率分析财务比率分析o集团合并报表集团合并报表2024/2/1034张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL财务比率分析财务比率分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析1、流动比率、流动比率表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还流动负债的能力。

资产偿还流动负债的能力。

国际上通常认为，流动比率的下限为国际上通常认为，流动比率的下限为1，而流动比率等于，而流动比率等于2时较为适当。

时较为适当。

流动比率流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债例例11、流动比率、流动比率=92374167152=0.55=92374167152=0.552、速动比率、速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。

所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定是企业速动资产与流动负债的比率。

所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产后的余额。

由于剔除了变现能力较的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产后的余额。

由于剔除了变现能力较差的资产，因此，速动比率比流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短差的资产，因此，速动比率比流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。

期负债的能力。

一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。

国际上通常认为，速动比率一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。

国际上通常认为，速动比率等于等于1时较为适当。

时较为适当。

速动比率速动比率=速动资产速动资产流动负债流动负债例例22、速动比率、速动比率=（29738+9334+1094+7066+55929738+9334+1094+7066+559）167152=0.29167152=0.29以上述以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。

公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。

2024/2/1035张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL财务比率分析财务比率分析一、偿债能力分析一、偿债能力分析

（二）长期偿债能力分析

（二）长期偿债能力分析1、资产负债率、资产负债率表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重。

表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重。

国际上通常认为，资产负债率等于国际上通常认为，资产负债率等于60%时较为适当。

时较为适当。

资产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总额资产总额100%例例3、资产负债率资产负债率=（414381528134414381528134）100%=78%100%=78%2、产权比率、产权比率反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。

产权比率越低，企业偿债能力越强。

产权比率越低，企业偿债能力越强。

产权比率产权比率=负债总额负债总额所有者权益总额所有者权益总额100%例例44、产权比率、产权比率=（414381113753414381113753）100=364%100=364%以上述以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。

公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。

2024/2/1036张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL财务比率分析财务比率分析二、运营能力分析二、运营能力分析运营能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而运营能力是指企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标实现所产生作用的大小。

对财务目标实现所产生作用的大小。

1、应收账款周转率、应收账款周转率应收账款周转率（周转次数）应收账款周转率（周转次数）=营业收入营业收入平均应收账款余额平均应收账款余额应收账款周转期（周转天数）应收账款周转期（周转天数）=360应收账款周转次数应收账款周转次数应收账款周转率高表明：

应收账款周转率高表明：

（1）收账迅速，账龄较短；）收账迅速，账龄较短；

（2）资产流动性强，短期偿债能高；）资产流动性强，短期偿债能高；（3）可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。

）可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。

例例5、应收账款周转率、应收账款周转率=3490497683.50=45=3490497683.50=45（次）（次）应收账款周转期应收账款周转期=36045=8=36045=8（天）（天）以上述以上述XX公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。

公司财务报表为例，下面我们运用财务比率分析其综合营运能力。

2024/2/1037张志福中惠旅集团财务中心中惠旅集团财务中心ZHLZHLZHLZHL财务比率分析财务比率分析二、运营能力分析二、运营能力分析2、存货周转率、存货周转率存货周转率（周转次数）存货周转率（周转次数）=营业成本营业成本平均存货平均存货存货周转期（周转天数）存货周转期（周转天数）=360存货周转率存货周转率一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率高，表明其变现的速度越快，资金占用水平越低。

一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率高，表明其变现的速度越快，资金占用水平越低。

例例66、存货周转率、存货周转率=31464219932=16=31464219932=16（次）（次）存货周转期存货周转期=36016=23=36016=23（天）（天）3、流动资产周转率、流动资产周转率利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。

利用效率，比率越高，说明利用率越高，管理水平越好。

（无标准值无标准值）流动资产周转率（周转次数）流动资产周转率