证券投资基金基础知识模拟题56含答案.docx
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证券投资基金基础知识模拟题56含答案
证券投资基金基础知识模拟题56
单选题
1.下列关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，描述错误的是______。
A.不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同
B.单一行业投资基金会存在行业投资风险
C.单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险
D.系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险
答案：
D
[解答]系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。
不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同。
例如，单一行业投资基金会存在行业投资风险，而以整个市场为投资对象的基金则不会存在行业风险；单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险，而全球股票基金则会较好地回避此类风险。
2.下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是______。
A.风险较低
B.抵补通货膨胀效应
C.流动性强
D.信息不对称程度较高
答案：
D
[解答]房地产投资信托基金具有以下特点：
①流动性强；②抵补通货膨胀效应；③风险较低；④信息不对称程度较低。
3.下列关于可转换债券的价值的说法不正确的是______。
A.纯粹债券价值来自债券利息收入
B.可转换债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权
C.若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低
D.当股价很高时，可转换债券的价值主要体现了固定收益类证券的属性
答案：
D
[解答]可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值。
当股价很低时，可转换债券像普通债券一样交易，可转债的价值主要体现了固定收益类证券的属性；而当股价很高时，可转债的价格主要由其转换价值所决定，并且可转债的价值主要体现了权益证券的属性。
4.______是贵金属类大宗商品的典型代表。
A.黄金
B.白银
C.铂金
D.铱
答案：
A
[解答]贵金属类大宗商品，通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少等特点，其中，黄金是贵金属类大宗商品的典型代表。
作为一种特殊的通货，黄金通常可用于储备和投资，又联系到从低级到高级不同层次的制造业。
5.市场风险是指基金投资行为受到______对证券价格所造成的影响而面对的风险。
A.供求关系
B.宏观政策的变化
C.宏观政治、经济、社会等环境因素
D.汇率的变化而产生的基金价值的不确定性
答案：
C
[解答]市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。
6.关于保证金交易的说法不正确的是______。
A.保证金交易也称为信用交易
B.保证金除以所投资金额或证券总价值的比率称为保证金率
C.在我国，保证金交易被称为“融资融券”
D.所有的证券公司都可以开展此项业务
答案：
D
[解答]融资融券业务会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。
为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。
7.下列不属于基金管理公司的投资管理部门的是______。
A.投资部
B.研究部
C.交易部
D.投资决策委员会
答案：
D
[解答]投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。
8.关于并购投资的表述错误的是______。
A.主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业
B.通过控股来确立市场地位，提升企业的内在价值
C.管理层收购是应用最广泛的形式
D.是指专门进行企业并购的基金
答案：
C
[解答]C项，并购投资包含多种不同类型，如杠杆收购、管理层收购等形式。
杠杆收购是应用最广泛的形式。
9.一支UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的______。
A.5%
B.10%
C.20%
D.30%
答案：
C
[解答]一支UCITS基金投资于同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的20%。
10.假设某基金在2014年12月3日的单位净值为1.3425元，2015年6月1日的单位净值为1.7464元。
期间该基金曾于2015年2月28日每份额派发红利0.358元。
该基金2015年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.6473元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为______。
A.35.47%
B.40.87%
C.55.64%
D.66.21%
答案：
D
[解答]该基金在这段时间内的时间加权收益率
×100%=66.21%。
11.最常用的VaR估算方法不包括______。
A.方差法
B.参数法
C.历史模拟法
D.蒙特卡罗模拟法
答案：
A
[解答]最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法。
12.基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等，当发生的基金运作费影响基金份额净值小数点后第______位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。
A.1
B.2
C.4
D.3
答案：
C
[解答]发生的基金运作费影响基金份额净值小数点后第4位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。
13.下列关于现值的说法，正确的是______。
A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低
B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高
C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值
D.利率为正时，现值大于终值
答案：
A
[解答]B项，根据复利现值公式
可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；C项，单、复利现值公式分别为
，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值；D项，利率为正时，现值小于终值。
14.以下______不属于技术分析的三项假定。
A.市场行为涵盖一切信息
B.股票价格具有预测性
C.历史会重演
D.股价具有趋势性运动规律
答案：
B
[解答]技术分析的三项假定为：
①市场行为涵盖一切信息；
②股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动；
③历史会重演。
15.在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，如标的证券为股票的，在上海证券交易所上市交易超过______。
A.1个月
B.2个月
C.3个月
D.5个月
答案：
C
[解答]在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，如标的证券为股票的，在上海证券交易所上市交易应超过3个月。
16.下列选项中关于大宗商品的说法错误的是______。
A.大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品
B.大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，因此不能抵御通货膨胀
C.最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系
D.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大
答案：
B
[解答]大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，具有天然的通胀保护功能。
17.______近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。
A.认购权证
B.认沽权证
C.认股权证
D.备兑权证
答案：
A
[解答]认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。
18.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。
这种说法______。
A.错误
B.正确
C.部分正确
D.部分错误
答案：
B
[解答]题干为马可维茨投资组合分析模型的要点之一，说法正确。
19.目前，我国托管资产的场内资产结算主要采用两种模式，包括______和______。
A.托管人结算模式；券商结算模式
B.共同对手方计算模式；逐笔清算模式
C.货银对付模式；交差交收模式
D.净额交收模式；全额交收模式
答案：
A
[解答]托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。
20.______给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。
A.证券市场线
B.资本市场线
C.投资组合
D.资本资产定价模型
答案：
B
[解答]证券市场线（SNL）是以资本市场线为基础发展起来的。
资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系。
21.公募基金场内交易的一级结算由______作为结算参与人与中国结算公司完成资金交收。
A.基金注册登记机构
B.公募基金
C.基金管理人
D.基金托管人
答案：
D
[解答]托管人结算模式分为两级结算：
①一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；②二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收。
22.一般来说，期限较长的债券票面利率定得较高，是由于______。
A.流动性强，风险相对较小
B.流动性差，风险相对较大
C.流动性差，风险相对较小
D.流动性强，风险相对较大
答案：
B
[解答]由于债券投资者希望补偿投资长期债券带来的利率风险，所以，处于相同风险等级的债券，到期期限和到期收益率之间存在显著的正相关性。
一般规则是：
长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率。
23.某公司原有股份数量是5000万股，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是______。
A.每股面值降低
B.股东的持股比例保持不变
C.股东的各项权益余额保持不变
D.投资者持有的公司的净资产增加
答案：
D
[解答]股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。
24.关于风险和收益关系的说法，错误的是______。
A.企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债
B.企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价
C.企业债收益率高于同期限、同息票率的国债
D.企业债的风险高预期收益率低
答案：
D
[解答]企业债与国债相比，高风险高预期收益率。
25.关于做市商和经纪人的作用，以下表述正确的是______。
A.做市商和经纪人的利润主要来自于证券买卖差价
B.做市商和经纪人在证券市场上发挥的作用不同，不可能共同完成证券交易
C.做市商和经纪人都可以代客买卖证券，获取佣金收入
D.做市商是市场流动性的主要参与者，经纪人是投资者买卖指令的执行者
答案：
D
[解答]A项，做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金；B项，做市商和经纪人有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手；C项，只有经纪人代客买卖证券，获取佣金收入。
26.下列关于我国基金管理公司境外分支机构设立的基本条件，说法有误的是______。
A.公司最近半年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚
B.公司没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间
C.拟设立的子公司、分支机构有明确的职责和完善的管理制度
D.公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力
答案：
A
[解答]除BCD三项外，具备设立分支机构的基本条件还包括：
①公司最近1年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；②拟设立的子公司、分支机构有符合规定的名称、办公场所、业务人员、安全防范设施和与业务有关的其他设施；③中国证监会规定的其他条件。
27.______是资金的远期价格，即隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
A.远期利率
B.即期利率
C.票面价格
D.发行价格
答案：
A
[解答]远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
28.下列关于零息债券的说法，不正确的是______。
A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限
B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值
C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益
D.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升
答案：
C
[解答]零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。
29.现金流量表是根据______为基础编制的。
A.权责发生制
B.财务会计准则
C.收付实现制
D.会计记账法
答案：
C
[解答]现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。
所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形。
30.下列属于中台部门的是______。
A.清算部
B.监察稽核部
C.信息技术部
D.以上都正确
答案：
B
[解答]中台部门包括市场营销、风险控制、财务部、监察稽核和产品研发部门。
31.下列关于影响期权价格的因素，表述不正确的是______。
A.执行时标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高
B.对于美式期权，有效期越长，期权价格越低
C.当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高
D.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格越高
答案：
B
[解答]B项，对于美式期权而言，由于它可以在有效期内任何时间执行，有效期越长，买方获利机会就越大，而且有效期长的期权包含了有效期短的期权的所有执行机会，所以有效期越长，期权价格越高。
32.下列选项中，属于债券按发行主体分类的是______。
A.固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等
B.息票债券和贴现债券
C.人民币债券和外币债券
D.政府债券、金融债券、公司债券等
答案：
D
[解答]按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。
政府债券是指政府为筹集资金而向购买者出具并承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。
金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。
33.常用的免疫策略不包括______。
A.所得免疫
B.价格免疫
C.或有免疫
D.策略免疫
答案：
D
[解答]免疫策略，就是在尽量减免到期收益率变化所产生的负效应的同时，还尽可能从利率变动中获取收益。
常用的免疫策略包括所得免疫、价格免疫、或有免疫。
34.关于投资品种的估值，以下表述错误的是______。
A.交易所上市的私募债按成本估值
B.交易所上市的权证以当日市价估值
C.交易所上市的股指期货以当日结算价估值
D.交易所上市的可转债按第三方估值机构提供的估值净价估值
答案：
D
[解答]D项，对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。
35.下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是______。
A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行
B.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割
C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应
D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务
答案：
C
[解答]期货合约通常有保证金交易，有明显的杠杆效应；而远期合约和互换合约一般没有杠杆效应。
36.下列关于个人所得税的说法，正确的是______。
Ⅰ．个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税
Ⅱ．个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税
Ⅲ．个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税
Ⅳ．个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：
D
[解答]个人投资者投资基金的个人所得税的相关规定为：
①个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；②个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税；③个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税；④个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税；⑤个人投资者中购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。
37.在全国银行间债券市场进行买断式回购时，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的______。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%
答案：
D
[解答]按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。
38.______是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
A.股票
B.存托凭证
C.可转换债券
D.认股权证
答案：
B
[解答]存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
存托凭证一般代表外国公司股票。
对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力；对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险（如汇率风险）。
39.下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是______。
A.相对投资于国内市场的基金，QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等
B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金
C.QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险
D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA法案等要求
答案：
B
[解答]QDII基金的流动性也需注意。
由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。
40.证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和______。
A.经纪制
B.会员制
C.合伙制
D.股份制
答案：
B
[解答]证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和会员制。
41.关于B系数，以下表述错误的是______。
A.CAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小
B.β系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性
C.β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大
D.β系数是对放弃即期消费的补偿
答案：
D
[解答]CAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小。
贝塔系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。
贝塔值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。
42.以下关于投资决策委员会的说法错误的是______。
A.是公司的非常设机构
B.是公司最高的投资决策机构
C.只能定期举行会议
D.讨论和决定公司投资的重大问题
答案：
C
[解答]投资决策委员会可以定期或不定期举行会议。
43.QDII基金产品起点门槛为______元人民币。
A.100
B.1000
C.1万
D.10万
答案：
B
[解答]QDII基金产品起点门槛为1000元人民币。
44.以下关于当期收益率的说法，不正确的一项是______。
A.其计算公式为I=C/P
B.它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比率
C.它能反映债券投资能够获得的债券年利息收入
D.它能反映债券投资的资本损益
答案：
D
[解答]当期收益率，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。
当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
45.任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的______%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。
A.5
B.10
C.20
D.15
答案：
C
[解答]任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%。
46.下列关于证券登记结算机构的说法不正确的是______。
A.为证券交易提供集中登记、存管与结算服务
B.为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易
C.设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准
D.中国证券登记结算有限责任公司是我国的证券登记结算机构
答案：
B
[解答]B项属于证券交易所的职责。
根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
47.以下选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是______。
A.投资目标
B.成立时间
C.基金
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